BTC (Re)анализ конкурентной ситуации на рынке стекинга и якорных активов
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и появлением различных обернутых активов BTC, BTCFi вновь стал центром внимания рынка. В данной статье будут рассмотрены последние достижения в области стейкинга BTC (re) и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)усиление конкуренции на рынке стейкинга
Текущая конкурентная ситуация с BTC LST становится все более напряженной, все стороны борются за вход в стейкинг и доходность от BTC и его обернутых активов. За последние 30 дней один из протоколов продемонстрировал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитом в 5,9k BTC, что позволило ему обойти другой протокол, который долгое время занимал лидирующие позиции. Этот рост в значительной степени обусловлен стратегическим сотрудничеством с ведущими протоколами повторного стейкинга, предоставляющим участникам более разнообразные источники доходности от повторного стейкинга и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH.
Экологическая стратегия становится ключом к конкуренции BTC LST
В области BTC LST экологическая стратегия стала решающим фактором текущей конкурентной среды. В отличие от ETH LRT, который получает выгоду от зрелой DeFi-экосистемы, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии использования DeFi в нижнем потоке, стадии развития BTC L2, комбинации с BTC-закрепленными активами различных цепочек и интеграцию с платформами повторной залога. Разные поставщики BTC LST принимают различные стратегические подходы:
Некоторый протокол сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предлагая богатые внешние вознаграждения через сотрудничество с несколькими платформами, одновременно активно продвигая использование его токена в кредитных играх на ETH.
Некоторые протоколы активно занимаются многосетевым расширением, одновременно развивая прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне.
Есть еще несколько протоколов, которые на начальном этапе сосредотачиваются на строительстве BNB цепи, поддерживая прием депозитов BTCB и чеканку соответствующих LST.
Эти различные экологические стратегии не только влияют на скорость роста и рыночную долю различных BTC LST, но также оказывают влияние на ликвидность BTC-обеспеченных активов и уровень принятия DeFi в каждом экосистеме.
Pendle вступает в BTCFi
Некоторый ликвидный протокол интегрировал несколько BTC LST в свой рынок баллов, предоставляя держателям BTC LST больше возможностей для оптимизации доходных стратегий. Присоединение этой платформы значительно поспособствует более широкому применению BTC LST в экосистеме DeFi.
Новый игрок на рынке повторного залога
Новые участники вступают на рынок повторного стекинга BTC, конкурируя с существующими платформами. Эти платформы принимают повторное стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. С появлением все большего числа однородных платформ повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов будет усиливаться.
Рынок обернутых токенов BTC
Конкуренция на рынке запакованных BTC продолжает усиливаться, несколько альтернативных активов борются за долю рынка. Основные конкуренты включают токены запакованных BTC с разных платформ, а также различные активы BTC LST.
Недавно одна крупная биржа представила упакованные активы с поддержкой своего кастодиана, которые уже получили поддержку нескольких основных DeFi-протоколов и планируют расширение на большее количество цепей. Этот шаг демонстрирует потенциал данного актива в развитии BTCFi.
Несмотря на существующие опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка обернутого BTC. Его эмитент недавно объявил о развертывании WBTC на нескольких новых цепях и применении стандарта полностью заменяемых токенов, пытаясь укрепить свои позиции на рынке через многопоточную экспансию. Однако уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начинают исключать его из числа залоговых активов.
Другой пакетированный актив BTC FBTC активно расширяется, он уже развернут на нескольких цепочках и стимулирует его широкое принятие в области BTCFi через программы поощрения.
Заключение
В условиях растущей тенденции BTCFi два ключевых сегмента, на которые стоит обратить внимание, - это BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция чрезмерного строительства со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса остается неопределенным. Тенденция взаимного наложения различных BTC-обеспеченных активов также вводит новые системные риски. Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой, и все стороны активно развивают свои решения, пытаясь занять рыночную долю, утраченную WBTC.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
5
Поделиться
комментарий
0/400
ForkItAll
· 07-11 12:32
Рынок так сложен, кто осмелится войти?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ImpermanentSage
· 07-08 18:02
Смерть принадлежит
Посмотреть ОригиналОтветить0
WalletDivorcer
· 07-08 17:55
Конкуренция по стейкингу снова накаляется, нам это нравится.
Посмотреть ОригиналОтветить0
0xTherapist
· 07-08 17:52
Следовать за толпой в торговле BTC не очень эффективно.
BTC(Re)Конкуренция на рынке стекинга и закрепленных активов усиливается. Экологическая стратегия становится ключевой.
BTC (Re)анализ конкурентной ситуации на рынке стекинга и якорных активов
В последнее время, с запуском первой фазы основной сети Babylon, выходом Pendle с BTC LST и появлением различных обернутых активов BTC, BTCFi вновь стал центром внимания рынка. В данной статье будут рассмотрены последние достижения в области стейкинга BTC (re) и BTC-обеспеченных активов.
BTC (Re)усиление конкуренции на рынке стейкинга
Текущая конкурентная ситуация с BTC LST становится все более напряженной, все стороны борются за вход в стейкинг и доходность от BTC и его обернутых активов. За последние 30 дней один из протоколов продемонстрировал быстрый рост, достигнув текущего максимального TVL с депозитом в 5,9k BTC, что позволило ему обойти другой протокол, который долгое время занимал лидирующие позиции. Этот рост в значительной степени обусловлен стратегическим сотрудничеством с ведущими протоколами повторного стейкинга, предоставляющим участникам более разнообразные источники доходности от повторного стейкинга и возможности участия в DeFi из экосистемы ETH.
Экологическая стратегия становится ключом к конкуренции BTC LST
В области BTC LST экологическая стратегия стала решающим фактором текущей конкурентной среды. В отличие от ETH LRT, который получает выгоду от зрелой DeFi-экосистемы, BTC LST сталкивается с более сложными факторами, включая сценарии использования DeFi в нижнем потоке, стадии развития BTC L2, комбинации с BTC-закрепленными активами различных цепочек и интеграцию с платформами повторной залога. Разные поставщики BTC LST принимают различные стратегические подходы:
Некоторый протокол сосредоточен на развитии экосистемы ETH, предлагая богатые внешние вознаграждения через сотрудничество с несколькими платформами, одновременно активно продвигая использование его токена в кредитных играх на ETH.
Некоторые протоколы активно занимаются многосетевым расширением, одновременно развивая прием депозитов на верхнем уровне и строительство приложений на нижнем уровне.
Есть еще несколько протоколов, которые на начальном этапе сосредотачиваются на строительстве BNB цепи, поддерживая прием депозитов BTCB и чеканку соответствующих LST.
Эти различные экологические стратегии не только влияют на скорость роста и рыночную долю различных BTC LST, но также оказывают влияние на ликвидность BTC-обеспеченных активов и уровень принятия DeFi в каждом экосистеме.
Pendle вступает в BTCFi
Некоторый ликвидный протокол интегрировал несколько BTC LST в свой рынок баллов, предоставляя держателям BTC LST больше возможностей для оптимизации доходных стратегий. Присоединение этой платформы значительно поспособствует более широкому применению BTC LST в экосистеме DeFi.
Новый игрок на рынке повторного залога
Новые участники вступают на рынок повторного стекинга BTC, конкурируя с существующими платформами. Эти платформы принимают повторное стекинг BTC LST и используют его для обеспечения безопасности других протоколов. С появлением все большего числа однородных платформ повторного стекинга конкуренция за ликвидность BTC и его производных активов будет усиливаться.
Рынок обернутых токенов BTC
Конкуренция на рынке запакованных BTC продолжает усиливаться, несколько альтернативных активов борются за долю рынка. Основные конкуренты включают токены запакованных BTC с разных платформ, а также различные активы BTC LST.
Недавно одна крупная биржа представила упакованные активы с поддержкой своего кастодиана, которые уже получили поддержку нескольких основных DeFi-протоколов и планируют расширение на большее количество цепей. Этот шаг демонстрирует потенциал данного актива в развитии BTCFi.
Несмотря на существующие опасения по поводу безопасности, WBTC по-прежнему занимает более 60% рынка обернутого BTC. Его эмитент недавно объявил о развертывании WBTC на нескольких новых цепях и применении стандарта полностью заменяемых токенов, пытаясь укрепить свои позиции на рынке через многопоточную экспансию. Однако уровень принятия WBTC продолжает снижаться, и несколько ведущих DeFi-протоколов начинают исключать его из числа залоговых активов.
Другой пакетированный актив BTC FBTC активно расширяется, он уже развернут на нескольких цепочках и стимулирует его широкое принятие в области BTCFi через программы поощрения.
Заключение
В условиях растущей тенденции BTCFi два ключевых сегмента, на которые стоит обратить внимание, - это BTC (re)стейкинг и BTC-обеспеченные активы. В области BTC (re)стейкинга наблюдается тенденция чрезмерного строительства со стороны предложения, в то время как объем рынка со стороны спроса остается неопределенным. Тенденция взаимного наложения различных BTC-обеспеченных активов также вводит новые системные риски. Для BTC-обеспеченных активов доверие по-прежнему является ключевой проблемой, и все стороны активно развивают свои решения, пытаясь занять рыночную долю, утраченную WBTC.