阿聯酋虛擬資產監管：阿布扎比與迪拜的異同

阿聯酋憑藉其優越的地理位置、明確的加密政策支持和稅收優惠，已成爲全球加密貨幣和區塊鏈創新的重要中心之一。在阿聯酋的虛擬資產監管領域，阿布扎比全球市場（ADGM）和迪拜虛擬資產監管局（VARA）各具特色。本文將深入探討阿布扎比和迪拜在合規監管方面的關鍵內容與差異。

阿布扎比與迪拜監管概況

阿布扎比

ADGM作爲國際金融中心，其獨立監管機構金融服務監管局（FSRA）負責監督和執行加密資產監管規定。FSRA將虛擬資產視爲金融產業中的特定資產類別進行監管，頒發的加密資產許可經營範圍相對有限。申請流程通常需六至七個月，對申請主體的合規要求較爲嚴格，採用傳統金融機構的許可標準。這使得技術背景的交易所面臨較高準入門檻，而傳統金融機構轉型開展加密業務則更具優勢。

迪拜

迪拜的虛擬資產許可分爲兩大體系：

1. 迪拜國際金融中心（DIFC）：其監管模式與ADGM相似，由迪拜金融服務管理局（DFSA）負責監管。DFSA將虛擬資產歸類爲金融工具中的代幣化資產進行監管，申請週期約七至八個月，主要面向具備金融資質的大型機構。同時，DIFC提供"創新許可證"特殊通道，純技術開發類企業只需約三個月即可獲批。

2. 虛擬資產監管局（VARA）：迪拜政府專設的監管機構，在既有公司牌照基礎上疊加虛擬資產經營許可。其監管範圍覆蓋迪拜大陸企業及自由區公司（除DIFC外）。

此外，證券和商品管理局（SCA）負責監管ICO和代幣發行活動，計劃在阿聯酋進行ICO的企業可能需要獲得SCA的批準。

VARA與ADGM的主要區別

機構性質與定位

• VARA：迪拜政府設立的專門監管虛擬資產的職能部門。
• ADGM：金融自由貿易區，擁有獨立的監管體系。

管轄範圍

• VARA：迪拜酋長國（不包括DIFC）。
• ADGM：阿布扎比全球市場及阿爾瑪利亞島。

虛擬資產活動監管範圍

兩者均監管經紀商服務、虛擬資產諮詢服務、交易所/多邊交易、虛擬資產托管、虛擬資產管理、作爲委托人進行投資交易等活動。不同之處在於VARA還包括NFT相關活動，而ADGM不涉及此類業務。

申請條件與要求

1. 公司註冊：

   • VARA：要求在迪拜大陸地區或迪拜的任何自貿區（除DIFC外）註冊。
   • ADGM：要求在阿布扎比全球市場註冊。

2. 辦公空間：

   • 均要求有實體辦公室，不接受共享辦公桌。
   • VARA：一般每兩個籤證至少需要一張辦公桌。
   • ADGM：一般每三個籤證至少需要一張辦公桌。

3. 監管資本：

   • VARA：要求範圍從11,000美元到408,000美元，或爲固定年度開支的15%/25%。
   • ADGM：根據活動類型，爲運營費用的6至12個月。

申請流程與時間

• VARA：申請流程包括準備合規商業計劃、初次會議、提交材料、審核、運營調整、再次審核等，獲取營業執照所需時間一般爲4-8個月。
• ADGM：申請流程包括盡職調查和討論、正式申請、獲得原則上批準、最終批準、"運營啓動"測試等，申請時間一般爲6個月左右。

所需費用

• VARA：申請費用11,000-27,000美元，持續監督費用22,000-55,000美元。
• ADGM：申請費用20,000-125,000美元，持續監督費用15,000-60,000美元。

通過了解阿布扎比與迪拜在虛擬資產監管方面的異同，加密從業者可以更好地選擇適合自身的監管環境，確保合法合規運營，推動整個加密行業的健康發展。