Kripto piyasası sürekli durgun, çoklu faktörler piyasa hareketlerini etkiliyor

Temmuz ayından bu yana, kripto piyasası beklenildiği gibi toparlanmadı, aksine çoklu olumsuz faktörlerin etkisiyle düşmeye devam etti. Almanya hükümetinin Bitcoin satışı ve Mt.Gox tazminat gibi olaylar, yatırımcıların paniğini artırarak Bitcoin fiyatının önemli destek seviyesinin altına düşmesine neden oldu ve tüm piyasayı aşağı çekti. Yine de, piyasada bazı olumlu faktörler mevcut; büyük ölçekli geri ödeme planları, faiz indirim beklentilerinin artması ve yaklaşan ABD seçimleri gibi faktörler, 2024 yılı dördüncü çeyrekte piyasaya bir dönüş getirebilir.

Mevcut piyasanın ana olumsuz faktörleri

Mt. Gox tazminatı piyasalarda panik yarattı

Mt. Gox olayıyla ilgili tazminat sorunu, piyasanın büyük dikkatini çekti. Yaklaşık 142.000 BTC ve 143.000 BCH'lik potansiyel satış baskısı, 24 Haziran'da piyasada panik yarattı ve BTC fiyatının 60.000 dolar civarına düşmesine neden oldu.

5 Temmuz'da, Mt. Gox resmi olarak tazminat ödemelerine başladı, BTC büyük bir baskı altında 60000 dolar destek seviyesini kırdı. Bu süreçte, BTC madencilerinde teslim olma belirtileri görüldü, bu genellikle fiyatın dip yaptığının bir işareti olarak kabul edilir. Benzer bir hash gücü düşüşü en son 2022'de meydana geldiğinde, Bitcoin'in işlem fiyatı 17000 dolardı.

Bazı analizler, çoğu piyasa katılımcısının Bitcoin'in dört aylık dalgalanma aralığında düşebileceği ciddiyeti yeterince değerlendirmediğini öne sürüyor. Piyasa daha aşırı bir geri çekilme yaşayabilir ve bu durum 40.000 dolarlık aralığa kadar ulaşabilir. Böyle bir geri çekilme, piyasa üzerinde büyük etkilere yol açabilir ve toparlanması birkaç ay süren dalgalanmalar veya aşağı yönlü trendler gerektirebilir.

Almanya hükümeti Bitcoin satışı yaptı

Almanya hükümeti yakın zamanda elinde bulundurduğu 10,000'den fazla Bitcoin'i parça parça borsa ve piyasa yapıcılarına transfer etti. Bu eylem, Bitcoin fiyatının bir ara 55,000 doların altına düşmesine neden oldu. Ancak, veri platformlarına göre, Almanya hükümeti daha sonra yaklaşık 2,898 Bitcoin'i geri aldı ve bunların değeri yaklaşık 163 milyon dolar.

Şu anda, Almanya hükümetinin satış planının neredeyse yarısı tamamlandı. Geçen aydan bu yana yapılan satışlar sonucunda, Bitcoin varlıkları yaklaşık 50000'den 27461'e düştü ve mevcut varlık değeri yaklaşık 1,5 milyar dolar.

Pazar düşüşüne rağmen, veriler geçen hafta dijital varlık yatırım ürünlerine 441 milyon dolar tutarında bir akış gerçekleştiğini gösteriyor. Bunlar arasında, Bitcoin yatırım ürünleri kripto ürünlerin toplam akışının (398 milyon dolar) en büyük payını alarak %90'lık bir oranla öne çıkıyor. Bölgesel olarak, akıştaki fonların büyük kısmı Amerika'dan geldi ve miktarı 384 milyon dolar oldu.

Bitcoin madencilik piyasası zorluklarla karşı karşıya

Son günlerde Bitcoin fiyatındaki düşüş madencileri ciddi şekilde etkiledi. Bitcoin fiyatı 54.000 dolara düştüğünde, yalnızca verimliliği 23W/T'yi aşan ASIC madencilik makineleri kâr elde edebildi, sadece birkaç model madenci makinesi zar zor ayakta kalabiliyordu.

Madencilerin satış davranışları, bu fiyat düşüşünün kısmen nedenlerinden biri olarak görülüyor. Yarılanmadan sonraki nakit akışı sorunlarıyla başa çıkmak için, madencilik şirketlerinin satışları devam ediyor; sadece Haziran ayında madencilerden gelen 30.000 Bitcoin piyasaya girdi.

Ancak, Bitcoin fiyatlarının düşmesiyle birlikte, küçük ve orta ölçekli madencilik tesisleri giderek kapanıyor, Bitcoin madenciliği zorluğu hızla düşüyor ve madencilerin teslim olması muhtemelen sona erecek. 9 Temmuz'da Bitcoin madenciliği zorluğu %5 oranında düşerek 79.5T'ye geriledi, son yedi günde ağın ortalama hash hızı 586.72EH/s olarak kaydedildi. Mayıs ayından bu yana, madencilerin borsalara satmak üzere gönderdikleri Bitcoin miktarı önemli ölçüde azaldı, tezgah üstü işlem hacmi de belirgin bir şekilde düştü.

Dikkate Değer Olumlu Faktörler

Büyük ölçekli geri ödeme planının piyasayı hareketlendirmesi bekleniyor.

Bir ticaret platformunun, 145 milyar ile 163 milyar dolar arasında değişen, nakde dönüştürülmüş ve dağıtılabilir toplam varlık değeri topladığı, müşterilerine ve diğer kamu dışı alacaklılara olan 11 milyar dolarlık borcunu aşmaktadır. Fazladan nakit, şirketin 2 milyondan fazla müşterisinin faiz ödemeleri için kullanılacaktır.

Şu anda, bu platform mahkeme onayını almıştır, alacaklılar kripto para tazminat planına nakit veya fiziksel olarak ödeme yapma seçeneği ile oy kullanabilirler. Alacaklıların 16 Ağustos'a kadar oy kullanmaları gerekmektedir, hakim 7 Ekim'de bu planın onaylanıp onaylanmayacağına karar verecektir. Onaylandıktan sonra, platform alacaklılara iki ay içinde geri ödeme yapacaktır, tahmini süre 2024'ün dördüncü çeyreğinden 2025'in birinci çeyreğine kadar.

Son ödeme yönteminin henüz netleşmemiş olmasına rağmen, bazı analistler, çoğu müşterinin şifreleme meraklısı olduğunu göz önünde bulundurarak, 16 milyar dolara kadar olan bu fonun kripto piyasasına gireceğini ve fiyat artışının ana katalizörü olacağını düşünüyor.

faiz indirim beklentisi net

Fed'in faiz artırımı ve indirme kararları, Bitcoin fiyatını etkileyen önemli faktörlerden biridir; faiz indirimleri genellikle piyasanın güçlenmesine yol açar.

Son zamanlarda, ABD Merkez Bankası Başkanı, ABD'deki enflasyon baskılarının hafiflediğini belirtti, ancak Merkez Bankası'nın faiz indirimine gitmeden önce enflasyon risklerinin geride kaldığını kanıtlayacak daha fazla veriye ihtiyaç duyduğunu söyledi. Eğer faiz indirimine çok erken gidilirse, enflasyon yeniden artabilir; eğer çok geç olursa, ekonomik büyümenin yavaşlamasına veya hatta ekonomik durgunluğa yol açabilir.

Faiz indirimine ilişkin zamanlama henüz belirlenmemiş olsa da, ABD'nin en son ekonomik verileri ekonomik büyümenin yavaşladığını gösterirken, piyasada faiz indirimine yönelik beklentiler artış gösterdi. Verilere göre, 9 Temmuz itibarıyla piyasa, Fed'in Eylül'deki toplantısında faiz indirme olasılığının %73,6'ya yükseldiğini, sabit kalma olasılığının ise %22,9 olduğunu öngörüyor.

şifreleme muhasebe sistemi yakında yürürlüğe girecek

Geçen yıl Aralık ayında, Amerika Birleşik Devletleri Finansal Muhasebe Standartları Kurulu, kripto dijital para birimi muhasebe kurallarının ilk versiyonunu duyurdu. Bu kurallar, Bitcoin veya Ethereum'a sahip olan şirketlerin, varlık değerindeki değişiklikleri gerçeğe uygun değer üzerinden kaydetmelerini ve bunu net gelirlerinde yansıtmalarını talep ediyor. Yeni düzenleme, 15 Aralık 2024'ten sonra başlayan mali yıllar için geçerli olacak ve 2025 mali yılı için hem halka açık hem de halka kapalı şirketler için uygulanacaktır.

Bu muhasebe standartlarındaki değişiklik, bazı büyük teknoloji şirketleri de dahil olmak üzere şirketlerin şifreleme varlıklarının zirve ve dip noktalarını kaydetmelerine olanak tanıyacak. Bu, kripto piyasasının daha fazla uyumlu hale gelmesini teşvik edecek ve ana akım finansal piyasalara likidite enjeksiyonu sağlayacaktır.

Her Halde Bitcoin Fiyat Hareketleri

Piyasa hareketleri üç türdür: artış, düşüş ve dalgalanma. Eğer piyasa mevcut direnç seviyesini aşar ve 69000 puanın üzerinde kalıcı olursa, bu, artış trendinin başlangıcı olarak değerlendirilebilir.

Yükselişin gerçekleşebileceği iki durum:

1. Önceki zirveye yaklaşma ama geçememe: Piyasa, önceki zirveye yakın olabilir ama geçememiştir, ya da sadece hafif bir şekilde geçip sonra geri dönmüştür. Bu durumda, piyasanın yanıltıcı görüntüsüne kapılmayın, yüksekten alım yapmayın. Özellikle pozisyonunuz fazlaysa, bir kısmını azaltmayı düşünebilirsiniz.

2. Önceki zirveyi aşmak ve yeni zirveler oluşturmak: Eğer piyasa önceki zirveyi aşar ve yeni zirveler oluşturursa, ve bu durum en az 3 günden fazla sürerse. Bu noktada, kırılmanın gücüne dikkat etmek gerekir, 3 gün ile 1 hafta içinde güçlü bir yükseliş veya dalgalı bir yukarı yönlü hareket olup olmadığını gözlemleyin. Eğer hareket güçlü ise, kırılmanın ardından hızlı bir yükseliş olursa, pozisyonda kalabilir ve büyük bir düzeltme (en az %10 civarında bir düzeltme) bekleyebilirsiniz. Eğer hareket güçlü değilse, artış yavaşsa, yeni zirvede pozisyon azaltmanız önerilir, sahte kırılmalara karşı önlem almak için.

Görünüşe göre, devam eden bir artışın olasılığı düşük. Eğer ikinci bir durum ortaya çıkarsa ve kırılımdan sonraki hareketler yeterince güçlü olmazsa, büyük bir düşüş riski konusunda dikkatli olunmalıdır.

Önceki birkaç yarılanma öncesi ve sonrası piyasa referansı:

İkinci yarılanma (2016.07.10)

Bu yarılanma öncesinde, Bitcoin bir ay içinde %78 oranında büyük bir artış gösterdi. Yarılanma olumlu etkileri sağlandıktan sonra derin bir geri çekilme yaşandı ve bir hafta içinde %30 düştü; en büyük düşüş oranı ise %40'a kadar ulaştı. Ardından sürekli bir yükseliş başladı ve 500 dolardan 20.000 dolara kadar yaklaştı. Yarılanmadan sonra, kripto fiyatı %30 geri çekildi.

Üçüncü yarı (2020.05.12)

2020 yılında, özel olaylar nedeniyle piyasa yarılanma öncesinde büyük bir düşüş yaşadı. Bu olumsuz durumu dikkate almazsak, Bitcoin yarılanma öncesinde bir haftada %20'lik bir düzeltme yaşadı. Yarılanmadan sonra bir toparlanma oldu, ancak yükselemeyerek piyasa dalgalı bir şekilde geçti. Mayıs ayının başındaki yarılanma öncesi zirveden düzeltme yaparak, 7 Temmuz'a kadar dalgalanarak yukarıyı kırdı, tam 3 ay boyunca dalgalandı ve bu süreçte iki kez %10'un üzerinde düzeltme yaşandı.

Geçmişteki iki yarılanmadan görüldüğü gibi, Bitcoin yarılanma öncesi ve sonrası geri çekilme hareketleri gösteriyor. Şu anda piyasada genel olarak Bitcoin yarılanmasından sonra yükselebileceği bekleniyor, ama bu sefer ne olacak? Belki daha fazla gözlem yapmamız gerekecek.