Revolução dos ativos que transcende o tempo e o espaço: a ascensão das finanças na cadeia

Após anos de imersão na indústria das criptomoedas, frequentemente nos tornamos prisioneiros de padrões de pensamento arraigados. No entanto, ao sairmos desta perspectiva e reexaminarmos o fenômeno da tokenização de ações, podemos descobrir uma visão disruptiva: talvez não sejam as criptomoedas que precisam de ações, mas sim as ações que precisam da tecnologia das criptomoedas.

Imagine que você é o CEO de uma empresa que está prestes a ser listada, e tem duas opções à sua frente: uma é o mercado de ações tradicional, que tem horários de negociação limitados e é restrito geograficamente; a outra é o mercado de blockchain que opera 24 horas por dia, voltado para um público global. Qual é mais atraente? Claramente, a segunda. Não só o horário de negociação é mais longo, como o público é mais amplo, além de poder se integrar perfeitamente com o ecossistema financeiro descentralizado, criando mais espaço para inovações financeiras para as ações.

Esta é a repercussão da tokenização de ações nos mercados tradicionais. Embora nos últimos anos tentativas semelhantes não tenham obtido resultados significativos, a situação agora mudou. Com a aprovação do ETF de Bitcoin, a entrada de instituições financeiras tradicionais e a clarificação gradual das políticas regulatórias, a força que impulsiona essa transformação passou das forças nativas de criptomoeda para os gigantes financeiros tradicionais.

Atualmente, as instituições que estão a promover ativamente a tokenização de ações podem ser divididas em duas categorias: a primeira são as novas empresas de tecnologia financeira como Robinhood, Coinbase e Kraken, que esperam expandir a sua quota de mercado; a segunda são os gigantes financeiros tradicionais como BlackRock, Goldman Sachs e JPMorgan, que detêm enormes ativos e uma vasta base de clientes, tendo a capacidade de remodelar todo o panorama do mercado.

Para esses gigantes financeiros, a tecnologia blockchain oferece uma oportunidade rara de ultrapassagem em uma curva. Ao transferir ativos de ações tradicionais para na cadeia, eles podem não apenas criar novas plataformas de negociação, mas também desenvolver uma série de produtos financeiros inovadores, ocupando assim uma posição vantajosa em um novo ambiente de mercado.

O financiamento na cadeia tem vantagens claras em relação ao financiamento tradicional: além de um ambiente de negociação global e disponível 24 horas por dia, pode reduzir significativamente os custos operacionais e aumentar a eficiência de liquidação. Estima-se que, apenas em contabilidade, liquidação e compensação, as bolsas tradicionais gastem centenas de milhões de dólares anualmente. Na blockchain, esses custos são quase insignificantes, além de ter uma velocidade de processamento mais rápida e maior transparência.

Mais importante ainda, as finanças na cadeia podem maximizar a eficiência do capital. Ao quebrar as limitações de tempo, localização e velocidade, teoricamente a eficiência do capital pode ser aumentada em dezenas de vezes. Além disso, com a flexibilidade da combinação de contratos inteligentes, o potencial do mercado financeiro no futuro será ainda mais liberado.

Como disse o CEO da BlackRock, as ações e os títulos do futuro operarão em um livro razão de blockchain unificado. Isso marca o início de um novo movimento financeiro que podemos chamar de "Movimento de Ativos Espaciais e Temporais Superiores". Este movimento não só inclui a tokenização de ações, mas também abrange várias áreas, como stablecoins de moeda fiduciária, tokenização de títulos, entre outras, com o objetivo de construir um universo financeiro paralelo que transcende as limitações tradicionais de espaço e tempo.

Claro, esta campanha ainda enfrenta muitos desafios, como a integridade dos direitos dos tokens de ações, a falta de liquidez e a incerteza regulatória. Mas, à medida que o mercado continua a explorar e os gigantes continuam a impulsionar, esses problemas serão eventualmente resolvidos.

Para os profissionais de criptomoedas, esta transformação trouxe novas oportunidades. As principais blockchains públicas, como Ethereum e Solana, que suportam contratos inteligentes, podem beneficiar-se; protocolos de finanças descentralizadas já estabelecidos, como AAVE, Pendle e Hyperliquid, também têm a possibilidade de expandir sua gama de negócios. Ao mesmo tempo, novos protocolos financeiros focados em tokens de ações também podem tornar-se um ponto quente para startups.

No entanto, para a maioria das altcoins que carecem de cenários de aplicação prática, esta revolução pode significar a eliminação. Apenas aqueles projetos que se tornarem verdadeiramente infraestrutura financeira na cadeia ou componentes centrais têm a esperança de se estabelecer no futuro.

Quanto ao Bitcoin, ele continuará a manter sua posição única, existindo como um âncora de valor e ouro digital no mundo financeiro na cadeia. A contínua expansão da oferta monetária global continuará a impulsionar o preço do Bitcoin.

Este movimento de ativos intertemporais está a mudar o futuro das finanças. Como participantes da indústria, devemos pensar em como encontrar o nosso lugar nesta transformação e contribuir para o novo sistema financeiro.