Regulasi Aset Virtual di UEA: Persamaan dan Perbedaan Antara Abu Dhabi dan Dubai

Uni Emirat Arab telah menjadi salah satu pusat penting untuk inovasi cryptocurrency dan blockchain di dunia, berkat posisi geografisnya yang unggul, dukungan kebijakan crypto yang jelas, dan insentif pajak. Dalam bidang regulasi aset virtual di Uni Emirat Arab, Pasar Global Abu Dhabi (ADGM) dan Otoritas Regulasi Aset Virtual Dubai (VARA) memiliki karakteristik masing-masing. Artikel ini akan membahas secara mendalam tentang konten dan perbedaan kunci dalam regulasi kepatuhan di Abu Dhabi dan Dubai.

Gambaran Regulasi Abu Dhabi dan Dubai

Abu Dhabi

ADGM sebagai pusat keuangan internasional, badan pengatur independennya, Otoritas Pengaturan Layanan Keuangan (FSRA), bertanggung jawab untuk mengawasi dan melaksanakan regulasi aset kripto. FSRA menganggap aset virtual sebagai kategori aset tertentu dalam industri keuangan untuk diatur, dan lingkup izin operasi aset kripto yang dikeluarkan relatif terbatas. Proses aplikasi biasanya memerlukan waktu enam hingga tujuh bulan, dengan persyaratan kepatuhan yang cukup ketat untuk pemohon, menggunakan standar lisensi lembaga keuangan tradisional. Hal ini membuat bursa dengan latar belakang teknologi menghadapi hambatan masuk yang lebih tinggi, sementara lembaga keuangan tradisional yang bertransformasi untuk menjalankan bisnis kripto memiliki keuntungan yang lebih besar.

Dubai

Lisensi aset virtual di Dubai dibagi menjadi dua sistem besar:

1. Dubai International Financial Centre (DIFC): Model pengawasannya mirip dengan ADGM, diatur oleh Dubai Financial Services Authority (DFSA). DFSA mengklasifikasikan aset virtual sebagai aset tokenisasi dalam instrumen keuangan untuk pengawasan, dengan periode aplikasi sekitar tujuh hingga delapan bulan, terutama ditujukan untuk lembaga besar yang memiliki kualifikasi keuangan. Sementara itu, DIFC menyediakan jalur khusus "izin inovasi", di mana perusahaan yang hanya mengembangkan teknologi dapat disetujui dalam waktu sekitar tiga bulan.

2. Badan Pengawas Aset Virtual (VARA): Lembaga pengawas yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai, yang menambahkan izin operasi aset virtual di atas lisensi perusahaan yang sudah ada. Cakupan pengawasannya mencakup perusahaan di daratan Dubai dan perusahaan zona bebas (kecuali DIFC).

Selain itu, Otoritas Sekuritas dan Komoditas (SCA) bertanggung jawab untuk mengawasi kegiatan ICO dan penerbitan token, perusahaan yang berencana untuk melakukan ICO di UAE mungkin perlu mendapatkan persetujuan dari SCA.

Perbedaan Utama antara VARA dan ADGM

Sifat dan Posisi Institusi

• VARA: Badan yang ditunjuk oleh pemerintah Dubai untuk mengatur aset virtual.
• ADGM: Zona Perdagangan Bebas Keuangan, memiliki sistem regulasi independen.

Lingkup yurisdiksi

• VARA: Emirat Dubai (tidak termasuk DIFC).
• ADGM: Pasar Global Abu Dhabi dan Pulau Al Maryah.

Lingkup pengawasan aktivitas aset virtual

Keduanya mengawasi layanan broker, layanan konsultasi aset virtual, pertukaran/perdagangan multilateral, kustodian aset virtual, manajemen aset virtual, serta aktivitas investasi dan perdagangan sebagai perwakilan. Perbedaannya adalah VARA juga mencakup aktivitas terkait NFT, sementara ADGM tidak terlibat dalam jenis bisnis tersebut.

Syarat dan Ketentuan Pendaftaran

1. Pendaftaran perusahaan:

   • VARA: Mengharuskan pendaftaran di wilayah daratan Dubai atau di zona perdagangan bebas mana pun di Dubai (kecuali DIFC).
   • ADGM: Mengharuskan pendaftaran di Pasar Global Abu Dhabi.

2. Ruang kantor:

   • Diharuskan memiliki kantor fisik, tidak menerima meja kerja bersama.
   • VARA: Umumnya setiap dua visa setidaknya memerlukan satu meja kerja.
   • ADGM: Setiap tiga visa biasanya memerlukan satu meja kerja.

3. Modal pengawasan:

   • VARA: Permintaan berkisar antara 11.000 dolar AS hingga 408.000 dolar AS, atau 15%/25% dari pengeluaran tahunan tetap.
   • ADGM: Berdasarkan jenis kegiatan, untuk biaya operasional 6 hingga 12 bulan.

Proses dan Waktu Aplikasi

• VARA: Proses pendaftaran mencakup persiapan rencana bisnis yang sesuai, pertemuan awal, pengumpulan dokumen, evaluasi, penyesuaian operasional, evaluasi ulang, dan lain-lain. Waktu yang dibutuhkan untuk mendapatkan izin usaha umumnya adalah 4-8 bulan.
• ADGM: Proses aplikasi mencakup due diligence dan diskusi, pengajuan resmi, mendapatkan persetujuan prinsip, persetujuan akhir, dan pengujian "peluncuran operasi". Waktu aplikasi umumnya sekitar 6 bulan.

Biaya yang diperlukan

• VARA: Biaya aplikasi 11.000-27.000 dolar AS, biaya pengawasan yang berkelanjutan 22.000-55.000 dolar AS.
• ADGM: Biaya aplikasi 20.000-125.000 dolar AS, biaya pengawasan berkelanjutan 15.000-60.000 dolar AS.

Dengan memahami perbedaan dan persamaan dalam regulasi aset virtual antara Abu Dhabi dan Dubai, pelaku industri kripto dapat lebih baik memilih lingkungan regulasi yang sesuai untuk diri mereka sendiri, memastikan operasi yang legal dan sesuai, serta mendorong perkembangan sehat seluruh industri kripto.