Анализ логики рыночной торговли: ожидания замедления экономики доминируют, риски стагфляции становятся явными
Один. Текущая рыночная торговая ситуация
Сигналы с рынка процентных ставок показывают, что доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, а разрыв с краткосрочными финансированием расширяется. Доходность 10-летних облигаций падает ниже краткосрочных ставок, что отражает подготовку рынка к замедлению экономики и возможному принуждению Федеральной резервной системы к снижению ставки. В то же время инверсия долгосрочных ставок усиливает предупреждение о рецессии.
Возникает противоречие в сфере ликвидности. Хотя расходы государственных счетов способствуют маржинальному улучшению ликвидности доллара, рыночные настроения по поводу укрытия от рисков приводят к оттоку средств из рискованных активов в рынок государственных облигаций, создавая парадокс "ликвидности, которая расширяется, но склонность к риску сокращается".
Основными причинами волатильности рискованных активов являются слабые экономические данные и неопределенность в политике:
Экономические трещины становятся очевидными: индекс потребительской уверенности значительно падает, рынок труда охлаждается, а угроза тарифов усиливает беспокойство о "жесткой посадке" экономики.
Поколебление нарратива искусственного интеллекта: отчеты о доходах чиповых гигантов вызвали технологические споры, в сочетании с итерацией технологий AI, рынок начал сомневаться в перспективах коммерциализации AI, акции технологий, особенно связанные с вычислительной мощностью, подверглись распродаже.
Цепная реакция на крипторынке: изменение ценовой структуры фьючерсного рынка ослабляет привлекательность арбитража, в сочетании с оттоком средств из ETF, что приводит к синхронному падению биткойна и фондового рынка, усиливая рыночную панику.
Три. Ключевые точки борьбы в будущем: данные по занятости определят силу "рецессионной сделки"
В следующую неделю данные по занятости станут центром внимания рынка:
Если февральские данные по занятости вне сельского хозяйства продолжат превышать ожидания, или индекс деловой активности в производственном секторе (PMI) продолжит снижаться, это усилит ожидания рецессии, что приведет к дальнейшему снижению доходности американских облигаций и давлению на рискованные активы.
Напротив, данные, превышающие ожидания, могут в краткосрочной перспективе исправить рыночные ожидания по поводу "мягкой посадки".
В то же время необходимо быть осторожным с рисками политики, включая детали тарифной политики и заявления чиновников ФРС о пути снижения процентных ставок, эти факторы могут вызвать резкие колебания на рынке.
Рекомендации по инвестиционной стратегии
В условиях высокой неопределенности рекомендуется сосредоточиться на защите и ждать возможности для контратаки. Хотя криптоиндустрия в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением на продажу, улучшение регуляторной среды и технологические инновации продолжают поддерживать ее долгосрочный потенциал роста. Инвесторы должны внимательно следить за экономическими данными, изменениями процентных ставок, ликвидностью и политическими тенденциями, своевременно корректируя свои ожидания и стратегии.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
8
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidityHunter
· 07-10 18:02
Глубокая ночь 3:21, данные действительно красивы... 21 б.п. краткосрочные заимствования в обратном дефиците, редко встречающееся несоответствие Ликвидности.
Посмотреть ОригиналОтветить0
WhaleMistaker
· 07-09 14:58
Снова приближается экономический кризис.
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnchainDetective
· 07-08 17:27
шортить做起来~
Посмотреть ОригиналОтветить0
OPsychology
· 07-08 17:26
разыгрывайте людей как лохов,反正已经 ловушка了半年了
Посмотреть ОригиналОтветить0
NoodlesOrTokens
· 07-08 17:25
сократить позицию保命先
Посмотреть ОригиналОтветить0
DefiSecurityGuard
· 07-08 17:19
технические красные флаги повсюду. классические паттерны перед обрушением обнаружены, если честно
Ожидания замедления экономики доминируют, рынок сталкивается с риском стагфляции
Анализ логики рыночной торговли: ожидания замедления экономики доминируют, риски стагфляции становятся явными
Один. Текущая рыночная торговая ситуация
Сигналы с рынка процентных ставок показывают, что доходность 2-летних казначейских облигаций США быстро снижается, а разрыв с краткосрочными финансированием расширяется. Доходность 10-летних облигаций падает ниже краткосрочных ставок, что отражает подготовку рынка к замедлению экономики и возможному принуждению Федеральной резервной системы к снижению ставки. В то же время инверсия долгосрочных ставок усиливает предупреждение о рецессии.
Возникает противоречие в сфере ликвидности. Хотя расходы государственных счетов способствуют маржинальному улучшению ликвидности доллара, рыночные настроения по поводу укрытия от рисков приводят к оттоку средств из рискованных активов в рынок государственных облигаций, создавая парадокс "ликвидности, которая расширяется, но склонность к риску сокращается".
2. Глубокие причины волатильности рискованных активов
Основными причинами волатильности рискованных активов являются слабые экономические данные и неопределенность в политике:
Экономические трещины становятся очевидными: индекс потребительской уверенности значительно падает, рынок труда охлаждается, а угроза тарифов усиливает беспокойство о "жесткой посадке" экономики.
Поколебление нарратива искусственного интеллекта: отчеты о доходах чиповых гигантов вызвали технологические споры, в сочетании с итерацией технологий AI, рынок начал сомневаться в перспективах коммерциализации AI, акции технологий, особенно связанные с вычислительной мощностью, подверглись распродаже.
Цепная реакция на крипторынке: изменение ценовой структуры фьючерсного рынка ослабляет привлекательность арбитража, в сочетании с оттоком средств из ETF, что приводит к синхронному падению биткойна и фондового рынка, усиливая рыночную панику.
Три. Ключевые точки борьбы в будущем: данные по занятости определят силу "рецессионной сделки"
В следующую неделю данные по занятости станут центром внимания рынка:
В то же время необходимо быть осторожным с рисками политики, включая детали тарифной политики и заявления чиновников ФРС о пути снижения процентных ставок, эти факторы могут вызвать резкие колебания на рынке.
Рекомендации по инвестиционной стратегии
В условиях высокой неопределенности рекомендуется сосредоточиться на защите и ждать возможности для контратаки. Хотя криптоиндустрия в краткосрочной перспективе сталкивается с давлением на продажу, улучшение регуляторной среды и технологические инновации продолжают поддерживать ее долгосрочный потенциал роста. Инвесторы должны внимательно следить за экономическими данными, изменениями процентных ставок, ликвидностью и политическими тенденциями, своевременно корректируя свои ожидания и стратегии.