Еволюція фінансових стратегій Web3: від Токенів до IPO

Нещодавно в індустрії Web3 з'явилася тенденція до переходу до традиційного IPO, що свідчить про те, що ця галузь шукає більш стабільні та регульовані шляхи розвитку. У цій статті ми детально розглянемо причини цієї зміни та її потенційний вплив.

1. Зміна моделей фінансування в індустрії Web3

Web3 компанії традиційно схильні до фінансування через токени, такі як ICO та IDO, безпосередньо для роздрібних та інституційних інвесторів. Проте, ця модель має безліч проблем, таких як сильні коливання цін, висока невизначеність регулювання тощо, що серйозно впливає на впевненість та прибуток інвесторів.

На цьому фоні IPO поступово стає більш привабливим вибором. Завдяки IPO, Web3 підприємства можуть отримати більш стабільну довгострокову фінансову підтримку, активно дотримуватися вимог для зменшення юридичних ризиків, створювати стандартизовану систему оцінки та взаємодіяти з більш широкою групою інвесторів.

! [Випуск токенів чи IPO?] Аналіз тенденцій ринку фінансування Web3](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0bde8bc198d172325a7b7c86f51dd922.webp)

2. Вибір глибокої логіки IPO

2.1 Створення довіри до регулювання

IPO надає Web3 підприємствам платформу для демонстрації зусиль щодо дотримання норм, подібно до того, як харчові компанії здобувають довіру споживачів через сертифікацію якості. Ця стратегія особливо важлива в сферах бізнесу, що потребують високого рівня довіри, таких як випуск стабільних монет, послуги зберігання тощо.

Наприклад, взявши за приклад одного емітента стабільної монети, він протягом багатьох років встановлював довіру шляхом отримання регуляторних ліцензій, регулярного публікування звітів про резерви тощо, але не мав формальної ринкової перевірки. IPO дозволить йому офіційно встановити свою надійність через стандартизовану структуру розкриття, прокладаючи шлях до співпраці з глобальними фінансовими установами та розширення ринку.

2.2 Подолати обмеження фінансування токенів

Моделі фінансування токенів стикаються з багатьма викликами, такими як залежність від бірж для листингу монет, необхідність постійного забезпечення ліквідності тощо. Порівняно, IPO дотримується стандартизованих процедур та чіткої регуляторної рамки, що знижує невизначеність.

Крім того, різкі коливання цін на токени також є великою проблемою. Дані показують, що масові події розблокування токенів часто призводять до значного падіння цін, що ускладнює інституційним інвесторам досягнення очікуваної прибутковості. Ця ситуація змінює ландшафт ринку крипто-стартапів, і обсяги глобальних крипто-інвестицій у ризиковані проекти в останні роки суттєво знизилися.

2.3 Розширення бази інвесторів

IPO дозволяє Web3 компаніям отримати доступ до великого інституційного капіталу, який важко досягти через традиційне фінансування токенів. Глобальні суверенні фонди управління мають величезні обсяги активів, які зазвичай обмежені внутрішніми політиками відповідності і не можуть безпосередньо інвестувати в криптовалюти, але можуть інвестувати в акції компаній, котируваних на регульованих ринках цінних паперів.

Навіть у регіонах з більш суворим регулюванням криптовалют IPO забезпечує інвесторам непрямий спосіб участі в крипторинку, обходячи юридичні та податкові перешкоди, які можуть виникнути при прямому інвестуванні в криптоактиви.

2.4 Гнучкі фінансові інструменти

IPO не лише може допомогти компаніям залучити великі обсяги фінансування, але й надає компаніям більшу фінансову гнучкість. Публічні компанії можуть використовувати акції як засіб оплати при поглинаннях, зменшуючи залежність від готівки або волатильних криптоактивів. Крім того, після виходу на біржу компанії можуть продовжувати фінансування через випуск нових акцій, конвертовані облігації, випуск додаткових акцій та інші способи, підтримуючи стратегії довгострокового зростання.

3. Перспективи IPO ринку у Web3 індустрії

У наступні кілька років активність IPO у сфері Web3, ймовірно, значно зросте. Наступні кілька типів підприємств можуть стати основними гравцями на ринку IPO:

1. Централізовані біржі та постачальники послуг зберігання: підвищення довіри до установ та ринкової сили через IPO.

2. Емітенти стабільних монет: використовують IPO для демонстрації відповідності, встановлюють довіру на ринку.

3. Компанії рішень Web3: підвищення довіри через IPO, зміцнення глобальної лідируючої позиції.

4. Висновок

Перехід індустрії Web3 до IPO знаменує її інтеграцію з основними фінансовими ринками. Однак IPO не підходить для всіх підприємств Web3, багато компаній можуть обрати стратегію, що поєднує IPO та фінансування токенами. Підприємства повинні обережно обирати найкращу комбінацію фінансування в залежності від своєї бізнес-моделі, стадії розвитку та ринкової стратегії.

Зі зростанням зрілості галузі, вибір фінансових стратегій для Web3 компаній стане більш різноманітним і гнучким, щоб адаптуватися до постійно змінюваного ринкового середовища та регуляторних вимог.