Quan sát ngành Tài sản tiền điện tử sau Token2049: Thay đổi trong cấu trúc thị trường và xu hướng mới

Gần đây, sự kiện Token2049 đã kết thúc thành công tại Singapore. Các nhà sáng lập và người làm trong ngành Tài sản tiền điện tử từ khắp nơi trên thế giới đã tham gia đông đảo, mang đến bầu không khí ngành nghề sôi động cho thành phố này. Qua những cuộc trao đổi và thảo luận dày đặc, tôi đã có một số hiểu biết mới về câu chuyện của chu kỳ thị trường mới.

Cấu trúc tổng thể của ngành Tài sản tiền điện tử hiện tại đã có sự hoàn thiện đáng kể:

1. Omnichain vẫn là khái niệm nổi bật nhất trong lĩnh vực Layer0

Một dự án tương tác đa chuỗi không chỉ định nghĩa tính tương tác toàn chuỗi với mô hình nút siêu nhẹ, mà còn đưa ra tiêu chuẩn mới về Omnichain Fungible Token (OFT). OFT cung cấp cho người dùng giải pháp chuyển nhượng đa chuỗi thân thiện và hiệu quả hơn, bao gồm hai phiên bản v1 và v2, trong đó phiên bản v2 còn hỗ trợ chuỗi không phải EVM. Ngoài ra, dự án này còn ra mắt tiêu chuẩn hỗ trợ Omnichain NFT.

Hiện nay, đã có nhiều dự án áp dụng tiêu chuẩn OFT, bao gồm các dự án layer2 Ethereum, stablecoin đa chuỗi, giao thức CDP, giao thức bao Bitcoin và nền tảng cho vay đa chuỗi.

2. Dự án Layer1 không còn là trọng tâm được thị trường quan tâm

Trong chu kỳ này, thị trường có quan điểm khác nhau về các dự án trong lĩnh vực Layer1. Mặc dù các chuỗi công cộng mới dựa trên ngôn ngữ Move nhận được một số sự chú ý, nhưng cho dù là chuỗi công cộng mới tập trung vào DeFi hay NFT, hoặc chuỗi công cộng hỗ trợ nhiều ngôn ngữ lập trình, dường như tất cả đều không thể đạt được sự đồng thuận rộng rãi.

Nhiều người không còn tin rằng sẽ xuất hiện một blockchain mới có thể vượt qua Ethereum, ngay cả khi họ nghĩ rằng Ethereum có thể không phải là giải pháp cuối cùng, họ cũng không muốn đầu tư quá nhiều tài nguyên vào các dự án Layer1 mới. Tất nhiên, vẫn có một số tổ chức tiếp tục đầu tư vào các dự án Layer1 mới.

3. Cấu trúc Layer2 cơ bản đã được xác định, phần mềm trung gian đã sẵn sàng

Trong lĩnh vực Optimistic Rollup, chủ yếu có hai lực lượng dẫn đầu. Còn về ZK Rollup/zkEVM, đội đầu tiên bao gồm nhiều dự án nổi tiếng.

Middleware đi kèm với ZK Rollup/zkVM đã sẵn sàng, bao gồm:

• Mạng sắp xếp phi tập trung
• Trình tạo chứng minh ZK
• Bộ tăng tốc phần cứng

4. Lĩnh vực middleware xuất hiện các dự án dòng tiền

Sau ETH2.0, lĩnh vực LSD (Derivatives Staking Lỏng) đã trở thành hướng kinh doanh "món tiền mặt" thứ hai sau khai thác PoW Bitcoin. Dưới cơ chế PoS của Ethereum, giá trị sản xuất hàng năm từ Staking khoảng 680.000 ETH (hơn 1 tỷ USD).

Đường đua MEV (Giá trị có thể khai thác tối đa) đã bắt đầu diễn ra trước khi triển khai Danksharding để thử nghiệm cơ chế phân phối lợi ích trong tương lai. Hiện tại, cách làm hợp lý hơn cả là phản hồi lợi nhuận MEV cho ví của người dùng, sàn giao dịch phi tập trung hoặc các ứng dụng phi tập trung khác.

5. Lợi suất cao thúc đẩy sự phát triển của LSDFi và ứng dụng RWA

Lợi nhuận từ việc staking ETH đã trở thành "lợi suất trái phiếu chính phủ" trong ngành tài sản tiền điện tử, LSDFi tiếp tục nâng cao tỷ lệ lợi nhuận cho người nắm giữ ETH. Hiện tại, tỷ lệ lợi suất hàng năm của PoS trên Ethereum khoảng 3.6%, điều này tương tự như lợi suất trái phiếu chính phủ trong ngành tài sản tiền điện tử.

LSDFi đã phát triển ra nhiều ứng dụng hơn, chẳng hạn như stablecoin hỗ trợ LSD, giao thức hoán đổi lãi suất, v.v. Lợi suất cao của trái phiếu chính phủ Mỹ cũng đã thúc đẩy sự phát triển của các dự án RWA (tài sản thế giới thực).

6. Giảm bớt rào cản cho người dùng trở thành nhu cầu cơ bản

Trong chu kỳ này, tầng dịch vụ người dùng đã xuất hiện nhiều đổi mới, với mục tiêu chung là giảm bớt rào cản trải nghiệm người dùng, nhằm đạt được sự áp dụng quy mô lớn. Các hướng chính bao gồm:

• Giải pháp tập trung vào ý định
• Ứng dụng Robot Telegram

7. Tài sản tiền điện tử và AI kết hợp trở thành điểm nóng

Trong sự kiện Token2049 lần này, đã xuất hiện nhiều dự án kết hợp Tài sản tiền điện tử và AI, chủ yếu bao gồm:

• Tự động hóa tương tác trên chuỗi
• Chế độ Kiếm tiền trao quyền cho doanh nghiệp AI
• ChatGPT phiên bản Web3
• ZKML (máy học không tiết lộ)

Tổng thể mà nói, Singapore là một trung tâm quan trọng kết nối Đông Tây, sự kiện Token2049 lần này đã thu hút hơn 10.000 người tham dự, trở thành sự kiện lớn nhất trong ngành tính đến thời điểm hiện tại của năm. Hầu hết các dự án quan trọng đều có sự tham gia, các dự án dịch vụ có xu hướng tham gia vào gian hàng của hội trường chính, trong khi các dự án kể chuyện thường tổ chức các hoạt động bên lề.

Mặc dù cấu trúc thị trường liên tục thay đổi, nhưng ngành vẫn cần phải xây dựng và đổi mới liên tục.