Regulamentação de Ativos Virtuais dos EAU: Semelhanças e Diferenças entre Abu Dhabi e Dubai

Os Emirados Árabes Unidos, graças à sua localização geográfica privilegiada, políticas claras de apoio às criptomoedas e benefícios fiscais, tornaram-se um dos principais centros de inovação em criptomoedas e blockchain do mundo. No campo da regulamentação de ativos virtuais nos Emirados Árabes Unidos, o Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) e a Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA) possuem características distintas. Este artigo irá explorar em profundidade os principais conteúdos e diferenças em conformidade regulatória entre Abu Dhabi e Dubai.

Panorama regulatório de Abu Dhabi e Dubai

Abu Dhabi

ADGM, como centro financeiro internacional, tem a sua autoridade reguladora independente, a Autoridade Reguladora de Serviços Financeiros (FSRA), responsável pela supervisão e execução das regulamentações sobre ativos criptográficos. A FSRA considera os ativos virtuais como uma categoria específica de ativos dentro da indústria financeira, e a gama de licenças para operar com ativos criptográficos emitidas é relativamente limitada. O processo de solicitação geralmente leva de seis a sete meses, e os requisitos de conformidade para os solicitantes são bastante rigorosos, seguindo os padrões de licenciamento de instituições financeiras tradicionais. Isso resulta em uma barreira de entrada mais alta para as exchanges com background tecnológico, enquanto as instituições financeiras tradicionais têm uma vantagem na transição para operar negócios de criptografia.

Dubai

A licença de ativos virtuais em Dubai é dividida em dois grandes sistemas:

1. Centro Financeiro Internacional de Dubai (DIFC): O seu modelo de regulamentação é semelhante ao da ADGM, sendo supervisionado pela Autoridade de Serviços Financeiros de Dubai (DFSA). A DFSA classifica os ativos virtuais como ativos tokenizados dentro dos instrumentos financeiros, com um período de solicitação de cerca de sete a oito meses, direcionado principalmente a grandes instituições com qualificações financeiras. Ao mesmo tempo, o DIFC oferece um canal especial de "licença de inovação", permitindo que empresas de desenvolvimento puramente tecnológico sejam aprovadas em cerca de três meses.

2. Autoridade de Regulação de Ativos Virtuais (VARA): um órgão regulador criado pelo governo de Dubai, que acrescenta uma licença para a operação de ativos virtuais sobre a licença de empresa existente. O seu âmbito de regulação abrange empresas do continente de Dubai e empresas nas zonas francas (exceto DIFC).

Além disso, a Autoridade de Valores Mobiliários e Mercadorias (SCA) é responsável pela supervisão de ICOs e atividades de emissão de tokens, e as empresas que planejam realizar ICOs nos Emirados Árabes Unidos podem precisar obter a aprovação da SCA.

Principais diferenças entre a VARA e a ADGM

Natureza e posicionamento da instituição

• VARA: Departamento funcional criado pelo governo de Dubai para regulamentar ativos virtuais.
• ADGM: Zona de Comércio Livre Financeiro, com um sistema regulatório independente.

jurisdição

• VARA: Emirado de Dubai (excluindo o DIFC).
• ADGM: Mercado Global de Abu Dhabi e Ilha Al Maryah.

Regulação das atividades de ativos virtuais

Ambos regulam serviços de corretagem, serviços de consultoria de ativos virtuais, bolsas/comércio multilateral, custódia de ativos virtuais, gestão de ativos virtuais e atividades de investimento em nome de terceiros. A diferença é que a VARA inclui também atividades relacionadas a NFTs, enquanto a ADGM não abrange esse tipo de negócio.

Condições e requisitos de candidatura

1. Registro da empresa:

   • VARA: exige registro na área continental de Dubai ou em qualquer zona franca de Dubai (exceto DIFC).
   • ADGM: exige registro no Mercado Global de Abu Dhabi.

2. Espaço de escritório:

   • Todos exigem ter um escritório físico, não aceitam mesas de trabalho compartilhadas.
   • VARA: Normalmente, são necessárias pelo menos uma mesa de escritório para cada dois vistos.
   • ADGM: normalmente, para cada três vistos, é necessário pelo menos uma mesa de escritório.

3. Capital regulatório:

   • VARA: os requisitos variam de 11.000 dólares a 408.000 dólares, ou 15%/25% das despesas anuais fixas.
   • ADGM: De acordo com o tipo de atividade, para custos operacionais de 6 a 12 meses.

Processo de solicitação e tempo

• VARA: O processo de aplicação inclui a preparação de um plano de negócios em conformidade, reunião inicial, submissão de documentos, revisão, ajustes operacionais, nova revisão, etc. O tempo necessário para obter a licença comercial é geralmente de 4 a 8 meses.
• ADGM: O processo de candidatura inclui due diligence e discussões, candidatura formal, obtenção da aprovação em princípio, aprovação final, testes de "início de operações", entre outros, e o tempo de candidatura costuma ser de cerca de 6 meses.

Custo necessário

• VARA: Taxa de aplicação de 11.000 a 27.000 dólares, taxa de supervisão contínua de 22.000 a 55.000 dólares.
• ADGM: Taxas de solicitação de 20.000 a 125.000 dólares, taxas de supervisão contínua de 15.000 a 60.000 dólares.

Ao compreender as semelhanças e diferenças na regulação de ativos virtuais entre Abu Dhabi e Dubai, os profissionais de criptomoedas podem escolher melhor um ambiente regulatório que se adapte às suas necessidades, garantindo operações legais e em conformidade, e promovendo o desenvolvimento saudável de toda a indústria de criptomoedas.