Макроекономіка та аналіз ринку

Тенденції економічної політики

Економічна політика політичної особи в основному охоплює такі аспекти:

1. Зниження інфляційного шляху

• Сприяти зменшенню геополітичних конфліктів, звільнити постачання енергетичних ресурсів
• Коригування митної політики може короткостроково викликати легку рецесію, але допоможе знизити інфляцію
• Застосування економічного тиску до певних країн

2. Зниження шляхів процентних ставок

• Тиснути на центральний банк для зниження процентних ставок, розширити баланс
• Сприяти законодавству про цифрові валюти, послабити контроль центрального банку над грошово-кредитною політикою

3. Шляхи стимулювання економіки

• Впровадження політики зниження податків, збільшення розпоряджуваного доходу підприємств та фізичних осіб
• Впровадження диференційованих мит для виробничої індустрії, захист місцевих галузей
• Привернення іноземних інвестицій, закріплення великих інвестиційних проектів
• Розширення розробки та експорту енергії
• Дослідження територіальної експансії, розширення економічної карти

4. Політична родинна траєкторія

• Накопичення сімейного багатства через грошово-кредитну політику
• Укріплення політичної команди, забезпечення продовження політики

Перспективи ринку

Наразі ринок очікує, що з вересня 2025 року почнеться зниження процентних ставок, і протягом року відбудеться два зниження до 4,00%. Нейтральна процентна ставка може піднятися до 3,50%. Тепер у фокусі уваги - час зниження ставок, між урядом та центральним банком відбувається гра. Нещодавно ефекти митної політики поступово почали проявлятися, тоді як центральний банк продовжує посилювати ліквідність, що призводить до корекції на ринку.

Наступного тижня потрібно звернути увагу на:

• Виступи官员多国央行
• Дані про зайнятість у США
• Інфляційні дані єврозони
• Дані PMI Китаю

Аналіз даних на блокчейні

1. Ліквідність стейблкоїнів Цього тижня обсяги торгів на ринку суттєво зменшилися, знизившись на 76,4% у порівнянні з попереднім тижнем. Середня добова емісія становить лише 0,78 мільярда, що вказує на низьку ліквідність, що може свідчити про початок охолодження ринку.

2. ETF фінансові потоки Цього тижня обсяги вливання до ETF знизилися з 2,8 млрд до 670 млн, швидкість вливання зменшилася на 76%. Популярність ETF повернулася до попереднього низького рівня, ця хвиля закінчується. Ціна BTC має високу залежність від коштів ETF, їй не вистачає внутрішньої підтримки покупок на ринку.

3. Позабіржова надбавка USDT та USDC на позабіржовому ринку зберігають премію на рівні близько 100.0%, коливання дуже незначні, що свідчить про явне очікування з боку інвесторів. Загалом на рівні "нульової премії" або "дисконтного краю", що вказує на недостатній попит з боку покупців на позабіржовому ринку.

4. Баланс біржі Баланс бірж BTC продовжує знижуватися до 15,046%, тиск на продаж в мережі зменшився. Баланс бірж ETH, навпаки, зріс до 15,83%, є певна ситуація з продажем.

5. Розподіл адрес утримання монет Кількість адрес, що утримують 1K-10K BTC, тимчасово зменшилася, їх поглинули адреси з 100-1K. На короткий термін негативний прогноз, зміни ринкової структури на середньо- та довгостроковий період незначні.

Загальний аналіз, ринкові кошти скорочуються, а настрій спостереження посилюється, ризики короткострокової корекції зростають. Рекомендується звернути увагу на динаміку ETH після повторного зростання, очікується, що наступного тижня ринок загалом знову зазнає тиску на корекцію.