Birleşik Arap Emirlikleri Sanal Varlık Düzenlemesi: Abu Dabi ve Dubai'nin Benzerlikleri ve Farklılıkları

Birleşik Arap Emirlikleri, üstün coğrafi konumu, net kripto politikaları ve vergi avantajları sayesinde, dünya genelinde kripto para ve blockchain yenilikleri için önemli merkezlerden biri haline gelmiştir. BAE'nin sanal varlık düzenleme alanında, Abu Dabi Global Pazar (ADGM) ve Dubai Sanal Varlık Düzenleme Otoritesi (VARA) kendine özgü özellikler taşımaktadır. Bu makalede, Abu Dabi ve Dubai'nin uyum düzenlemeleri konusundaki ana noktaları ve farklılıkları derinlemesine inceleyeceğiz.

Abu Dabi ve Dubai Düzenleyici Durumu

Abu Dhabi

ADGM, uluslararası bir finans merkezi olarak, bağımsız düzenleyici kurumu Finansal Hizmetler Düzenleme Ofisi (FSRA) ile kripto varlık düzenlemelerini denetleme ve uygulama görevini üstlenmektedir. FSRA, sanal varlıkları finansal endüstride belirli bir varlık sınıfı olarak düzenlemekte ve verdiği kripto varlık lisanslarının kapsamı görece sınırlıdır. Başvuru süreci genellikle altı ila yedi ay sürmekte ve başvuru sahibi için uyum gereklilikleri oldukça katıdır; geleneksel finansal kurumların lisans standartları uygulanmaktadır. Bu durum, teknik altyapıya sahip borsaların daha yüksek bir giriş engeli ile karşılaşmasına neden olurken, geleneksel finansal kurumların kripto işlerine dönüşüm sağlaması daha avantajlı hale gelmektedir.

Dubai

Dubai'daki sanal varlık lisansı iki ana sisteme ayrılmıştır:

1. Dubai Uluslararası Finans Merkezi (DIFC): Düzenleyici modeli ADGM'ye benzer olup, Dubai Finans Hizmetleri Otoritesi (DFSA) tarafından denetlenmektedir. DFSA, sanal varlıkları finansal araçlar içindeki tokenleştirilmiş varlıklar olarak sınıflandırarak denetler; başvuru süreci yaklaşık yedi ila sekiz ay sürmektedir ve esasen finansal niteliklere sahip büyük kuruluşlara yöneliktir. Aynı zamanda, DIFC "yenilik lisansı" özel geçiş yolu sunmakta; yalnızca teknik geliştirme odaklı şirketler yaklaşık üç ay içinde onay alabilmektedir.

2. Sanal Varlıklar Düzenleme Otoritesi (VARA): Dubai hükümetinin özel olarak kurduğu düzenleyici kurum, mevcut şirket lisansları üzerine sanal varlık işletme lisansı eklemektedir. Düzenleme alanı, Dubai anakarasındaki işletmeleri ve serbest bölge şirketlerini (DIFC hariç) kapsamaktadır.

Ayrıca, Menkul Kıymetler ve Emtia İdaresi (SCA), ICO ve token ihraç faaliyetlerini denetlemekle sorumludur; Birleşik Arap Emirlikleri'nde ICO gerçekleştirmeyi planlayan işletmelerin SCA onayını alması gerekebilir.

VARA ve ADGM Arasındaki Başlıca Farklar

Kuruluşun Niteliği ve Konumu

• VARA: Dubai hükümeti tarafından sanal varlıkları düzenlemek için kurulan özel bir düzenleyici departman.
• ADGM: Finansal Serbest Ticaret Bölgesi, bağımsız bir denetim sistemine sahiptir.

Yargı Yetkisi

• VARA: Dubai Emirliği (DIFC hariç).
• ADGM: Abu Dabi Global Pazar ve Al Mariah Adası.

Sanal varlık faaliyetlerinin düzenlenme kapsamı

Her ikisi de aracılık hizmetleri, sanal varlık danışmanlık hizmetleri, borsa/çok taraflı ticaret, sanal varlık saklama, sanal varlık yönetimi ve bir vekil olarak yatırım işlemleri gibi faaliyetleri denetlemektedir. Fark, VARA'nın aynı zamanda NFT ile ilgili faaliyetleri kapsaması, ADGM'nin ise bu tür faaliyetleri içermemesidir.

Başvuru koşulları ve gereksinimleri

1. Şirket kaydı:

   • VARA: Dubai anakarasında veya Dubai'nin herhangi bir serbest ticaret bölgesinde (DIFC hariç) kaydolma gerekliliği.
   • ADGM: Abu Dhabi Global Market'te kayıt gerektirir.

2. Ofis Alanı:

   • Gerçek bir ofis gereklidir, paylaşımlı çalışma masaları kabul edilmez.
   • VARA: Genellikle her iki vize için en az bir ofis masası gereklidir.
   • ADGM: Genellikle her üç vize için en az bir masa gereklidir.

3. Düzenleyici Sermaye:

   • VARA: Talep aralığı 11,000 dolar ile 408,000 dolar arasında değişmektedir veya sabit yıllık harcamaların %15/%25'idir.
   • ADGM: Faaliyet türüne göre, işletme giderleri için 6 ila 12 ay.

Başvuru Süreci ve Süresi

• VARA: Başvuru süreci, uyumlu bir iş planı hazırlama, ilk toplantı, belgeleri sunma, inceleme, işletme ayarlamaları ve yeniden inceleme gibi adımları içerir. İşletme ruhsatı almak genellikle 4-8 ay sürer.
• ADGM: Başvuru süreci, yeterlilik araştırması ve müzakereler, resmi başvuru, prensipte onay alınması, nihai onay ve "operasyon başlatma" testleri gibi aşamaları içerir. Başvuru süresi genellikle yaklaşık 6 aydır.

gereken ücret

• VARA: Başvuru ücreti 11,000-27,000 dolar, sürekli denetim ücreti 22,000-55,000 dolar.
• ADGM: Başvuru ücreti 20,000-125,000 dolar, sürekli denetim ücreti 15,000-60,000 dolar.

Abu Dabi ve Dubai'nin sanal varlık düzenlemeleri arasındaki benzerlik ve farklılıkları anlayarak, kripto sektörü profesyonelleri kendilerine uygun düzenleyici ortamı daha iyi seçebilir, yasal ve uyumlu bir şekilde faaliyet göstererek, tüm kripto sektörünün sağlıklı gelişimini teşvik edebilir.