Pazar Genel Durumu ve Trend Analizi

Pazarın Ana Eğilimleri

Mevcut piyasa aşırı panik durumunda, duygu endeksi %53'ten %7'ye düştü. Ek olarak, ABD Merkez Bankası'nın şahin açıklamaları, yaklaşık 1 milyar dolarlık zorunlu tasfiyeyi tetikledi ve piyasanın önemli bir de-leveraging sürecinden geçtiğini gösterdi.

DeFi sektöründe son iki ayın ilk kez TVL negatif büyümesi görüldü (-2.21%), ancak stablecoin piyasa değeri hala artış gösteriyor (USDT +0.55%, USDC +1.44%), bu da piyasa düzeltmesine rağmen temel likiditenin hala devam ettiğini ve makine havuzları gibi istikrarlı getiri projelerinin rağbet gördüğünü gösteriyor.

AI Agent pazarının büyüklüğü 9.9 milyar dolara ulaştı, yatırım odakları spekülatif AI Meme coinlerden altyapı inşaatına kayıyor, bu dönüşüm pazarın yavaş yavaş olgunlaştığını gösteriyor, proje yönelimi daha mantıklı ve pratik hale geliyor.

Meme coin pazarındaki sıcaklık belirgin şekilde azaldı, fonlar büyük ölçüde çekilmeye başladı, bu da piyasa spekülasyon duygusunun azaldığını gösteriyor, yatırımcılar daha çok somut uygulama değeri olan projeleri aramaya yöneliyor, bu da Meme coin çılgınlığının aşamalı sonunu işaret ediyor olabilir.

Piyasalardaki büyük dalgalanmalar sırasında, kamu blok zinciri sektörü güçlü bir düşüş direnci gösterdi ve yatırımcıların riskten korunma tercihi haline geldi, bu da piyasanın altyapıya olan güveninin hâlâ sağlam olduğunu yansıtıyor.

Noel tatiline yaklaşırken, piyasa likiditesinin düşmesi bekleniyor. Yatırımcılara, BTC ve ETH'ye odaklanan savunmacı bir strateji benimsemeleri önerilir. Ayrıca DeFi sabit getirili projeler ve AI altyapı projelerine dikkat edilmesi gerekiyor, ancak tatil dönemi sırasında artabilecek dalgalanma risklerine karşı dikkatli olunmalıdır.

Piyasa Duygu Endeksi Analizi

• Piyasa duygu endeksi geçen haftaki %53'ten %7'ye gerileyerek aşırı korku bölgesinde bulunuyor.
• Altcoin bu hafta kıyas endeksinin altında performans gösterdi ve büyük bir düşüş eğilimi sergiledi. Kaldıraç pozisyonlarının etkisiyle, piyasada yaklaşık 1 milyar dolardan fazla pozisyon zorla tasfiye edildi, uzun pozisyonlar belirgin bir şekilde kaldıraçsız hale geldi. Mevcut piyasa yapısı göz önüne alındığında, Altcoin'in kısa vadede kıyas endeksi ile senkronize kalması bekleniyor, bağımsız bir piyasa olasılığı oldukça düşük.
• Altcoin'ler aşırı panik bölgesinde olduğunda genellikle yukarı doğru bir dönüş gerçekleşir.

Genel Piyasa Trendinin Özeti

• Kripto para piyasası bu hafta düşüş trendinde, duygu endeksi aşırı korku seviyesinde.

• Defi türündeki kripto projeleri öne çıkıyor ve piyasanın temel getirileri artırma konusundaki sürekli ilgisini gösteriyor.

• AI Agent yarışma projesi bu hafta yüksek bir kamuoyu ilgisi gösterdi, yatırımcıların bir sonraki pazar patlama noktasını aktif olarak aramaya başladığını gösteriyor.

• Bu hafta Meme alanındaki projeler genel olarak düştü, yatırımcılar Meme coin projelerinden çıkmaya başladı, bu da piyasanın Meme coinlere olan ilgisinin giderek azaldığını gösteriyor.

Öne Çıkan Yarışma Alanları

AI Ajanı

Bu hafta piyasa düşüş trendinde, tüm sektörler düşüş durumunda. AI Agent sektöründeki çoğu token fiyatı bu hafta da düşüş göstermesine rağmen, piyasadaki tartışma oranı en yüksek olanı. Daha önce AI Agent'a yönelik piyasa ilgisi çoğunlukla AI Agent içeren Meme token projelerine odaklanmışken, şimdi yavaş yavaş AI Agent altyapı inşaatına kayıyor.

Bu döngüde geleneksel VC token projeleri piyasa tarafından pek ilgi görmediği için, Meme token projeleri de piyasaya sürekli bir büyüme getiremiyor, bu sebeple AI Agent alanı şu anda piyasa gelişimini yönlendirme olasılığı en yüksek alan olarak öne çıkıyor. Çünkü AI Agent alanı yalnızca AI Meme'leri içermekle kalmıyor, aynı zamanda AI DePIN, AI Platform, AI Rollup, AI infra gibi birçok diğer alanı da kapsıyor ve bunlar AI Agent ile birleşebilir. Çünkü esasen blockchain projeleri birer akıllı sözleşme biçimidir ve AI Agent'ın doğumu, akıllı sözleşmeleri geliştirmek ve güçlendirmek içindir. Bu yüzden AI Agent ve Crypto, en iyi birleşimi oluşturuyor.

DeFi alanı

TVL artış sıralaması

Geçen hafta piyasa projelerinin TVL artışında ilk 5 sırada yer alan (, TVL'si daha küçük olan projeler dahil edilmemiştir, standart 30 milyon doların üzerindedir ), veri kaynağı: Defilama

|-------------|----------|--------------| | Proje Adı | Son Yedi Gün Artışı | TVL(milyon) | | VaultCraft | 5344.32% | 102.41 | | Hyperliquid | 183.98% | 2754.63 | | Çözüm | 77.31% | 131.34 | | Babil | 64.43% | 5774.49 | | DAO Listesi | %48.52 | 859.86 |

VaultCraft(VCX):

• Proje Tanımı: VaultCraft kripto projesi, katılımcıların ağ depolama ve başlatma maliyetlerini azaltmayı amaçlayan, Algorand tabanlı bir halka açık blok zinciri projesidir. VaultCraft'ın tasarımı, Algorand'ın (Hisse Kanıtı) konsensüs protokolünden yararlanmaktadır.

• Son gelişmeler: Bu hafta VaultCraft, tanınmış bir DeFi projesine dayalı stETH 4X kaldıraç Looper'ı tanıttı. Aynı zamanda çoklu zincir dağıtımını destekleyerek, L2'den ana ağa doğrudan stake etme işlevini çapraz zincir altyapısı aracılığıyla gerçekleştiriyor. Kullanıcılara %7+ APY getiri sunuyor ve bir saklama hizmeti sağlayıcısıyla iş birliği yaparak 1000 BTC saklama işine sahip oldu. Bu, TVL'sinin hızlı bir şekilde artmasını sağladı. Ayrıca tanınmış bir çok imzalı cüzdan ve merkeziyetsiz ticaret platformuyla stratejik ortaklık kuruldu.

Hyperliquid(HYPE):

• Proje Tanımı: Hyperliquid, sürekli sözleşme ticareti ve spot ticaret hizmetleri sunmaya odaklanan yüksek performanslı bir merkeziyetsiz finans platformudur. Kendi yüksek performanslı Layer 1 blok zinciri üzerine inşa edilmiş olup, HyperBFT konsensüs algoritmasını kullanarak saniyede 200.000'e kadar işlem işleme kapasitesine ulaşabilmektedir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta genel piyasalarda sert dalgalanmalar yaşandı. Çarşamba gününden önce piyasa sürekli yeni zirveler kaydediyordu, perşembe günü ise ABD Merkez Bankası toplantısının ardından büyük bir düşüş gerçekleşti. Bu sert dalgalanmalar, yüksek kazançlar elde etmek isteyen kullanıcılar için çok iyi bir ticaret ortamı yarattı ve birçok zincir üzerindeki kullanıcı Hyperliquid'e katılarak işlem yapmaya başladı. Bu durum, Hyperliquid'in açık pozisyon sayısının 4,3 milyar doları aşmasına neden oldu. Bu hafta Hyperliquid, piyasa talebine yanıt vererek birçok popüler kripto para birimi için yeni kaldıraçlı işlem çiftleri ekledi ve maksimum 5 kat kaldıraç desteği sunarak daha fazla zincir üzerindeki kullanıcıyı işlem yapmaya çekti.

Resolv( henüz token çıkarmadı):

• Proje Tanımı: Resolv, piyasada nötr bir yatırım portföyünün tokenizasyonu etrafında dönen Delta nötr bir stabilcoin projesidir. Bu yapı, ekonomik olarak uygulanabilir ve fiat para birimlerinden bağımsız bir gelir kaynağına dayanmaktadır. Bu, protokolün likidite sağlayıcılarına rekabetçi getirilerin dağıtılmasını sağlar.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Resolv, tanınmış bir L2 kamu zinciri ile entegrasyonu tamamladı, işlem maliyetlerini önemli ölçüde düşürdü ve işlem hızını artırdı. Ayrıca, bir DeFi borç verme platformu aracılığıyla çeşitli tokenlerin borç verme hizmetlerini başlattı ve bir DEX'te likidite havuzları oluşturdu. Aynı zamanda, bir projenin kazanç puanlarını günlük 15 puana ayarladı, ödül mekanizmasını optimize etti, Grants programını başlattı ve ilk üç alıcısını onayladı. Ek olarak, birden fazla proje ile derin iş birlikleri aracılığıyla, platformun DeFi alanındaki rekabet gücünü güçlendirdi.

Babylon( henüz token çıkarmadı):

• Proje Tanımı: Babylon projesi, Bitcoin'in güvenliğini kullanarak diğer hisse kanıtı blok zincirlerinin güvenliğini artırmayı amaçlayan bir projedir. Temel fikir, güvenilir olmayan staking mekanizması aracılığıyla atıl Bitcoin varlıklarının harekete geçirilmesi, Bitcoin sahiplerinin varlık güvenliği arayışları ile yüksek getiri projelerine katılım arasındaki çelişkiyi çözmektir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta piyasa fiyatları oldukça dalgalı olsa da, BTC'nin performansı son derece sağlam kalmış, yüksek seviyelerde durmaya devam etmektedir. Kullanıcıların BTC'nin gelecekteki gelişimine genel olarak olumlu bakması nedeniyle, BTC'yi daha fazla tutma isteği artmış ve BTC'nin likiditesini serbest bırakma arayışı içinde olduklarından, BTC tabanlı gelir projelerini daha fazla tercih edeceklerdir. Bu hafta Babylon, belirli bir proje ile iş birliği yaparak ZK ölçeklenebilirlik teknolojisinin uygulanmasını derinleştirdi ve belirli bir kamu zinciri ile stratejik ortaklık kurarak modüler ekosistem inşasını ilerletmektedir.

Liste DAO(LISTA):

• Proje Tanıtımı: Lista DAO, kullanıcılara kripto varlık staking getirisi ve merkeziyetsiz stabilcoin LISUSD'nin kredi hizmetlerini sunmayı amaçlayan, belirli bir kamu zinciri üzerine inşa edilmiş bir likit staking ve merkeziyetsiz stabilcoin projesidir.

• Son Gelişmeler: Bu hafta Lista DAO, veLISTA sahiplerinin likidite havuzlarının LISTA dağıtım kararlarına katılmalarını sağlayan Gauge Voting ve Bribe Market işlevlerini tanıttı. Ayrıca, özellikle belirli bir kamu zinciri ekosisteminde yeni fırsatlar yaratmak için birden fazla projeyle stratejik işbirlikleri kurulduğunu duyurdu ve LIP #012 önerisi aracılığıyla belirli bir projeyi yenilikçi bölge teminatı olarak entegre etmeyi ilerletti. Ayrıca, Lista DAO, haftalık yaklaşık 230.000 ABD Doları değerinde veLISTA ödül dağıtımı ve yüksek APR bileşik teşvikleri ile kullanıcıları çekmek için %5,25'lik rekabetçi bir borç verme oranı sunmaktadır. Bu hafta, Lista DAO, belirli bir projeyle birlikte toplam 7.000 USDT değerinde kış etkinliği düzenledi ve belirli bir kamu zinciri sahiplerine airdrop fırsatları sundu.

Yukarıda özetlenenlere göre, bu hafta TVL'si hızlı bir şekilde artan projelerin çoğu stabilcoin getiri alanında yoğunlaşmaktadır ( makine havuzu ).

Piste genel performansı

• Stablecoin piyasa değeri istikrarlı bir şekilde büyüyor: USDT, geçen haftaki 145,1 milyar dolardan 145,9 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %0,55 oldu; USDC ise geçen haftaki 41,5 milyar dolardan 42,1 milyar dolara yükseldi ve artış oranı %1,44 oldu. Bu hafta piyasada bir düşüş yaşanmasına rağmen, hem ABD dışı piyasalara odaklanan USDT hem de ABD piyasalarına odaklanan USDC'nin büyümesi, tüm piyasanın hala sürekli bir sermaye girişini sürdürdüğünü göstermektedir.

• Likidite yavaş yavaş artıyor: Geleneksel piyasalardaki risksiz arbitraj faiz oranları, faiz indirimlerinin devam etmesiyle sürekli düşerken, zincir üzerindeki Defi projelerinin arbitraj faiz oranları kripto para varlıklarının değerinin artmasıyla sürekli artmaktadır; Defi'ye geri dönmek çok iyi bir seçim olacaktır.

• Fon Durumu: Defi projelerinin TVL'si, geçen haftaki 54.1 milyar dolardan şu anda 52.9 milyar dolara yükseldi ve son iki ayda ilk kez negatif bir büyüme görüldü; negatif büyüme %2.21'e ulaştı. Bunun başlıca nedeni, bu hafta tüm piyasada yaşanan büyük düşüşlerdir. Bu durum birçok sözleşme ve kredinin zorunlu olarak tasfiye edilmesine neden oldu ve Defi alanındaki TVL'nin düşmesine yol açtı. Bu, son iki ayda devam eden artış trendini kırdı. Önümüzdeki iki hafta, genel TVL değişimlerine dikkat edilmeli ve düşüş eğiliminin sürüp sürmeyeceği izlenmelidir.

Derin Analiz

Yükseliş Gücü:

Bu yükselişin temel itici güçleri aşağıdaki iletim yollarına özetlenebilir: Pazar boğa piyasası döngüsüne girdi ve likidite talebinin artmasına neden oldu, bu da temel borç verme faiz oranlarının yükselmesine yol açtı ve DeFi protokollerindeki arbitraj döngü stratejilerinin getiri alanını genişletti. Ayrıntılı olarak bakıldığında:

• Piyasa ortamı: Boğa piyasası döngüsü genel likidite talebinin artışını getiriyor

• Faiz oranı: Temel borç verme faiz oranı yükseldi, piyasanın fon fiyatlama beklentisini yansıtıyor.

• Getiri tarafı: Döngüsel arbitraj stratejisinin getiri oranı genişliyor, protokolün içsel getirisi önemli ölçüde iyileşiyor.

Bu iletim mekanizması, DeFi alanının içsel değer desteğini güçlendirmiştir ve olumlu bir büyüme ivmesi oluşturmuştur.

Potansiyel Riskler:

Son zamanlarda piyasa sürekli bir yükseliş trendindeyken, piyasa yatırımcıları daha çok getiri oranlarına ve borçlanma kaldıraçlarına odaklanıyor, ancak düşüş riskini göz ardı ediyorlar. Bu hafta, ABD Merkez Bankası'nın piyasayı şaşırtarak önümüzdeki yıl için planladığı 4 faiz indirimini 2'ye düşürmesiyle birlikte, piyasa hızlı bir düşüş yaşadı ve bu durum piyasa üzerindeki 1 milyar dolardan fazla sözleşme ve borçluk varlığının tasfiye edilmesine yol açarak yatırımcılara zarar verdi. Bu tür bir tasfiye riski, zincirleme tasfiyelere yol açabilir ve fiyatların daha da düşmesine neden olarak daha fazla varlığın tasfiye edilmesine yol açabilir.

Diğer Yolların Performansı

kamu ağı

Geçtiğimiz hafta piyasa genel blok zincirlerinin TVL artışında ilk 5 sırada yer alan (, TVL'si daha küçük olan genel blok zincirleri ) dahil edilmemiştir. Veri kaynağı: Defilama

|-------------|---------|--------------| | Proje Adı | Son Yedi Günlük Artış | TVL(milyon) | | Hyperliquid | 183,98% | 2754,63 | | Bitcoin | 44.94% | 7021.98 | | BSC | 2.71% | 5793.56 | | AILayer | %2.02 | 219.18 | | Mantık | 0.75% | 489.23 |

Hyperliquid: bu