Resolv: Дельта-нейтральный доход стейблкоин третьего поколения
В нынешней рыночной среде крупные капиталы получили больше возможностей, что создало новые шансы для малых капиталов. В этом цикле три основные тенденции — венчурное инвестирование, лидеры мнений и стейблкоины, при этом сами лидеры мнений также могут рассматриваться как активы, которые можно токенизировать.
С учетом того, что выбор венчурного капитала становится все более ограниченным, они предпочитают сосредоточиться на стейблкоинах и простых инвестиционных продуктах, а также реинвестировать в проекты с уже выпущенными токенами, которые являются более низкорисковыми и имеют определенную доходность.
16 апреля проект Resolv, связанный с нейтральным доходом стейблкоина (YBS) в Delta на блокчейне, завершил посевной раунд финансирования на сумму 10 миллионов долларов. Это первое публичное финансирование проекта с момента его основания в 2023 году. В отличие от некоторых аналогичных проектов, Resolv ведет себя относительно скромно, но его уровень инноваций ничуть не уступает, что в основном проявляется в уникальной модели дохода, большем количестве источников дохода на блокчейне и сложном дизайне токеномики.
Этот раунд финансирования возглавила инвестиционная компания из Нидерландов, а участниками стали в основном американские капиталы. Три основателя Resolv, Иван Козлов, Федор Чмилева и Тим Шекихачев, получили образование в области естественных наук в России. Есть основания полагать, что это финансирование могло быть завершено давно, но было отложено по определенным соображениям. Опираясь на опыт других проектов YBS, Resolv необходимо как минимум определенное количество ликвидных средств для того, чтобы справиться с потенциальными рыночными рисками.
Более сложная токеномика
В отличие от механизма двойного токена, Resolv фактически использует три типа токенов: стейблкоин USR, токен страхового фонда и LP токен RLP, а также токен управления $RESOLV. Следует отметить, что токен управления Resolv не выполняет никаких специальных функций альянса интересов.
核心 Resolv заключается в двойной收益ной системе токенов, формируемой USR и RLP. После внесения USDC/USDT/ETH пользователи теоретически могут чеканить USR в соотношении 1:1. Эти активы в основном хранятся на цепочечных протоколах или некоторых платформах ликвидности, чтобы минимизировать риск активов, связанный с хеджированием централизованными биржами.
Дизайн RLP токена весьма креативен и в основном используется для хеджирования средств на централизованных биржах. RLP предлагает более высокую доходность, теоретически годовая доходность USR составляет от 7% до 10%, тогда как RLP может достигать от 20% до 30%, но на данный момент фактическая доходность еще не достигла ожидаемого уровня.
Больше источников дохода на блокчейне
Resolv активно принимает цепочную экосистему, его доходы включают прирост активов с доходностью, таких как stETH, а также комиссии за хеджирование на централизованных биржах. Цепочные доходы могут быть выше, чем хеджирование на централизованных биржах, но основная проблема заключается в том, что ликвидность некоторых децентрализованных платформ не достигает уровня ведущих централизованных бирж. В настоящее время соотношение открытых контрактов на хеджирование на централизованных и децентрализованных платформах составляет примерно 7:3, что подчеркивает ценность RLP.
RLP — это токен с кредитным плечом, который может поддерживать высокую доходность при меньшем капитале. В настоящее время общая стоимость заблокированных средств RLP составляет около 63 миллионов долларов, что менее 20% от USR, что делает его подходящим для пользователей с высокой склонностью к риску.
Более уникальная модель дохода
Основное отличие USR от других подобных стейблкоинов заключается во введении RLP в качестве механизма страхования. Поскольку Resolv в настоящее время не может полностью избавиться от зависимости от централизованных бирж и определенных стейблкоинов, то надеется таким образом минимизировать потенциальное негативное влияние.
Теоретически, USR будет полностью создан за счет избытка эмиссии цепочечных активов (в настоящее время в соотношении 120%, из которых 40% составляют цепочечные активы), часть эмитированных обеспеченных активов будет использоваться для институционального хранения и оффлайн-хеджирования. Эта модель капитальной эффективности может быть менее эффективной, чем полностью полагаться на хеджирование через централизованные биржи, поэтому Resolv разработал RLP, чтобы компенсировать этот разрыв в доходах.
Перспективы YBS
Новый проект YBS открыл только одну дверь, в будущем есть еще больше возможностей. В дизайне Resolv доходность USR составляет от 7% до 10%, доходность RLP составляет от 20% до 30%, и реализована изоляция рисков. Например, 1,2 единицы ETH можно использовать для выпуска 1USR, резервный фонд в основном находится в цепочке и хеджируется на определенных платформах, оставшиеся 0,2 единицы используются для выпуска RLP и хеджируются на централизованной бирже.
Этот дизайн теоретически обеспечивает жесткое выполнение обязательств даже в крайних ситуациях, таких как крах какой-либо централизованной биржи. Теоретический риск RLP составляет около 8%, что является инновацией и улучшением по сравнению с моделью, полностью зависящей от централизованных бирж.
Тем не менее, эта инновация также может рассматриваться как шаг назад. В механизмах некоторых YBS проектов, если централизованная биржа не осуществляет злонамеренные атаки, вероятность возникновения смерти спирали практически отсутствует. А Resolv, размещая больше доходов и средств на цепочке, сталкивается с различными влияниями экосистемы на цепочке, что может привести к новым вызовам.
В условиях жесткой конкуренции трудно одновременно обеспечить безопасность и высокую доходность. Хотя Resolv был запущен одновременно с некоторыми конкурентами, в настоящее время он имеет определенный разрыв как по общей заблокированной стоимости, так и по объему выпуска. Однако количество проектов, участвующих в YBS-сегменте, может расти, особенно в эпоху низких процентных ставок, когда затраты на запуск для проектов могут быть ниже, чем во время предыдущего бума DeFi.
Это может показаться противоречием, но на самом деле, если новый проект YBS сможет предложить более 5% годовых, это может привлечь инвесторов с высокой толерантностью к риску. Ключевым моментом является то, как выделиться среди множества аналогичных продуктов, что требует не только инновационного дизайна продукта, но и эффективной маркетинговой стратегии.
Заключение
Комбинация USR и RLP может рассматриваться как смешанный продукт некоторых децентрализованных платформ и проекта YBS, аналогичный комбинации LP токенов и YBS. Этот дизайн пытается преодолеть существующие продукты с помощью более сложных механизмов.
Тем не менее, такой дизайн также приводит к значительному увеличению рисков. Любая механика LP токенов может столкнуться с дилеммой создания ликвидности ради ликвидности, в то время как страховой механизм RLP еще не подвергался испытаниям в условиях экстремального рынка.
Для любого проекта со стейблкоином преодоление и переживание рисков открепления является важным этапом. Надеюсь, что Resolv сможет успешно пройти этот ключевой этап и занять прочное место в области YBS.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
UnluckyLemur
· 07-27 22:29
Снова пришли торговать криптовалютой и продавать истории.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MEVictim
· 07-26 23:23
要войти в позицию不要выйти из позиций
Посмотреть ОригиналОтветить0
SelfCustodyBro
· 07-26 23:22
Смотреть на проценты приятно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TopEscapeArtist
· 07-26 23:19
Еще одна высокодоходная ловушка, MACD прямо нарисовал мне предупреждающую линию.
Посмотреть ОригиналОтветить0
HashRatePhilosopher
· 07-26 23:16
Этот продукт с каждым разом выглядит все более впечатляюще.
Resolv: Три токена YBS инновационно ведут новую тенденцию дельта-нейтрального стейблкоина
Resolv: Дельта-нейтральный доход стейблкоин третьего поколения
В нынешней рыночной среде крупные капиталы получили больше возможностей, что создало новые шансы для малых капиталов. В этом цикле три основные тенденции — венчурное инвестирование, лидеры мнений и стейблкоины, при этом сами лидеры мнений также могут рассматриваться как активы, которые можно токенизировать.
С учетом того, что выбор венчурного капитала становится все более ограниченным, они предпочитают сосредоточиться на стейблкоинах и простых инвестиционных продуктах, а также реинвестировать в проекты с уже выпущенными токенами, которые являются более низкорисковыми и имеют определенную доходность.
16 апреля проект Resolv, связанный с нейтральным доходом стейблкоина (YBS) в Delta на блокчейне, завершил посевной раунд финансирования на сумму 10 миллионов долларов. Это первое публичное финансирование проекта с момента его основания в 2023 году. В отличие от некоторых аналогичных проектов, Resolv ведет себя относительно скромно, но его уровень инноваций ничуть не уступает, что в основном проявляется в уникальной модели дохода, большем количестве источников дохода на блокчейне и сложном дизайне токеномики.
! Resolv: Дельта-нейтральный стейблкоин с моделью трех токенов
Американская мечта российских гиков
Этот раунд финансирования возглавила инвестиционная компания из Нидерландов, а участниками стали в основном американские капиталы. Три основателя Resolv, Иван Козлов, Федор Чмилева и Тим Шекихачев, получили образование в области естественных наук в России. Есть основания полагать, что это финансирование могло быть завершено давно, но было отложено по определенным соображениям. Опираясь на опыт других проектов YBS, Resolv необходимо как минимум определенное количество ликвидных средств для того, чтобы справиться с потенциальными рыночными рисками.
Более сложная токеномика
В отличие от механизма двойного токена, Resolv фактически использует три типа токенов: стейблкоин USR, токен страхового фонда и LP токен RLP, а также токен управления $RESOLV. Следует отметить, что токен управления Resolv не выполняет никаких специальных функций альянса интересов.
核心 Resolv заключается в двойной收益ной системе токенов, формируемой USR и RLP. После внесения USDC/USDT/ETH пользователи теоретически могут чеканить USR в соотношении 1:1. Эти активы в основном хранятся на цепочечных протоколах или некоторых платформах ликвидности, чтобы минимизировать риск активов, связанный с хеджированием централизованными биржами.
Дизайн RLP токена весьма креативен и в основном используется для хеджирования средств на централизованных биржах. RLP предлагает более высокую доходность, теоретически годовая доходность USR составляет от 7% до 10%, тогда как RLP может достигать от 20% до 30%, но на данный момент фактическая доходность еще не достигла ожидаемого уровня.
Больше источников дохода на блокчейне
Resolv активно принимает цепочную экосистему, его доходы включают прирост активов с доходностью, таких как stETH, а также комиссии за хеджирование на централизованных биржах. Цепочные доходы могут быть выше, чем хеджирование на централизованных биржах, но основная проблема заключается в том, что ликвидность некоторых децентрализованных платформ не достигает уровня ведущих централизованных бирж. В настоящее время соотношение открытых контрактов на хеджирование на централизованных и децентрализованных платформах составляет примерно 7:3, что подчеркивает ценность RLP.
RLP — это токен с кредитным плечом, который может поддерживать высокую доходность при меньшем капитале. В настоящее время общая стоимость заблокированных средств RLP составляет около 63 миллионов долларов, что менее 20% от USR, что делает его подходящим для пользователей с высокой склонностью к риску.
Более уникальная модель дохода
Основное отличие USR от других подобных стейблкоинов заключается во введении RLP в качестве механизма страхования. Поскольку Resolv в настоящее время не может полностью избавиться от зависимости от централизованных бирж и определенных стейблкоинов, то надеется таким образом минимизировать потенциальное негативное влияние.
Теоретически, USR будет полностью создан за счет избытка эмиссии цепочечных активов (в настоящее время в соотношении 120%, из которых 40% составляют цепочечные активы), часть эмитированных обеспеченных активов будет использоваться для институционального хранения и оффлайн-хеджирования. Эта модель капитальной эффективности может быть менее эффективной, чем полностью полагаться на хеджирование через централизованные биржи, поэтому Resolv разработал RLP, чтобы компенсировать этот разрыв в доходах.
Перспективы YBS
Новый проект YBS открыл только одну дверь, в будущем есть еще больше возможностей. В дизайне Resolv доходность USR составляет от 7% до 10%, доходность RLP составляет от 20% до 30%, и реализована изоляция рисков. Например, 1,2 единицы ETH можно использовать для выпуска 1USR, резервный фонд в основном находится в цепочке и хеджируется на определенных платформах, оставшиеся 0,2 единицы используются для выпуска RLP и хеджируются на централизованной бирже.
Этот дизайн теоретически обеспечивает жесткое выполнение обязательств даже в крайних ситуациях, таких как крах какой-либо централизованной биржи. Теоретический риск RLP составляет около 8%, что является инновацией и улучшением по сравнению с моделью, полностью зависящей от централизованных бирж.
Тем не менее, эта инновация также может рассматриваться как шаг назад. В механизмах некоторых YBS проектов, если централизованная биржа не осуществляет злонамеренные атаки, вероятность возникновения смерти спирали практически отсутствует. А Resolv, размещая больше доходов и средств на цепочке, сталкивается с различными влияниями экосистемы на цепочке, что может привести к новым вызовам.
В условиях жесткой конкуренции трудно одновременно обеспечить безопасность и высокую доходность. Хотя Resolv был запущен одновременно с некоторыми конкурентами, в настоящее время он имеет определенный разрыв как по общей заблокированной стоимости, так и по объему выпуска. Однако количество проектов, участвующих в YBS-сегменте, может расти, особенно в эпоху низких процентных ставок, когда затраты на запуск для проектов могут быть ниже, чем во время предыдущего бума DeFi.
Это может показаться противоречием, но на самом деле, если новый проект YBS сможет предложить более 5% годовых, это может привлечь инвесторов с высокой толерантностью к риску. Ключевым моментом является то, как выделиться среди множества аналогичных продуктов, что требует не только инновационного дизайна продукта, но и эффективной маркетинговой стратегии.
Заключение
Комбинация USR и RLP может рассматриваться как смешанный продукт некоторых децентрализованных платформ и проекта YBS, аналогичный комбинации LP токенов и YBS. Этот дизайн пытается преодолеть существующие продукты с помощью более сложных механизмов.
Тем не менее, такой дизайн также приводит к значительному увеличению рисков. Любая механика LP токенов может столкнуться с дилеммой создания ликвидности ради ликвидности, в то время как страховой механизм RLP еще не подвергался испытаниям в условиях экстремального рынка.
Для любого проекта со стейблкоином преодоление и переживание рисков открепления является важным этапом. Надеюсь, что Resolv сможет успешно пройти этот ключевой этап и занять прочное место в области YBS.
! Resolv: Дельта-нейтральный стейблкоин с моделью трех токенов