Новая эра бирж виртуальных денег: анализ системы лицензирования VASP в Гонконге
Введение
С ростом рынка виртуальных денег интерес инвесторов к этой области неуклонно возрастает. Однако особая природа рынка виртуальных денег и его высокая рискованность также привлекли повышенное внимание регуляторов. На этом фоне Гонконг запустил совершенно новую лицензионную систему централизованных бирж виртуальных денег (VASP).
Лицензия на предоставление услуг виртуальных активов (VASP) - это новая система лицензирования, официально введенная Управлением финансовых услуг Гонконга (SFC) 1 июня 2023 года. Эта система направлена на стандартизацию и контроль за учреждениями, предоставляющими услуги по торговле виртуальными активами и сопутствующими услугами, а именно централизованными биржами виртуальных денег. Запуск лицензии VASP имеет целью усиление контроля за поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечение их соблюдения нормативных требований и защиту прав инвесторов.
Требования к лицензии VASP обязывают поставщиков услуг виртуальных активов соблюдать ряд строгих нормативных требований, включая идентификацию клиентов (KYC), правила по борьбе с отмыванием денег (AML), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и систему отчетности. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут подтвердить свое соответствие нормативным стандартам, повысить доверие к рынку, привлечь больше инвесторов к торговле и способствовать здоровому развитию рынка виртуальных активов.
Основные положения лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает:
Нанять двух квалифицированных ответственных лиц (RO) для надзора за операциями VASP, чтобы гарантировать соблюдение требований по противодействию отмыванию денег/финансированию терроризма и другим нормативным требованиям.
Подготовьте соответствующие документы (данные акционеров, бизнес-план, структура компании).
Заполните форму заявки на WINGS.
Определите детали заявки и подайте заявку.
Аренда помещения и проведение определенного ремонта.
Принять аудит Комиссии по ценным бумагам и ответить на соответствующие вопросы.
Организовать открытие банковского счета.
Получение письменного уведомления об одобрении заявки.
Нанять последующих консультантов по соблюдению норм и аудиторов.
Ответственные лица (RO) играют ключевую роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO - это должность надзора, за которую платит лицензированная компания, но они подотчетны Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. RO должен пройти оценку и регистрацию комиссии (результаты экзамена действительны в течение трех лет) и может работать в данной сфере на протяжении всей жизни. Квалификация RO связана с личной квалификацией и не зависит от лицензированной компании, поэтому RO может свободно менять лицензированные компании. Согласно правилам, если RO нарушает требования комиссии, он может лишиться права на пожизненную работу в данной сфере. Для поддержания профессиональной квалификации RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированной компании с позиции комиссии, чтобы обеспечить соответствие правилам регулирования. Они являются руководящими сотрудниками Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга в лицензированных компаниях.
Регуляторные требования и меры соблюдения:
Рекомендуется, чтобы торговая платформа хранила 98% клиентских виртуальных активов в холодных кошельках, а приватные ключи и мнемонические фразы хранились в Гонконге, чтобы снизить риск взлома или атаки на платформу.
Операторы платформы не могут участвовать в собственных сделках (за исключением оффлайн-бэк-ту-бэк сделок) или в собственных спекулятивных действиях.
Учитывая недавние события, платформа не должна вносить, переводить, заимствовать, закладывать, повторно закладывать или иным образом торговать виртуальными деньгами клиентов.
Активы клиентов могут надежно храниться только через полностью принадлежащие дочерние компании, имеющие лицензии доверительных компаний или поставщиков корпоративных услуг (TCSP).
Платформе необходимо приобрести стороннюю страховку или выделить средства своей компании или ее аффилированных компаний в доверительное управление в качестве резерва для обеспечения безопасности пользователей.
Связанные законы и нормативные акты включают в себя:
«Постановление о борьбе с отмыванием денег и финансированием терроризма 2022 года» («Исправленный регламент 2022 года»)
"Консультационный документ по предлагаемым регулирующим нормам для операторов платформ по торговле виртуальными деньгами, лицензируемых Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам (документ VASP)"
《指指南 для операторов платформы торговли виртуальными деньгами (指指南 VASP)
«Постановление о борьбе с отмыванием денег»
Законодательство о ценными бумагами и фьючерсами
Влияние на централизованные биржи виртуальных денег
Соответствующая биржа получит выгоду с разных сторон. Когда гонконгская биржа виртуальных денег получит лицензию VASP, во-первых, её статус соответствия и официальное признание усилят легитимность и доверие к бирже, что привлечет больше инвесторов для торговли на этой платформе. В Гонконге более 7,4 миллиона местных пользователей, и благодаря своему статусу международного финансового центра, создание моста для потока капитала между глобальными соответствующими капиталами и криптовалютными биржами имеет важное значение.
Получение лицензии повысит рыночную репутацию биржи и признание в отрасли, что дополнительно привлечет внимание пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, соответствующие биржи могут установить партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предлагая больше торговых пар и финансовых инструментов, расширяя выбор для пользователей.
В области безопасности, соответствующие стандартам биржи должны соответствовать определённым стандартам и мерам безопасности, под многими защитными мерами безопасность активов и данных пользователей будет обеспечена более надежным образом. В то же время, соблюдение нормативных требований может снизить риски манипуляций на рынке, мошенничества и отмывания денег, поддерживая порядок и стабильность на рынке.
В отличие от этого, биржи, работающие без одобрения регуляторов, могут столкнуться с риском нарушения местных финансовых законов и нормативных актов, включая штрафы, приостановление деятельности или другие юридические санкции. Активы пользователей в условиях отсутствия регулирования полностью зависят от внутренней системы управления рисками биржи, поэтому отсутствие соответствия может привести к снижению доверия инвесторов к бирже и повлиять на объем торгов. В условиях рыночного конкурентного давления это может привести к утечке пользователей.
Влияние на рынок
С точки зрения маркетмейкеров, криптовалютные маркетмейкеры Гонконга в настоящее время проявляют осторожно позитивное отношение к новому режиму лицензирования VASP. Соответствие требованиям помогает повысить уровень доверия и прозрачности на всем рынке криптовалют. Биржи, обладающие лицензиями, соблюдают более строгие регуляторные требования, что способствует снижению рисков торговли и защите интересов розничных и институциональных инвесторов.
Однако, маркетмейкеры также учитывают другие факторы при выборе биржи, такие как объем торгов, торговые комиссии, технические и операционные возможности биржи и т.д. Более высокая ликвидность обеспечивает более быстрые и стабильные торговые возможности. Торговые комиссии определяют связанные с ними торговые издержки, разумная структура комиссий будет способствовать прибыли маркетмейкеров. Если лицензированная биржа может предоставить конкурентоспособные услуги в этих областях, тогда маркетмейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционные финансы
После получения лицензии для ведения легальной деятельности, влияние биржи виртуальных денег на традиционную финансовую отрасль многообразно. Биржи виртуальных денег, ставшие законными, введут множество новых финансовых продуктов и услуг, повысив конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и создав вызовы для традиционных финансовых учреждений. В то же время это может побудить традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Появление комплайентных бирж виртуальных денег изменит поведение и стратегии инвесторов, высокая волатильность инвестиций в виртуальные деньги станет более привлекательной и привлечет некоторый "горячий капитал" из традиционных финансовых рынков. Это повлияет на движение капитала на традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предоставляемые биржами виртуальных денег, обычно более удобны, интерфейс дружелюбен, и они могут предоставлять услуги круглосуточно. Это может побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги, чтобы удовлетворить потребности клиентов и способствовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что легальные биржи виртуальных денег также могут привести к новым рискам, таким как волатильность цен на токены и проблемы безопасности. Это может повлиять на стратегии и политику финансовых регулирующих органов.
В целом, соблюдение норм и правил в деятельности биржи виртуальных денег может оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, а также способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и выводы
Регулирование поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различается в разных регионах. Регуляторные модели в каждом месте обычно зависят от отношения к виртуальным активам, правовой системы и особенностей финансовых рынков. Во многих регионах, таких как США, регулирование поставщиков услуг виртуальных активов осуществляется несколькими учреждениями. Биржи могут потребовать лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), а также должны соответствовать требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более комплексное регулирование, но может повысить затраты на соблюдение норм.
Европейский Союз (ЕС) применяет более централизованную модель регулирования. Европа включила регулирование поставщиков услуг виртуальных активов в свои законы о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT), и все государства-члены обязаны соблюдать это законодательство. Преимуществом этой модели является возможность предоставления единой регуляторной структуры, что упрощает процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга обладает своей уникальностью. В 2020 году Финансовый и казначейский департамент Гонконга (FSTB) предложил новые правила регулирования торговых операций с виртуальными активами, требуя, чтобы все платформы для торговли виртуальными деньгами получили лицензию от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) для ведения своей деятельности. В отличие от многих регионов, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, регуляторный охват Гонконга включает все операции с криптовалютой, независимо от того, являются ли клиентами розничные или институциональные инвесторы.
Кроме того, Гонконг также осуществил согласование регулирования с традиционными финансовыми рынками. Например, требования SFC к регулированию платформ для торговли виртуальными деньгами аналогичны требованиям к традиционным платформам для торговли ценными бумагами. Эта модель помогает обеспечить стабильность рынка виртуальных денег и предоставляет законный путь для дальнейшего развития виртуальных активов.
Регуляторная модель Гонконга имеет определенное значение для подражания. Во-первых, она предоставляет всеобъемлющую регуляторную структуру, охватывающую все типы виртуальных денег. Это помогает предотвратить регуляторные лазейки и устранить потенциальные инвестиционные риски. Во-вторых, связывая регулирование платформ виртуальных денег с регулированием традиционных финансовых рынков, будет обеспечена справедливость и прозрачность рынка, а также предоставлен законный путь для дальнейшего развития виртуальных денег. Это предоставляет ценную справку для других регионов о том, как сбалансировать инновации и регулирование.
В заключение, Гонконг как международный финансовый центр и инновационный технологический хаб, после легализации виртуальных активов, ожидает более широкий перспективы развития. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики, виртуальные активы станут важной частью финансовых транзакций и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает легализацию виртуальных активов и создает соответствующую правовую базу и регуляторные схемы, что, безусловно, приведет к глобальным финансовым инновациям.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
10 Лайков
Награда
10
3
Поделиться
комментарий
0/400
WhaleMinion
· 21ч назад
Гонконгская лицензия действительно хороша
Посмотреть ОригиналОтветить0
OldLeekNewSickle
· 21ч назад
Регулирование на месте, Сообщество блокчейна имеет перспективы.
Анализ системы лицензирования VASP в Гонконге: новая эпоха для бирж виртуальных денег
Новая эра бирж виртуальных денег: анализ системы лицензирования VASP в Гонконге
Введение
С ростом рынка виртуальных денег интерес инвесторов к этой области неуклонно возрастает. Однако особая природа рынка виртуальных денег и его высокая рискованность также привлекли повышенное внимание регуляторов. На этом фоне Гонконг запустил совершенно новую лицензионную систему централизованных бирж виртуальных денег (VASP).
Лицензия на предоставление услуг виртуальных активов (VASP) - это новая система лицензирования, официально введенная Управлением финансовых услуг Гонконга (SFC) 1 июня 2023 года. Эта система направлена на стандартизацию и контроль за учреждениями, предоставляющими услуги по торговле виртуальными активами и сопутствующими услугами, а именно централизованными биржами виртуальных денег. Запуск лицензии VASP имеет целью усиление контроля за поставщиками услуг виртуальных активов, обеспечение их соблюдения нормативных требований и защиту прав инвесторов.
Требования к лицензии VASP обязывают поставщиков услуг виртуальных активов соблюдать ряд строгих нормативных требований, включая идентификацию клиентов (KYC), правила по борьбе с отмыванием денег (AML), требования к достаточности капитала, меры безопасности, прозрачность и систему отчетности. Получив лицензию VASP, поставщики услуг виртуальных активов могут подтвердить свое соответствие нормативным стандартам, повысить доверие к рынку, привлечь больше инвесторов к торговле и способствовать здоровому развитию рынка виртуальных активов.
Основные положения лицензирования VASP в Гонконге
Процесс подачи заявки включает:
Нанять двух квалифицированных ответственных лиц (RO) для надзора за операциями VASP, чтобы гарантировать соблюдение требований по противодействию отмыванию денег/финансированию терроризма и другим нормативным требованиям.
Подготовьте соответствующие документы (данные акционеров, бизнес-план, структура компании).
Заполните форму заявки на WINGS.
Определите детали заявки и подайте заявку.
Аренда помещения и проведение определенного ремонта.
Принять аудит Комиссии по ценным бумагам и ответить на соответствующие вопросы.
Организовать открытие банковского счета.
Получение письменного уведомления об одобрении заявки.
Нанять последующих консультантов по соблюдению норм и аудиторов.
Ответственные лица (RO) играют ключевую роль в процессе подачи заявки на лицензию. RO - это должность надзора, за которую платит лицензированная компания, но они подотчетны Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга. RO должен пройти оценку и регистрацию комиссии (результаты экзамена действительны в течение трех лет) и может работать в данной сфере на протяжении всей жизни. Квалификация RO связана с личной квалификацией и не зависит от лицензированной компании, поэтому RO может свободно менять лицензированные компании. Согласно правилам, если RO нарушает требования комиссии, он может лишиться права на пожизненную работу в данной сфере. Для поддержания профессиональной квалификации RO будет контролировать повседневную деятельность лицензированной компании с позиции комиссии, чтобы обеспечить соответствие правилам регулирования. Они являются руководящими сотрудниками Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга в лицензированных компаниях.
Регуляторные требования и меры соблюдения:
Связанные законы и нормативные акты включают в себя:
Влияние на централизованные биржи виртуальных денег
Соответствующая биржа получит выгоду с разных сторон. Когда гонконгская биржа виртуальных денег получит лицензию VASP, во-первых, её статус соответствия и официальное признание усилят легитимность и доверие к бирже, что привлечет больше инвесторов для торговли на этой платформе. В Гонконге более 7,4 миллиона местных пользователей, и благодаря своему статусу международного финансового центра, создание моста для потока капитала между глобальными соответствующими капиталами и криптовалютными биржами имеет важное значение.
Получение лицензии повысит рыночную репутацию биржи и признание в отрасли, что дополнительно привлечет внимание пользователей и институциональных инвесторов. Кроме того, соответствующие биржи могут установить партнерские отношения с банками, платежными учреждениями и другими финансовыми организациями, предлагая больше торговых пар и финансовых инструментов, расширяя выбор для пользователей.
В области безопасности, соответствующие стандартам биржи должны соответствовать определённым стандартам и мерам безопасности, под многими защитными мерами безопасность активов и данных пользователей будет обеспечена более надежным образом. В то же время, соблюдение нормативных требований может снизить риски манипуляций на рынке, мошенничества и отмывания денег, поддерживая порядок и стабильность на рынке.
В отличие от этого, биржи, работающие без одобрения регуляторов, могут столкнуться с риском нарушения местных финансовых законов и нормативных актов, включая штрафы, приостановление деятельности или другие юридические санкции. Активы пользователей в условиях отсутствия регулирования полностью зависят от внутренней системы управления рисками биржи, поэтому отсутствие соответствия может привести к снижению доверия инвесторов к бирже и повлиять на объем торгов. В условиях рыночного конкурентного давления это может привести к утечке пользователей.
Влияние на рынок
С точки зрения маркетмейкеров, криптовалютные маркетмейкеры Гонконга в настоящее время проявляют осторожно позитивное отношение к новому режиму лицензирования VASP. Соответствие требованиям помогает повысить уровень доверия и прозрачности на всем рынке криптовалют. Биржи, обладающие лицензиями, соблюдают более строгие регуляторные требования, что способствует снижению рисков торговли и защите интересов розничных и институциональных инвесторов.
Однако, маркетмейкеры также учитывают другие факторы при выборе биржи, такие как объем торгов, торговые комиссии, технические и операционные возможности биржи и т.д. Более высокая ликвидность обеспечивает более быстрые и стабильные торговые возможности. Торговые комиссии определяют связанные с ними торговые издержки, разумная структура комиссий будет способствовать прибыли маркетмейкеров. Если лицензированная биржа может предоставить конкурентоспособные услуги в этих областях, тогда маркетмейкеры с большей вероятностью выберут торговлю на этих биржах.
Влияние на традиционные финансы
После получения лицензии для ведения легальной деятельности, влияние биржи виртуальных денег на традиционную финансовую отрасль многообразно. Биржи виртуальных денег, ставшие законными, введут множество новых финансовых продуктов и услуг, повысив конкурентоспособность всего финансового рынка Гонконга и создав вызовы для традиционных финансовых учреждений. В то же время это может побудить традиционные финансовые учреждения к инновациям для удовлетворения новых рыночных потребностей.
Появление комплайентных бирж виртуальных денег изменит поведение и стратегии инвесторов, высокая волатильность инвестиций в виртуальные деньги станет более привлекательной и привлечет некоторый "горячий капитал" из традиционных финансовых рынков. Это повлияет на движение капитала на традиционных финансовых рынках.
Кроме того, услуги, предоставляемые биржами виртуальных денег, обычно более удобны, интерфейс дружелюбен, и они могут предоставлять услуги круглосуточно. Это может побудить традиционные финансовые учреждения улучшить свои услуги, чтобы удовлетворить потребности клиентов и способствовать интеграции финансовых технологий и традиционных финансов.
Стоит отметить, что легальные биржи виртуальных денег также могут привести к новым рискам, таким как волатильность цен на токены и проблемы безопасности. Это может повлиять на стратегии и политику финансовых регулирующих органов.
В целом, соблюдение норм и правил в деятельности биржи виртуальных денег может оказать глубокое влияние на традиционную финансовую отрасль, а также способствовать дальнейшей интеграции и развитию финансовых технологий и традиционных финансов. Будущие финансовые рынки могут стать более разнообразными, открытыми и гибкими.
Сравнение международного регулирования и выводы
Регулирование поставщиков услуг виртуальных активов (VASP) значительно различается в разных регионах. Регуляторные модели в каждом месте обычно зависят от отношения к виртуальным активам, правовой системы и особенностей финансовых рынков. Во многих регионах, таких как США, регулирование поставщиков услуг виртуальных активов осуществляется несколькими учреждениями. Биржи могут потребовать лицензию от Сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN), а также должны соответствовать требованиям Комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC) и Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC). Эта децентрализованная модель регулирования может обеспечить более комплексное регулирование, но может повысить затраты на соблюдение норм.
Европейский Союз (ЕС) применяет более централизованную модель регулирования. Европа включила регулирование поставщиков услуг виртуальных активов в свои законы о противодействии отмыванию денег и финансированию терроризма (AML/CFT), и все государства-члены обязаны соблюдать это законодательство. Преимуществом этой модели является возможность предоставления единой регуляторной структуры, что упрощает процесс соблюдения.
Регуляторная модель Гонконга обладает своей уникальностью. В 2020 году Финансовый и казначейский департамент Гонконга (FSTB) предложил новые правила регулирования торговых операций с виртуальными активами, требуя, чтобы все платформы для торговли виртуальными деньгами получили лицензию от Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга (SFC) для ведения своей деятельности. В отличие от многих регионов, которые регулируют только услуги, предоставляемые розничным клиентам, регуляторный охват Гонконга включает все операции с криптовалютой, независимо от того, являются ли клиентами розничные или институциональные инвесторы.
Кроме того, Гонконг также осуществил согласование регулирования с традиционными финансовыми рынками. Например, требования SFC к регулированию платформ для торговли виртуальными деньгами аналогичны требованиям к традиционным платформам для торговли ценными бумагами. Эта модель помогает обеспечить стабильность рынка виртуальных денег и предоставляет законный путь для дальнейшего развития виртуальных активов.
Регуляторная модель Гонконга имеет определенное значение для подражания. Во-первых, она предоставляет всеобъемлющую регуляторную структуру, охватывающую все типы виртуальных денег. Это помогает предотвратить регуляторные лазейки и устранить потенциальные инвестиционные риски. Во-вторых, связывая регулирование платформ виртуальных денег с регулированием традиционных финансовых рынков, будет обеспечена справедливость и прозрачность рынка, а также предоставлен законный путь для дальнейшего развития виртуальных денег. Это предоставляет ценную справку для других регионов о том, как сбалансировать инновации и регулирование.
В заключение, Гонконг как международный финансовый центр и инновационный технологический хаб, после легализации виртуальных активов, ожидает более широкий перспективы развития. С быстрым развитием глобальной цифровой экономики, виртуальные активы станут важной частью финансовых транзакций и инвестиционной сферы. Правительство Гонконга активно продвигает легализацию виртуальных активов и создает соответствующую правовую базу и регуляторные схемы, что, безусловно, приведет к глобальным финансовым инновациям.