Makro Dalgalanma artıyor, sermaye akışı ve yapısal riskler bir arada

Makro ve Piyasa Ortamı

Son dönemde makro olaylar piyasalarda dalgalanma yarattı. ABD tahvil faizleri yükselirken, ABD hisse senedi ve kripto para piyasaları baskı altında. ABD hisse senetleri düzeltme ile karşılaşabilir, teknoloji hisseleri daha fazla etkilendi, finans ve savunma sektörleri ise iyi performans gösterdi. Kripto paralar geri çekilme yaşayabilir, ABD Merkez Bankası'nın politika sinyallerine dikkat edilmesi gerekiyor.

Mali teşvikler ve faiz indirimleri beklentileri riskli varlıkları destekliyor, ancak bütçe açığının genişlemesi ve doların durumu değişikliğinden kaynaklanan risklere dikkat edilmelidir. Eğer Fed gevşek bir politikaya dönerse ve dolar hegemonyası sağlam kalırsa, piyasanın yükselmeye devam etmesi beklenebilir; aksi takdirde dolar dışı varlık tahsisatını artırmak gerekebilir.

Önerilen strateji: Ana akım kripto paralarda artırma yapın, küresel varlık dağılımını dinamik olarak ayarlayın.

Fon Akış Analizi ve Ana Akım Coin Pazar Yapısı

Dış Fon Akışı:

• Bu hafta ETF'ye net 2.8 milyar dolar giriş oldu, ölçek önemli ölçüde arttı.
• Stabilcoin bu hafta 2.3 milyar artırıldı, günlük ortalama 321 milyon, yüksek bir seviyede.

Piyasa duyarlılığı:

• Stabilcoin primleri yükseldi.

Bitcoin(BTC):

• Teknik açıdan dalgalanma yukarı yönlü aralıkta.
• 10.3 bin dolar üzerindeki yatırımların artırılması

Ethereum ( ETH ):

• BTC'den zayıf bir hareket, ETH/BTC dalgalanma sürdürüyor
• Aktif adresler artıyor, ya da dip yapısının tamamlandığını gösteriyor.

Makroekonomik Değerlendirme

Kredi notunun düşürülmesinin piyasa üzerindeki etkisi:

Arka plan: Moody's, ABD'nin notunu Aaa'dan Aa1'e indirdi, nedeni ise borç seviyesinin artması ve faiz giderlerinin yüksek olması. Bu, S&P ve Fitch'in ardından ABD'nin üç büyük kredi derecelendirme kuruluşu tarafından AAA notunu kaybetmesi anlamına geliyor. Yeni politika beklentilerinin eklenmesiyle, kısa vadede ABD tahvil piyasasında Dalgalanma artıyor.

Tarihsel referans:

• 2011: Riskten kaçınma duygusu ABD tahvillerine olan talebi artırdı, getiriler düştü.
• 2023 yılı: Tahvil ihracının artması satış baskısına neden oldu, getiri oranları yükseldikten sonra dalgalanma.
• 2025: 2023'e benzer şekilde, not indirimleri ve politik belirsizlikler getirileri artırıyor.

Arz tarafı:

• Son dönemlerde vade sonu baskısı düşük, uzatma riski az
• Yeni politika veya borçlanma kapsamının genişletilmesi, arzı ve getiri oranını artırır.

Talep tarafı:

• Kısa vadede: Fed'in faiz indirimleri ve bilanço daraltmayı durdurması talebi artırabilir.
• Uzun Vadeli: ABD tahvillerine olan talep, doların hegemonik konumuna bağlıdır.

Hisse senedi piyasası ve kripto para birimleri üzerindeki etkisi:

Kısa vadeli etkisi ( 2025 Temmuz'a )

1. ABD hisse senetleri

• Piyasa dalgalanması arttı, teknoloji hisseleri ve yüksek değerleme büyüme hisseleri baskı altında
• Finans, savunma ve enerji sektörleri daha iyi performans gösterebilir.
• Fed politikası sinyalleri son derece önemlidir

Strateji:

• Yüksek değerlemeli teknoloji hisselerini azaltın, finans, savunma ve enerji sektörlerine odaklanın.
• Fed politikalarını takip ederek, geri dönüş fırsatlarını değerlendirin
• Savunmacı varlıklar ile dalgalanma hedge'i yapılandır

2. Kripto Para

• ABD tahvil getirilerinin artması, getirisi olmayan varlıklar için olumsuzdur
• Fed'in gevşek politika beklentisi, erken bir toparlanmayı tetikleyebilir
• DeFi projeleri, riskten korunma talebinden faydalanabilir.

Strateji:

• Fed sinyallerine dikkat edin, uygun zamanda ana akım kripto para birimlerini veya DeFi tokenlerini artırın.

Uzun vadeli etki ( 2025 yılından sonra )

1. ABD hisse senetleri

• Maliye politikası, genel piyasa için olumlu bir teşvik sağlıyor.
• Faiz oranlarının düşmesi, yüksek büyüme sektörlerine yardımcı olur.
• Dolar egemenliğinin istikrarı piyasanın uzun vadeli seyrini etkiler

2. Kripto Para

• Genişletici politikalar avantaj sağlıyor, Bitcoin 150.000 doları geçebilir.
• Dostane düzenleme ve kurumsal benimseme artışı destekliyor
• Dolar güven krizinin, güvenli liman talebini tetiklemesi mümkün.

Strateji:

• Ana akım kripto paraları uzun vadeli elinde tut, zincir üstü verilere dikkat et
• Dağıtılmış yatırım potansiyeli projeleri, tek varlık riskinden kaçınma
• Doların durumundaki değişikliklere göre ayarlama yapmak

Zincir Üstü Veri Analizi

1. Kısa vadeli veri değişikliği

1.1 Stabil Coin Fon Akışı

• Toplam miktar 2136 milyara hafif arttı
• Bu hafta 2.34 milyar artırıldı, yaklaşık %1.1 artış
• Shitcoinlere olumlu destek oluşturma

1.2 ETF fon akışı

• Bu hafta net akış 2.8 milyar dolar
• Kurumsal yatırımcıların yükseliş hissini göstermesi
• BTC alım miktarının önceki döneme göre belirgin şekilde arttığı tahmin edilmektedir.

1.3 Dış Ticaret İskonto ve Prim

• USDT ve USDC primleri hafif bir artış gösterdi
• Stabilite parası talebinin yeniden arttığını gösteriyor
• Dışarıdan fon akışı trendi ısındı

1.4 Kurumsal Alım

• Bu yükselişten beri 48045 BTC satın alındı.
• Önemli bir sermaye itici gücü haline gelmek
• Satın alma sıklığı belirgin şekilde arttı
• Mevcut maliyet yaklaşık 69726 dolar

1.5 Borsa Bakiyesi

• BTC ve ETH sürekli olarak borsalardan çekiliyor
• Yatırımcılar satış yapma eğiliminde isteksizlik gösteriyor.
• ETH, 2500 dolardan sonra hızlı bir şekilde çekildi
• Bu turunun ikinci yarısında yükselişi desteklemek
• Mevcut bakiye azalmasının hızı yavaşladı

2. Ara dönem veri değişimi

2.1 Token adresinin oranı ve URPD

• Token adreslerinin oranı değişmedi
• URPD sağlıklı yapıyı sunar
• Anormal sinyal ortaya çıkmadı

Genel olarak bakıldığında, finansal durum ve zincir üstü veriler iyi performans gösteriyor, K-line hareketleri akıcı, genel olarak hâlâ güçlü bir durumda. Her ne kadar düzeltmeler gerçekleşirse de, düzeltmelerin derinliğini önceden tahmin etmemeliyiz.