Децентрализованные финансы Протокол ускоряет накопление ценности для держателей Токенов

В последнее время несколько основных Децентрализованные финансы Протокол активно исследуют, как внедрить механизмы накопления ценности для своих родных Токен. Эта тенденция отражает общий переход отрасли к устойчивой токеномике, где проекты больше акцентируют внимание на распределении реального дохода, а не на инфляционных стимулах.

Значительные экономические реформы Aave

Aave недавно представила значительную реформу токеномики, которая включает в себя следующие аспекты:

План выкупа

• Запуск шестимесячной программы выкупа с еженедельным вложением 1 миллиона долларов США
• Цель состоит в контроле за эмиссией токенов, а также в укреплении силовой структуры протокола.
• Через шесть месяцев фонд выкупа может достичь 100 миллионов долларов США

Новые финансовые и управленческие меры

• Создание финансового комитета Aave (AFC), ответственного за управление средствами казны и стратегию ликвидности
• Завершение перехода с токена LEND, возврат 320000 запасных AAVE

Система управления рисками Umbrella

• Запуск системы Umbrella для оптимизации капитальной эффективности и снижения рисков
• Будет интегрирован в несколько блокчейнов, включая Ethereum, Avalanche и другие

Новая система вознаграждений Anti-GHO

• Замена старой модели скидок для держателей GHO
• Держатель токенов может 1:1 уничтожить для погашения долга GHO или конвертировать в StkGHO
• Механизм стимулов напрямую связан с доходами Aave

Программа выкупа Jupiter

С 17 февраля 2025 года Jupiter начнет использовать 50% сборов Протокола для выкупа и блокировки токенов JUP на срок три года. Эта мера направлена на сокращение объема обращения и повышение долгосрочной стабильности.

• Первый выкуп на сумму 3,33 миллиона долларов за 48,8 тысячи токенов JUP
• Общая выкупленная сумма превысила 10 миллионов токенов JUP( на сумму около 600 тысяч долларов США )
• По годам объем выкупа может превысить 35 миллионов долларов США

Токеномика Hyperliquid

Распределение токенов

• Общая поставка 1 миллиард HYPE
• 31.0% аирдроп для ранних пользователей
• 38.888% зарезервировано для будущих эмиссий и вознаграждений сообщества
• 23.8% распределение команды, блокировка на 1 год

Модель дохода и механизм выкупа

• Основные источники дохода: торговые комиссии и комиссии за аукцион HIP-1
• 46% от комиссии за бессрочные контракты распределяется между держателями HLP
• 54% используется для выкупа HYPE через Assistance Fund(AF)

Двойной механизм дефляции

• Выкуп: AF использует часть доходов для выкупа токенов HYPE
• Уничтожение:
  1. Комиссия за спотовую торговлю, оцениваемую в HYPE, напрямую уничтожается
  2. В будущем все газовые сборы HyperEVM основной сети будут уничтожены

Механизм стейкинга

• Запуск стейкинга 30 декабря 2024 года
• Текущая годовая доходность составляет около 2,5%
• Залог 30 миллионов токенов HYPE

Платежный план Ethena

Ethena Labs вошла в пятерку лучших DeFi-протоколов по TVL с годовым доходом более 300 миллионов долларов. В настоящее время разрабатывается включение механизма начисления сборов, чтобы предоставить держателям стейка возможность прямого участия в распределении доходов.

Ключевые показатели прогресса

• Цель поставки USDe: 6B (, разница до цели составляет всего 9%)
• Совокупный доход: достиг 330 миллионов долларов, превышен план.
• Интеграция биржи: пока нет четкого графика
• Резервный фонд: 61 млн долларов поддерживает 6,1 млрд USDe
• Разница между sUSDe и sUSDS APY: сужается из-за падения рынка

Будущее

Ethena будет продолжать сосредотачиваться на увеличении объема поставок USDe, обеспечении интеграции большего количества бирж и мониторинге рыночной ситуации. Как только все условия будут выполнены, держатели ENA начнут получать доход от распределения.

Резюме

Основные протоколы DeFi ускоряют трансформацию накопления стоимости для держателей токенов, делая их токены более ценными помимо спекуляций через программы выкупа, переключатели сборов и новые структуры стимулов. С постепенным улучшением регуляторной среды и зрелостью DeFi, те протоколы, которые успешно согласуют свои стимулы с сообществом, ожидает бурное развитие.