Макроэкономика и анализ рынка

Тенденции экономической политики

Экономическая политика политического деятеля в основном включает в себя следующие аспекты:

1. Снижение пути инфляции

• Способствовать смягчению геополитических конфликтов, высвобождать поставки энергетических ресурсов
• Корректировка налоговой политики может в краткосрочной перспективе вызвать легкую рецессию, но поможет снизить инфляцию.
• Применение экономического давления к определённым странам

2. Путь снижения процентной ставки

• Оказывать давление на центральный банк для снижения процентных ставок, расширять баланс активов и пассивов
• Продвигать законодательство о цифровой валюте, ослабляя контроль центрального банка над денежно-кредитной политикой

3. Стимулирование экономических путей

• Проведение налоговых реформ для увеличения располагаемого дохода предприятий и граждан.
• Ввести дифференцированные тарифы на производство, защитить отечественную промышленность
• Привлечение иностранных инвестиций, закрепление крупных инвестиционных проектов
• Расширение разработки и экспорта энергии
• Исследование территориального расширения, увеличение экономической карты

4. Политическая семейственность

• Накопление семейного богатства через денежно-кредитную политику
• Укрепление политической команды, обеспечение непрерывности политики

Рыночный обзор

В настоящее время рынок ожидает, что снижение процентных ставок начнется в сентябре 2025 года, с двумя снижениями в течение года до 4,00%. Нейтральная ставка может повыситься до 3,50%. Текущий фокус сосредоточен на времени снижения ставок, между правительством и центральным банком существует противостояние. Недавние эффекты тарифной политики постепенно становятся очевидными, в то время как центральный банк продолжает ужесточать ликвидность, что приводит к корректировке на рынке.

В ближайшую неделю следует обратить внимание на:

• Выступления чиновников центральных банков разных стран
• Данные о занятости в США
• Данные об инфляции в зоне евро
• Данные PMI Китая

Анализ данных на блокчейне

1. Поток средств стейблкоинов На этой неделе объем торгов на рынке значительно сократился, снизившись на 76,4% по сравнению с предыдущей неделей. Среднее ежедневное увеличение составляет всего 0,78 миллиона, что указывает на низкую ликвидность, и рынок может войти в период охлаждения.

2. Поток средств ETF На этой неделе приток ETF снизился с 2,8 миллиарда до 670 миллионов, скорость притока замедлилась на 76%. Интерес к ETF вернулся к ранее низким уровням, и этот рыночный цикл подошел к концу. Цена BTC сильно зависит от средств ETF, не хватает внутренней поддержки со стороны покупателей на рынке.

3. Нерыночная премия и дисконты Премия на USDT и USDC на внебиржевом рынке остается в пределах 100,0%, колебания крайне незначительные, что свидетельствует о явном ожидании со стороны инвесторов. В целом, находится на уровне "нулевой премии" или "на грани дисконта", что указывает на недостаток покупок на внебиржевом рынке.

4. Баланс на бирже Доля баланса биржи BTC продолжает снижаться до 15,046%, давление на рынок уменьшается. Доля баланса биржи ETH, наоборот, увеличилась до 15,83%, что свидетельствует о наличии определенных распродаж.

5. Распределение адресов держателей монет Количество адресов, держащих от 1K до 10K BTC, временно снизилось, и они были поглощены адресами от 100 до 1K. В краткосрочной перспективе ожидается снижение, в то время как изменения в рыночной структуре в средне- и долгосрочной перспективе незначительны.

При всестороннем анализе на выжидательную позицию накладывается отлив рыночных фондов, и риск краткосрочной коррекции усиливается. Рекомендуется обратить внимание на тренд ETH после его нового роста, и ожидается, что на следующей неделе рынок в целом все еще будет испытывать давление на откат.