Curve yenilikçi bir stablecoin olan crvUSD'yi piyasaya sürdü
Stablecoin pazarının geleceği parlak, ancak birçok proje yarıda kalıyor. Daha önce yüzlerce milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile hızla sıfıra düştü. Artık 3.7 milyar dolarlık TVL'ye sahip Curve de bu rekabet alanına katıldı.
Curve, yakın zamanda bir stablecoin beyaz kitabı ve kodu yayınladı. GitHub kayıtlarına göre, bu beyaz kitap Ekim ayında tamamlandı ve şu anda nihai versiyon değil. Beyaz kitapta açıkça isim verilmemiş olsa da, kod, bu stablecoin'in tam adının "Curve.Fi USD Stablecoin" olduğunu ve kısaca "crvUSD" olarak adlandırıldığını gösteriyor. Stabil ücretler ve PegKeeper gelirleri aracılığıyla, crvUSD'nin Curve'in yetersiz gelir sorununu iyileştirmesi bekleniyor.
Beyaz kitap, crvUSD'nin üç büyük yeniliğini tanıtmaktadır: Kredi - Tasfiye Otomatik Piyasa Yapıcı Algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
LLAMMA: Daha Akıcı Bir Likidasyon Algoritması
Geleneksel borç verme protokolleri tasfiye sırasında piyasalarda sert dalgalanmalara neden olabilir. Örneğin, bu yılın Haziran ayında MakerDAO'nun bir tasfiye işlemi, bir DEX'te ETH fiyatının 1300 USD'den 1000 USD'nin altına düşmesine neden oldu.
crvUSD, tasfiye etkisini azaltmak için LLAMMA algoritmasını kullanmaktadır. Bu algoritma, tasfiyeyi tek seferlik bir olay yerine sürekli bir süreç haline getirir. Teminatın değeri tasfiye aralığına düştüğünde, sistem teminatı kademeli olarak satmaktadır. Fiyat geri yükseldiğinde, sistem kullanıcıların yeniden alım yapmalarına yardımcı olur. Bu mekanizma, AMM'deki kalıcı kayıp hedge'ine benzer.
Curve ekibi tarafından yapılan testler, piyasa fiyatı tasfiye eşiğinin altına %10 düştüğünde ve geri sıçradığında, kullanıcıların teminat kaybının yalnızca %1 olduğunu göstermektedir. Ancak, bu algoritma tasfiyeyi daha kolay tetikleyebilir; küçük dalgalanmalarda bile tasfiye ve tasfiye sürecinin gerçekleşmesi mümkün olabilir.
Otomatik Stabilizatörler ve Para Politikası
crvUSD, fiyat istikrarını sağlamak için PegKeeper mekanizmasını kullanır. crvUSD fiyatı 1 USD'nin üstüne çıktığında, PegKeeper teminatsız olarak crvUSD basabilir ve stabilcoin takas havuzuna enjekte ederek fiyatı düşürebilir. Tersi durumda, fiyat 1 USD'nin altına düştüğünde, PegKeeper fiyatı artırmak için bir miktar likiditeyi geri çekebilir. Bu mekanizma hem kâr elde edebilir hem de fiyat istikrarını sağlayabilir.
Para politikası, stabilizatör borç ve crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol ederek sistemi düzenler. Örneğin, borç/arz oranı çok yüksek olduğunda, sistem borç almayı ve stablecoin satmayı teşvik eder; aksine, geri ödemeyi teşvik eder.
Potansiyel Avantajlar ve Özellikler
Curve, stablecoin havuzundaki LP tokenlerini teminat olarak kullanmayı mümkün kılabilir, bu da fon verimliliğini artırır.
Curve ekibi, crvUSD'nin başlangıç likiditesinin yönlendirilmesine yardımcı olacak çok sayıda veCRV oy hakkına sahiptir.
crvUSD, yeni bir yönetişim tokeni ihraç etmeye gerek kalmadan Curve'ün gelir durumunu iyileştirebilir.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanarak teminat türlerini sınırlayabilir, ancak oracle maliyetlerini de tasarruf sağlar.
Curve, işlem ve borç verme işlevlerini birleştirdiği için, teorik olarak likidite yönetimi ile zamanında tasfiye edilmemesinden kaynaklanan kötü borçları önleyebilir.
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
Curve, crvUSD stablecoin'i piyasaya sürdü. Yenilikçi algoritma, tasfiye verimliliğini artırıyor.
Curve yenilikçi bir stablecoin olan crvUSD'yi piyasaya sürdü
Stablecoin pazarının geleceği parlak, ancak birçok proje yarıda kalıyor. Daha önce yüzlerce milyar dolarlık piyasa değerine sahip olan LUNA ve UST bile hızla sıfıra düştü. Artık 3.7 milyar dolarlık TVL'ye sahip Curve de bu rekabet alanına katıldı.
Curve, yakın zamanda bir stablecoin beyaz kitabı ve kodu yayınladı. GitHub kayıtlarına göre, bu beyaz kitap Ekim ayında tamamlandı ve şu anda nihai versiyon değil. Beyaz kitapta açıkça isim verilmemiş olsa da, kod, bu stablecoin'in tam adının "Curve.Fi USD Stablecoin" olduğunu ve kısaca "crvUSD" olarak adlandırıldığını gösteriyor. Stabil ücretler ve PegKeeper gelirleri aracılığıyla, crvUSD'nin Curve'in yetersiz gelir sorununu iyileştirmesi bekleniyor.
Beyaz kitap, crvUSD'nin üç büyük yeniliğini tanıtmaktadır: Kredi - Tasfiye Otomatik Piyasa Yapıcı Algoritması (LLAMMA), PegKeeper ve para politikası.
LLAMMA: Daha Akıcı Bir Likidasyon Algoritması
Geleneksel borç verme protokolleri tasfiye sırasında piyasalarda sert dalgalanmalara neden olabilir. Örneğin, bu yılın Haziran ayında MakerDAO'nun bir tasfiye işlemi, bir DEX'te ETH fiyatının 1300 USD'den 1000 USD'nin altına düşmesine neden oldu.
crvUSD, tasfiye etkisini azaltmak için LLAMMA algoritmasını kullanmaktadır. Bu algoritma, tasfiyeyi tek seferlik bir olay yerine sürekli bir süreç haline getirir. Teminatın değeri tasfiye aralığına düştüğünde, sistem teminatı kademeli olarak satmaktadır. Fiyat geri yükseldiğinde, sistem kullanıcıların yeniden alım yapmalarına yardımcı olur. Bu mekanizma, AMM'deki kalıcı kayıp hedge'ine benzer.
Curve ekibi tarafından yapılan testler, piyasa fiyatı tasfiye eşiğinin altına %10 düştüğünde ve geri sıçradığında, kullanıcıların teminat kaybının yalnızca %1 olduğunu göstermektedir. Ancak, bu algoritma tasfiyeyi daha kolay tetikleyebilir; küçük dalgalanmalarda bile tasfiye ve tasfiye sürecinin gerçekleşmesi mümkün olabilir.
Otomatik Stabilizatörler ve Para Politikası
crvUSD, fiyat istikrarını sağlamak için PegKeeper mekanizmasını kullanır. crvUSD fiyatı 1 USD'nin üstüne çıktığında, PegKeeper teminatsız olarak crvUSD basabilir ve stabilcoin takas havuzuna enjekte ederek fiyatı düşürebilir. Tersi durumda, fiyat 1 USD'nin altına düştüğünde, PegKeeper fiyatı artırmak için bir miktar likiditeyi geri çekebilir. Bu mekanizma hem kâr elde edebilir hem de fiyat istikrarını sağlayabilir.
Para politikası, stabilizatör borç ve crvUSD arzı arasındaki ilişkiyi kontrol ederek sistemi düzenler. Örneğin, borç/arz oranı çok yüksek olduğunda, sistem borç almayı ve stablecoin satmayı teşvik eder; aksine, geri ödemeyi teşvik eder.
Potansiyel Avantajlar ve Özellikler
Curve, stablecoin havuzundaki LP tokenlerini teminat olarak kullanmayı mümkün kılabilir, bu da fon verimliliğini artırır.
Curve ekibi, crvUSD'nin başlangıç likiditesinin yönlendirilmesine yardımcı olacak çok sayıda veCRV oy hakkına sahiptir.
crvUSD, yeni bir yönetişim tokeni ihraç etmeye gerek kalmadan Curve'ün gelir durumunu iyileştirebilir.
Curve, kendi DEX'inin fiyat oracle'ını kullanarak teminat türlerini sınırlayabilir, ancak oracle maliyetlerini de tasarruf sağlar.
Curve, işlem ve borç verme işlevlerini birleştirdiği için, teorik olarak likidite yönetimi ile zamanında tasfiye edilmemesinden kaynaklanan kötü borçları önleyebilir.