Spark Protocol adalah protokol keuangan terdesentralisasi yang fokus pada imbal hasil dan likuiditas stablecoin. Protokol ini diinisiasi oleh Sky ecosystem ( asli MakerDAO ), bertujuan untuk membangun mesin imbal hasil yang dapat diskalakan lintas rantai dan multi-asset, serta memberikan imbal hasil yang stabil bagi pengguna pemegang koin. Saat ini telah diterapkan di beberapa jaringan seperti Ethereum, Arbitrum, dan Base, dengan likuiditas stablecoin yang dikelola mencapai miliaran dolar.
Mei 2023: Protokol diluncurkan di jaringan utama Ethereum, menggunakan D3M dari MakerDAO untuk menyediakan pasar pinjaman awal untuk DAI.
Akhir 2024: transformasi strategis, mengembangkan lapisan likuiditas Spark (SLL), mengalokasikan dana ke aset berimbal tinggi seperti RWA.
Q1 2025: ekspansi multi-chain, memanfaatkan SkyLink dan CCTP untuk diterapkan ke jaringan L2
12 Juni 2025: TVL melampaui 8,52 miliar dolar AS
17 Juni 2025: Peluncuran dan airdrop token asli SPK
3. Penempatan Strategis
Spark Protocol diposisikan sebagai "bank komersial" di ekosistem Sky, bertanggung jawab untuk mendistribusikan likuiditas dalam ekosistem dengan efisien. Produk utama termasuk:
SparkLend: pasar pinjaman dasar
Spark Savings(sUSDS): solusi tabungan inovatif
Lapisan likuiditas Spark(SLL): mesin alokasi dana lintas rantai
4. Tim Inti
Dikembangkan oleh tim Phoenix Labs yang diinkubasi di dalam MakerDAO:
Lucas Manuel: Co-founder, mantan Kepala Teknologi Maple Finance
Nadia: Co-founder, ahli strategi pertumbuhan DeFi
Kris Kaczor: Kepala Insinyur, Co-founder L2Beat
Dua, Model Bisnis
Model bisnis inti Spark Protocol adalah "utang biaya rendah + diversifikasi alokasi aset yang efisien tinggi".
1. Mekanisme Operasi
Mendapatkan likuiditas biaya rendah melalui D3M MakerDAO
Model "suku bunga transparan" yang inovatif menawarkan suku bunga pinjaman yang stabil dan dapat diprediksi
SLL akan mendistribusikan dana ke aset berpenghasilan tinggi yang terdiversifikasi seperti RWA, strategi DeFi lintas rantai.
2. Sumber Pendapatan
Selisih suku bunga pinjaman tradisional
Hasil investasi RWA ( seperti dana BUIDL )
Strategi penyebaran lintas protokol/lintas rantai
Institusi dan pinjaman CeFi
3. Pembangunan ekosistem
Spark memainkan peran kunci dalam ekosistem Sky:
Ekspor likuiditas utama USDS
Tingkat suku bunga simpanan Sky (SSR) yang diimplementasikan
Benteng strategi multi-rantai
Konektor ekosistem terbuka
4. Model Ekonomi Token SPK
Total pasokan: 10 miliar koin
Jumlah sirkulasi awal: sekitar 1,7 miliar (17%)
Struktur distribusi:
65% Sky Farming(10 tahun pelepasan linier)
23% Dana Ekosistem
12% Tim dan Kontributor Inti ( kepemilikan )
Tiga, Prospek Proyek
1. Analisis industri
Pasar pinjaman terdesentralisasi berada di titik belok pertumbuhan struktural
Adopsi institusi, pemasarankan suku bunga dan permintaan multi-rantai mendorong pertumbuhan industri
Ketidakpastian regulasi, penekanan pendapatan, dan risiko keamanan adalah tantangan utama
2. Pola Persaingan
Raksasa tradisional (Aave, Compound): Spark lebih efisien dalam pengelolaan dana lintas rantai
Vertikal baru ( Morpho, Exactly ): Spark memiliki cadangan likuiditas yang lebih Kedalaman
Jalur RWA: Spark membangun keunggulan di bidang alokasi obligasi negara yang patuh
3. Rencana Pengembangan
2025: Ekspansi lintas rantai dan penguatan pendapatan
2026: Tata kelola terdesentralisasi dan ekspansi ekosistem
2027 dan seterusnya: Aplikasi dunia nyata secara besar-besaran
Empat, Evaluasi Ringkasan
1. Keunggulan Inti
Likuiditas kedalaman yang didukung oleh ekosistem MakerDAO dan saluran RWA
SLL mewujudkan konfigurasi dana lintas rantai yang efisien
Jangka menengah dan panjang (1-3 tahun ): penempatan aktif, fokus pada pertumbuhan TVL dan proporsi alokasi RWA
3. Prospek Masa Depan
Spark Protocol mengambil langkah awal dalam integrasi RWA, manajemen likuiditas multichain, dan ekonomi token berkelanjutan, dengan harapan menjadi proyek blue-chip DeFi generasi berikutnya.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
Analisis Spark Protocol: Mesin pengaturan modal multirantai ekosistem Sky
Penelitian Mendalam Spark Protocol: Platform Alokasi Modal on-chain dari Ekosistem Sky
I. Tinjauan Proyek
Spark Protocol adalah protokol keuangan terdesentralisasi yang fokus pada imbal hasil dan likuiditas stablecoin. Protokol ini diinisiasi oleh Sky ecosystem ( asli MakerDAO ), bertujuan untuk membangun mesin imbal hasil yang dapat diskalakan lintas rantai dan multi-asset, serta memberikan imbal hasil yang stabil bagi pengguna pemegang koin. Saat ini telah diterapkan di beberapa jaringan seperti Ethereum, Arbitrum, dan Base, dengan likuiditas stablecoin yang dikelola mencapai miliaran dolar.
1. Informasi dasar proyek
2. Perkembangan
3. Penempatan Strategis
Spark Protocol diposisikan sebagai "bank komersial" di ekosistem Sky, bertanggung jawab untuk mendistribusikan likuiditas dalam ekosistem dengan efisien. Produk utama termasuk:
4. Tim Inti
Dikembangkan oleh tim Phoenix Labs yang diinkubasi di dalam MakerDAO:
Dua, Model Bisnis
Model bisnis inti Spark Protocol adalah "utang biaya rendah + diversifikasi alokasi aset yang efisien tinggi".
1. Mekanisme Operasi
2. Sumber Pendapatan
3. Pembangunan ekosistem
Spark memainkan peran kunci dalam ekosistem Sky:
4. Model Ekonomi Token SPK
Tiga, Prospek Proyek
1. Analisis industri
2. Pola Persaingan
3. Rencana Pengembangan
2025: Ekspansi lintas rantai dan penguatan pendapatan 2026: Tata kelola terdesentralisasi dan ekspansi ekosistem 2027 dan seterusnya: Aplikasi dunia nyata secara besar-besaran
Empat, Evaluasi Ringkasan
1. Keunggulan Inti
2. Saran Investasi
3. Prospek Masa Depan
Spark Protocol mengambil langkah awal dalam integrasi RWA, manajemen likuiditas multichain, dan ekonomi token berkelanjutan, dengan harapan menjadi proyek blue-chip DeFi generasi berikutnya.