Регулювання віртуальних активів в ОАЕ: відмінності та спільні риси між Абу-Дабі та Дубаєм

ОАЕ завдяки своєму вигідному географічному положенню, чіткій підтримці крипто політики та податковим пільгам стали одним з важливих центрів глобальних інновацій у криптовалютах та блокчейні. У сфері регулювання віртуальних активів в ОАЕ Абу-Дабі Глобальний Ринок (ADGM) та Управління регулювання віртуальних активів Дубая (VARA) мають свої особливості. Ця стаття детально розгляне основні аспекти та відмінності регулювання відповідності в Абу-Дабі та Дубаї.

Регуляторний огляд Абу-Дабі та Дубая

Абу-Дабі

ADGM як міжнародний фінансовий центр, його незалежний регуляторний орган Управління фінансових послуг (FSRA) відповідає за нагляд та виконання нормативних актів щодо регулювання криптоактивів. FSRA розглядає віртуальні активи як певну категорію активів у фінансовій індустрії, регулюючи їх, причому видані ліцензії на криптоактиви мають відносно обмежену сферу застосування. Процес подання заявки зазвичай займає шість чи сім місяців, а вимоги до відповідності для заявників є досить суворими, з використанням стандартів ліцензування традиційних фінансових установ. Це створює високий бар'єр для входу для бірж з технологічним фоном, тоді як традиційні фінансові установи мають більше переваг при трансформації для ведення криптовалютного бізнесу.

Дубай

Ліцензування віртуальних активів у Дубаї поділяється на дві основні системи:

1. Міжнародний фінансовий центр Дубая (DIFC): його регуляторна модель схожа на ADGM, регулюється Управлінням фінансових послуг Дубая (DFSA). DFSA класифікує віртуальні активи як токенізовані активи в межах фінансових інструментів, період подачі заявки триває близько семи-восьми місяців, в основному орієнтуючись на великі установи з фінансовою кваліфікацією. Водночас DIFC пропонує спеціальний канал "ліцензії на інновації", де підприємства, що займаються виключно технологічною розробкою, можуть отримати схвалення всього за приблизно три місяці.

2. Управління регулювання віртуальних активів (VARA): регуляторний орган, створений урядом Дубая, який накладає ліцензію на ведення бізнесу з віртуальними активами на вже існуючі ліцензії компаній. Його регуляторна сфера охоплює підприємства на континентальній частині Дубая та компанії в вільних зонах (за винятком DIFC).

Крім того, Управління з цінних паперів і товарів (SCA) відповідає за регулювання ICO та випуску токенів, підприємства, які планують проводити ICO в ОАЕ, можуть потребувати отримання схвалення SCA.

Основні відмінності між VARA та ADGM

Характеристика та позиціонування установи

• VARA: Спеціальний регуляторний орган, створений урядом Дубая для регулювання віртуальних активів.
• ADGM: фінансовий вільний торговий район з незалежною регуляторною системою.

юрисдикція

• VARA: Емірат Дубай (не включаючи DIFC).
• ADGM: Абу-Дабі Глобальний ринок та острів Аль-Марія.

Регулювання діяльності з віртуальних активів

Обидва регулюють послуги брокерів, консультаційні послуги з віртуальних активів, біржі/багатосторонню торгівлю, зберігання віртуальних активів, управління віртуальними активами, а також інвестиційні угоди від імені клієнтів. Різниця полягає в тому, що VARA також охоплює діяльність, пов'язану з NFT, в той час як ADGM не займається такими послугами.

Умови та вимоги для подачі заявки

1. Реєстрація компанії:

   • VARA: вимога зареєструватися на континентальній частині Дубаю або в будь-якій зоні вільної торгівлі Дубаю (крім DIFC).
   • ADGM: вимоги до реєстрації на Глобальному ринку Абу-Дабі.

2. Офісний простір:

   • Вимагається наявність фізичного офісу, не приймаються спільні робочі столи.
   • VARA: Загалом на кожні два візи потрібен один робочий стіл.
   • ADGM: зазвичай кожні три візи потрібен один робочий стіл.

3. Регуляторний капітал:

   • VARA: вимоги варіюються від 11 000 до 408 000 доларів США або складають 15%/25% від фіксованих річних витрат.
   • ADGM: Відповідно до типу діяльності, для операційних витрат 6-12 місяців.

Процес подачі заявки та час

• VARA: Процес отримання ліцензії включає підготовку відповідного бізнес-плану, першу зустріч, подачу документів, перевірку, коригування операцій, повторну перевірку тощо. Час, необхідний для отримання ліцензії на ведення бізнесу, зазвичай становить 4-8 місяців.
• ADGM: Процес отримання заявки включає в себе дью ділідженс та обговорення, офіційну заявку, отримання попереднього затвердження, фінальне затвердження, тестування "запуску операцій" тощо. Час подачі заявки зазвичай займає близько 6 місяців.

необхідна вартість

• VARA: Вартість подачі заявки 11,000-27,000 доларів США, вартість постійного нагляду 22,000-55,000 доларів США.
• ADGM: плата за заявку 20 000-125 000 доларів США, плата за постійний нагляд 15 000-60 000 доларів США.

Зрозумівши відмінності та подібності між Абу-Дабі та Дубаєм у сфері регулювання віртуальних активів, учасники криптоіндустрії можуть краще вибрати регуляторне середовище, яке відповідає їхнім потребам, забезпечити легальну та відповідну діяльність, сприяючи здоровому розвитку всієї криптоіндустрії.