Token2049后的加密货币行业观察：市场格局变化与新兴趋势

近日，Token2049活动在新加坡圆满落幕。来自全球各地的加密货币创业者和从业者络绎不绝地参与其中，为这座城市带来了浓厚的行业氛围。通过密集的交流和讨论，我对新一轮市场周期的叙事有了一些新的见解。

当前加密货币行业的整体架构已经有了显著的完善：

1. Omnichain仍是Layer0领域最受瞩目的概念

某跨链互操作性项目不仅定义了超轻节点模式的全链互操作性，还提出了Omnichain Fungible Token（OFT）新标准。OFT为用户提供了更友好、高效的跨链转移解决方案，包括v1和v2两个版本，其中v2版本还支持非EVM链。此外，该项目还推出了支持Omnichain NFT的标准。

目前，已有多个项目采用了OFT标准，包括以太坊layer2项目、多链稳定币、CDP协议、比特币包装协议以及多链借贷平台等。

2. Layer1项目不再是市场关注的重点

在这个周期中，市场对Layer1赛道项目的看法存在分歧。虽然基于Move语言的新公链受到一些关注，但无论是专注于DeFi还是NFT方向的新公链，或者是支持多种编程语言的公链，似乎都未能获得广泛共识。

许多人不再相信会出现能超越以太坊的新公链，即使他们认为以太坊可能不是终极解决方案，也不愿在新Layer1项目上投入太多资源。当然，仍有一些机构继续投资新Layer1项目。

3. Layer2格局基本确定，配套中间件已准备就绪

在Optimistic Rollup领域，主要是两大主导力量。而在ZK Rollup/zkEVM方面，第一梯队包括多个知名项目。

与ZK Rollup/zkVM配套的中间件也已就位，主要包括：

• 去中心化排序器网络
• ZK证明生成器
• 硬件加速器

4. 中间件领域涌现现金流项目

ETH2.0之后，LSD（Liquid Staking Derivatives）赛道成为继比特币PoW挖矿后的第二个"现金牛"业务方向。以太坊PoS机制下，Staking的年产值约为68万ETH（超10亿美元）。

MEV（最大可提取价值）赛道在Danksharding实施前就已开始预演未来的利益分配机制。目前较为合理的做法是将MEV收益反馈给用户的钱包、去中心化交易所或其他去中心化应用。

5. 高收益率推动LSDFi和RWA应用发展

ETH质押收益成为加密货币行业的"国债收益"，LSDFi进一步提升ETH持有者的收益率。目前以太坊的PoS年化收益率约为3.6%，这在加密货币行业中类似于国债收益。

LSDFi衍生出了更多应用，如支持LSD的稳定币、利率互换协议等。美国国债较高的收益率也推动了RWA（真实世界资产）项目的发展。

6. 降低用户门槛成为底层需求

本轮周期中，用户服务层出现了多项创新，共同目标是降低用户体验门槛，以实现大规模采用。主要方向包括：

• 以意图为中心的解决方案
• Telegram机器人应用

7. 加密货币与AI结合成为热点

此次Token2049活动中，出现了多个结合加密货币与AI的项目，主要包括：

• 链上交互自动化
• To Earn模式赋能AI业务
• Web3版ChatGPT
• ZKML（零知识机器学习）

总的来说，新加坡作为连接东西方的重要枢纽，此次Token2049活动吸引了超过1万名参会者，是今年迄今为止规模最大的行业活动。大多数重要项目都有参与，服务类项目倾向于参与主会场展台，而叙事类项目更多举办周边活动。

尽管市场格局不断变化，但行业依然需要持续建设和创新。