TOKEN2049 Dubai 2025: Ativos de criptografia em contínuo desenvolvimento, mudança na estratégia de alocação de capital

A conferência TOKEN2049 em Dubai em 2025 atraiu mais de 15.000 participantes de todo o mundo para Madinat Jumeirah. O clima ensolarado deste ano ajudou a criar uma atmosfera otimista no local. Mais de 500 atividades paralelas ao redor do local principal formaram um ecossistema vibrante, incluindo encontros de investidores, demonstrações de protocolos e eventos sociais. Os participantes eram principalmente de bolsas de valores, mas também havia representantes de blockchains públicas, fundações, market makers e empresas de relações públicas. Essas atividades solidificaram a posição de Dubai como um importante centro de Ativos de criptografia e estabeleceram as bases para tópicos-chave como estratégia de mercado, transparência regulatória e a próxima onda de adoção.

A estratégia de investimento mudou do mercado primário para o mercado secundário

Este ano, um dos principais temas discutidos na conferência pelos investidores foi a mudança significativa nas estratégias de alocação de capital - de apostas agressivas no mercado primário para uma alocação mais cautelosa no mercado secundário. A correção anterior do mercado forçou as empresas de capital de risco a reavaliarem sua tolerância ao risco, colocando a eficiência do capital em primeiro lugar. Muitas empresas não estão mais investindo em equipes emergentes com produtos não testados, mas preferem aqueles ativos digitais blue-chip maduros que demonstraram resiliência nas flutuações do mercado. Esses ativos geralmente incluem Layer 1 líderes, protocolos DeFi comprovados e tokens de camada de aplicação estabelecidos, que oferecem tanto liquidez quanto uma proposta de valor mais clara.

Os investidores acreditam que as vantagens de acumular fundos no mercado secundário incluem otimização de preços, redução do ciclo de especulação e acesso a dados de desempenho em tempo real. Essa abordagem reflete uma maturidade mais ampla no campo do investimento em Ativos de criptografia — a crença baseada em temas, a alocação a longo prazo e a disciplina de capital superam o FOMO especulativo. Com a incerteza macroeconômica persistente, as empresas de capital de risco não apenas veem a exposição ao mercado secundário como uma ferramenta de hedge, mas também como uma alavanca estratégica para aumentar a exposição a projetos de alta qualidade.

Projetos de camada de aplicação tornam-se o foco

Uma outra mudança chave nesta conferência é que os investidores estão cada vez mais a favorecer projetos de camada de aplicação e utilidade, em vez de infraestrutura. Nos últimos anos, uma grande quantidade de financiamento fluiu para L1, L2, rollups e frameworks modularizados, mas à medida que a maior parte dessa infraestrutura foi concluída, o foco mudou para projetos de camadas superiores. Investidores e desenvolvedores estão colaborando em torno de projetos que possam oferecer utilidade prática, envolvimento do usuário e que possam gerar receita real.

Protocolos com uma base sólida - como um claro ajuste ao mercado de produtos, usuários ativos diários e modelos de lucro - têm recebido a maior atenção na prática. Seja em pagamentos, DePIN, identidade digital, jogos ou ferramentas para criadores, desenvolvedores que conseguem demonstrar taxas de retenção e lucros iniciais são o foco das discussões. Essa tendência indica que o mercado está amadurecendo, não se limitando mais a narrativas especulativas. A inovação na camada de aplicação é agora vista como o principal motor da próxima onda de aplicações, com os investidores em busca de projetos que possam se desenvolver de forma independente, resistir ao teste dos ciclos de mercado e realmente capacitar a utilidade do Web3.

AI, RWA e stablecoins tornaram-se tópicos populares

Na cimeira TOKEN2049 em Dubai, IA, RWA e stablecoins tornaram-se os três domínios mais discutidos. Estes domínios não são apenas palavras da moda, representam muitas narrativas estruturais que muitos investidores acreditam que irão definir a próxima fase de crescimento dos Ativos de criptografia.

A interseção entre IA e blockchain tem gerado ampla atenção, especialmente em relação a agentes autônomos, redes de computação descentralizadas e ferramentas de validação de dados de IA. O RWA continua a atrair a atenção das instituições devido ao seu potencial de tokenização e à simplificação dos processos de acesso a mercados tradicionalmente ilíquidos (como imóveis, títulos e crédito privado). As stablecoins continuam sendo a base da liquidez em cadeia, mas o foco da discussão está se voltando para modelos multicadeia que estejam em conformidade com as regulamentações, possam gerar rendimento e sejam escaláveis globalmente.

Impulsionada não apenas pelos avanços tecnológicos, mas também pela dinâmica externa em constante mudança - especialmente as mudanças na liderança política das principais jurisdições e os esforços contínuos para estabelecer um quadro regulatório abrangente. Essas mudanças podem criar um ambiente mais favorável à aplicação, atraindo capital institucional e usuários mainstream para o setor. A atmosfera do TOKEN2049 reflete uma atitude de cautelosa otimismo: embora os desenvolvedores ainda estejam executando de forma sólida, os ventos favoráveis ao desenvolvimento da indústria estão se acumulando.

Conclusão

A cimeira TOKEN2049 de Dubai em 2025 permitiu-nos compreender melhor a direção de desenvolvimento da indústria. Desde a maturação das estratégias dos investidores até uma maior ênfase na utilidade prática e na experiência do usuário, este evento fortaleceu a crença da indústria na criação de valor a longo prazo. Aguardamos com expectativa a continuação destas discussões e a manutenção deste ímpeto de desenvolvimento nas próximas conferências deste ano.