O ensaio discute as razões por trás da desvalorização do iene, concentrando-se nas atividades dos fundos de hedge. Sugere que ajustes de posição antes das férias de verão e perdas em posições de compra do iene contribuem para a venda do iene. Além disso, examina a influência da política monetária dos EUA nas estratégias dos fundos de hedge.

Motley Fool sede dos EUA – Artigo publicado em 22 de julho de 2025


O setor de tecnologia subiu 614% nos últimos 10 anos, enquanto o índice S&P 500 ficou limitado a um aumento de 195%. Espera-se que as ações de tecnologia mantenham seu ímpeto de crescimento nos próximos 10 anos com a introdução de inovações como aeronaves de decolagem e aterragem vertical elétrica (táxis aéreos), robôs autônomos e robotáxis no mercado.
Tendo isto em conta, vários envolvidos em fundos de hedge adquiriram ações da Amazon.com [AMZN], Archer Aviation Inc. [ACHR] e Joby Aviation [JOBY] no primeiro trimestre. Aqui estão alguns exemplos.

O índice REIT da Tóquio está em tendência na faixa de 1.800 pontos.
Os preços dos J-REIT estão apresentando um movimento sólido. O índice REIT da Tóquio variou entre 1.800 pontos de fechamento de 14 a 22 de julho. Esta é a primeira vez desde janeiro de 2024 que o índice REIT da Tóquio se mantém acima de 1.800 pontos por mais de 5 dias úteis, apresentando um aumento de quase 10% em relação ao final de 2024.
O mercado de ações, após a conclusão das negociações de tarifas entre os EUA e o Japão, está em alta, mas parece que não há um movimento de saída de fundos do mercado J-REIT para o mercado de ações. Além disso, após os resultados das eleições para o Senado, a alta nos rendimentos dos títulos do governo de 10 anos também é um fator que contribui para a queda dos preços dos J-REIT, mas a demanda dos investidores por investimentos em J-REIT está diminuindo.

Desde o "boom de Wakatake", o sumô tem estado sempre lotado.
Desta vez, vou resumir as ações relacionadas ao lazer.
O Grand Sumo de Nagoya está em plena atividade. É claro que a atenção está voltada para o novo yokozuna, Ōnosato, que busca sua terceira vitória consecutiva, mas também é notável que os dois yokozuna, Hōshōryū, que está em sua terceira competição desde a promoção, estão classificados lado a lado pela primeira vez em quatro anos. O evento foi transferido para a recém-inaugurada "IG Arena", trazendo uma nova aparência. A mudança do local do torneio principal de sumô, que ocorre seis vezes por ano, não acontecia há 40 anos desde a inauguração do Ryōgoku Kokugikan em 1985.
O Ōnosato, que foi promovido a yokozuna na 13ª competição de sua carreira, é o mais rápido da história a alcançar esse título e ainda tem apenas 24 anos. Além do novo yokozuna, jovens lutadores promissores estão subindo ao ringue um após o outro, em cada combate.

Num contexto em que muitos sentem o aumento dos preços do dia a dia, é provável que haja muitas pessoas interessadas em como acumular "pontos" de forma eficaz e aproveitá-los com "Poin Katsu". No entanto, é comum ter dificuldades em acumular pontos ou acabar deixando-os expirar enquanto se pensa em usá-los.
Então, com a experiência de ter economizado 10 milhões de ienes em 6 anos e atuando como uma "experta em economia de tempo", não apenas em blogs e redes sociais, mas também em diversos meios de comunicação, perguntamos à Kuu-chan sobre métodos de "ponto ativo" que podem ser utilizados de forma inteligente e sem pressão.
●Perfil da Kuu-chan●

Uma enfermeira consumista transformou-se numa "economista de tempo" ao casar-se. Eliminou desperdícios no orçamento familiar, organizou a casa e, após estudar finanças, alcançou uma poupança de 10 milhões de ienes em seis anos.

O artigo discute o promissor crescimento do mercado de software de IA, destacando duas empresas: UpRavin e HubSpot. Os analistas preveem aumentos significativos nos preços das ações devido aos avanços na tecnologia de IA e aos gastos com software, beneficiando particularmente essas empresas.

O ensaio discute o impacto das recentes eleições no Senado no mercado de Tóquio, detalhando as tendências do mercado, a volatilidade e a análise de momentum. Apesar de se manter acima da média móvel de 5 dias, surgem preocupações sobre potenciais tendências de baixa se os níveis de preços não se romperem significativamente. A situação atual do mercado exige um monitoramento cuidadoso do momentum para decisões de trading informadas.

Na eleição para a Câmara dos Conselheiros realizada em 20 de julho, como era amplamente previsto, o governo da coalizão Liberal Democrata e Komeito não alcançou a maioria, incluindo os assentos não sujeitos a eleição, resultando em uma rejeição ao governo de Ishiba.
No entanto, ao olhar para os resultados das eleições de forma calma, podemos obter uma perspectiva diferente sobre o futuro do Japão.
Embora tenha perdido a maioria, o partido no poder teve um desempenho melhor do que o esperado.
Desta vez, o partido no poder ficou abaixo da maioria, resultando em um resultado inferior ao objetivo pré-eleitoral. No entanto, ao olhar os resultados, podemos ver que, embora tenha ficado abaixo da maioria, foi apenas por 3 assentos, o que indica que a opinião pública não abandonou completamente o partido no poder.
O Partido Constitucional Democrático, que deveria ser o principal partido da oposição e receber os votos críticos ao governo, também manteve o número de assentos inalterado e não conseguiu absorver os votos de crítica ao governo.

A taxa de câmbio dólar americano/iene voltou aos níveis anteriores ao anúncio das tarifas, após flutuações provocadas pelas tarifas do presidente Trump. Apesar da falta de intenção do Japão em manipular a moeda, essa tendência representa desafios nas negociações comerciais entre os EUA e o Japão, conforme destacado em declarações do Secretário do Tesouro Bessent, que alertou contra políticas macroeconômicas que exacerbam os desequilíbrios comerciais.

O Bitcoin (BTC) atingiu um recorde em 14 de julho, mas desde então viu quedas de preço sem razões claras. O significativo lucro realizado por endereços de longa data está a ocorrer, afetando o preço do BTC e levando a um aumento nos investimentos em Ethereum (ETH), que está a subir rapidamente em capitalização de mercado. Os investidores podem considerar comprar ETH ao redor de 540.000 ienes, enquanto as operações com BTC devem ser feitas com cautela.

Atualmente, os fundamentos: a curto prazo, há um movimento de compra do Dólar devido à subida da Taxa de juros nos EUA.
Intervalo e preço de fechamento da semana passada (semana de 14 de julho) (Taxa Bid do Manex Trader FX)

・Dólar／yen：　　146.851 yen～149.181 yen 148.834 yen

・Euro/Dólar: 1.15564 Dólar～1.17213 Dólar 1.16225 Dólar

・Euro/ien：　　171.693 yen～173.242 yen　　　 172.994 yen
Na semana passada (semana de 14 de julho), Dólar/Yen: nível de desvalorização do yen desde 23 de junho.
Na semana passada (semana de 14 de julho), a subida do Dólar/Yen em resposta aos indicadores de inflação dos EUA no início da semana e a agitação em torno da demissão do presidente do FRB (Conselho de Reserva Federal dos EUA), Powell.

Esta semana, esperam-se relatórios de lucros importantes de grandes empresas dos EUA e do Japão, com foco notável na Alphabet e na Tesla nos EUA, e na Nidec e na Chugai Pharmaceutical no Japão. O ensaio revisa os índices P/L esperados, previsões de analistas e preços das ações, observando que, enquanto a Alphabet parece relativamente subvalorizada, o alto índice P/L da Tesla levanta preocupações. Enfatiza a importância de demonstrar um desempenho forte nos próximos anúncios de lucros.

O mercado de ações dos EUA apresentou resultados mistos, com o Dow Jones a cair ligeiramente, influenciado pelas negociações tarifárias e os ganhos das ações de alta tecnologia que levaram o Nasdaq a novos máximos. Os principais indicadores económicos refletiram melhorias na confiança do consumidor, mas mostraram alguma incerteza económica à frente.

Tendências do mercado desta semana (11 de julho a 17 de julho)
Análise do mercado BTC (Bitcoin): superou os 120 mil dólares em busca de alta, atualizando o seu recorde histórico.
O Bitcoin apresentou uma tendência de alta, superando os 120.000 dólares (cerca de 1.776.000 ienes) e alcançando um novo recorde histórico.
Apesar da incerteza em torno das medidas de tarifas adicionais do presidente Trump, as expectativas de progresso nas negociações comerciais com outros países sustentaram o mercado, mantendo um clima de apetite por risco. Com o índice Nasdaq a atingir novos máximos históricos consecutivamente, o Bitcoin também subiu.
Além das compras em grande escala contínuas pela MicroStrategy [MSTR] e pela Metaplanet (3350), houve avanços na discussão de projetos de lei relacionados a ativos criptográficos na Câmara dos Representantes dos EUA.

Micron Technology [MU], HBM para centros de dados de IA generativa em alta
O peso da memória de largura de banda elevada (HBM), que melhora a precisão em relação à DRAM convencional, está a aumentar.
A Micron Technology, uma das principais empresas de memória semicondutora, anunciou que no trimestre de março a maio de 2025, suas receitas foram de 9,31 bilhões de dólares, um aumento de 37% em relação ao mesmo período do ano anterior, e o lucro líquido foi de 1,885 bilhões de dólares, um aumento de 5,7 vezes. O EPS (lucro por ação) não-GAAP foi de 1,91 dólares, superando em 19,3% a previsão de mercado de 1,60 dólares, compilada pelo LSEG (Grupo da Bolsa de Valores de Londres).
A demanda por DRAM usado em centros de dados voltados para inteligência artificial (IA) continua a expandir-se, apresentando um bom desempenho.

Para obter retornos no investimento em ações, diz-se que o básico é "comprar baixo, vender alto". O famoso economista britânico Keynes comparou o investimento em ações a um "voto de beleza". Se você quer adivinhar quem será escolhido no voto de beleza, não deve escolher a pessoa que você acha que é a mais bonita, mas sim escolher a pessoa que "todos acham que é bonita".
As ações são semelhantes a isso, o que significa que é importante "escolher ações que todos desejam, em vez da ação que você mais quer". Mas que tipo de ações são aquelas que todos desejam?
Os retornos obtidos com o investimento em ações são três: "ganhos de venda", "dividendos" e "vantagens para acionistas". Independentemente de qual retorno se busca, a verificação do desempenho é importante. Isso porque, é bom...

Em 2020, o investidor de retalho e cuidador Man começou a investir em ações de dividendos com um capital inicial de 4 milhões de ienes, alcançando um patrimônio financeiro de aproximadamente 36 milhões de ienes em cerca de 5 anos de experiência de investimento. Na primeira parte, discutimos as estratégias e a seleção de ações para obter resultados consistentes em um orçamento familiar com uma renda anual de 3,5 milhões de ienes e uma renda familiar total de 5,5 milhões de ienes, focando principalmente em ações de alto rendimento. Na segunda parte, iremos aprofundar as ações de dividendos promissoras, a utilização do novo NISA e as regras de investimento.
Orix (8591), Hulic (3003), Garantia Nacional (7164) e outros títulos promissores.
――Atualmente, há alguma ação individual que você espera em relação às que possui?
Todas as empresas que possuo estão sob expectativa, mas se tivesse que mencionar algumas, a Orix (8591) será em maio de 2025.

As propostas relacionadas com o meio ambiente e a sociedade caíram significativamente, mas as propostas relacionadas com a governança mantiveram-se robustas.
Os resultados das propostas de acionistas na área de Meio Ambiente, Social e Governança (ESG) para 2025 foram divulgados. A organização sem fins lucrativos americana Proxy Preview anunciou no dia 15 de julho que o número de propostas de acionistas apresentadas a empresas japonesas durante a temporada de assembleias gerais de acionistas de 2025 foi de 852, uma redução de 15% em relação ao ano anterior. A diminuição na área ambiental e social é notável, enquanto as propostas "anti-ESG", que são críticas ao ESG, atingiram um recorde histórico, revelando que os ventos políticos e institucionais contrários às propostas de acionistas durante o governo Trump ainda são fortes.
Michael Pasoff, que liderou a pesquisa com o Proxy Impact, disse: "clima

O Índice de Preços ao Consumidor de junho de 2025 no Japão revela um aumento anual de 3,3%, afetado por subsídios ao combustível e pela desaceleração dos preços dos alimentos. A inflação subjacente está a aumentar, particularmente nos serviços, indicando uma possível inflação persistente, apesar da diminuição das pressões sobre os custos.

O mercado de ações dos EUA registou ganhos, com o Dow a fechar em 44,484.49, impulsionado por fortes lucros da TSMC e indicadores económicos favoráveis. A maioria dos setores do S&P 500 subiu, enquanto ações individuais como PepsiCo e Lucid Group viram aumentos significativos.