2 Şubat Sıcaklıklarını Analiz Etmek: Arbitrum'un Teknolojisi, Ekosistemi ve Gelecek Görünümü

Özet

ABD Merkez Bankası'nın faiz artışlarının yavaşlamasıyla birlikte, Ocak ayının sonunda kripto para piyasasında küçük bir boğa piyasası görüldü, Bitcoin 23700 doları aşarak son altı ayın en yüksek seviyesini kaydetti. Arbitrum, sık sık gelen olumlu haberlerle kripto para piyasasına yeni bir canlılık kazandırdı. Bir yandan, Arbitrum 2022'de artan işlem hacmine yanıt olarak teknolojik bir güncelleme gerçekleştirdi. Diğer yandan, Odyssey etkinliğinin ilk haftasında yaşanan büyük ilgi, Arbitrum ekosistem projelerine büyük dikkat çekti.

Bu makale, Arbitrum'un gelişim sürecine odaklanacak, teknik yükseltmelerini ve gelecekteki yol haritasını analiz edecektir. Aynı zamanda, ekosistemde patlayan DeFi ve oyun projelerinin başarı faktörlerini ve gelişim perspektiflerini tartışacaktır; örneğin, mekanizma açısından yenilikçi olan ve boğa piyasasında gelir performansı gösteren GMX gibi projeler. Bu bağlamda, Arbitrum'un token çıkarım beklentisi sürekli olarak olumlu etkiler getirecektir.

Genel Bakış

2023 yılının başında en çok öne çıkan alan kesinlikle Layer2'dir, bu da çoğu kurum ve sektördeki uzmanların tahminleriyle uyumludur. Kripto para fiyatları açısından, Optimism, Polygon ve Arbitrum üzerindeki ekosistem tokenleri genel olarak iyi bir performans sergilemiştir. Terra ve Solana gibi yeni blockchain'lerin ayı piyasasında büyük darbe aldığı bir ortamda, gelecekteki pazar hala Ethereum tarafından domine edilecektir; daha çok yeni blockchain'ler ile Layer2 arasındaki rekabet olacaktır. Kripto piyasasında küçük bir canlanmanın ortaya çıkmasıyla, Şubat ayında Arbitrum gözle görülür bir şekilde öne çıktı ve dikkat çekici başarılar elde etti.

Şu anda, Arbitrum, Ethereum ikinci katman ölçeklendirme çözümleri arasında en büyük TVL'ye sahip proje olup 2.98B'ye ulaşmakta ve tüm ağların %3.01'lik TVL payını elinde bulundurmaktadır. L2'de ise %49.51'lik TVL payını kaplamaktadır. Arbitrum Rollup, zincir üstü Ethereum sözleşmeleri tarafından yönetilen bir zincir dışı protokoldür; teknik olarak Arbitrum bağımsız bir blok zinciri değildir, zincir dışı işlemleri Ethereum ana ağına sıkıştırma algoritmaları ile yüklemektedir. Bu yöntem, Ethereum'un karşılaştığı tıkanıklık sorununu kısmen hafifletebilmekte, hızlı işlemler, düşük gas ücreti, güvenlik garantisi ve iyi bir kullanıcı deneyimi gibi avantajlar sağlamaktadır.

Birinci Bölüm Teknoloji Güncellemesi

2022 yılında, Arbitrum sık sık hareket etti, Odyssey etkinliği dışında, teknolojik yükseliş açısından da sürekli yenilikler getirdi. Bu yenilikler arasında Arbitrum Nova ve Arbitrum One çift zincirinin başlatılması ve yeni bir programlama ortamı olan Stylus'un sunulması yer alıyor. Aşağıda bu teknolojik çekirdeklerin her biri ve çözdükleri sorunlar tek tek tanıtılacaktır.

Arbitrum Nova - AnyTrust Zinciri

12 Temmuz 2022'de, Arbitrum ağı yeni bir zincir "Arbitrum Nova" inşa ettiğini duyurdu. Bu zincir, AnyTrust teknolojisi üzerine inşa edilmiştir ve oyun, sosyal uygulamalar ve maliyet hassasiyetine sahip kullanım durumları için tasarlanmıştır. AnyTrust teknolojisi, veri erişilebilirliği komitesi tarafından sağlanan en az güven varsayımı üzerine kuruludur. Komite, zincir dışı işlem verilerini yönetmekte ve veri destekli gruplar sunmaktadır. Bu nedenle, AnyTrust kullanıcıların beklemesi gereken 7 günlük para çekme süresini ortadan kaldırarak kullanıcı deneyimini geliştirmektedir. Temel teknik çekirdekler şunlardır:

• Toplu işlem için veri kullanılabilirlik sertifikası ( DACerts ) imzalayın ve yayınlayın.
• Eğer komite uzlaşmaya varamazsa, zincir Arbitrum toplayıcı protokolüne geri dönecektir.
• Veriler L2 zincirinde işlenir, bir meydan okuma sürecinden sonra, yeni bir özet durumu Ethereum üzerinde onaylanır.

Nitro

Ağustos 2022'nin sonlarında, Arbitrum One Nitro sürümüne başarıyla güncellendi. Nitro güncellemesi, ağ hızını önemli ölçüde artırdı ve işlem maliyetlerini düşürdü. Genel olarak, Nitro esasen aşağıdaki teknik yükseltmeleri gerçekleştirdi:

• Önceki AVM mimarisini ve ArbOS'u değiştirmek
• Eski AVM mimarisinin yerine popüler WebAssembly (WASM) mimarisi benimsenmiştir.
• Geth'i özel EVM simülatörünün yerine kullanın
• ArbOS'u Go ile yeniden yazmak ve ölçeklendirmek, işlemler için daha optimize bir toplu işleme ve sıkıştırma sistemi sağlamak

Arbitrum Nitro teknolojisinin temeli, WASM kodu üzerinde Arbitrum'un etkileşimli dolandırıcılık kanıtını gerçekleştirebilen yeni bir kanıtlayıcıdır. Bu, standart diller ve araçlar kullanılarak inşa edilip derlenmesine olanak tanır. Aynı zamanda, Gethcore'un doğrudan Arbitrum'a derlenmesi, EVM ile uyumluluğu artırır.

Kalem

Arbitrum geliştirme ekibi Offchain Labs, Arbitrum One ve Arbitrum Nova için bir sonraki nesil programlama ortamı Stylus'u duyurdu. Stylus, WebAssembly akıllı sözleşme özellikleri sayesinde kullanıcıların Rust, C ve C++ gibi dillerle uygulamalar dağıtmasına olanak tanır ve Arbitrum üzerindeki EVM programlarıyla birlikte çalışır. Stylus, hızda bir kat artış sağlarken, maliyetleri düşürür ve Ethereum Sanal Makinesi (EVM) ile tamamen uyumludur. Offchain Labs, Stylus'u EVM+ olarak adlandırıyor, ancak Stylus EVM'nin yerini almayacak.

İkinci Bölüm Ekosistem İşbirliği

Geçtiğimiz yıl, Arbitrum'un pazar payı önemli ölçüde arttı, bunun başlıca nedenleri: 1. Layer2'nin sürekli olumlu karşılanması; 2. Arb'nin token çıkarma beklentisi; 3. Ekosistem uygulamalarının büyümesi, özellikle yerel uygulamaların artışı. Geçen yıl Eylül ayında Arbitrum One ana ağına geçiş yapıldığından bu yana, Ethereum Layer1 ana ağındaki önde gelen DeFi protokolleri olan Uniswap, Sushiswap, Curve gibi platformlar Arbitrum One üzerinde entegrasyon ve dağıtım gerçekleştirdiler, ayrıca Synapse ve StarGate gibi bazı tanınmış çoklu zincir protokolleri de yer aldı. Bu uygulamaların artışı, geliştiricilerin Arbitrum'un ölçeklendirme çözümüne olan güvenini de göstermektedir.

Haziran 2022'de, Odyssey etkinliğinin organizatörleri Arbitrum üzerinde 14 en aktif projeyi seçti; bu projeler köprüler, DeFi, NFT ve oyun alanlarını kapsıyordu. Etkinlik başlangıçta 8 hafta sürmesi planlandı, ancak gerçekte yalnızca ilk hafta gerçekleştirildi ve duraklatıldı. Duraklatmanın ana nedeni, ikinci haftada ağın yoğunlaşması nedeniyle gaz ücretlerinin aşırı yüksek olmasıydı; bu ücretler Ethereum ana ağının gaz ücretlerini bile aştı. Bu durum, o dönemde Arbitrum'un bu kadar çok kullanıcıyı taşıyacak bir durumda olmadığını açıkça gösteriyor.

Odyssey etkinliği sadece bir hafta sürdüğü halde büyük bir ilgi topladı. Arbitrum, NFT'leri bir etkinlik haftası biçiminde birleştirerek kullanıcı katılımını artırdı, kullanıcıların Arbitrum ekosistemini anlamalarına yardımcı oldu ve kullanıcı sayısını artırırken ekosistem projelerine de trafik sağladı. Aynı zamanda, aceleyle token airdrop'u yapmadan gelecekte token çıkarma beklentisini de korudu.

Tarayıcı verilerine göre, 21 Haziran'da başlayan Odyssey etkinliğinden itibaren ilk haftanın görevleri sona erene kadar Arbitrum'a 207.000 yeni adres eklendi. 27 Haziran'da tek günde eklenen adres sayısı 55.000'e ulaşarak, tek günde eklenen en fazla adres kaydını kırdı ve Odyssey etkinliğinin başarısını vurguladı.

Odyssey etkinliğinden sonra, Arbitrum teknik olarak sürekli bir ivme kazanarak ekosisteminde sürekli yenilikçi mekanizmalar sunan projeler ortaya koydu ve bu da onu Ocak ayı sonundaki küçük boğa piyasası döneminde oldukça umut verici hale getirdi. Şu anda, Arbitrum'un 2022 Ekim'den 2023 Ocak'a kadar olan ortalama aylık aktif adres sayısı 608.000 olup, Eylül'e göre %51,2 artış göstermiştir. Arbitrum'un işlem hacmi ve kullanıcı sayısı da buna paralel olarak artmıştır.

Üçüncü Bölüm Popüler Proje Analizi

Son iki ayda, Arbitrum üzerindeki yerel ekosistem projeleri tüm kripto pazarının dikkatini çekti. Aşağıda, performansı öne çıkan bazı projeler derlenmiştir. Bu projelerin piyasa değeri, diğer halka açık zincirlerle aynı tür projelere kıyasla hâlâ belirli bir fark göstermekte ve düşük değerleme durumundadır. Arbitrum'un token dağıtımı ve gelecekteki gelişmeleri ile büyük bir potansiyele sahip olacaktır.

3.1 DeFi türü

Arbitrum üzerinde Uniswap ve AAVE gibi çok zincirli dağıtım yapan tanınmış projeler bulunmaktadır. Ancak Arbitrum'un yerel projeleri, sürekli sözleşme borsası GMX, türev gelir toplayıcıları ve makine tüfeği havuz projesi Jones DAO gibi muazzam bir patlayıcılık sergilemektedir. Şu anda Arbitrum, sürdürülebilir bir kârlılık modeli oluşturmuştur: Türev protokoller kumarhaneler gibi sürekli iş geliri sağlarken; çeşitli gelir toplayıcıları kendi stratejilerini kullanarak sürekli olarak fon çekmekte ve gelirlerini artırmaktadır; daha fazla insan gelir toplayıcılara katıldıkça, likidite artmakta ve gelir de buna bağlı olarak artmaktadır.

Öne Çıkan Proje 1: GMX

GMX, merkeziyetsiz bir sürekli sözleşme borsa platformudur. Kullanıcılar, merkeziyetsiz platformda 30 kat kadar kaldıraçlı ETH, BTC, LINK ve UNI sürekli sözleşme işlemleri gerçekleştirebilirler, bu işlemleri Binance veya FTX gibi merkezi borsa kullanmadan yapabilirler.

Operasyonel olarak, GMX merkezi borsa ile kıyaslandığında daha karmaşık, fiyatlar için oracle kullanılması gerekiyor. Açılış ve kapama işlemlerini gerçekleştirmek için Keeper (benzeri bir kalabalık kaynak) kullanıyor. Kullanıcılar GMX'te pozisyon kapattıklarında, işlem gönderme ve işlemi gerçekleştirme olmak üzere iki bölüme ayrılıyor; ikincisi GMX Keeper tarafından tamamlanıyor.

Kullanıcı, işlem gönderimi için Gas ücreti ödemenin yanı sıra, işlemin düzgün bir şekilde gerçekleştirilmesini sağlamak için Keeper'ın gerçekleştirdiği işlemler için de Gas ücreti ödemelidir.

GMX TVL 5.43 milyar dolara ulaştı ve Arbitrum'daki tüm DeFi protokollerinin TVL'sinin %31.46'sını oluşturuyor. Protokol, geçen yıl 33.9 milyon dolar gelir elde etti ve GMX token'ı 2022'nin en iyi performans gösteren varlıklarından biri haline geldi, ABD doları ve ETH için sırasıyla %84.0 ve %428.5 getiri sağladı.

Öne Çıkan Proje İki: Camelot

Camelot, Arbitrum'un yerel DEX'i olarak, Aralık 2022'de token satışını tamamladı. Genel olarak Uniswap V2+Curve türü bir DEX'tir ve bunun üzerine Launchpad, özel işlem ücretleri, LP ile NFT'lerin birleştirilmesi, proje sahiplerinin teşvik önlemleri ayarlamasına izin veren gibi özellikler eklenmiştir. Özellikleri arasında şunlar bulunmaktadır:

• Uniswap V2 benzeri AMM DEX, likidite sıfırdan sonsuza kadar olan tüm aralıklara dağılmıştır.
• Curve benzeri stabilcoin değişim çiftleri
• Dinamik yönlendirilmiş işlem ücretlerini destekler, proje sahipleri piyasa koşullarına göre işlem ücreti oranını belirleyebilir.
• NFT'ler aracılığıyla gelir ve teşvikler sağlanır, kullanıcılar likidite sunarak stake pozisyonunu temsil eden spNFT elde eder.
• İzin gerektirmeyen protokollerle, proje sahipleri Nitro Havuzları aracılığıyla ek teşvikler oluşturabilir.
• Launchpad işlevine sahip, projeler bu sayede finansman sağlayabilir ve likidite yönlendirebilir.

Buna karşılık, OP üzerindeki en yüksek TVL'ye sahip benzer projelerden Velodrome, 77,14 milyon dolar likiditeye sahip ve Uniswap V3'ün 44,87 milyon dolarını aşıyor, ancak FDV yalnızca 9,46 milyon dolar ve FDV/TVL oranı 0,21. Velodrome'un TVL'si daha yüksek, ancak değeri daha düşük.

Gündem Projeleri Üç: RDNT

Arbitrum üzerindeki borç verme protokolü RDNT'nin iki yeniliği var: Çok zincirli borç verme için LayerZero kullanımı; döngüsel borç verme (şu anda kullanılamıyor). Şu anda Arbitrum'da lider konumda ve TVL, Aave V3'ün Arb versiyonunu aştı, ancak uzun vadeli rekabet hala yoğun.

Bir tam zincir borç verme protokolü olarak, kullanıcılar herhangi bir ana zincire ana varlık yatırabilir ve desteklenen çeşitli varlıkları çapraz zincir olarak ödünç alabilirler. Borç verenler varlık yatırır, borç alanlar borç alabilir ve oluşan işlem ücretlerinin (platform geliri) %50'si borç verene, geri kalan %50'si ise ödül olarak RNDT kilitli kalacak şekilde verilecektir. Şu anda bu protokol V1 sürümündedir, V2 sürümünde aşağıdaki yükseltmeler gerçekleştirilecektir:

• BTC, ETH ve USDC üzerinde tam çapraz zincir borç verme işlemlerine izin verilir, daha sonra Radiant DAO tarafından daha fazla varlık seçmek için oylama yapılacaktır.
• Protokol ücretlerini LP'ye kaydırarak likiditeyi artırmak ve kayma oranını azaltmak.
• "Dinamik Likidite" mekanizmasını tanıtarak, uzun vadeli yatırımcıları ödüllendirin.
• Likidite havuzundan çıkmak ceza mekanizmasını tetikleyecektir.

3.2 Oyun türü

Arbitrum, özellikle üç popüler proje olan Treasure DAO, The beacon ve Trident DAO ile hızla gelişen bir GameFi ekosistemine sahiptir. Şu anda Arbitrum'daki GameFi ekosistemi, diğer zincirlerle karşılaştırıldığında mutlak bir avantaja sahip değildir, sadece göreceli olarak öndedir, gelecekteki gelişmelerin gözlemlenmesi gerekmektedir.

Hazine DAO

Treasure, "merkeziyetsiz Nintendo" inşa etmeye adanmıştır ve bir dizi zincir üzeri oyunun koleksiyonudur. Bu oyunlar, oyun içi varlıkların karşılıklı etkileşimi ve yerel token MAGIC'in ortak para birimi olarak kullanılmasıyla birbirine bağlanmaktadır. Popüler oyunlar arasında strateji oyunu Bridgeworld, rol yapma oyunu The Beacon ve Smolverse ile kaynak yönetimi ve strateji oyunu Realm bulunmaktadır.

Bu oyunlara Trove üzerinden erişilebilir. Trove, Treasure ekosisteminin merkezidir ve oyun içi varlıklar ile Treasure NFT koleksiyonlarının pazarını oluşturur. En popüler seriler arasında Smol Brains (Smolverse'in temeli) ve kendi adını taşıyan oyunu olan diğer NFT serisi The Lost Donkeys bulunmaktadır.

Trident DAO

Arbitrum üzerindeki "Trident" projesi, "Risk To Earn" sürdürülebilir GameFi ekonomik modelini önerdi ve bu durum oyuncuların ve topluluğun dikkatini çekti. Token'ının halka satışından sonra, Arbitrum ekosistemindeki en popüler projelerden biri haline geldi.

PSI, Trident'in