トークン化の波：Libearaが現実世界の資産のオンチェーン化革命を先導する

トークン化は理論から実践へと急速に移行しており、世界の金融界でのホットトピックとなっています。暗号ネイティブの機関から伝統的な金融の巨人まで、すべてがコンプライアンスの前提のもと、現実世界の資産（RWA）をデジタル化し、オンチェーン化し、グローバル化する方法を模索しています。国債、不動産からコモディティ、手形に至るまで、資産クラスは絶えず拡大しており、規制の枠組みも徐々に実験の余地を開放しています。このオンチェーン資産の熱潮の背後には、世界の資本市場が効率性、透明性、そして24時間365日の流動性に対する深い需要を反映しています。

この背景の中で、Libearaは革新的なプラットフォームとして、規制に優しく、機関向けの方法でトークン化を実践しています。多くの伝統的な金融機関がまだパイロット段階にあるのとは異なり、Libearaは実際のプロジェクトを通じて実行可能なビジネス経験を蓄積してきました。同時に、いくつかの暗号機関が技術先行の過激なルートを取るのとは異なり、コンプライアンス、安全性、機関レベルの適合性をより強調しています。

RWAの加速期に入り、3つの製品が伝統的な資産のオンチェーンへの道を切り開く

RWAオンチェーン化のトレンドは主流市場への浸透が加速しています。最新のデータによると、世界のオンチェーンRWA資産の総価値は255億ドルを突破し、年初からの成長率は約56％に達しています。これは、米国債、不動産、プライベートクレジット、商品、株式など多様な資産クラスを網羅しています。このトレンドは、オンチェーン金融がもはや暗号ネイティブ資産の実験場に限定されていないことを示しており、従来の金融市場は、より効率的で透明性が高く、プログラム可能かつコンバイナブルな金融インフラへの需要が高まっています。

現在、伝統的な金融資産の発行と保管プロセスは依然として中央集権的な機関に高度に依存しており、コンプライアンスやセキュリティの面では利点があるものの、同時に発行プロセスが複雑で長引き、参加のハードルが高く、コストが高騰し、データの孤立が深刻化するなどの問題に直面しています。これらの課題に対処するために、LibearaはBravo、Delta、Tangoの三大コア製品ラインを通じて、債券、ファンド、証券などの主要な資産カテゴリーに対して、高いコンプライアンス性と効率性を備えたオンチェーン発行と管理のソリューションを提供し、伝統的な資産のオンチェーン化プロセスを加速しています。

ブラボ：ネイティブトークン化された政府の債券と債務証書

Bravoは、国家レベルの金融機関向けに設計された革新的な資産トークン化プラットフォームであり、政府債券と主権債務をオンチェーンで直接ネイティブ発行、取引、管理することをサポートし、金融システムの普遍性、透明性、リスク耐性を向上させます。

伝統的な主権債券は通常、ハードルが高く、プロセスが複雑で、機関投資家のみを対象としています。Bravoは、小口発行の債券とオンチェーンウォレットをサポートすることにより、伝統的な市場の参入障壁を取り除き、債務の民主化を促進します。伝統的な債券は複数の仲介者を必要とし、プロセスが煩雑で効率が悪いです。Bravoは政府がオンチェーンで直接発行、流通、返済を行うことを可能にし、スマートコントラクトによって自動実行され、全プロセスは情報が追跡可能で検証可能です。

発展途上国の資金調達はドル債務に高度に依存しており、通貨ミスマッチの罠にはまりやすい。Bravoの現地通貨債券支援メカニズムは、ネイティブ現地通貨債務のオンチェーン化をサポートし、政府の戦略的自主性とリスク耐性を向上させ、信用の安定性を強化します。

Bravoプラットフォームは、柔軟な債務商品の設計能力を提供し、インフレ連動の価値保持型債券、将来の発行を指定する遅延発行債券、抽選型債券や出生権債券などのプログラム可能な債務ツールをサポートし、社会政策目標と多様な人々のニーズに応えます。

Bravoはネイティブオンチェーンの保有証券メカニズムを導入しており、資産は直接投資家に帰属し、仲介の保管リスクや単一障害点がなく、データは透明で検証可能であり、システムの耐障害性が大幅に向上しています。

Delta：規制されたファンドマネージャー向けのトークン化サービス

Deltaは、規制されたファンドマネージャーによるオンチェーンファンドシェアの発行と管理を許可し、任意の額面のファンドシェアのトークン化をサポートし、投資のハードルを大幅に引き下げます。トークン化メカニズムを通じて、これらのファンドシェアは、コンプライアンス要件を満たす投資家間で自由に譲渡でき、伝統的なファンド投資の流動性のボトルネックを効果的に打破します。プラットフォームは、多様な資産クラスおよび異なる法的管轄区域でのファンド管理をサポートし、多様な投資ポートフォリオのニーズに応えます。投資家は、Deltaプラットフォーム上でファンドシェアの購買、償還、譲渡を簡単に行えるため、ユーザーエクスペリエンスと操作効率が大幅に向上します。

Deltaは、シンガポールのライセンスを持つファンドマネージャーのために開発された機関レベルのアプリケーションとプラットフォームを正式に導入し、機関レベルのセキュリティとコンプライアンスを備えています。Deltaは、従来の金融（TradFi）と分散型金融（DeFi）に対応することで、暗号ネイティブ投資家と従来の投資家の異なるニーズを満たしています。

Tango：汎用証券型トークン発行プラットフォーム

Tangoは、多資産クラスをサポートする汎用証券型トークン発行プラットフォームであり、証券、商品、メディアなどのさまざまな現実世界の資産のトークン化をサポートしています。このプラットフォームは複数のブロックチェーンネットワークをサポートし、技術的な互換性と柔軟性を確保し、異なる市場のニーズに適応します。同時に、TangoはKYCおよびAML機能、銀行レベルの技術、内部統制システム（ICS）、リスク管理およびコンプライアンス基準を統合しており、すべてのトークン化プロジェクトの発行と流通が規制および法的基準に準拠していることを確保します。

実戦段階に入る、トークン化ビジネスはすでに数年の実績があります

多くのRWA参加者が探索と実験の段階に留まっているのに対し、Libearaはトークン化を概念から実際の実現へと推進しています。様々な国と機関の規制や市場のニーズに柔軟に適応することで、Libearaはシンガポール、香港、ガーナ、フィリピンなどの国家プロジェクトで実際に検証と最適化を行い、公募、私募、主権債務中央銀行デジタル通貨（CBDC）などの多様な資産シーンに関与し、世界市場に対して複製可能で検証可能な技術のパラダイムを提供しました。

例えば、ULTRAファンドはLibearaと複数のパートナーと協力して発表されたトークン化アメリカ短期国債ファンドであり、世界最高評価のトークン化アメリカ国債ファンドの一つであり、複数の機関から高評価を得ています。最近、複数のオンチェーン資本入口プラットフォームとRWA取引所がLibearaと提携し、ULTRAファンドへのアクセスを拡大することを発表しました。

Libearaは国内の主要な公募機関と提携し、小売トークン化ファンドである華夏港元デジタル通貨ファンドを成功裏に立ち上げました。このファンドは、香港証券監視委員会に承認された一般投資家向けの初のトークン化ファンドであり、Libearaを通じてトークン化を実現し、投資家がオンチェーンのチャネルを通じて港元の収益を得るための革新的な投資ツールを提供します。

2023年、Libearaはガーナ中央銀行のCBDCハッカソンの決勝に進出し、CBDCによるガーナ政府債券と証券の購入をサポートするプロトタイプシステムを構築しました。これにより、ガーナ政府債券のオンチェーントークン化発行と決済を実現しました。このプロジェクトは、技術的な実現可能性を検証するだけでなく、発展途上市場における財政デジタル化の実行可能な道を提供しました。

さらに、Libearaのトークン化技術は、複数の国家レベルの金融インフラ構築プロジェクトに組み込まれています。2024年、Libearaは香港金融管理局が発表したProject Ensembleに参加しました。これは香港のトークン化市場の発展を促進するための卸売型中央銀行デジタル通貨（wCBDC）プロジェクトです。Libearaは多くのパートナーと協力して概念実証テストを実施し、トークン化された預金やトークン化された資産の決済アプリケーションを探求し、香港金融管理局のwCBDCインフラに実際のケースサポートを提供しました。

2020年、Libearaはフィリピンのある銀行と協力し、フィリピン初のトークン化小売債券プロジェクトを完成させ、オンチェーン上で総額90億フィリピン比索（約1.87億ドル）の小売債券の初回発行を行いました。Libearaはまた、香港金融管理局（HKMA）および国際清算銀行（BIS）イノベーションセンターが共同で立ち上げたグリーンファイナンスプロジェクトProject Genesisに参加し、グリーンボンドのトークン化におけるブロックチェーン技術の応用を探求し、発行効率の向上、投資ハードルの低下、そしてグリーン投資の透明性の向上を図っています。

コアチームは金融経験が豊富で、RWA「スーパーセキュアカー」を作り上げることに専念しています。

Libearaという名称は、"Liberty"（アメリカ初の小売国債"自由債券"）と"Aerarium"（古代ローマの国庫）の組み合わせに由来しています。ある銀行のイノベーションインキュベーションプラットフォームによって設立されたフィンテック企業であるLibearaは、2023年1月に設立され、シンガポールに本社を置き、ブロックチェーン技術を利用して政府債券やファンドのトークン化を推進し、従来の資本市場の摩擦や障壁を打破し、元々アクセスが難しかった投資チャネルを開放することに取り組んでいます。

Libearaのコアチームは、伝統的な金融、ブロックチェーン技術、規制コンプライアンスの分野でのトップ専門家を集めています。創業者兼CEOは20年以上の豊富な資本市場の経験を持ち、主権国家、企業および金融機関のために、総額1800億ドルを超える債券ファイナンスプランを設計・実行してきました。特に仲介が多く、投資のハードルが高く、流動性が制限されているなど、伝統的な金融市場の非効率な部分や痛点に対して深い洞察を持っています。これらの経験はLibearaの設立の基盤となり、技術革新と金融安全性の間でバランスを見つけ、市場に効率性と信頼性を兼ね備えたソリューションを提供することを可能にしています。

創設者はかつて、「トークン化されたファンドと債券という2種類の資産は、仲介者が多すぎるため、投資障壁が高くなり、参入が困難になる」と述べました。 トークン化は、これらの非効率性を簡素化するだけでなく、投資家が資産と対話する方法を再定義します。 ブロックチェーン技術を通じて、Libearaはこれらの投資の譲渡性を高め、投資家間で資産をピアツーピアで譲渡できるようにし、柔軟性を大幅に向上させます。 これにより、流動性の向上や投資家の参加拡大など、新たなユースケースが生まれています。 "

彼は、すべてのトークン化プロジェクトが同じように安全であるわけではないと強調しています。過去には、多くのプロジェクトが資産のデジタルデータをオンチェーンに載せただけで、基本的な投資家保護措置を考慮していなかったため、不必要なリスクを引き入れてしまいました。Libearaの目標は、現代金融のデジタル高速道路で安全に走行できる"スーパーセーフカー"を作ることです。

Libearaサービスの対象は、暗号資産を保有しているが、従来の資本市場への投資に参加したい新しいタイプの投資者のグループです。創設者は、従来の金融におけるブロックチェーンの広範な利用が認識の障壁に直面しており、多くの人々がブロックチェーンを、政府の債券のような安定した規制された資産ではなく、価格変動の激しい暗号通貨や無規制市場と同等に見ていると指摘しています。この見方を変えるためには、先進的な技術だけでなく、厳格なコンプライアンスフレームワークも必要であり、ブロックチェーンが厳格に規制された金融商品をサポートできることを証明する必要があります。

彼は、資産の配分権が大規模な金融機関から個人に移行することを予見しています。トークン化は重要な役割を果たし、伝統的な金融の安定性と構造を保持しながら、現代の投資家の柔軟性と自律性のニーズを満たします。

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