อนุพันธ์คืออะไร?

ตราสารอนุพันธ์คือเครื่องมือทางการเงินที่มีมูลค่ามาจากสินทรัพย์อ้างอิง สินทรัพย์อ้างอิงเหล่านี้อาจเป็นอะไรก็ได้ตั้งแต่สินค้าโภคภัณฑ์ เช่น น้ำมันและทองคำ ไปจนถึงตัวชี้วัดทางการเงิน เช่น อัตราดอกเบี้ย หรือแม้แต่เครื่องมือทางการเงินอื่น ๆ เช่น หุ้นและพันธบัตร คำว่า 'อนุพันธ์' มาจากวิธีที่เครื่องมือเหล่านี้ได้รับมูลค่าของมัน แทนที่จะมีมูลค่าโดยธรรมชาติหรือมูลค่าที่แท้จริง มูลค่าของมันจะขึ้นอยู่กับหรือได้มาจากมูลค่าของสินทรัพย์อื่น

โดยพื้นฐานแล้วอนุพันธ์ถือเป็นสัญญาระหว่างสองฝ่ายขึ้นไป เงื่อนไขของสัญญาเหล่านี้ขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง สัญญาเหล่านี้กำหนดเงื่อนไขบางประการ เช่น ราคาและวันที่ของธุรกรรม ซึ่งคู่สัญญาที่เกี่ยวข้องตกลงกัน ข้อตกลงนี้ช่วยให้ผู้เข้าร่วมสามารถเก็งกำไรราคาในอนาคตของสินทรัพย์อ้างอิง หรือป้องกันความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงราคาที่อาจเกิดขึ้น

เพื่อให้เห็นภาพ ลองพิจารณาตัวอย่างง่ายๆ ของอนุพันธ์ในรูปแบบของสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สมมติว่าชาวนาข้าวสาลีกังวลเกี่ยวกับราคาข้าวสาลีในอนาคต พวกเขาสามารถเข้าทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพื่อขายข้าวสาลีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต ช่วยให้เกษตรกรล็อคราคาไว้ล่วงหน้าได้ เพื่อป้องกันการลดราคาที่อาจเกิดขึ้น

ในอีกด้านหนึ่งของสัญญานี้ ร้านเบเกอรี่อาจต้องการจัดหาข้าวสาลีให้คงที่ในอนาคต ร้านเบเกอรี่สามารถทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเดียวกันโดยตกลงซื้อข้าวสาลีในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าในอนาคต ช่วยให้ร้านเบเกอรี่สามารถป้องกันการขึ้นราคาที่อาจเกิดขึ้นได้

ออปชั่นเป็นอนุพันธ์รูปแบบหนึ่งทั่วไป สัญญาออปชั่นให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่ระบุภายในระยะเวลาหนึ่ง ตัวอย่างเช่น เทรดเดอร์สามารถซื้อคอลออปชั่นเพื่อซื้อหุ้นในราคาที่กำหนดภายในหกเดือนข้างหน้า หากราคาหุ้นเพิ่มขึ้นอย่างมากในช่วงเวลานั้น เทรดเดอร์สามารถใช้สิทธิออปชันนี้ ซื้อหุ้นในราคาที่ต่ำกว่าที่ตกลงกันไว้ และอาจทำกำไรได้

Swap ซึ่งเป็นอนุพันธ์ประเภทอื่นเกี่ยวข้องกับการแลกเปลี่ยนกระแสเงินสดหรือตัวแปรอื่นที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์ที่แตกต่างกัน ประเภทของการแลกเปลี่ยนที่พบบ่อยที่สุดคือการแลกเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ย โดยที่ฝ่ายหนึ่งแลกเปลี่ยนกระแสการจ่ายดอกเบี้ยสำหรับกระแสเงินสดของอีกฝ่ายหนึ่ง

อนุพันธ์ Crypto: กระบวนทัศน์ใหม่

อนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัล เช่นเดียวกับคู่สัญญาแบบดั้งเดิม คือสัญญาทางการเงินที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลที่สำคัญ เช่น Bitcoin หรือ Ethereum เป็นตัวแทนของข้อตกลงในการซื้อหรือขายสินทรัพย์อ้างอิงนี้ในราคาที่แน่นอนและ ณ เวลาใดเวลาหนึ่งในอนาคต อนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลประกอบด้วยฟิวเจอร์ส ออปชั่น และสวอป ซึ่งแต่ละรายการมีลักษณะเฉพาะของตัวเองและการใช้งานในตลาด

หลักการพื้นฐานของอนุพันธ์ crypto นั้นเหมือนกับหลักการพื้นฐานของอนุพันธ์แบบดั้งเดิม ตัวอย่างเช่น สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสกุลเงินดิจิทัล แสดงถึงข้อตกลงในการซื้อหรือขายสกุลเงินดิจิทัลจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ณ วันใดวันหนึ่งในอนาคต ผู้ซื้อตามสัญญาตกลงที่จะซื้อสินทรัพย์อ้างอิงในอนาคต ในขณะที่ผู้ขายตกลงที่จะขายสินทรัพย์นั้น ความแตกต่างหลักอยู่ที่สินทรัพย์ที่มีการซื้อขาย: ในกรณีนี้ เป็นสกุลเงินดิจิทัลแทนที่จะเป็นสินทรัพย์แบบดั้งเดิม

ในทำนองเดียวกัน crypto options ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ข้อผูกมัดในการซื้อ (call option) หรือขาย (put option) สกุลเงินดิจิตอลจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้าภายในระยะเวลาหนึ่ง เช่นเดียวกับออปชั่นทั่วไป ออปชั่นคริปโตสามารถใช้ในการป้องกันความเสี่ยง การเก็งกำไร หรือการจัดการความเสี่ยงได้

Crypto swaps ทำงานในลักษณะเดียวกันกับคู่สัญญาแบบดั้งเดิม ช่วยให้ฝ่ายต่างๆ สามารถแลกเปลี่ยนความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องกับสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกันได้ Crypto Swap ประเภทหนึ่งที่พบบ่อยคือ “Perpetual Swap” ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่คล้ายคลึงกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแบบดั้งเดิม แต่ไม่มีวันหมดอายุ

การเกิดขึ้นของอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลแสดงถึงการพัฒนาที่สำคัญในตลาดสกุลเงินดิจิทัล พวกเขาได้นำสภาพคล่องที่เพิ่มขึ้นมาสู่ตลาด มอบเครื่องมือการซื้อขายที่ซับซ้อนแก่เทรดเดอร์ในวงกว้าง และเพิ่มวุฒิภาวะให้กับภูมิทัศน์การซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล

อย่างไรก็ตาม มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างอนุพันธ์ crypto และอนุพันธ์แบบดั้งเดิม ประการแรก ตลาด crypto ดำเนินการตลอด 24 ชั่วโมงทุกวัน ไม่เหมือนกับตลาดแบบดั้งเดิม ซึ่งหมายความว่าอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลสามารถซื้อขายได้ตลอดเวลา ซึ่งอาจนำไปสู่ความผันผวนที่มากขึ้น นอกจากนี้ สินทรัพย์อ้างอิง (สกุลเงินดิจิทัล) ก็มีความผันผวนสูง ซึ่งสามารถขยายกำไรและขาดทุนให้กับเทรดเดอร์ได้

ความแตกต่างที่สำคัญอีกประการหนึ่งคือสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบ แม้ว่าอนุพันธ์แบบดั้งเดิมจะได้รับการควบคุมโดยหน่วยงานทางการเงินทั่วโลก แต่อนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลก็มีอยู่ในภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบที่ไม่แน่นอนและมีการพัฒนามากขึ้น สิ่งนี้สามารถนำเสนอทั้งโอกาสและความเสี่ยงสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน

ประเภทหลักของอนุพันธ์ Crypto

Crypto Futures เป็นอนุพันธ์ของ Crypto ประเภทที่สำคัญ พวกมันทำงานคล้ายกับฟิวเจอร์สในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม โดยการเข้าสู่สัญญาซื้อขายล่วงหน้า ผู้ซื้อตกลงที่จะซื้อสกุลเงินดิจิตอลจำนวนหนึ่งในราคาที่กำหนด ณ วันที่ที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ฟิวเจอร์สสกุลเงินดิจิทัลช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรมูลค่าในอนาคตของสกุลเงินดิจิทัลได้โดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิงจริง ๆ สามารถชำระได้ทางกายภาพ (มีการส่งมอบสินทรัพย์) หรือชำระด้วยเงินสด (จ่ายส่วนต่างของราคา)

ออปชั่นเป็นอนุพันธ์ของการเข้ารหัสลับทั่วไปอีกประเภทหนึ่ง สิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ให้สิทธิ์แก่ผู้ถือ แต่ไม่ใช่ภาระผูกพันในการซื้อ (คอลออปชั่น) หรือขาย (พุทออปชั่น) สินทรัพย์อ้างอิงในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ราคานี้เรียกว่าราคาใช้สิทธิ์ ซึ่งถูกกำหนดเมื่อสัญญาเริ่มต้นและมีผลจนกว่าสัญญาจะหมดอายุ สามารถใช้ตัวเลือกเพื่อเก็งกำไรทั้งการเพิ่มขึ้นของราคา (โดยการซื้อตัวเลือกการโทร) และการลดราคา (โดยการซื้อตัวเลือกการวาง)

ออปชันของอเมริกาและยุโรปเป็นอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลสองประเภท ออปชั่นอเมริกันอนุญาตให้ผู้ถือใช้ออปชั่นเมื่อใดก็ได้ก่อนที่จะหมดอายุ โดยให้ความยืดหยุ่นในการซื้อหรือขายในราคาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า ในทางกลับกัน ออปชั่นยุโรปสามารถใช้ได้เมื่อหมดอายุเท่านั้น แม้ว่าตัวเลือกของอเมริกาจะให้ความยืดหยุ่นมากกว่า แต่ตัวเลือกของยุโรปก็ให้ประโยชน์ในการบริหารความเสี่ยง

ในการซื้อขายสกุลเงินดิจิตอล ออปชั่นอเมริกันเป็นที่ต้องการสำหรับเทรดเดอร์ที่กระตือรือร้นและคาดว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงตลาดบ่อยครั้ง พวกเขาสามารถใช้ออปชั่นนี้ตั้งแต่เนิ่นๆ เพื่อปรับให้เข้ากับสภาวะตลาด ออปชันของยุโรปเหมาะสำหรับนักลงทุนระยะยาวที่ต้องการความมั่นคง เนื่องจากไม่สามารถใช้สิทธิ์ได้ก่อนหมดอายุ เทรดเดอร์ควรพิจารณาเป้าหมายและการยอมรับความเสี่ยงเมื่อเลือกระหว่างตัวเลือกเหล่านี้ในตลาดสกุลเงินดิจิทัล

สวอปในโลกสกุลเงินดิจิทัลนั้นดำเนินการคล้ายกับในตลาดการเงินแบบดั้งเดิม แต่มีสกุลเงินดิจิทัลเป็นสินทรัพย์อ้างอิง ในข้อตกลงแลกเปลี่ยน ทั้งสองฝ่ายตกลงที่จะแลกเปลี่ยนลำดับกระแสเงินสดตามระยะเวลาที่กำหนด Crypto swaps สามารถใช้เพื่อวัตถุประสงค์ต่างๆ มากมาย รวมถึงการป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของราคา การได้รับความเสี่ยงจากสกุลเงินดิจิทัลที่แตกต่างกัน และการจัดการความเสี่ยง

Perpetual Swap เป็นอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลประเภทหนึ่งที่มีลักษณะเฉพาะ สัญญาเหล่านี้คล้ายกับสัญญาซื้อขายล่วงหน้าแต่ไม่มีวันหมดอายุ ซึ่งหมายความว่าเทรดเดอร์สามารถถือครองตำแหน่งของตนได้โดยไม่มีกำหนด โดยมีเงื่อนไขว่าสามารถครอบคลุมอัตราเงินทุนซึ่งมีการแลกเปลี่ยนระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายทุกๆ สองสามชั่วโมง กลไกนี้ช่วยรักษาราคาสวอปถาวรให้ใกล้กับราคาสปอตของสินทรัพย์อ้างอิง

Contracts for Difference (CFD) เป็นผลิตภัณฑ์อนุพันธ์ที่ช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาของสกุลเงินดิจิทัลโดยไม่ต้องเป็นเจ้าของสินทรัพย์อ้างอิง CFD ติดตามราคาของสกุลเงินดิจิทัล และกำไรหรือขาดทุนจะถูกกำหนดโดยความแตกต่างระหว่างราคาเข้าและราคาออกของสัญญา สิ่งสำคัญที่ควรทราบคือ CFD เป็นตราสารที่ซับซ้อนซึ่งมีความเสี่ยงสูงในการสูญเสียเงินอย่างรวดเร็วเนื่องจากการเลเวอเรจ

Gate.io: ผู้เล่นหลักในตลาดอนุพันธ์ Crypto

Gate.io เป็นหนึ่งในแพลตฟอร์มหลักในตลาดอนุพันธ์ crypto ที่สมควรได้รับความสนใจ Gate.io ก่อตั้งขึ้นในปี 2556 และได้เติบโตเป็นแพลตฟอร์มการซื้อขายที่ครอบคลุมซึ่งให้บริการที่หลากหลาย รวมถึงการซื้อขายแบบทันที สัญญาซื้อขายล่วงหน้า การซื้อขายมาร์จิ้น และการวางเดิมพัน ได้รับการจัดอันดับให้เป็นหนึ่งใน 10 การแลกเปลี่ยนชั้นนำอย่างต่อเนื่องตามสภาพคล่องและปริมาณการซื้อขาย ทำให้เป็นผู้เล่นที่สำคัญในตลาด crypto ทั่วโลก

Gate.io มีแพลตฟอร์มการซื้อขายล่วงหน้าที่แข็งแกร่ง เปิดโอกาสให้ผู้ใช้ซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสำหรับสกุลเงินดิจิทัลที่หลากหลาย รวมถึง Bitcoin, Ethereum และอัลท์คอยน์อื่น ๆ อีกมากมาย ผู้ใช้สามารถเลือกระหว่างสัญญาที่มีหลักประกัน USDT และสัญญาที่มีหลักประกัน BTC และแพลตฟอร์มนี้ให้เลเวอเรจสูงถึง 100 เท่า เลเวอเรจที่สูงนี้ทำให้เทรดเดอร์สามารถสร้างผลกำไรจำนวนมากได้ แต่ก็น่าสังเกตว่ามันมาพร้อมกับความเสี่ยงที่สูงกว่าเช่นกัน

Gate.io ยังมีสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาอีกด้วย เช่นเดียวกับฟิวเจอร์ส สัญญาไม่จำกัดระยะเวลาช่วยให้เทรดเดอร์สามารถเก็งกำไรราคาของสกุลเงินดิจิทัลได้ แต่ไม่มีวันหมดอายุ สิ่งนี้สามารถดึงดูดเทรดเดอร์ที่ต้องการรักษาตำแหน่งของตนไว้เป็นระยะเวลานานโดยไม่ต้องกังวลว่าสัญญาจะหมดอายุ Gate.io เสนอสัญญาแบบไม่จำกัดระยะเวลาทั้ง BTC และ USDT ให้ความยืดหยุ่นแก่เทรดเดอร์

Gate.io เป็นที่รู้จักในด้านอินเทอร์เฟซที่ใช้งานง่ายและมาตรการรักษาความปลอดภัยที่แข็งแกร่ง อินเทอร์เฟซของแพลตฟอร์มได้รับการออกแบบให้ใช้งานง่ายและใช้งานง่าย ทำให้เหมาะสำหรับทั้งผู้เริ่มต้นและผู้ซื้อขายที่มีประสบการณ์ นอกจากนี้ Gate.io ยังให้ความสำคัญกับความปลอดภัยเป็นอย่างสูง มีมาตรการรักษาความปลอดภัยที่หลากหลาย รวมถึงการตรวจสอบสิทธิ์แบบสองปัจจัย (2FA) ห้องเย็นสำหรับเงินทุนของผู้ใช้ และระบบที่แข็งแกร่งสำหรับการตรวจจับและป้องกันกิจกรรมที่น่าสงสัย

การแลกเปลี่ยนมุ่งมั่นที่จะปฏิบัติตามกฎระเบียบทั่วโลก ได้ใช้ขั้นตอน KYC (รู้จักลูกค้าของคุณ) และ AML (ต่อต้านการฟอกเงิน) ที่ครอบคลุมเพื่อป้องกันกิจกรรมที่ผิดกฎหมาย ความมุ่งมั่นในการปฏิบัติตามกฎระเบียบนี้ช่วยเพิ่มความไว้วางใจและความน่าเชื่อถืออีกชั้นหนึ่งให้กับแพลตฟอร์ม ซึ่งทำให้สถานะของบริษัทแข็งแกร่งยิ่งขึ้นในฐานะผู้เล่นหลักในตลาดอนุพันธ์คริปโต

นอกเหนือจากแพลตฟอร์มการแลกเปลี่ยนแบบรวมศูนย์แบบดั้งเดิม เช่น Gate แล้ว โครงการที่มีแนวโน้มหลายโครงการในพื้นที่การเงินแบบกระจายอำนาจ (DeFi) ยังมุ่งเน้นไปที่อนุพันธ์ของ crypto สิ่งเหล่านี้จะครอบคลุมอย่างละเอียดในหลักสูตรนี้

สภาพแวดล้อมทางกฎหมายและข้อบังคับสำหรับอนุพันธ์ Crypto

สภาพแวดล้อมทางกฎหมายและข้อบังคับสำหรับอนุพันธ์ crypto มีความซับซ้อนและมีการพัฒนาอย่างต่อเนื่อง เนื่องจากอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลเป็นเครื่องมือทางการเงินที่ค่อนข้างใหม่ เขตอำนาจศาลหลายแห่งยังอยู่ในกระบวนการพัฒนาและดำเนินการตามกฎระเบียบสำหรับอนุพันธ์ดังกล่าว

ในสหรัฐอเมริกา คณะกรรมการการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ล่วงหน้า (CFTC) จะดูแลตลาดฟิวเจอร์สและออปชั่น รวมถึงตลาดสำหรับสกุลเงินดิจิทัลด้วย CFTC มีบทบาทในการตรวจสอบตลาดอนุพันธ์ crypto และดำเนินการบังคับใช้กับแพลตฟอร์มที่ไม่ปฏิบัติตามกฎระเบียบ ซึ่งรวมถึงการตรวจสอบให้แน่ใจว่าแพลตฟอร์มมีใบอนุญาตที่จำเป็นในการดำเนินงาน และปฏิบัติตามกฎเกณฑ์ที่เกี่ยวข้องกับการปั่นป่วนตลาดและการคุ้มครองลูกค้า

ภูมิทัศน์ด้านกฎระเบียบของยุโรปสำหรับอนุพันธ์ crypto นั้นกระจัดกระจาย โดยประเทศต่างๆ มีกฎระเบียบที่แตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม European Securities and Markets Authority (ESMA) ได้ออกแนวปฏิบัติเกี่ยวกับอนุพันธ์ crypto โดยระบุว่าควรได้รับการปฏิบัติเหมือนอนุพันธ์อื่น ๆ ภายใต้กฎหมายของสหภาพยุโรป ซึ่งหมายความว่าแพลตฟอร์มอนุพันธ์ crypto ในยุโรปจำเป็นต้องปฏิบัติตาม Markets in Financial Instruments Directive (MiFID II) และกฎระเบียบอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้อง

สภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบของเอเชียสำหรับอนุพันธ์ crypto นั้นแตกต่างกันอย่างมาก เขตอำนาจศาลบางแห่ง เช่น ญี่ปุ่น และฮ่องกง มีกฎระเบียบที่ชัดเจนสำหรับอนุพันธ์ crypto ในขณะที่เขตอำนาจศาลอื่น ๆ เช่น จีน ได้สั่งห้ามโดยสิ้นเชิง ในเขตอำนาจศาลที่อนุญาตให้มีอนุพันธ์การเข้ารหัสลับ โดยทั่วไปแพลตฟอร์มจะต้องได้รับใบอนุญาตจากหน่วยงานที่เกี่ยวข้อง และปฏิบัติตามกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับการจัดการความเสี่ยง การป้องกันการฟอกเงิน (AML) และกระบวนการรู้จักลูกค้าของคุณ (KYC)

องค์กรกำกับดูแลตนเอง (SRO) ยังมีบทบาทในตลาดอนุพันธ์ crypto อีกด้วย เหล่านี้เป็นองค์กรที่นำโดยอุตสาหกรรมซึ่งสร้างและบังคับใช้กฎเกณฑ์เพื่อส่งเสริมตลาดที่ยุติธรรมและโปร่งใส แม้ว่า SRO จะไม่มีอำนาจทางกฎหมายเช่นเดียวกับหน่วยงานกำกับดูแลของรัฐบาล แต่ SRO ก็สามารถมีบทบาทสำคัญในการกำหนดมาตรฐานและแนวทางปฏิบัติที่ดีที่สุดของอุตสาหกรรมได้

กฎระเบียบไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งเลวร้ายสำหรับตลาดอนุพันธ์ crypto แม้ว่าจะสามารถแนะนำข้อกำหนดและข้อจำกัดเพิ่มเติมได้ แต่ก็ยังสามารถนำความชอบธรรมและความมั่นคงมาสู่ตลาด ปกป้องนักลงทุน และป้องกันการฉ้อโกงและการยักย้าย ในขณะที่ตลาดยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง สภาพแวดล้อมที่ได้รับการควบคุมอย่างดีอาจเป็นประโยชน์สำหรับผู้เข้าร่วมทุกคน

โดยสรุป ภูมิทัศน์ทางกฎหมายและกฎระเบียบสำหรับอนุพันธ์ crypto มีความซับซ้อนและมีการพัฒนา โดยมีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญระหว่างเขตอำนาจศาลที่แตกต่างกัน เทรดเดอร์และนักลงทุนควรรับทราบข้อมูลเกี่ยวกับการพัฒนาล่าสุด และพิจารณาขอคำแนะนำทางกฎหมาย หากพวกเขาไม่แน่ใจเกี่ยวกับกฎระเบียบที่บังคับใช้

ประโยชน์และความเสี่ยงของอนุพันธ์ Crypto

อนุพันธ์ Crypto ให้ประโยชน์หลายประการแก่เทรดเดอร์และนักลงทุน ประการแรก พวกเขาเสนอวิธีการป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวนที่รุนแรงของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ด้วยการใช้อนุพันธ์ เทรดเดอร์สามารถปกป้องการลงทุนของตนจากการเปลี่ยนแปลงราคาอย่างกะทันหันและจำกัดการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้น สิ่งนี้มีประโยชน์อย่างยิ่งในตลาดที่มีความผันผวนเช่นเดียวกับตลาด crypto

ประการที่สอง อนุพันธ์ crypto ให้โอกาสในการเก็งกำไร เทรดเดอร์สามารถทำกำไรจากการเคลื่อนไหวของราคาโดยไม่จำเป็นต้องเป็นเจ้าของสกุลเงินดิจิทัลที่ซ่อนอยู่ สิ่งนี้สามารถนำเสนอระดับความยืดหยุ่นและการใช้ประโยชน์ทางการเงินที่การลงทุนสกุลเงินดิจิตอลโดยตรงไม่ได้ทำ

ประการที่สาม อนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลยังสามารถให้สภาพคล่องในตลาดในระดับที่สูงขึ้นได้ ตัวเลือกการซื้อขายที่มากขึ้นและผู้เข้าร่วมมากขึ้นหมายถึงตลาดที่แข็งแกร่งและมีประสิทธิภาพมากขึ้น สิ่งนี้จะเป็นประโยชน์ต่อผู้เข้าร่วมทุกคน ตั้งแต่เทรดเดอร์รายบุคคลไปจนถึงนักลงทุนสถาบัน

อย่างไรก็ตาม แม้ว่าอนุพันธ์คริปโตจะมีข้อดีเหล่านี้ แต่ก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่สำคัญเช่นกัน ความผันผวนสูงของสกุลเงินดิจิทัลอ้างอิงหมายความว่าการสูญเสียสามารถขยายได้เช่นเดียวกับกำไร สิ่งนี้สามารถนำไปสู่การสูญเสียอย่างรวดเร็วและสำคัญสำหรับเทรดเดอร์

ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่เกี่ยวข้องกับอนุพันธ์ crypto ถือเป็นความเสี่ยงสำคัญอีกประการหนึ่ง สถานะทางกฎหมายและข้อบังคับของตราสารเหล่านี้แตกต่างกันไปอย่างมากในแต่ละเขตอำนาจศาล และอาจเปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว สิ่งนี้สามารถนำไปสู่ความท้าทายทางกฎหมายและการเงินที่ไม่คาดคิดสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุน

นอกจากนี้ การใช้เลเวอเรจในการซื้อขายอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลอาจเป็นดาบสองคมได้ แม้ว่าจะสามารถขยายผลกำไรได้ แต่ก็สามารถขยายการขาดทุนได้เช่นกัน เทรดเดอร์ที่ใช้เลเวอเรจในระดับสูงอาจสูญเสียมากกว่าเงินลงทุนเริ่มแรก

อนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลยังต้องมีความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับทั้งตลาดสกุลเงินดิจิทัลและลักษณะที่ซับซ้อนของตราสารอนุพันธ์ หากปราศจากความเข้าใจนี้ เทรดเดอร์อาจทำผิดพลาดอันมีค่าใช้จ่ายสูงได้อย่างง่ายดาย นอกจากนี้ ในขณะที่มีการปรับปรุง โครงสร้างพื้นฐานสำหรับการซื้อขายอนุพันธ์ crypto ยังคงพัฒนาอยู่ ข้อผิดพลาดทางเทคนิค ปัญหาด้านความปลอดภัย และความเสี่ยงในการดำเนินงานอื่นๆ สามารถสร้างความท้าทายให้กับเทรดเดอร์ได้

สุดท้ายนี้ ตลาดสำหรับอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล เช่น ตลาดสกุลเงินดิจิทัลที่กว้างขึ้น อาจได้รับอิทธิพลจากปัจจัยหลายประการ รวมถึงการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี อารมณ์ของตลาด และเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค ปัจจัยเหล่านี้อาจทำให้เกิดความไม่แน่นอนเพิ่มเติมในตลาด และเพิ่มความเสี่ยงที่เทรดเดอร์ต้องเผชิญ

ไฮไลท์

• ตราสารอนุพันธ์คือเครื่องมือทางการเงินที่มีมูลค่ามาจากสินทรัพย์อ้างอิง สินทรัพย์อ้างอิงอาจรวมถึงสินค้าโภคภัณฑ์ ตัวชี้วัดทางการเงิน หรือเครื่องมือทางการเงินอื่นๆ
• ตราสารอนุพันธ์คือสัญญาระหว่างฝ่ายต่างๆ ที่กำหนดเงื่อนไขตามสินทรัพย์อ้างอิง
• อนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลคือสัญญาที่ได้รับมูลค่าจากสินทรัพย์สกุลเงินดิจิทัลอ้างอิง รวมถึงสกุลเงินดิจิทัลฟิวเจอร์ส ออปชัน และสวอป ซึ่งแต่ละรายการมีลักษณะและการใช้งานที่เป็นเอกลักษณ์
• หลักการพื้นฐานของอนุพันธ์ crypto นั้นเหมือนกับหลักการพื้นฐานของอนุพันธ์แบบดั้งเดิม
• การเกิดขึ้นของอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัลได้เพิ่มสภาพคล่องและวุฒิภาวะให้กับตลาดการซื้อขายสกุลเงินดิจิทัล
• ความแตกต่างระหว่างสกุลเงินดิจิทัลและอนุพันธ์แบบดั้งเดิม ได้แก่ การดำเนินการตลอด 24 ชั่วโมงทุกวันของตลาดสกุลเงินดิจิทัล ความผันผวนที่สูงขึ้น และสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบที่มีความแน่นอนน้อยลง
• ประโยชน์ของอนุพันธ์สกุลเงินดิจิทัล ได้แก่ การป้องกันความเสี่ยงจากความผันผวน โอกาสในการเก็งกำไร และสภาพคล่องของตลาดที่เพิ่มขึ้น
• ความเสี่ยงรวมถึงความผันผวนสูง ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบ โอกาสที่จะเกิดการสูญเสียอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งในเรื่องเลเวอเรจ และความจำเป็นในการทำความเข้าใจอย่างลึกซึ้งเกี่ยวกับทั้งตลาดสกุลเงินดิจิทัลและอนุพันธ์
• ความเสี่ยงเพิ่มเติม ได้แก่ ปัญหาการดำเนินงานเนื่องจากการพัฒนาโครงสร้างพื้นฐานและอิทธิพลของการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี ความเชื่อมั่นของตลาด และเหตุการณ์ทางเศรษฐกิจมหภาค
• เป็นสิ่งสำคัญสำหรับเทรดเดอร์และนักลงทุนที่จะต้องเข้าใจอนุพันธ์ของสกุลเงินดิจิทัลและความเสี่ยงที่เกี่ยวข้องอย่างถี่ถ้วนก่อนทำการซื้อขาย