Toàn cảnh tài sản thế giới thực trên chuỗi Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản được mã hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống được biểu thị trên blockchain thông qua cách token hóa, chẳng hạn như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng. Giá trị của những tài sản này xuất phát từ tính hữu dụng, tính khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, thường chịu sự ràng buộc của các quy định tài chính hiện hành.
Token hóa là quá trình đại diện cho những tài sản này dưới dạng token số trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng một cách hiệu quả hơn. Sự chuyển mình này của blockchain đang trở thành nền tảng cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện tại, lĩnh vực tài sản được mã hóa chủ yếu được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế được mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, tổng giá trị tài sản trên chuỗi trừ stablecoin ( đã vượt qua 24 tỷ đô la Mỹ, tăng 114% so với 11,2 tỷ đô la Mỹ cách đây một năm.
Công ty tư vấn McKinsey dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản token hóa có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm các lĩnh vực như quỹ chung, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch (ETNs) ), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế. Ngân hàng Standard Chartered còn lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản token hóa có thể đạt 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể ra sao, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
( Lợi thế của việc token hóa RWA
Token hóa RWA mang lại một loạt những lợi thế chuyển đổi mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể sánh kịp:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Việc token hóa làm cho thị trường vốn trở nên bao gồm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc địa vị kinh tế xã hội như thế nào.
Thị trường 24/7: Khác với thời gian giao dịch hạn chế của tài chính truyền thống, tài sản được token hóa có sẵn 24/7. Sự sẵn có liên tục này đạt được sự lưu thông vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi được mã hóa, RWA trở thành tài sản số có thể lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Tính khả kết hợp: Một token hóa RWA phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, mà không cần sự cho phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Token hóa có thể chia nhỏ quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, cải thiện hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử quyền sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, việc token hóa đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời kỳ cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã đạt đến mức tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York. Tài sản RWA được mã hóa tận dụng tính thanh khoản lớn và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư nhanh chóng và hiệu quả ra vào thị trường.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy loại hình chính sau đây:
Cổ phiếu: Chứng khoán hóa cổ phần sở hữu của công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền tệ số của đô la.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: Hiện thực hóa tài sản bất động sản thông qua việc token hóa quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật chất độc đáo bằng chứng nhận số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với các dự án và thông báo mới xuất hiện hàng tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát mọi tiến triển. Mặc dù đọc bài viết theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng.
![Solana on-chain RWA sinh thái toàn cảnh: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản token hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp###
( R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3), nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ###, điều này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm SIX Digital Exchange, nơi quản lý đồng tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ ( CBDC ), nền tảng token hóa D-FMI của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp HQLAᵡ và Hệ thống thanh toán quốc gia Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu mạng lưới nền tảng công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất toàn cầu (DLT), xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản được mã hóa. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang sự tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được công bố cho R3, và Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác thực trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào tiếp xúc với blockchain công cộng.
Thanh toán stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể sử dụng stablecoin trên Solana ( như USDC ) để thực hiện chuyển nhượng tài sản token hóa, đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử, không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ được mã hóa ) sẽ có khả năng trực tiếp chảy vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông về quyền đòi hỏi lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ đô la, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chi phối, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ đô la, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn trong các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Sự truy cập toàn cầu vào cổ phiếu Mỹ không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu tại Mỹ (IPO) nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn của các doanh nghiệp mới nổi.
Việc token hóa trên Solana đã giải quyết được những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản được cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông khai mạc của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi chép và token hóa bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và thu hồi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp offshore.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền hạn, Opening Bell đảm bảo chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC), bao gồm cả nhà đầu tư đủ và không đủ điều kiện, mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch mã thông báo tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể thu hút tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies###$HODL( là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu thường của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người là người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm crypto Robot Ventures.
) Kraken xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa mới xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản lý vào một số chứng khoán hot nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi được mã hóa đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên blockchain Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Hoa Kỳ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự lưu trữ, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là người dẫn đầu trong việc token hóa tài sản thực (RWA), đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ các cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi mã thông báo đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ bản được giữ bởi các nhà môi giới giao dịch được quản lý và người lưu ký. Những mã thông báo này sẽ có hạn chế chuyển nhượng, để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua tại các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq và được giữ bởi các nhà môi giới và lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được tài sản được mã hóa thể hiện ) như tTSLA###.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến xuyên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán được mã hóa. Liên minh này tập hợp các bên liên quan nổi tiếng bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, BitGo, Fireblocks, một DEX và Alpaca, cùng nhau xây dựng các phương pháp tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets( trước đây là Moose Capital) đang phát triển một nền tảng token hóa chứng khoán truyền thống tuân thủ quy định trên Solana. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua toàn bộ hoặc một phần của các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trực tiếp trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu được mã hóa sẽ được phát hành dưới dạng mã thông báo SPL, thực hiện với Solana DeF
Trang này có thể chứa nội dung của bên thứ ba, được cung cấp chỉ nhằm mục đích thông tin (không phải là tuyên bố/bảo đảm) và không được coi là sự chứng thực cho quan điểm của Gate hoặc là lời khuyên về tài chính hoặc chuyên môn. Xem Tuyên bố từ chối trách nhiệm để biết chi tiết.
14 thích
Phần thưởng
14
6
Chia sẻ
Bình luận
0/400
ILCollector
· 14giờ trước
Cứu mạng, rwa càng ngày càng được giao dịch nhiều, cả chuỗi đều đang giao dịch rwa, muốn nằm phẳng.
Xem bản gốcTrả lời0
GateUser-e51e87c7
· 14giờ trước
sol Mạng chính không bị Rug Pull thật là một kỳ tích
Xem bản gốcTrả lời0
SilentAlpha
· 14giờ trước
Chơi lâu với ảo, không biết khi nào mới gặp được tài sản thực.
Xem bản gốcTrả lời0
SilentObserver
· 14giờ trước
Không phải chỉ là chuyển nhà lên on-chain sao? Nghĩ nhiều quá rồi.
Xem bản gốcTrả lời0
GasFeeCryer
· 14giờ trước
À, bất động sản này đã được đưa lên chuỗi, thật sự có tiền.
Toàn cảnh RWA trên Solana: Tổng quan về tài sản được mã hóa trong bảy lĩnh vực và cơ hội
Toàn cảnh tài sản thế giới thực trên chuỗi Solana: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản được mã hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi
Tài sản thế giới thực ( RWA ) là tài sản vật chất hoặc tài sản tài chính truyền thống được biểu thị trên blockchain thông qua cách token hóa, chẳng hạn như cổ phiếu, bất động sản, hàng hóa hoặc công cụ tín dụng. Giá trị của những tài sản này xuất phát từ tính hữu dụng, tính khan hiếm hoặc nhu cầu của thế giới thực, thường chịu sự ràng buộc của các quy định tài chính hiện hành.
Token hóa là quá trình đại diện cho những tài sản này dưới dạng token số trên blockchain. Bằng cách mã hóa quyền sở hữu thành token, các tài sản như trái phiếu chính phủ Mỹ, cổ phần tư nhân hoặc bất động sản có thể được phát hành, theo dõi và chuyển nhượng một cách hiệu quả hơn. Sự chuyển mình này của blockchain đang trở thành nền tảng cho các ứng dụng blockchain của tổ chức, giúp thực hiện thanh toán 24/7, nâng cao tính minh bạch và hỗ trợ quyền sở hữu phần của tài sản, từ đó mở rộng phạm vi tiếp cận của thị trường vốn toàn cầu.
Hiện tại, lĩnh vực tài sản được mã hóa chủ yếu được dẫn dắt bởi các công cụ truyền thống như quỹ thị trường tiền tệ và chứng khoán chính phủ. Mặc dù vẫn đang ở giai đoạn đầu, lĩnh vực tài sản thực tế được mã hóa đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, tổng giá trị tài sản trên chuỗi trừ stablecoin ( đã vượt qua 24 tỷ đô la Mỹ, tăng 114% so với 11,2 tỷ đô la Mỹ cách đây một năm.
Công ty tư vấn McKinsey dự đoán rằng đến năm 2030, quy mô thị trường của tài sản token hóa có thể đạt 20.000 tỷ USD, bao gồm các lĩnh vực như quỹ chung, trái phiếu, chứng chỉ quỹ giao dịch (ETNs) ), cho vay, sản phẩm chứng khoán hóa và các công cụ đầu tư thay thế. Ngân hàng Standard Chartered còn lạc quan hơn khi dự đoán rằng đến năm 2034, tổng nhu cầu tài sản token hóa có thể đạt 30,1 triệu tỷ USD. Dù dự đoán cụ thể ra sao, xu hướng nhu cầu RWA sẽ tăng trưởng đáng kể trong tương lai đã rất rõ ràng.
( Lợi thế của việc token hóa RWA
Token hóa RWA mang lại một loạt những lợi thế chuyển đổi mà cơ sở hạ tầng tài chính truyền thống khó có thể sánh kịp:
Khả năng tiếp cận toàn cầu: Hiện tại chỉ có khoảng 15% dân số toàn cầu có thể tham gia vào thị trường vốn lớn nhất và có tính thanh khoản cao nhất của Hoa Kỳ. Việc token hóa làm cho thị trường vốn trở nên bao gồm hơn, cho phép bất kỳ ai có kết nối internet đều có thể tham gia, bất kể vị trí địa lý hoặc địa vị kinh tế xã hội như thế nào.
Thị trường 24/7: Khác với thời gian giao dịch hạn chế của tài chính truyền thống, tài sản được token hóa có sẵn 24/7. Sự sẵn có liên tục này đạt được sự lưu thông vốn toàn cầu ngay lập tức và thanh toán tài chính nhanh hơn.
Tính lập trình: Sau khi được mã hóa, RWA trở thành tài sản số có thể lập trình. Điều này thực hiện tự động hóa các điều khoản hợp đồng tài chính, chẳng hạn như thanh toán lãi suất, ngày đáo hạn hoặc kiểm tra tuân thủ, từ đó giảm chi phí quản lý và rủi ro vận hành.
Tính khả kết hợp: Một token hóa RWA phát hành bởi một giao thức có thể được sử dụng bởi các sản phẩm tài chính on-chain khác. Những chương trình này có thể tương tác với nhau như những khối xây dựng, mà không cần sự cho phép, mở khóa các chiến lược và ứng dụng đa tài sản mạnh mẽ.
Phân mảnh: Token hóa có thể chia nhỏ quyền sở hữu các tài sản có giá trị cao như bất động sản hoặc tác phẩm nghệ thuật thành những đơn vị nhỏ hơn, dễ tiếp cận hơn, từ đó mở rộng sự tham gia của nhà đầu tư, cải thiện hiệu quả vốn và giảm bớt rào cản đầu tư.
Độ minh bạch: RWA dựa trên blockchain cung cấp khả năng nhìn thấy nguồn gốc tài sản, lịch sử quyền sở hữu và dòng giao dịch theo thời gian thực trên sổ cái không thể thay đổi, tăng cường niềm tin và giảm nhu cầu về trung gian.
Hiệu quả vận hành: Bằng cách loại bỏ nhiều lớp xử lý thủ công và quy trình đối chiếu, việc token hóa đã giảm chi phí và ma sát trong toàn bộ vòng đời của tài sản từ phát hành đến thanh toán.
Tính thanh khoản: Trong thời kỳ cao điểm, khối lượng giao dịch trên thị trường tiền điện tử đã đạt đến mức tương đương hoặc thậm chí vượt qua các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq hoặc Sở giao dịch chứng khoán New York. Tài sản RWA được mã hóa tận dụng tính thanh khoản lớn và toàn cầu này, cho phép nhà đầu tư nhanh chóng và hiệu quả ra vào thị trường.
Báo cáo này cung cấp cái nhìn tổng quan toàn diện về lĩnh vực RWA trên chuỗi Solana, nhằm mục đích trình bày các sản phẩm RWA ngày càng đa dạng và ứng dụng thực tế của chúng, phân tích cốt lõi xoay quanh bảy loại hình chính sau đây:
Cổ phiếu: Chứng khoán hóa cổ phần sở hữu của công ty.
Quỹ thị trường tiền tệ: Tài sản on-chain được hỗ trợ bởi trái phiếu chính phủ Mỹ và các tài sản tương đương tiền mặt có rủi ro thấp khác.
Hàng hóa: Token được hỗ trợ bởi các nguyên liệu vật chất như vàng, dầu mỏ hoặc khí tự nhiên.
Stablecoin: đại diện cho tiền tệ số của đô la.
Tín dụng cá nhân: đại diện cho công cụ nợ trên chuỗi cung cấp khoản vay thế giới thực cho doanh nghiệp hoặc cá nhân.
Bất động sản: Hiện thực hóa tài sản bất động sản thông qua việc token hóa quyền sở hữu một phần.
Bộ sưu tập: đại diện cho quyền sở hữu vật chất độc đáo bằng chứng nhận số.
Công nghệ tài chính truyền thống và các doanh nghiệp đang nhanh chóng chấp nhận việc mã hóa RWA. Tương ứng, hệ sinh thái RWA của Solana đang phát triển với tốc độ đáng kinh ngạc, với các dự án và thông báo mới xuất hiện hàng tháng. Mặc dù bài viết này nhằm cung cấp một cái nhìn tổng quan rộng rãi và đại diện, nhưng sự phát triển nhanh chóng của lĩnh vực này có nghĩa là có thể không bao quát mọi tiến triển. Mặc dù đọc bài viết theo thứ tự sẽ mang lại hiệu quả tốt nhất, nhưng mỗi phần đều được thiết kế độc lập và có thể đọc riêng.
![Solana on-chain RWA sinh thái toàn cảnh: Từ cổ phiếu đến bất động sản, tài sản token hóa bao phủ bảy lĩnh vực cốt lõi])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-71a535ad1e4373d211dcfc64189ad928.webp###
( R3 và Corda
Tại hội nghị Accelerate gần đây, Solana đã công bố đạt được sự tích hợp chiến lược với công ty phần mềm Anh R3), nhà phát triển nền tảng blockchain doanh nghiệp Corda ###, điều này đánh dấu một cột mốc quan trọng trong việc Solana thúc đẩy việc áp dụng RWA của các tổ chức và tăng cường khả năng tương tác.
Corda là một trong những blockchain được ứng dụng rộng rãi nhất trong lĩnh vực tổ chức, hỗ trợ hơn 60 giải pháp thời gian thực. Các ứng dụng nổi bật bao gồm SIX Digital Exchange, nơi quản lý đồng tiền kỹ thuật số ngân hàng trung ương của Ngân hàng Quốc gia Thụy Sĩ ( CBDC ), nền tảng token hóa D-FMI của Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, mạng lưới thanh khoản tài sản thế chấp HQLAᵡ và Hệ thống thanh toán quốc gia Ý.
Hệ sinh thái Corda sở hữu mạng lưới nền tảng công nghệ sổ cái phân quyền lớn nhất toàn cầu (DLT), xử lý hàng triệu giao dịch mỗi tháng và đảm bảo an toàn cho hàng trăm tỷ đô la tài sản được mã hóa. Khách hàng của R3 bao gồm Ngân hàng Thanh toán Châu Âu, Ngân hàng HSBC, Ngân hàng Mỹ, Ngân hàng Trung ương Ý và Cơ quan Quản lý Tài chính Singapore.
Việc tích hợp với Solana đánh dấu sự chuyển đổi từ môi trường sổ cái riêng biệt truyền thống của R3 sang sự tương tác trực tiếp với blockchain công cộng hiệu suất cao. Quỹ Solana cam kết đầu tư một khoản tiền chưa được công bố cho R3, và Chủ tịch Quỹ Solana, Lily Liu, sẽ tham gia vào hội đồng quản trị của R3, điều này làm nổi bật tầm quan trọng của sự hợp tác này.
Tích hợp lần này đã ra mắt ba chức năng cốt lõi:
Xác nhận giao dịch thời gian thực trên Solana: Giao dịch Corda hiện có thể được xác thực trên Solana mà không cần cấu trúc công chứng nội bộ của Corda. Kiến trúc Corda đảm bảo không có dữ liệu giao dịch nhạy cảm nào tiếp xúc với blockchain công cộng.
Thanh toán stablecoin trên Solana: Các tổ chức sử dụng Corda sẽ có thể sử dụng stablecoin trên Solana ( như USDC ) để thực hiện chuyển nhượng tài sản token hóa, đạt được giao hàng và thanh toán nguyên tử, không cần trung gian hoặc giao thức bên ngoài.
Cầu nối thanh khoản trực tiếp đến Solana: Tài sản được phát hành trên Corda ( bao gồm cổ phiếu, trái phiếu số và quỹ được mã hóa ) sẽ có khả năng trực tiếp chảy vào mạng chính của Solana, mở rộng quyền truy cập vào các hồ thanh khoản toàn cầu.
Cổ phiếu
Cổ phiếu đại diện cho quyền sở hữu công ty, trao quyền cho cổ đông về quyền đòi hỏi lợi nhuận và tài sản của công ty. Tính đến đầu năm 2025, thị trường cổ phiếu toàn cầu bao gồm gần 48.000 công ty niêm yết, tổng giá trị thị trường khoảng 124 triệu tỷ đô la, tăng 13% so với năm trước, tỷ lệ tăng trưởng hàng năm dài hạn khoảng 6%. Hoa Kỳ vẫn là lực lượng chi phối, vào cuối năm 2024, giá trị thị trường vượt quá 63 triệu tỷ đô la, chiếm hơn một nửa tổng giá trị toàn cầu.
Mặc dù quy mô lớn, nhưng thị trường chứng khoán vẫn bị nhiều hạn chế cấu trúc. Giao dịch chỉ giới hạn trong các ngày làm việc, không bao gồm cuối tuần và ngày lễ, điều này hạn chế tính thanh khoản và khả năng phản ứng so với thị trường tài sản kỹ thuật số hoạt động 24/7. Sự truy cập toàn cầu vào cổ phiếu Mỹ không đồng đều, nhiều nhà đầu tư không thể tham gia trực tiếp vào thị trường do các rào cản về quy định, lưu ký hoặc nền tảng. Đối với các công ty, con đường niêm yết có chi phí cao và phức tạp, chi phí trung bình cho đợt phát hành cổ phiếu lần đầu tại Mỹ (IPO) nằm trong khoảng từ 10 triệu đến 30 triệu USD, bao gồm phí bảo lãnh, pháp lý, tuân thủ và phí niêm yết, tạo ra rào cản gia nhập cao, hạn chế các kênh huy động vốn của các doanh nghiệp mới nổi.
Việc token hóa trên Solana đã giải quyết được những điểm ma sát này, cung cấp tính thanh khoản được cải thiện, khả năng tiếp cận toàn cầu và ngưỡng hình thành vốn thấp hơn. Nhiều dự án dựa trên Solana đang nắm bắt cơ hội này, bao gồm Opening Bell của Superstate.
( Chuông khai mạc của Superstate
Opening Bell là nền tảng được phát triển bởi Superstate, cho phép các công ty phát hành cổ phiếu đăng ký SEC trên blockchain, bắt đầu từ Solana. Cổ phiếu được ghi chép và token hóa bởi đại lý chuyển nhượng được SEC đăng ký của Superstate, Superstate Services LLC, chịu trách nhiệm theo dõi quyền sở hữu, phát hành và thu hồi cổ phiếu cũng như phân phối cổ tức. Quan trọng là, token của Opening Bell đại diện cho cổ phiếu thực tế, hoàn toàn tuân thủ và được phát hành trên chuỗi, không cần dựa vào các vị thế tổng hợp, tài sản được đóng gói hoặc giải pháp offshore.
Thông qua việc tích hợp danh sách trắng và kiểm soát quyền hạn, Opening Bell đảm bảo chỉ những nhà đầu tư đủ điều kiện, đã hoàn thành xác minh KYC), bao gồm cả nhà đầu tư đủ và không đủ điều kiện, mới có thể tham gia. Các nhà đầu tư có thể mua bán cổ phiếu giống như giao dịch mã thông báo tiêu chuẩn, tận hưởng giao dịch DeFi 24/7, thanh toán ngay lập tức và phát hiện giá minh bạch. Mặc dù cấu trúc phí của nền tảng chưa được công bố, nhưng không có giới hạn đầu tư tối thiểu cho nhà đầu tư không đủ điều kiện.
Opening Bell mở cửa cho các công ty niêm yết hiện tại và các công ty tư nhân sau này. Các công ty niêm yết có thể thu hút tính thanh khoản mới và thu hút các nhà đầu tư gốc tiền điện tử, trong khi các công ty tư nhân có thể niêm yết sớm hơn trước khi được phép trên thị trường truyền thống, và có con đường để niêm yết hoàn toàn trên Nasdaq hoặc Sở Giao dịch Chứng khoán New York.
SOL Strategies###$HODL( là một công ty niêm yết tại Canada chuyên về cơ sở hạ tầng Solana, là một trong những công ty đầu tiên công bố kế hoạch niêm yết cổ phiếu thường của mình trên Solana thông qua Superstate.
Công ty blockchain New York Superstate đứng sau Opening Bell được dẫn dắt bởi người tiên phong DeFi Robert Leshner, người là người sáng lập giao thức cho vay Compound và là đối tác của quỹ đầu tư mạo hiểm crypto Robot Ventures.
) Kraken xStocks
Tại hội nghị Accelerate vào tháng 5 năm 2025, một nền tảng giao dịch đã công bố Solana là đối tác phát hành chính thức cho sản phẩm chứng khoán mã hóa mới xStocks của họ, cung cấp quyền truy cập không cần giấy phép và tự quản lý vào một số chứng khoán hot nhất toàn cầu.
xStocks là chứng chỉ theo dõi được mã hóa đại diện cho hơn 55 cổ phiếu và ETF niêm yết tại Mỹ phổ biến nhất, được phát hành dưới dạng token SPL trên blockchain Solana.
Đối với người dùng đủ điều kiện trên toàn cầu, xStocks cung cấp một cách mới để tiếp cận thị trường Hoa Kỳ mà không cần phụ thuộc vào các nhà môi giới hoặc người lưu ký truyền thống. Người dùng có thể giữ xStocks trong ví tự lưu trữ, giao dịch trên sàn giao dịch phi tập trung và sử dụng nó làm tài sản thế chấp trong các giao thức cho vay, mở rộng tính ứng dụng của tài sản truyền thống.
( Ondo Global Markets
Ondo Finance là người dẫn đầu trong việc token hóa tài sản thực (RWA), đang chuẩn bị ra mắt Ondo Global Markets)Ondo GM(.
Nền tảng này ban đầu sẽ hỗ trợ các cổ phiếu, trái phiếu và ETF được niêm yết tại Mỹ, và dự định mở rộng sang các loại tài sản khác như cổ phiếu quốc tế và trái phiếu doanh nghiệp. Mỗi mã thông báo đại diện cho sự hỗ trợ 1:1 đối với tài sản cơ bản được giữ bởi các nhà môi giới giao dịch được quản lý và người lưu ký. Những mã thông báo này sẽ có hạn chế chuyển nhượng, để đảm bảo tuân thủ quy định, chỉ cho phép chuyển nhượng giữa các bên được xác minh trong hệ sinh thái Ondo GM.
Người dùng có thể sử dụng tiền pháp định hoặc stablecoin để nạp tiền vào tài khoản và gửi lệnh thông qua chương trình on-chain, API hoặc giao diện web, được Ondo GM mua các chứng khoán cụ thể ) như TSLA(. Những cổ phiếu này được mua tại các sàn giao dịch truyền thống như Nasdaq và được giữ bởi các nhà môi giới và lưu ký được quản lý. Đổi lại, người dùng nhận được tài sản được mã hóa thể hiện ) như tTSLA###.
Để hỗ trợ tầm nhìn này, Ondo gần đây đã công bố thành lập Liên minh Thị trường Toàn cầu, đây là một sáng kiến xuyên ngành nhằm thúc đẩy tiêu chuẩn và khả năng tương tác của chứng khoán được mã hóa. Liên minh này tập hợp các bên liên quan nổi tiếng bao gồm Quỹ Solana, một ví, một DEX, một ví, một ví, BitGo, Fireblocks, một DEX và Alpaca, cùng nhau xây dựng các phương pháp tốt nhất xung quanh tính thanh khoản, bảo vệ nhà đầu tư, khả năng tương tác và khả năng kết hợp.
Remora
Remora Markets( trước đây là Moose Capital) đang phát triển một nền tảng token hóa chứng khoán truyền thống tuân thủ quy định trên Solana. Sau khi được Step Finance mua lại vào tháng 12 năm 2024, Remora sẽ cho phép người dùng mua toàn bộ hoặc một phần của các cổ phiếu niêm yết tại Mỹ như TSLA, AAPL, COIN và NVDA trực tiếp trên chuỗi.
Mỗi cổ phiếu được mã hóa sẽ được phát hành dưới dạng mã thông báo SPL, thực hiện với Solana DeF