BTC (Re)phân tích tình hình cạnh tranh trên thị trường staking và tài sản neo

Gần đây, với việc khởi động giai đoạn đầu tiên của mạng chính Babylon, Pendle ra mắt BTC LST và sự xuất hiện của nhiều tài sản được đóng gói BTC khác nhau, BTCFi lại trở thành tâm điểm chú ý của thị trường. Bài viết này sẽ khám phá những phát triển mới nhất trong lĩnh vực staking BTC (re) và tài sản neo BTC.

BTC (Re)thị trường staking cạnh tranh gia tăng

Hiện tại, tình hình cạnh tranh BTC LST ngày càng gay gắt, các bên đều đang tranh giành lối vào cho việc staking và sinh lãi tài sản BTC và các tài sản được đóng gói của nó. Trong 30 ngày qua, một giao thức đã đạt được sự tăng trưởng nhanh chóng, với số lượng gửi đạt 5.9k BTC, đạt TVL cao nhất hiện tại, vượt qua một giao thức khác đã lâu giữ vị trí hàng đầu. Sự tăng trưởng này chủ yếu nhờ vào sự hợp tác chiến lược với các giao thức tái staking hàng đầu, cung cấp cho người tham gia nhiều nguồn thu nhập tái staking phong phú hơn từ hệ sinh thái ETH và cơ hội tham gia DeFi.

Chiến lược sinh thái trở thành chìa khóa cạnh tranh BTC LST

Trong lĩnh vực BTC LST, chiến lược sinh thái đã trở thành yếu tố quyết định trong bối cảnh cạnh tranh hiện tại. Khác với ETH LRT được hưởng lợi từ hệ sinh thái DeFi trưởng thành, BTC LST phải đối mặt với nhiều yếu tố phức tạp hơn, bao gồm các tình huống ứng dụng DeFi hạ nguồn, giai đoạn phát triển BTC L2, sự kết hợp với các tài sản BTC neo trên các chuỗi khác nhau và tích hợp với các nền tảng tái thế chấp. Các nhà cung cấp BTC LST đã áp dụng các chiến lược khác nhau:

1. Một giao thức tập trung vào sự phát triển của hệ sinh thái ETH, thông qua việc hợp tác với nhiều nền tảng để cung cấp phần thưởng bên ngoài phong phú, đồng thời tích cực thúc đẩy cách chơi đòn bẩy của token của nó trên ETH.

2. Một số giao thức tích cực mở rộng đa chuỗi, đồng thời phát triển tiếp nhận tiền gửi từ thượng nguồn và xây dựng ứng dụng hạ nguồn.

3. Còn một số giao thức trong giai đoạn đầu tập trung vào việc xây dựng chuỗi BNB, hỗ trợ nhận tiền gửi BTCB và đúc LST tương ứng.

Các chiến lược hệ sinh thái khác nhau này không chỉ ảnh hưởng đến tốc độ tăng trưởng và thị phần của các BTC LST mà còn ảnh hưởng đến tính thanh khoản của các tài sản BTC được neo trong mỗi hệ sinh thái và mức độ áp dụng DeFi.

Pendle tiến quân vào BTCFi

Một giao thức thanh khoản đã tích hợp nhiều BTC LST vào thị trường điểm của mình, cung cấp nhiều cơ hội chiến lược tối ưu hóa lợi nhuận cho các chủ sở hữu BTC LST. Việc tham gia của nền tảng này sẽ thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi BTC LST trong hệ sinh thái DeFi.

Thị trường tái thế chấp có người chơi mới tham gia

Các người tham gia mới gia nhập thị trường tái staking BTC, cạnh tranh với các nền tảng hiện có. Những nền tảng này chấp nhận việc tái staking BTC LST và sử dụng nó để cung cấp bảo mật cho các giao thức khác. Khi ngày càng nhiều nền tảng tái staking đồng nhất xuất hiện, sự cạnh tranh về tính thanh khoản của BTC và các tài sản biến thể của nó sẽ trở nên gay gắt hơn.

Thị trường token bao bọc BTC

Cạnh tranh trên thị trường BTC được đóng gói ngày càng gia tăng, nhiều tài sản thay thế đang cạnh tranh giành thị phần. Các đối thủ chính bao gồm các token BTC được đóng gói từ các nền tảng khác nhau, cũng như nhiều tài sản BTC LST khác.

Một sàn giao dịch lớn gần đây đã ra mắt tài sản được đóng gói do họ quản lý hỗ trợ, đã nhận được sự hỗ trợ từ nhiều giao thức DeFi chính và dự định mở rộng sang nhiều chuỗi hơn. Hành động này thể hiện tiềm năng của tài sản trong sự phát triển của BTCFi.

Mặc dù có những lo ngại về tính bảo mật, WBTC vẫn chiếm hơn 60% thị phần trong thị trường BTC được đóng gói. Nhà phát hành gần đây đã thông báo sẽ triển khai WBTC trên nhiều chuỗi mới và áp dụng tiêu chuẩn token có thể thay thế trên toàn chuỗi, nhằm cố gắng củng cố vị thế thị trường thông qua việc mở rộng đa chuỗi. Tuy nhiên, tỷ lệ áp dụng WBTC vẫn đang tiếp tục giảm, nhiều giao thức DeFi hàng đầu bắt đầu loại bỏ nó như một tài sản thế chấp.

Một loại tài sản BTC được đóng gói khác là FBTC cũng đang mở rộng tích cực, đã được triển khai trên nhiều chuỗi và thúc đẩy việc áp dụng rộng rãi của nó trong lĩnh vực BTCFi thông qua các chương trình khuyến khích.

Kết luận

Trong xu hướng tăng trưởng liên tục của BTCFi, BTC (re)staking và tài sản neo BTC là hai lĩnh vực quan trọng đáng chú ý. Lĩnh vực BTC (re)staking đang xuất hiện xu hướng xây dựng quá mức ở phía cung, trong khi quy mô thị trường ở phía cầu vẫn chưa chắc chắn. Xu hướng các tài sản neo BTC kết nối lẫn nhau cũng đã mang lại rủi ro hệ thống mới. Đối với tài sản neo BTC, niềm tin vẫn là vấn đề then chốt, các bên đang tích cực phát triển giải pháp của riêng mình, cố gắng chiếm lĩnh thị phần bị mất của WBTC.