mã hóa thanh toán: siêu dẫn cho thanh toán trong tương lai
Năm 2025, blockchain đã xây dựng một hệ sinh thái thanh toán tài chính song song với hệ thống tài chính truyền thống. Kênh thanh toán mã hóa đã chứa đựng khối lượng stablecoin trị giá 200 tỷ USD, cũng như khối lượng giao dịch stablecoin đạt 56,2 nghìn tỷ USD trong năm 2024, gần bằng tổng khối lượng giao dịch hàng năm của Mastercard. Theo thống kê, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin trong năm 2024 đạt 15,6 nghìn tỷ USD, khoảng 119% và 200% so với khối lượng giao dịch của Visa và Mastercard.
Sự phổ biến và chấp nhận rộng rãi của mã hóa thanh toán đã trở thành một thực tế không thể phủ nhận, đặc biệt là trường hợp Stripe mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ đô la. Các kênh thanh toán mã hóa cấu thành nền tảng của hệ thống tài chính song song, cung cấp thời gian thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng vận hành xuyên biên giới liền mạch. Ý tưởng này đã phát triển trong suốt mười năm và cuối cùng đã chín muồi, hiện có hàng trăm công ty đang nỗ lực biến điều đó thành hiện thực. Trong mười năm tới, các kênh mã hóa sẽ trở thành trung tâm của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Vẫn còn nhiều vấn đề cần giải quyết, chẳng hạn như:
16 triệu tỷ đô la Mỹ của thị trường giao dịch
89 triệu tỷ đô la Mỹ tài trợ thương mại
4 nghìn tỷ đô la Mỹ tiền gửi trước cho chuyển tiền
Tỷ lệ phí chuyển tiền quốc tế trung bình gần 7%
Thời gian nhận tiền từ 3-5 ngày làm việc
14 tỷ dân số không có tài khoản ngân hàng
Bài viết này xuất phát từ góc độ thanh toán truyền thống, phân tích toàn diện cách mà các kênh thanh toán mã hóa dựa trên blockchain mang lại hiệu quả cho thanh toán truyền thống, và cung cấp nhiều tình huống ứng dụng thực tế cũng như dự đoán trong tương lai.
Một, các kênh thanh toán hiện có
Để hiểu tầm quan trọng của mã hóa kênh, trước tiên cần hiểu các khái niệm chính của các kênh thanh toán hiện có và cấu trúc thị trường phức tạp cũng như kiến trúc hệ thống của chúng.
1.1 Tổ chức mạng
Mặc dù cấu trúc mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng rất phức tạp, nhưng trong suốt 70 năm qua, các bên tham gia chính trong giao dịch thẻ tín dụng vẫn không thay đổi. Thanh toán thẻ tín dụng chủ yếu liên quan đến bốn bên tham gia:
Nhà cung cấp
Chủ thẻ
Ngân hàng phát hành thẻ
Ngân hàng thu nhận
Ngân hàng phát hành cung cấp thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ cho khách hàng và ủy quyền giao dịch. Tổ chức thu nhận đại diện cho thương nhân thu tiền và đảm bảo rằng tiền sẽ đến tài khoản của thương nhân.
Mạng tổ chức thẻ tín dụng cung cấp kênh và quy tắc cho việc thanh toán bằng thẻ tín dụng, kết nối các tổ chức thu ngân với ngân hàng phát hành, cung cấp chức năng thanh toán bù trừ, thiết lập quy tắc tham gia và xác định phí giao dịch. ISO 8583 là tiêu chuẩn quốc tế chính, định nghĩa cách thức trao đổi thông tin thanh toán thẻ tín dụng giữa các bên tham gia mạng.
Mạng tổ chức thẻ tín dụng được chia thành hai loại: "mở" và "khép kín". Mạng mở như Visa và Mastercard liên quan đến nhiều bên, bao gồm ngân hàng phát hành thẻ, ngân hàng thanh toán và mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng. Mạng khép kín như American Express thì do một công ty xử lý tất cả các khía cạnh của quy trình giao dịch.
Kinh tế học của việc thanh toán rất phức tạp, trong mạng có nhiều loại phí. Phí giao dịch là phần phí thanh toán do ngân hàng phát hành thẻ thu. Phí thẻ do tổ chức thẻ quyết định, được sử dụng để bù đắp cho dịch vụ kết nối mạng. Còn có phí thanh toán phải trả cho tổ chức thu tiền.
1.2 Tự động thanh lý ( ACH )
ACH là một trong những mạng thanh toán lớn nhất của Hoa Kỳ, thuộc sở hữu của các ngân hàng sử dụng nó. Có hai loại giao dịch ACH chính: chuyển khoản và rút tiền. Quy trình này liên quan đến nhiều bên tham gia: công ty hoặc cá nhân khởi tạo thanh toán ( người khởi tạo ), ngân hàng của họ ( ODFI ), ngân hàng nhận ( RDFI ) và nhà điều hành ACH.
Hệ thống ACH đang cố gắng đáp ứng nhu cầu hiện đại. Năm 2015, "ACH trong ngày" đã được ra mắt, nhưng vẫn phụ thuộc vào xử lý theo lô thay vì chuyển khoản thời gian thực và có những hạn chế. Ví dụ, giới hạn giao dịch đơn lẻ là 25,000 đô la, không áp dụng cho các khoản thanh toán quốc tế.
1.3 chuyển khoản điện
Chuyển khoản điện là cốt lõi của việc xử lý thanh toán giá trị cao, hai hệ thống chính ở Mỹ là Fedwire và CHIPS. Những hệ thống này xử lý các khoản thanh toán cấp bách và đảm bảo cần được thanh toán ngay lập tức, chẳng hạn như giao dịch chứng khoán, giao dịch thương mại lớn và mua bán bất động sản.
Fedwire là một hệ thống thanh toán giải quyết toàn bộ theo thời gian thực (RTGS), cho phép các tổ chức tài chính tham gia gửi và nhận chuyển khoản tiền trong ngày. CHIPS là một giải pháp thay thế của khu vực tư nhân, sử dụng hệ thống thanh toán ròng.
SWIFT là mạng thông tin toàn cầu dành cho các tổ chức tài chính, cho phép các ngân hàng và công ty chứng khoán trên khắp thế giới trao đổi thông tin có cấu trúc an toàn, trong đó nhiều thông tin khởi đầu các giao dịch thanh toán qua nhiều mạng khác nhau.
Hai, ví dụ thực tế
Mã hóa thanh toán trở nên hiệu quả nhất trong những trường hợp đồng đô la truyền thống bị hạn chế nhưng lại có nhu cầu cao, chẳng hạn như ở những quốc gia có nền kinh tế không ổn định, lạm phát cao, kiểm soát tiền tệ hoặc hệ thống ngân hàng chưa phát triển. Nó cũng có ưu thế nhất trong bối cảnh toàn cầu hóa thanh toán, vì mạng blockchain không bị giới hạn bởi biên giới.
2.1 Tiếp nhận thanh toán của thương nhân
Việc thu tiền của thương nhân được chia thành hai trường hợp tích hợp: tích hợp phía trước và tích hợp phía sau. Phương pháp phía trước cho phép thương nhân trực tiếp chấp nhận mã hóa như một phương thức thanh toán của khách hàng. Phương pháp phía sau cung cấp cho thương nhân thời gian thanh toán nhanh hơn và các kênh tiếp cận vốn.
2.2 Thẻ ghi nợ
Kết nối thẻ ghi nợ trực tiếp với ví hợp đồng thông minh không được quản lý, tạo ra một cây cầu mạnh mẽ giữa không gian blockchain và thế giới thực. Tại các thị trường mới nổi, những thẻ này đang trở thành công cụ tiêu dùng chính, ngày càng thay thế ngân hàng truyền thống.
2.3 chuyển tiền
Mã hóa thanh toán có thể cung cấp phương thức chuyển tiền ra nước ngoài nhanh chóng và rẻ hơn. Các kênh chính bao gồm từ Mỹ đến Mỹ Latinh, từ Mỹ đến Ấn Độ và từ Mỹ đến Philippines. Ví nhúng không quản lý cung cấp trải nghiệm người dùng cấp độ Web2 cho người dùng.
2.4 B2B thanh toán
Thanh toán B2B xuyên biên giới là một trong những ứng dụng hứa hẹn nhất của mã hóa. Việc thanh toán qua hệ thống ngân hàng đại lý có thể mất hàng tuần để xử lý, trong khi mã hóa có thể rút ngắn đáng kể thời gian này. Các trường hợp sử dụng chính bao gồm:
Thanh toán nhà cung cấp XB
XB phải thu
Hoạt động tài chính
Thanh toán viện trợ nước ngoài
2.5 bảng lương
Những người làm nghề tự do và nhà thầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, là một trong những người áp dụng sớm đầy hứa hẹn nhất. Thanh toán mã hóa cho phép nhiều tiền hơn cuối cùng vào túi của họ, thay vì chảy vào các tổ chức trung gian.
2.6 Tiếp nhận và chuyển đổi tiền tệ
Việc chấp nhận tiền tệ trong việc nạp và rút tiền là dịch vụ đi kèm ( như thanh toán ) là phần quan trọng nhất trong quy trình thanh toán. Việc xây dựng chấp nhận tiền tệ trong việc nạp và rút tiền thường bao gồm việc có được giấy phép cần thiết, đảm bảo rằng các đối tác ngân hàng địa phương hoặc PSP có thể truy cập các kênh thanh toán địa phương, cũng như kết nối với các nhà tạo lập thị trường hoặc quầy OTC để có được tính thanh khoản.
Ba, Giấy phép quản lý quy định
Việc có được giấy phép quản lý là bước cần thiết để mở rộng phạm vi ứng dụng thanh toán mã hóa. Các công ty khởi nghiệp có thể chọn hợp tác với các thực thể đã được cấp phép hoặc tự mình có được giấy phép. Việc cấp phép toàn cầu rất khó khăn, vì mỗi khu vực đều có các quy định chuyển tiền riêng.
Bốn, Thách thức
Các thách thức chính bao gồm:
Vấn đề cái nào có trước, con gà hay quả trứng trong việc phổ biến phương thức thanh toán
Tỷ lệ thất bại cao trong việc chấp nhận tiền tệ khi nạp rút, rào cản trải nghiệm người dùng, chi phí cao và chất lượng không nhất quán
Vấn đề quyền riêng tư
Khó khăn trong việc thiết lập mối quan hệ ngân hàng
Tính tuân thủ vẫn chưa đạt đến mức độ của các công ty thanh toán truyền thống
Năm, Triển vọng tương lai
20 dự đoán về tình trạng ngành trong 5 năm tới:
Mỗi năm, khối lượng thanh toán qua kênh mã hóa dao động từ 200 tỷ đến 500 tỷ đô la.
Toàn cầu có hơn 30 ngân hàng mới được ra mắt trên kênh thanh toán mã hóa.
Hàng chục công ty mã hóa bản địa đã bị mua lại
Một số công ty mã hóa sẽ mua lại các công ty công nghệ tài chính và ngân hàng đang gặp khó khăn.
Khoảng 3 mạng lưới mã hóa được thiết kế đặc biệt cho thanh toán xuất hiện
80% các nhà bán hàng trực tuyến sẽ chấp nhận mã hóa như một phương thức thanh toán.
Mạng lưới tổ chức thẻ sẽ mở rộng để bao phủ khoảng 240 quốc gia và vùng lãnh thổ
Hầu hết khối lượng chuyển tiền của 15 kênh chuyển tiền toàn cầu sẽ được thực hiện qua kênh thanh toán mã hóa.
Nguyên lý quyền riêng tư trên chuỗi cuối cùng sẽ được áp dụng
10% của tất cả các khoản chi cho viện trợ nước ngoài sẽ được gửi qua kênh thanh toán mã hóa.
Cấu trúc thị trường chấp nhận tiền tệ vào ra sẽ trở nên cứng nhắc.
Số lượng nhà cung cấp thanh khoản P2P sẽ tăng đáng kể
Hơn 10 triệu người lao động từ xa nhận được thù lao dịch vụ qua kênh thanh toán mã hóa
99% AI đại lý kinh doanh sẽ thực hiện qua kênh thanh toán mã hóa trên chuỗi.
Hơn 25 ngân hàng đối tác nổi tiếng của Mỹ sẽ hỗ trợ công ty kênh thanh toán mã hóa
Các tổ chức tài chính sẽ cố gắng phát hành đồng stablecoin của riêng họ
Các nền tảng tin nhắn lớn sẽ tích hợp kênh thanh toán mã hóa
Các công ty cho vay và tín dụng sẽ bắt đầu thu và chi tiền qua kênh thanh toán mã hóa.
Một số stablecoin không phải USD sẽ bắt đầu được mã hóa quy mô lớn.
CBDC vẫn đang ở giai đoạn thử nghiệm, chưa đạt quy mô thương mại
Sáu, kết luận
Mã hóa kênh là siêu dẫn trong thanh toán, tạo thành nền tảng của hệ thống tài chính song song. Trong mười năm tới, mã hóa kênh sẽ trở thành cốt lõi của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
Mã hóa cổng thanh toán: Cuộc cách mạng tài chính Blockchain năm 2025
mã hóa thanh toán: siêu dẫn cho thanh toán trong tương lai
Năm 2025, blockchain đã xây dựng một hệ sinh thái thanh toán tài chính song song với hệ thống tài chính truyền thống. Kênh thanh toán mã hóa đã chứa đựng khối lượng stablecoin trị giá 200 tỷ USD, cũng như khối lượng giao dịch stablecoin đạt 56,2 nghìn tỷ USD trong năm 2024, gần bằng tổng khối lượng giao dịch hàng năm của Mastercard. Theo thống kê, khối lượng giao dịch hàng năm của stablecoin trong năm 2024 đạt 15,6 nghìn tỷ USD, khoảng 119% và 200% so với khối lượng giao dịch của Visa và Mastercard.
Sự phổ biến và chấp nhận rộng rãi của mã hóa thanh toán đã trở thành một thực tế không thể phủ nhận, đặc biệt là trường hợp Stripe mua lại nhà cung cấp dịch vụ stablecoin Bridge với giá 1,1 tỷ đô la. Các kênh thanh toán mã hóa cấu thành nền tảng của hệ thống tài chính song song, cung cấp thời gian thanh toán nhanh hơn, chi phí thấp hơn và khả năng vận hành xuyên biên giới liền mạch. Ý tưởng này đã phát triển trong suốt mười năm và cuối cùng đã chín muồi, hiện có hàng trăm công ty đang nỗ lực biến điều đó thành hiện thực. Trong mười năm tới, các kênh mã hóa sẽ trở thành trung tâm của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.
Vẫn còn nhiều vấn đề cần giải quyết, chẳng hạn như:
Bài viết này xuất phát từ góc độ thanh toán truyền thống, phân tích toàn diện cách mà các kênh thanh toán mã hóa dựa trên blockchain mang lại hiệu quả cho thanh toán truyền thống, và cung cấp nhiều tình huống ứng dụng thực tế cũng như dự đoán trong tương lai.
Một, các kênh thanh toán hiện có
Để hiểu tầm quan trọng của mã hóa kênh, trước tiên cần hiểu các khái niệm chính của các kênh thanh toán hiện có và cấu trúc thị trường phức tạp cũng như kiến trúc hệ thống của chúng.
1.1 Tổ chức mạng
Mặc dù cấu trúc mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng rất phức tạp, nhưng trong suốt 70 năm qua, các bên tham gia chính trong giao dịch thẻ tín dụng vẫn không thay đổi. Thanh toán thẻ tín dụng chủ yếu liên quan đến bốn bên tham gia:
Ngân hàng phát hành cung cấp thẻ tín dụng hoặc thẻ ghi nợ cho khách hàng và ủy quyền giao dịch. Tổ chức thu nhận đại diện cho thương nhân thu tiền và đảm bảo rằng tiền sẽ đến tài khoản của thương nhân.
Mạng tổ chức thẻ tín dụng cung cấp kênh và quy tắc cho việc thanh toán bằng thẻ tín dụng, kết nối các tổ chức thu ngân với ngân hàng phát hành, cung cấp chức năng thanh toán bù trừ, thiết lập quy tắc tham gia và xác định phí giao dịch. ISO 8583 là tiêu chuẩn quốc tế chính, định nghĩa cách thức trao đổi thông tin thanh toán thẻ tín dụng giữa các bên tham gia mạng.
Mạng tổ chức thẻ tín dụng được chia thành hai loại: "mở" và "khép kín". Mạng mở như Visa và Mastercard liên quan đến nhiều bên, bao gồm ngân hàng phát hành thẻ, ngân hàng thanh toán và mạng lưới tổ chức thẻ tín dụng. Mạng khép kín như American Express thì do một công ty xử lý tất cả các khía cạnh của quy trình giao dịch.
Kinh tế học của việc thanh toán rất phức tạp, trong mạng có nhiều loại phí. Phí giao dịch là phần phí thanh toán do ngân hàng phát hành thẻ thu. Phí thẻ do tổ chức thẻ quyết định, được sử dụng để bù đắp cho dịch vụ kết nối mạng. Còn có phí thanh toán phải trả cho tổ chức thu tiền.
1.2 Tự động thanh lý ( ACH )
ACH là một trong những mạng thanh toán lớn nhất của Hoa Kỳ, thuộc sở hữu của các ngân hàng sử dụng nó. Có hai loại giao dịch ACH chính: chuyển khoản và rút tiền. Quy trình này liên quan đến nhiều bên tham gia: công ty hoặc cá nhân khởi tạo thanh toán ( người khởi tạo ), ngân hàng của họ ( ODFI ), ngân hàng nhận ( RDFI ) và nhà điều hành ACH.
Hệ thống ACH đang cố gắng đáp ứng nhu cầu hiện đại. Năm 2015, "ACH trong ngày" đã được ra mắt, nhưng vẫn phụ thuộc vào xử lý theo lô thay vì chuyển khoản thời gian thực và có những hạn chế. Ví dụ, giới hạn giao dịch đơn lẻ là 25,000 đô la, không áp dụng cho các khoản thanh toán quốc tế.
1.3 chuyển khoản điện
Chuyển khoản điện là cốt lõi của việc xử lý thanh toán giá trị cao, hai hệ thống chính ở Mỹ là Fedwire và CHIPS. Những hệ thống này xử lý các khoản thanh toán cấp bách và đảm bảo cần được thanh toán ngay lập tức, chẳng hạn như giao dịch chứng khoán, giao dịch thương mại lớn và mua bán bất động sản.
Fedwire là một hệ thống thanh toán giải quyết toàn bộ theo thời gian thực (RTGS), cho phép các tổ chức tài chính tham gia gửi và nhận chuyển khoản tiền trong ngày. CHIPS là một giải pháp thay thế của khu vực tư nhân, sử dụng hệ thống thanh toán ròng.
SWIFT là mạng thông tin toàn cầu dành cho các tổ chức tài chính, cho phép các ngân hàng và công ty chứng khoán trên khắp thế giới trao đổi thông tin có cấu trúc an toàn, trong đó nhiều thông tin khởi đầu các giao dịch thanh toán qua nhiều mạng khác nhau.
Hai, ví dụ thực tế
Mã hóa thanh toán trở nên hiệu quả nhất trong những trường hợp đồng đô la truyền thống bị hạn chế nhưng lại có nhu cầu cao, chẳng hạn như ở những quốc gia có nền kinh tế không ổn định, lạm phát cao, kiểm soát tiền tệ hoặc hệ thống ngân hàng chưa phát triển. Nó cũng có ưu thế nhất trong bối cảnh toàn cầu hóa thanh toán, vì mạng blockchain không bị giới hạn bởi biên giới.
2.1 Tiếp nhận thanh toán của thương nhân
Việc thu tiền của thương nhân được chia thành hai trường hợp tích hợp: tích hợp phía trước và tích hợp phía sau. Phương pháp phía trước cho phép thương nhân trực tiếp chấp nhận mã hóa như một phương thức thanh toán của khách hàng. Phương pháp phía sau cung cấp cho thương nhân thời gian thanh toán nhanh hơn và các kênh tiếp cận vốn.
2.2 Thẻ ghi nợ
Kết nối thẻ ghi nợ trực tiếp với ví hợp đồng thông minh không được quản lý, tạo ra một cây cầu mạnh mẽ giữa không gian blockchain và thế giới thực. Tại các thị trường mới nổi, những thẻ này đang trở thành công cụ tiêu dùng chính, ngày càng thay thế ngân hàng truyền thống.
2.3 chuyển tiền
Mã hóa thanh toán có thể cung cấp phương thức chuyển tiền ra nước ngoài nhanh chóng và rẻ hơn. Các kênh chính bao gồm từ Mỹ đến Mỹ Latinh, từ Mỹ đến Ấn Độ và từ Mỹ đến Philippines. Ví nhúng không quản lý cung cấp trải nghiệm người dùng cấp độ Web2 cho người dùng.
2.4 B2B thanh toán
Thanh toán B2B xuyên biên giới là một trong những ứng dụng hứa hẹn nhất của mã hóa. Việc thanh toán qua hệ thống ngân hàng đại lý có thể mất hàng tuần để xử lý, trong khi mã hóa có thể rút ngắn đáng kể thời gian này. Các trường hợp sử dụng chính bao gồm:
2.5 bảng lương
Những người làm nghề tự do và nhà thầu, đặc biệt là ở các thị trường mới nổi, là một trong những người áp dụng sớm đầy hứa hẹn nhất. Thanh toán mã hóa cho phép nhiều tiền hơn cuối cùng vào túi của họ, thay vì chảy vào các tổ chức trung gian.
2.6 Tiếp nhận và chuyển đổi tiền tệ
Việc chấp nhận tiền tệ trong việc nạp và rút tiền là dịch vụ đi kèm ( như thanh toán ) là phần quan trọng nhất trong quy trình thanh toán. Việc xây dựng chấp nhận tiền tệ trong việc nạp và rút tiền thường bao gồm việc có được giấy phép cần thiết, đảm bảo rằng các đối tác ngân hàng địa phương hoặc PSP có thể truy cập các kênh thanh toán địa phương, cũng như kết nối với các nhà tạo lập thị trường hoặc quầy OTC để có được tính thanh khoản.
Ba, Giấy phép quản lý quy định
Việc có được giấy phép quản lý là bước cần thiết để mở rộng phạm vi ứng dụng thanh toán mã hóa. Các công ty khởi nghiệp có thể chọn hợp tác với các thực thể đã được cấp phép hoặc tự mình có được giấy phép. Việc cấp phép toàn cầu rất khó khăn, vì mỗi khu vực đều có các quy định chuyển tiền riêng.
Bốn, Thách thức
Các thách thức chính bao gồm:
Năm, Triển vọng tương lai
20 dự đoán về tình trạng ngành trong 5 năm tới:
Sáu, kết luận
Mã hóa kênh là siêu dẫn trong thanh toán, tạo thành nền tảng của hệ thống tài chính song song. Trong mười năm tới, mã hóa kênh sẽ trở thành cốt lõi của đổi mới tài chính, thúc đẩy tăng trưởng kinh tế toàn cầu.