Регулирование виртуальных активов в ОАЭ: сходства и различия между Абу-Даби и Дубаем

Объединенные Арабские Эмираты благодаря своему выгодному географическому положению, четкой поддержке крипто политики и налоговым льготам стали одним из важнейших центров глобальных инноваций в области криптовалют и блокчейна. В сфере регулирования виртуальных активов в ОАЭ Абу-Даби Глобальный рынок (ADGM) и Управление регулирования виртуальных активов Дубая (VARA) имеют свои уникальные особенности. В данной статье будет подробно рассмотрены ключевые аспекты и различия в области соблюдения нормативных требований Абу-Даби и Дубая.

Обзор регулирования в Абу-Даби и Дубае

Абу-Даби

ADGM, как международный финансовый центр, имеет независимый регулирующий орган - Управление по регулированию финансовых услуг (FSRA), которое отвечает за надзор и выполнение нормативных актов по регулированию криптоактивов. FSRA рассматривает виртуальные активы как специфическую категорию активов в финансовой индустрии и выдаёт лицензии на криптоактивы с относительно ограниченными областями применения. Процесс подачи заявки обычно занимает от шести до семи месяцев, а требования к соблюдению норм для заявителей достаточно строгие, применяются стандарты лицензирования традиционных финансовых учреждений. Это создает высокие барьеры для входа для бирж с техническим фоном, в то время как традиционные финансовые учреждения, трансформирующиеся для ведения криптовалютного бизнеса, имеют более значительные преимущества.

Дубай

В Дубае лицензирование виртуальных активов делится на две большие системы:

1. Международный финансовый центр Дубая (DIFC): его регуляторная модель схожа с ADGM и находится под контролем Управления финансовых услуг Дубая (DFSA). DFSA классифицирует виртуальные активы как токенизированные активы в рамках финансовых инструментов и регулирует их, срок подачи заявки составляет около семи-восьми месяцев, и в основном ориентирован на крупные учреждения с финансовой квалификацией. В то же время DIFC предлагает специальный канал "лицензии на инновации", где компании, занимающиеся чисто технической разработкой, могут получить одобрение всего за три месяца.

2. Управление по регулированию виртуальных активов (VARA): специализированный регулирующий орган правительства Дубая, который накладывает лицензию на ведение виртуальных активов на уже существующие лицензии компаний. Его регулирующая зона охватывает компании на материковой части Дубая и в свободных зонах (за исключением DIFC).

Кроме того, Управление по ценным бумагам и товарам (SCA) отвечает за регулирование ICO и выпуска токенов, и компании, которые планируют проводить ICO в ОАЭ, могут потребовать одобрения SCA.

Основные различия между VARA и ADGM

Тип и позиционирование организации

• VARA: Специальный регулирующий орган по виртуальным активам, созданный правительством Дубая.
• ADGM: Финансовая свободная зона с независимой системой регулирования.

юрисдикция

• VARA: Эмират Дубай (не включая DIFC).
• ADGM: Абу-Даби глобальный рынок и остров Аль-Мария.

Регулирование деятельности с виртуальными активами

Обе регулируют услуги брокеров, услуги консультаций по виртуальным активам, биржи/многосторонние сделки, хранение виртуальных активов, управление виртуальными активами, а также инвестиционные сделки от имени клиентов. Различие заключается в том, что VARA также включает деятельность, связанную с NFT, в то время как ADGM не охватывает такие операции.

Условия и требования для подачи заявки

1. Регистрация компании:

   • VARA: Требуется регистрация на континентальной части Дубая или в любой свободной зоне Дубая (кроме DIFC).
   • ADGM: требуется зарегистрироваться в Абу-Даби глобальном рынке.

2. Офисное пространство:

   • Все требуют наличия физического офиса, не принимаются совместные рабочие столы.
   • VARA: Обычно требуется один стол для офиса на каждые два визита.
   • ADGM: Обычно на каждые три визы требуется как минимум один рабочий стол.

3. Регуляторный капитал:

   • VARA: требования варьируются от 11,000 до 408,000 долларов США или составляют 15%/25% от фиксированных ежегодных расходов.
   • ADGM: в зависимости от типа мероприятия, от 6 до 12 месяцев операционных расходов.

Процесс подачи заявки и время

• VARA: Процесс подачи заявки включает в себя подготовку соответствующего бизнес-плана, первоначальную встречу, подачу материалов, проверку, корректировку операций, повторную проверку и т.д. Время, необходимое для получения лицензии на ведение бизнеса, обычно составляет от 4 до 8 месяцев.
• ADGM: Процесс подачи заявки включает в себя дью-дилидженс и обсуждение, официальную заявку, получение принципиального одобрения, окончательное одобрение, тестирование "запуска операций" и т.д., время подачи заявки обычно составляет около 6 месяцев.

необходимые затраты

• VARA: Плата за заявку составляет от 11,000 до 27,000 долларов США, плата за постоянный надзор составляет от 22,000 до 55,000 долларов США.
• ADGM: Заявка на лицензию стоит от 20 000 до 125 000 долларов США, стоимость постоянного надзора составляет от 15 000 до 60 000 долларов США.

Поняв различия и сходства в регулировании виртуальных активов между Абу-Даби и Дубаем, работники криптоиндустрии смогут лучше выбрать подходящую для себя регуляторную среду, обеспечивая законное и соответствующее операционное функционирование, что будет способствовать здоровому развитию всей криптоиндустрии.