Революция активов вне времени: Восход финансов в блокчейне

После многих лет работы в индустрии криптовалют мы часто легко попадаем в привычные модели мышления. Однако, когда мы выходим за пределы этой точки зрения и пересматриваем явление токенизации акций, мы обнаруживаем революционную идею: возможно, не криптовалютам нужны акции, а акциям нужна технология криптовалют.

Представьте себе, если вы CEO компании, которая скоро выйдет на рынок, у вас есть два выбора: один - это традиционный фондовый рынок, где время торговли ограничено и есть географические ограничения; другой - это работающий круглосуточно и ориентированный на глобальный рынок блокчейн-рынок. Что более привлекательно? Очевидно, это второе. Не только время торговли дольше, но и аудитория шире, а также можно seamlessly интегрироваться с экосистемой децентрализованных финансов, создавая больше пространства для финансовых инноваций для акций.

Это влияние токенизации акций на традиционные рынки. Хотя в последние несколько лет подобные попытки не дали значительных результатов, ситуация изменилась. С утверждением биткойн-ETF, приходом традиционных финансовых учреждений и постепенным уточнением регуляторной политики, силы, способствующие этой трансформации, также переместились от крипто-родных сил к традиционным финансовым гигантам.

В настоящее время организации, активно продвигающие токенизацию акций, в основном можно разделить на две категории: первая — это новые финансовые технологии, такие как Robinhood, Coinbase и Kraken, которые надеются таким образом расширить свою долю на рынке; вторая — это традиционные финансовые гиганты, такие как BlackRock, Goldman Sachs и JPMorgan Chase, которые контролируют огромные активы и обширную клиентскую базу и способны изменить всю рыночную структуру.

Для этих финансовых гигантов технология блокчейн предоставляет редкую возможность обойти конкурентов. Перемещая традиционные фондовые активы в блокчейн, они не только могут создать новые торговые платформы, но и разработать ряд инновационных финансовых продуктов, тем самым заняв выгодную позицию в новой рыночной среде.

Финансы в блокчейне имеют явные преимущества по сравнению с традиционными финансами: помимо круглосуточной и глобальной торговой среды, они также могут значительно снизить операционные расходы и повысить эффективность расчетов. По оценкам, только на учете, расчетах и клиринге традиционные биржи ежегодно тратят сотни миллионов долларов. В то время как в блокчейне эти затраты почти можно считать несущественными, а скорость обработки выше и прозрачность выше.

Более того, финансовые услуги в блокчейне могут максимизировать эффективность капитала. Путем преодоления ограничений времени, местоположения и скорости, теоретически можно повысить эффективность капитала в десятки раз. Кроме того, благодаря гибкой комбинации смарт-контрактов, потенциал будущих финансовых рынков будет дополнительно освобожден.

Как сказал генеральный директор BlackRock, будущие акции и облигации будут функционировать на едином блокчейн-реестре. Это знаменует собой начало совершенно нового финансового движения, которое мы можем назвать "движение сверхвременных активов". Это движение включает не только токенизацию акций, но также охватывает стабильные монеты на основе фиатной валюты, токенизацию облигаций и другие аспекты, направленные на создание параллельной финансовой вселенной, выходящей за пределы традиционных временных и пространственных ограничений.

Конечно, эта кампания по-прежнему сталкивается с множеством вызовов, таких как целостность прав на токены акций, нехватка ликвидности и неопределенность в законодательстве. Однако по мере постоянного исследования рынка и непрерывного продвижения со стороны крупных игроков эти проблемы в конечном итоге будут решены.

Для специалистов в области криптовалют эта революция принесла новые возможности. Основные публичные блокчейны, поддерживающие смарт-контракты, такие как Ethereum и Solana, могут извлечь выгоду; существующие ведущие децентрализованные финансовые протоколы, такие как AAVE, Pendle и Hyperliquid, также имеют шансы расширить свои бизнес-горизонты. В то же время новые финансовые протоколы, специально предназначенные для токенов акций, могут стать горячей точкой для стартапов.

Тем не менее, для большинства альткойнов, которые не имеют реальных сценариев применения, эта революция может означать их淘汰. Только те проекты, которые действительно станут в блокчейне финансовой инфраструктурой или основными компонентами, имеют шанс остаться на плаву в будущем.

Что касается биткойна, он по-прежнему будет сохранять свое уникальное положение как ценностный якорь и цифровое золото в мире финансов в блокчейне. Продолжающееся расширение глобального денежного предложения будет и далее способствовать росту цены биткойна.

Это движение по созданию активов вне времени и пространства меняет будущее финансов. Как участники отрасли, мы должны подумать о том, как найти свое место в этой трансформации и внести свой вклад в новую финансовую систему.