阿联酋虚拟资产监管：阿布扎比与迪拜的异同

阿联酋凭借其优越的地理位置、明确的加密政策支持和税收优惠，已成为全球加密货币和区块链创新的重要中心之一。在阿联酋的虚拟资产监管领域，阿布扎比全球市场（ADGM）和迪拜虚拟资产监管局（VARA）各具特色。本文将深入探讨阿布扎比和迪拜在合规监管方面的关键内容与差异。

阿布扎比与迪拜监管概况

阿布扎比

ADGM作为国际金融中心，其独立监管机构金融服务监管局（FSRA）负责监督和执行加密资产监管规定。FSRA将虚拟资产视为金融产业中的特定资产类别进行监管，颁发的加密资产许可经营范围相对有限。申请流程通常需六至七个月，对申请主体的合规要求较为严格，采用传统金融机构的许可标准。这使得技术背景的交易所面临较高准入门槛，而传统金融机构转型开展加密业务则更具优势。

迪拜

迪拜的虚拟资产许可分为两大体系：

1. 迪拜国际金融中心（DIFC）：其监管模式与ADGM相似，由迪拜金融服务管理局（DFSA）负责监管。DFSA将虚拟资产归类为金融工具中的代币化资产进行监管，申请周期约七至八个月，主要面向具备金融资质的大型机构。同时，DIFC提供"创新许可证"特殊通道，纯技术开发类企业只需约三个月即可获批。

2. 虚拟资产监管局（VARA）：迪拜政府专设的监管机构，在既有公司牌照基础上叠加虚拟资产经营许可。其监管范围覆盖迪拜大陆企业及自由区公司（除DIFC外）。

此外，证券和商品管理局（SCA）负责监管ICO和代币发行活动，计划在阿联酋进行ICO的企业可能需要获得SCA的批准。

VARA与ADGM的主要区别

机构性质与定位

• VARA：迪拜政府设立的专门监管虚拟资产的职能部门。
• ADGM：金融自由贸易区，拥有独立的监管体系。

管辖范围

• VARA：迪拜酋长国（不包括DIFC）。
• ADGM：阿布扎比全球市场及阿尔玛利亚岛。

虚拟资产活动监管范围

两者均监管经纪商服务、虚拟资产咨询服务、交易所/多边交易、虚拟资产托管、虚拟资产管理、作为委托人进行投资交易等活动。不同之处在于VARA还包括NFT相关活动，而ADGM不涉及此类业务。

申请条件与要求

1. 公司注册：

   • VARA：要求在迪拜大陆地区或迪拜的任何自贸区（除DIFC外）注册。
   • ADGM：要求在阿布扎比全球市场注册。

2. 办公空间：

   • 均要求有实体办公室，不接受共享办公桌。
   • VARA：一般每两个签证至少需要一张办公桌。
   • ADGM：一般每三个签证至少需要一张办公桌。

3. 监管资本：

   • VARA：要求范围从11,000美元到408,000美元，或为固定年度开支的15%/25%。
   • ADGM：根据活动类型，为运营费用的6至12个月。

申请流程与时间

• VARA：申请流程包括准备合规商业计划、初次会议、提交材料、审核、运营调整、再次审核等，获取营业执照所需时间一般为4-8个月。
• ADGM：申请流程包括尽职调查和讨论、正式申请、获得原则上批准、最终批准、"运营启动"测试等，申请时间一般为6个月左右。

所需费用

• VARA：申请费用11,000-27,000美元，持续监督费用22,000-55,000美元。
• ADGM：申请费用20,000-125,000美元，持续监督费用15,000-60,000美元。

通过了解阿布扎比与迪拜在虚拟资产监管方面的异同，加密从业者可以更好地选择适合自身的监管环境，确保合法合规运营，推动整个加密行业的健康发展。