Keuangan Desentralisasi protokol percepat akumulasi nilai Token holder

Baru-baru ini, beberapa protokol DeFi utama sedang aktif mengeksplorasi bagaimana memperkenalkan mekanisme akumulasi nilai untuk Token asli mereka. Tren ini mencerminkan pergeseran keseluruhan industri menuju ekonomi Token yang berkelanjutan, di mana proyek lebih memperhatikan distribusi pendapatan yang nyata daripada insentif inflasi.

Reformasi Ekonomi Besar Aave

Aave baru-baru ini meluncurkan reformasi ekonomi token yang signifikan, yang terutama mencakup beberapa aspek berikut:

rencana pembelian kembali

• Meluncurkan rencana pembelian kembali selama enam bulan, dengan investasi $1 juta setiap minggu
• Tujuannya adalah mengendalikan emisi Token, sekaligus meningkatkan kekuatan protokol kas.
• Dalam enam bulan, dana pembelian kembali mungkin mencapai 100 juta USD.

langkah-langkah fiskal dan tata kelola baru

• Mendirikan Komite Keuangan Aave(AFC), bertanggung jawab atas pengelolaan dana kas dan strategi likuiditas
• Menyelesaikan transisi dari token LEND, menarik kembali 320.000 AAVE cadangan

sistem manajemen risiko Umbrella

• Meluncurkan sistem Umbrella untuk mengoptimalkan efisiensi modal dan mengurangi risiko
• Akan diintegrasikan ke beberapa blockchain, termasuk Ethereum, Avalanche, dan lain-lain

Mekanisme Hadiah Baru Anti-GHO

• Mengganti mode diskon lama untuk pemegang GHO
• Memiliki token dapat menghancurkan 1:1 untuk mengimbangi utang GHO atau mengonversinya menjadi StkGHO
• Mekanisme insentif langsung terkait dengan pendapatan Aave

Rencana Pembelian Kembali Jupiter

Jupiter mulai dari 17 Februari 2025, akan menggunakan 50% dari biaya protokol untuk membeli kembali dan mengunci Token JUP, selama tiga tahun. Langkah ini bertujuan untuk mengurangi pasokan yang beredar dan meningkatkan stabilitas jangka panjang.

• Pembelian kembali pertama kali sebesar 3,33 juta dolar untuk 48.800 JUP
• Total pembelian kembali lebih dari 10 juta JUP( sekitar 6 juta dolar AS )
• Berdasarkan perhitungan tahunan, skala pembelian kembali dapat melebihi 35 juta dolar AS

Ekonomi Token Hyperliquid

Token distribusi

• Total pasokan 1 miliar koin HYPE
• 31.0% airdrop untuk pengguna awal
• 38.888% disisihkan untuk pelepasan di masa depan dan hadiah komunitas
• 23,8% alokasi tim, terkunci selama 1 tahun

Model Pendapatan dan Mekanisme Pembelian Kembali

• Sumber pendapatan utama: biaya transaksi dan biaya lelang HIP-1
• 46% biaya kontrak berjangka permanen dibagikan kepada holder HLP
• 54% digunakan untuk membeli kembali HYPE melalui Assistance Fund(AF)

mekanisme deflasi ganda

• Pembelian kembali: AF menggunakan sebagian pendapatan untuk membeli kembali koin HYPE
• Hancurkan:
  1. Biaya transaksi spot yang dihargai dengan HYPE langsung dihancurkan
  2. Gas fee HyperEVM mainnet di masa depan akan sepenuhnya dihancurkan

mekanisme staking

• Memulai staking pada 30 Desember 2024
• Tingkat pengembalian tahunan saat ini sekitar 2,5%
• Sudah dipertaruhkan 30 juta koin HYPE

Rencana Pengaturan Biaya Ethena

Ethena Labs telah masuk dalam lima besar protokol DeFi dengan TVL, dengan pendapatan tahunan lebih dari 300 juta dolar AS. Saat ini sedang memajukan pengaktifan switch biaya, untuk memberikan peluang berbagi pendapatan langsung kepada para holder.

Kemajuan Indikator Kunci

• Target suplai USDe: 6B ( selisih target hanya tersisa 9% )
• Total pendapatan: Telah mencapai 330M dolar AS, melebihi target
• Integrasi bursa: belum ada jadwal waktu yang jelas
• Dana cadangan: 61 juta USD mendukung 6,1 miliar USDe
• Selisih APY antara sUSDe dan sUSDS: menyempit karena penurunan pasar

Prospek Masa Depan

Ethena akan terus fokus pada pertumbuhan pasokan USDe, memastikan lebih banyak integrasi pertukaran, dan memantau kondisi pasar. Setelah semua syarat terpenuhi, para pemegang ENA yang melakukan staking akan mulai menikmati pembagian pendapatan.

Ringkasan

Keuangan Desentralisasi utama protokol sedang mempercepat transformasi akumulasi nilai kepada holder Token, melalui program pembelian kembali, pengaturan biaya, dan struktur insentif baru, sehingga Token mereka menjadi lebih bernilai di luar spekulasi. Dengan perbaikan bertahap dalam lingkungan regulasi dan kematangan Keuangan Desentralisasi, protokol yang berhasil selaras dengan insentif komunitas akan mengalami pertumbuhan pesat.