Keuangan Desentralisasi(DeFi) memiliki potensi untuk menciptakan paradigma keuangan yang sepenuhnya baru dalam aplikasi institusi, berdasarkan prinsip kolaborasi, komposabilitas, dan kode sumber terbuka, dengan jaringan yang terbuka dan transparan sebagai dasar. Artikel ini menggali secara mendalam perjalanan perkembangan DeFi dan dampaknya yang potensial pada layanan keuangan institusi.
Pendahuluan
Evolusi Keuangan Desentralisasi dan potensi aplikasinya dalam skenario institusi telah menarik minat besar di industri. Para pendukung percaya bahwa munculnya paradigma keuangan baru memiliki alasan yang kuat, yang dibangun di atas kolaborasi, komposabilitas, dan prinsip kode sumber terbuka, serta didasarkan pada jaringan yang terbuka dan transparan. Sebagai bidang yang sangat diperhatikan, jalan untuk melakukan aktivitas keuangan yang diatur dengan menggunakan Keuangan Desentralisasi sedang dibangun.
Lingkungan makroekonomi dan regulasi global yang terus berubah menghambat kemajuan yang berarti secara luas, dengan perkembangan terutama terfokus pada sektor ritel atau melalui inkubasi sandbox. Namun, dalam satu hingga tiga tahun ke depan, DeFi institusional diharapkan akan berkembang pesat, dan dikombinasikan dengan adopsi luas aset digital dan tokenisasi, yang telah dipersiapkan oleh lembaga keuangan selama bertahun-tahun.
Jalur ini didorong oleh kemajuan infrastruktur blockchain, menampung organisasi yang beroperasi di bawah persyaratan kepatuhan regulasi dalam bentuk Global Layer 1 atau jaringan interkoneksi. Solusi untuk ketidakpastian kunci juga mulai muncul, termasuk persyaratan kepatuhan dan neraca, serta anonimitas dompet blockchain dan bagaimana memenuhi persyaratan KYC dan AML di blockchain publik. Seiring dengan mendalamnya diskusi, semakin jelas bahwa CeFi dan DeFi bukanlah oposisi biner; adopsi institusi secara menyeluruh di bidang keuangan mungkin hanya dapat dilakukan oleh organisasi yang memiliki model pemerintahan operasi terpusat yang campuran dalam ekosistem.
Di kalangan institusi, menjelajahi bidang ini biasanya diposisikan sebagai perjalanan penemuan untuk memasuki area yang penuh dengan potensi menarik, di mana produk investasi inovatif dapat dikembangkan untuk menjangkau konsumen baru dan kumpulan likuiditas yang sebelumnya tidak terjamah, serta mengadopsi model operasi digital baru dan struktur pasar yang lebih cost-effective. Hanya waktu dan inovasi yang dapat membuktikan apakah Keuangan Desentralisasi akan ada dalam bentuknya yang paling murni, atau kita akan melihat suatu kompromi yang memungkinkan tingkat desentralisasi tertentu untuk menjembatani dunia keuangan.
Analisis Lanskap Keuangan Desentralisasi
Apa itu Keuangan Desentralisasi?
Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah menyediakan layanan keuangan di atas blockchain, seperti pinjaman atau investasi, tanpa bergantung pada perantara keuangan terpusat tradisional. Meskipun tidak ada definisi resmi dan diakui secara umum di bidang yang berkembang pesat ini, elemen-elemen berikut dapat diidentifikasi dalam layanan dan solusi Keuangan Desentralisasi yang khas:
Dompet self-custody, memungkinkan investor untuk menjadi pengelola mereka sendiri.
Menggunakan kode untuk memelihara dan mengelola kontrak pintar untuk kustodian aset digital.
Menggunakan kode untuk menghitung dan mendistribusikan hadiah dari kontrak staking berdasarkan nilai deposit dan/atau variabel.
Protokol pertukaran aset yang memungkinkan pertukaran satu aset dengan aset lainnya dan digunakan dalam pinjaman atau di bursa terdesentralisasi (DEX).
Menerbitkan sekuritas dan struktur remortgage dari aset yang "dibungkus" berdasarkan aset dasar yang berbeda, di mana aset yang diterbitkan dapat memiliki nilai pasar sekunder.
Apa itu DeFi institusi?
DeFi terinstitusi mengacu pada adopsi dan penyesuaian struktur DeFi oleh lembaga, serta partisipasi lembaga dalam aplikasi desentralisasi (dApps) atau solusi. Dengan menjelajahi topik ini dalam kerangka regulasi industri keuangan, keuntungan DeFi dapat dialihkan ke pasar keuangan tradisional, membuka kemungkinan untuk menciptakan efisiensi dan efektivitas biaya baru, sekaligus membuka jalan bagi jalur pertumbuhan baru. Jalur baru ini mencakup tokenisasi aset fisik dan sekuritas, serta integrasi pemrograman ke dalam kategori aset, dan munculnya model operasional baru.
Sejarah Keuangan Desentralisasi
Proyek terkait Keuangan Desentralisasi (DeFi) memicu pasar crypto pada musim panas 2020, membuka era baru. Karena likuiditas tinggi, aset mahal, dan imbal hasil penambangan yang tinggi, DeFi dengan cepat muncul selama Federal Reserve melakukan pelonggaran kuantitatif besar-besaran sebagai respons terhadap pandemi Covid-19. Total nilai terkunci dalam layanan DeFi (TVL) meningkat dari 1 miliar dolar AS di awal tahun menjadi lebih dari 15 miliar dolar AS di akhir tahun.
Selama periode ini, proyek DeFi baru mendapatkan dukungan dana yang besar, jumlah proyek dan token terkait relatif jenuh. Pada akhir 2021, jumlah pengguna DeFi melonjak, dengan lebih dari 7,5 juta pengguna unik melakukan transaksi dalam ekosistem DeFi, meningkat 2550% dibandingkan tahun sebelumnya, dan TVL mencapai puncaknya sebesar 169 miliar dolar AS pada November 2021.
Pada tahun 2022, karena beberapa kali kenaikan suku bunga dan inflasi yang meningkat secara signifikan, ditambah dengan beberapa tindakan ilegal di dalam ekosistem, Keuangan Desentralisasi mengalami cukup banyak masalah. Ini berarti seluruh pasar terpaksa masuk ke fase kehati-hatian dan rasional.
Tren ini menjadi semakin jelas pada awal tahun 2023, TVL dalam sistem Keuangan Desentralisasi turun menjadi kurang dari 50 miliar dolar AS, dan pada akhir Oktober 2023 turun ke titik terendah 37 miliar dolar AS. Meskipun mengalami penurunan yang signifikan, fundamental komunitas DeFi tetap tangguh, jumlah pengguna terus meningkat, banyak proyek DeFi yang gigih, fokus pada pembangunan produk dan kemampuan.
Pada akhir tahun 2023, karena AS untuk pertama kalinya menyetujui produk ETF kripto spot, hal ini dianggap sebagai tanda penting bahwa aset digital semakin terintegrasi dengan produk keuangan tradisional, dan pasar menunjukkan pertumbuhan. Yang lebih penting, ini membuka pintu bagi peserta institusi untuk terlibat lebih dalam dalam ekosistem baru yang sedang berkembang ini.
mewujudkan komitmen awal Keuangan Desentralisasi
Di bidang aset kripto asli, gerakan Keuangan Desentralisasi menyebabkan struktur pengkodean, menunjukkan bagaimana Keuangan Desentralisasi bekerja tanpa keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang biasanya melibatkan kontrak pintar dan/atau dasar P2P(. Karena biaya akses yang rendah, layanan Keuangan Desentralisasi dengan cepat diadopsi di awal, dan dengan cepat membuktikan nilainya dalam menyediakan kolam aset yang efisien dan mengurangi biaya perantara, serta menerapkan teknologi keuangan perilaku ekonomi untuk mengelola permintaan, pasokan, dan harga.
Keunggulan baru ini dapat dicapai karena Keuangan Desentralisasi merancang ulang atau menggantikan aktivitas perantara yang ada melalui pemrograman kontrak pintar, sehingga menjadi lebih efisien, yang pada gilirannya mengubah alur kerja dan mengubah peran serta tanggung jawab. Dalam "jarak terakhir" dengan investor dan pengguna, aplikasi Keuangan Desentralisasi ) yaitu DApps ( adalah alat untuk menyediakan layanan keuangan baru ini. Oleh karena itu, struktur pasar yang ada dapat berubah.
![Laporan Kripto Deutsche Bank: Jalan Menuju Keuangan Desentralisasi (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
Evolusi Struktur Pasar Institusi Keuangan Desentralisasi
Konsep pasar yang didorong oleh Keuangan Desentralisasi mengajukan struktur pasar yang menarik, yang pada dasarnya dinamis dan terbuka, dengan desain aslinya yang akan menantang norma-norma pasar keuangan tradisional. Ini menyebabkan perdebatan mengenai bagaimana Keuangan Desentralisasi dapat terintegrasi atau berkolaborasi dengan ekosistem industri keuangan yang lebih luas, serta bentuk yang mungkin diambil oleh struktur pasar baru.
) Tata Kelola, Kepercayaan, dan Sentralisasi
Dalam bidang institusi, penekanan yang lebih besar pada tata kelola dan kepercayaan diperlukan untuk memiliki kepemilikan dan akuntabilitas dalam peran dan fungsi yang dijalankan. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat terdesentralisasi dari Keuangan Desentralisasi, banyak orang berpendapat bahwa ini adalah langkah penting untuk memastikan kepatuhan terhadap regulasi, serta langkah yang diperlukan untuk memberikan kejelasan bagi peserta institusi untuk beradaptasi dan mengadopsi layanan baru ini. Situasi ini melahirkan konsep "ilusi terdesentralisasi", karena kebutuhan akan tata kelola akan secara tak terhindarkan mengarah pada tingkat sentralisasi dan konsentrasi kekuasaan dalam sistem.
Meskipun ada tingkat konsentrasi tertentu, struktur pasar baru mungkin lebih ramping dibandingkan dengan struktur pasar kita hari ini, karena kegiatan perantara organisasi sangat berkurang. Akibatnya, interaksi yang teratur akan menjadi lebih paralel dan bersamaan. Ini, pada gilirannya, membantu mengurangi jumlah interaksi antar entitas, sehingga meningkatkan efisiensi operasional dan mengurangi biaya. Dalam struktur ini, kegiatan manajerial termasuk pemeriksaan anti pencucian uang ###AML( juga akan menjadi lebih efektif - karena pengurangan lembaga perantara dapat meningkatkan transparansi.
) Potensi peran dan aktivitas baru
Kasus penggunaan pelopor yang terdaftar dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi institusi menyoroti bagaimana struktur pasar saat ini dapat berkembang ke gelombang inovasi DeFi berikutnya.
Dengan cara ini, blockchain publik dapat menjadi platform praktis industri yang faktual, sama seperti internet menjadi infrastruktur penyampaian untuk perbankan online. Sudah ada beberapa contoh peluncuran produk blockchain institusi di blockchain publik, terutama di bidang reksa dana pasar uang. Industri diharapkan dapat melihat kemajuan lebih lanjut, misalnya di bidang tokenisasi, dana virtual, kategori aset, dan layanan perantara; dan/atau dengan lapisan yang terotorisasi.
![Laporan Kripto Deutsche Bank: Jalan Menuju Keuangan Desentralisasi (DeFi)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp(
Berpartisipasi dalam Pasar Keuangan Desentralisasi
Bagi institusi, sifat DeFi itu sendiri baik menakutkan maupun meyakinkan.
Dalam ekosistem terbuka yang disediakan oleh produk Keuangan Desentralisasi, berpartisipasi, mengoperasikan, dan berdagang mungkin bertentangan dengan lingkungan keuangan tradisional yang tertutup atau privat. Dalam lingkungan keuangan tradisional, pelanggan, lawan transaksi, dan mitra semuanya dikenal, dan risiko diterima berdasarkan tingkat pengungkapan dan uji tuntas yang sesuai. Ini juga merupakan salah satu alasan mengapa banyak kemajuan di bidang aset digital institusional hingga saat ini terjadi di bidang jaringan blockchain privat atau yang diizinkan, di mana pihak pengelola yang tepercaya bertindak sebagai "operator jaringan", dan pemilik bertanggung jawab untuk menyetujui peserta yang masuk ke jaringan.
Sebagai perbandingan, jaringan blockchain publik memiliki potensi skala terbuka, dengan ambang masuk yang rendah dan peluang inovasi yang tersedia. Lingkungan ini pada dasarnya terdesentralisasi, dibangun di atas prinsip tanpa titik kegagalan tunggal, dan komunitas pengguna diberi insentif untuk "berbuat baik". Protokol konsensus yang menjaga keamanan dan konsistensi blockchain ) bukti saham ( POS (, bukti kerja ) POW ( adalah contoh utama ) yang mungkin berbeda di berbagai rantai. Ini adalah cara bagi peserta -- sebagai validator -- untuk berkontribusi dan mendapatkan imbalan dalam apa yang kita sebut "ekonomi blockchain".
) Berpartisipasi dalam garis besar pemeriksaan
Dalam mengevaluasi partisipasi dalam aset digital dan ekosistem blockchain mana pun, faktor utama yang harus dipertimbangkan meliputi kematangan blockchain dan peta jalan yang sesuai, konsensus penyelesaian akhir yang dapat dicapai, likuiditas, interoperabilitas dengan aset di rantai lainnya, sudut pandang regulasi, dan tingkat adopsi; juga perlu mengevaluasi risiko teknologi jaringan, keamanan jaringan, rencana keberlanjutan, serta partisipasi komunitas inti dan pengembang jaringan tersebut. Tingkat standar teknologi dan pemahaman bersama tentang klasifikasi juga dapat membuka jalan bagi perkembangan aplikasi.
Berdasarkan hal ini, rantai pribadi tampak memiliki risiko yang lebih rendah dan lebih menarik. Namun, tingkat risiko yang lebih rendah dari rantai pribadi dibandingkan dengan rantai publik juga harus diukur melalui faktor-faktor berikut: ketersediaan keahlian, ketergantungan pada vendor, aksesibilitas, skala likuiditas, serta biaya untuk membuat, memelihara, dan menjalankan rantai pribadi, yang dapat menentukan keberhasilan atau kegagalan proyek. Bayangkan, jika setiap bank harus menjalankan internet pribadi mereka sendiri untuk mendukung aplikasi perbankan internet mereka, biaya akan menjadi faktor kunci, terutama selama periode transisi di mana blockchain akan beroperasi secara paralel dengan tumpukan teknologi yang ada, hal ini perlu dipertimbangkan secara khusus.
Pada akhirnya, perusahaan harus menyesuaikan diri dengan tingkat transparansi dan cara kerja baru yang dapat diterima dan dikelola, sambil tetap menjaga perhatian tinggi terhadap perlindungan data dan aset untuk kepentingan diri mereka sendiri dan pelanggan masing-masing. Di mana pun Anda berdiri dalam Keuangan Desentralisasi, penyimpanan aset dan keamanan penyimpanan sangat penting. Kuncinya adalah memahami pendekatan baru - seperti aset yang dipegang oleh kontrak pintar sebagai perpanjangan dari penyimpanan - dan secara substantif menangani area abu-abu dalam bidang ini, yang membantu mengurangi risiko dan masalah regulasi.
Contoh lain adalah, identitas sangat penting, dalam proses memformalisasi sistem Keuangan Desentralisasi, penerapan sertifikat yang dapat diverifikasi adalah salah satu elemen dasar. Sertifikat ini akan memfasilitasi tata kelola, memberikan jaminan bagi lembaga saat berpartisipasi dalam ekosistem blockchain terbuka ini. Sertifikat yang dapat diverifikasi memungkinkan siapa pun untuk menggunakan bukti kripto untuk membuktikan identitas mereka, tanpa perlu berbagi informasi identitas pribadi secara langsung ###PII(, sekaligus menyimpan materi PII semacam itu di luar rantai atau dengan cara yang terdesentralisasi dan terenkripsi, untuk meningkatkan perlindungan.
Oleh karena itu, di bawah identitas digital semacam itu di lapisan "DApps", pemerintahan terpusat ada pada investor.
Halaman ini mungkin berisi konten pihak ketiga, yang disediakan untuk tujuan informasi saja (bukan pernyataan/jaminan) dan tidak boleh dianggap sebagai dukungan terhadap pandangannya oleh Gate, atau sebagai nasihat keuangan atau profesional. Lihat Penafian untuk detailnya.
9 Suka
Hadiah
9
4
Bagikan
Komentar
0/400
LiquidityWizard
· 17jam yang lalu
Jadi lembaga bermain defi, apa yang sulit?
Lihat AsliBalas0
MemecoinTrader
· 17jam yang lalu
melakukan arbitrase sentimen sosial... defi institusional hanyalah istilah mewah untuk ngmi boomers sejujurnya
Lihat AsliBalas0
WenAirdrop
· 17jam yang lalu
Bermain defi sampai hanya tersisa pengawasan hhh
Lihat AsliBalas0
GhostAddressHunter
· 17jam yang lalu
Regulasi terus mengejar, bull run akan terlihat jelas
Institusi Keuangan Desentralisasi: Menjelajahi Ujung Inovasi Keuangan Selanjutnya
Institusi Keuangan Desentralisasi: Perbatasan Inovasi Keuangan Berikutnya
Keuangan Desentralisasi(DeFi) memiliki potensi untuk menciptakan paradigma keuangan yang sepenuhnya baru dalam aplikasi institusi, berdasarkan prinsip kolaborasi, komposabilitas, dan kode sumber terbuka, dengan jaringan yang terbuka dan transparan sebagai dasar. Artikel ini menggali secara mendalam perjalanan perkembangan DeFi dan dampaknya yang potensial pada layanan keuangan institusi.
Pendahuluan
Evolusi Keuangan Desentralisasi dan potensi aplikasinya dalam skenario institusi telah menarik minat besar di industri. Para pendukung percaya bahwa munculnya paradigma keuangan baru memiliki alasan yang kuat, yang dibangun di atas kolaborasi, komposabilitas, dan prinsip kode sumber terbuka, serta didasarkan pada jaringan yang terbuka dan transparan. Sebagai bidang yang sangat diperhatikan, jalan untuk melakukan aktivitas keuangan yang diatur dengan menggunakan Keuangan Desentralisasi sedang dibangun.
Lingkungan makroekonomi dan regulasi global yang terus berubah menghambat kemajuan yang berarti secara luas, dengan perkembangan terutama terfokus pada sektor ritel atau melalui inkubasi sandbox. Namun, dalam satu hingga tiga tahun ke depan, DeFi institusional diharapkan akan berkembang pesat, dan dikombinasikan dengan adopsi luas aset digital dan tokenisasi, yang telah dipersiapkan oleh lembaga keuangan selama bertahun-tahun.
Jalur ini didorong oleh kemajuan infrastruktur blockchain, menampung organisasi yang beroperasi di bawah persyaratan kepatuhan regulasi dalam bentuk Global Layer 1 atau jaringan interkoneksi. Solusi untuk ketidakpastian kunci juga mulai muncul, termasuk persyaratan kepatuhan dan neraca, serta anonimitas dompet blockchain dan bagaimana memenuhi persyaratan KYC dan AML di blockchain publik. Seiring dengan mendalamnya diskusi, semakin jelas bahwa CeFi dan DeFi bukanlah oposisi biner; adopsi institusi secara menyeluruh di bidang keuangan mungkin hanya dapat dilakukan oleh organisasi yang memiliki model pemerintahan operasi terpusat yang campuran dalam ekosistem.
Di kalangan institusi, menjelajahi bidang ini biasanya diposisikan sebagai perjalanan penemuan untuk memasuki area yang penuh dengan potensi menarik, di mana produk investasi inovatif dapat dikembangkan untuk menjangkau konsumen baru dan kumpulan likuiditas yang sebelumnya tidak terjamah, serta mengadopsi model operasi digital baru dan struktur pasar yang lebih cost-effective. Hanya waktu dan inovasi yang dapat membuktikan apakah Keuangan Desentralisasi akan ada dalam bentuknya yang paling murni, atau kita akan melihat suatu kompromi yang memungkinkan tingkat desentralisasi tertentu untuk menjembatani dunia keuangan.
Analisis Lanskap Keuangan Desentralisasi
Apa itu Keuangan Desentralisasi?
Inti dari Keuangan Desentralisasi adalah menyediakan layanan keuangan di atas blockchain, seperti pinjaman atau investasi, tanpa bergantung pada perantara keuangan terpusat tradisional. Meskipun tidak ada definisi resmi dan diakui secara umum di bidang yang berkembang pesat ini, elemen-elemen berikut dapat diidentifikasi dalam layanan dan solusi Keuangan Desentralisasi yang khas:
Apa itu DeFi institusi?
DeFi terinstitusi mengacu pada adopsi dan penyesuaian struktur DeFi oleh lembaga, serta partisipasi lembaga dalam aplikasi desentralisasi (dApps) atau solusi. Dengan menjelajahi topik ini dalam kerangka regulasi industri keuangan, keuntungan DeFi dapat dialihkan ke pasar keuangan tradisional, membuka kemungkinan untuk menciptakan efisiensi dan efektivitas biaya baru, sekaligus membuka jalan bagi jalur pertumbuhan baru. Jalur baru ini mencakup tokenisasi aset fisik dan sekuritas, serta integrasi pemrograman ke dalam kategori aset, dan munculnya model operasional baru.
Sejarah Keuangan Desentralisasi
Proyek terkait Keuangan Desentralisasi (DeFi) memicu pasar crypto pada musim panas 2020, membuka era baru. Karena likuiditas tinggi, aset mahal, dan imbal hasil penambangan yang tinggi, DeFi dengan cepat muncul selama Federal Reserve melakukan pelonggaran kuantitatif besar-besaran sebagai respons terhadap pandemi Covid-19. Total nilai terkunci dalam layanan DeFi (TVL) meningkat dari 1 miliar dolar AS di awal tahun menjadi lebih dari 15 miliar dolar AS di akhir tahun.
Selama periode ini, proyek DeFi baru mendapatkan dukungan dana yang besar, jumlah proyek dan token terkait relatif jenuh. Pada akhir 2021, jumlah pengguna DeFi melonjak, dengan lebih dari 7,5 juta pengguna unik melakukan transaksi dalam ekosistem DeFi, meningkat 2550% dibandingkan tahun sebelumnya, dan TVL mencapai puncaknya sebesar 169 miliar dolar AS pada November 2021.
Pada tahun 2022, karena beberapa kali kenaikan suku bunga dan inflasi yang meningkat secara signifikan, ditambah dengan beberapa tindakan ilegal di dalam ekosistem, Keuangan Desentralisasi mengalami cukup banyak masalah. Ini berarti seluruh pasar terpaksa masuk ke fase kehati-hatian dan rasional.
Tren ini menjadi semakin jelas pada awal tahun 2023, TVL dalam sistem Keuangan Desentralisasi turun menjadi kurang dari 50 miliar dolar AS, dan pada akhir Oktober 2023 turun ke titik terendah 37 miliar dolar AS. Meskipun mengalami penurunan yang signifikan, fundamental komunitas DeFi tetap tangguh, jumlah pengguna terus meningkat, banyak proyek DeFi yang gigih, fokus pada pembangunan produk dan kemampuan.
Pada akhir tahun 2023, karena AS untuk pertama kalinya menyetujui produk ETF kripto spot, hal ini dianggap sebagai tanda penting bahwa aset digital semakin terintegrasi dengan produk keuangan tradisional, dan pasar menunjukkan pertumbuhan. Yang lebih penting, ini membuka pintu bagi peserta institusi untuk terlibat lebih dalam dalam ekosistem baru yang sedang berkembang ini.
mewujudkan komitmen awal Keuangan Desentralisasi
Di bidang aset kripto asli, gerakan Keuangan Desentralisasi menyebabkan struktur pengkodean, menunjukkan bagaimana Keuangan Desentralisasi bekerja tanpa keterlibatan beberapa lembaga perantara, yang biasanya melibatkan kontrak pintar dan/atau dasar P2P(. Karena biaya akses yang rendah, layanan Keuangan Desentralisasi dengan cepat diadopsi di awal, dan dengan cepat membuktikan nilainya dalam menyediakan kolam aset yang efisien dan mengurangi biaya perantara, serta menerapkan teknologi keuangan perilaku ekonomi untuk mengelola permintaan, pasokan, dan harga.
Keunggulan baru ini dapat dicapai karena Keuangan Desentralisasi merancang ulang atau menggantikan aktivitas perantara yang ada melalui pemrograman kontrak pintar, sehingga menjadi lebih efisien, yang pada gilirannya mengubah alur kerja dan mengubah peran serta tanggung jawab. Dalam "jarak terakhir" dengan investor dan pengguna, aplikasi Keuangan Desentralisasi ) yaitu DApps ( adalah alat untuk menyediakan layanan keuangan baru ini. Oleh karena itu, struktur pasar yang ada dapat berubah.
![Laporan Kripto Deutsche Bank: Jalan Menuju Keuangan Desentralisasi (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
Evolusi Struktur Pasar Institusi Keuangan Desentralisasi
Konsep pasar yang didorong oleh Keuangan Desentralisasi mengajukan struktur pasar yang menarik, yang pada dasarnya dinamis dan terbuka, dengan desain aslinya yang akan menantang norma-norma pasar keuangan tradisional. Ini menyebabkan perdebatan mengenai bagaimana Keuangan Desentralisasi dapat terintegrasi atau berkolaborasi dengan ekosistem industri keuangan yang lebih luas, serta bentuk yang mungkin diambil oleh struktur pasar baru.
) Tata Kelola, Kepercayaan, dan Sentralisasi
Dalam bidang institusi, penekanan yang lebih besar pada tata kelola dan kepercayaan diperlukan untuk memiliki kepemilikan dan akuntabilitas dalam peran dan fungsi yang dijalankan. Meskipun ini tampaknya bertentangan dengan sifat terdesentralisasi dari Keuangan Desentralisasi, banyak orang berpendapat bahwa ini adalah langkah penting untuk memastikan kepatuhan terhadap regulasi, serta langkah yang diperlukan untuk memberikan kejelasan bagi peserta institusi untuk beradaptasi dan mengadopsi layanan baru ini. Situasi ini melahirkan konsep "ilusi terdesentralisasi", karena kebutuhan akan tata kelola akan secara tak terhindarkan mengarah pada tingkat sentralisasi dan konsentrasi kekuasaan dalam sistem.
Meskipun ada tingkat konsentrasi tertentu, struktur pasar baru mungkin lebih ramping dibandingkan dengan struktur pasar kita hari ini, karena kegiatan perantara organisasi sangat berkurang. Akibatnya, interaksi yang teratur akan menjadi lebih paralel dan bersamaan. Ini, pada gilirannya, membantu mengurangi jumlah interaksi antar entitas, sehingga meningkatkan efisiensi operasional dan mengurangi biaya. Dalam struktur ini, kegiatan manajerial termasuk pemeriksaan anti pencucian uang ###AML( juga akan menjadi lebih efektif - karena pengurangan lembaga perantara dapat meningkatkan transparansi.
) Potensi peran dan aktivitas baru
Kasus penggunaan pelopor yang terdaftar dalam ekosistem Keuangan Desentralisasi institusi menyoroti bagaimana struktur pasar saat ini dapat berkembang ke gelombang inovasi DeFi berikutnya.
Dengan cara ini, blockchain publik dapat menjadi platform praktis industri yang faktual, sama seperti internet menjadi infrastruktur penyampaian untuk perbankan online. Sudah ada beberapa contoh peluncuran produk blockchain institusi di blockchain publik, terutama di bidang reksa dana pasar uang. Industri diharapkan dapat melihat kemajuan lebih lanjut, misalnya di bidang tokenisasi, dana virtual, kategori aset, dan layanan perantara; dan/atau dengan lapisan yang terotorisasi.
![Laporan Kripto Deutsche Bank: Jalan Menuju Keuangan Desentralisasi (DeFi)]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp(
Berpartisipasi dalam Pasar Keuangan Desentralisasi
Bagi institusi, sifat DeFi itu sendiri baik menakutkan maupun meyakinkan.
Dalam ekosistem terbuka yang disediakan oleh produk Keuangan Desentralisasi, berpartisipasi, mengoperasikan, dan berdagang mungkin bertentangan dengan lingkungan keuangan tradisional yang tertutup atau privat. Dalam lingkungan keuangan tradisional, pelanggan, lawan transaksi, dan mitra semuanya dikenal, dan risiko diterima berdasarkan tingkat pengungkapan dan uji tuntas yang sesuai. Ini juga merupakan salah satu alasan mengapa banyak kemajuan di bidang aset digital institusional hingga saat ini terjadi di bidang jaringan blockchain privat atau yang diizinkan, di mana pihak pengelola yang tepercaya bertindak sebagai "operator jaringan", dan pemilik bertanggung jawab untuk menyetujui peserta yang masuk ke jaringan.
Sebagai perbandingan, jaringan blockchain publik memiliki potensi skala terbuka, dengan ambang masuk yang rendah dan peluang inovasi yang tersedia. Lingkungan ini pada dasarnya terdesentralisasi, dibangun di atas prinsip tanpa titik kegagalan tunggal, dan komunitas pengguna diberi insentif untuk "berbuat baik". Protokol konsensus yang menjaga keamanan dan konsistensi blockchain ) bukti saham ( POS (, bukti kerja ) POW ( adalah contoh utama ) yang mungkin berbeda di berbagai rantai. Ini adalah cara bagi peserta -- sebagai validator -- untuk berkontribusi dan mendapatkan imbalan dalam apa yang kita sebut "ekonomi blockchain".
) Berpartisipasi dalam garis besar pemeriksaan
Dalam mengevaluasi partisipasi dalam aset digital dan ekosistem blockchain mana pun, faktor utama yang harus dipertimbangkan meliputi kematangan blockchain dan peta jalan yang sesuai, konsensus penyelesaian akhir yang dapat dicapai, likuiditas, interoperabilitas dengan aset di rantai lainnya, sudut pandang regulasi, dan tingkat adopsi; juga perlu mengevaluasi risiko teknologi jaringan, keamanan jaringan, rencana keberlanjutan, serta partisipasi komunitas inti dan pengembang jaringan tersebut. Tingkat standar teknologi dan pemahaman bersama tentang klasifikasi juga dapat membuka jalan bagi perkembangan aplikasi.
Berdasarkan hal ini, rantai pribadi tampak memiliki risiko yang lebih rendah dan lebih menarik. Namun, tingkat risiko yang lebih rendah dari rantai pribadi dibandingkan dengan rantai publik juga harus diukur melalui faktor-faktor berikut: ketersediaan keahlian, ketergantungan pada vendor, aksesibilitas, skala likuiditas, serta biaya untuk membuat, memelihara, dan menjalankan rantai pribadi, yang dapat menentukan keberhasilan atau kegagalan proyek. Bayangkan, jika setiap bank harus menjalankan internet pribadi mereka sendiri untuk mendukung aplikasi perbankan internet mereka, biaya akan menjadi faktor kunci, terutama selama periode transisi di mana blockchain akan beroperasi secara paralel dengan tumpukan teknologi yang ada, hal ini perlu dipertimbangkan secara khusus.
Pada akhirnya, perusahaan harus menyesuaikan diri dengan tingkat transparansi dan cara kerja baru yang dapat diterima dan dikelola, sambil tetap menjaga perhatian tinggi terhadap perlindungan data dan aset untuk kepentingan diri mereka sendiri dan pelanggan masing-masing. Di mana pun Anda berdiri dalam Keuangan Desentralisasi, penyimpanan aset dan keamanan penyimpanan sangat penting. Kuncinya adalah memahami pendekatan baru - seperti aset yang dipegang oleh kontrak pintar sebagai perpanjangan dari penyimpanan - dan secara substantif menangani area abu-abu dalam bidang ini, yang membantu mengurangi risiko dan masalah regulasi.
Contoh lain adalah, identitas sangat penting, dalam proses memformalisasi sistem Keuangan Desentralisasi, penerapan sertifikat yang dapat diverifikasi adalah salah satu elemen dasar. Sertifikat ini akan memfasilitasi tata kelola, memberikan jaminan bagi lembaga saat berpartisipasi dalam ekosistem blockchain terbuka ini. Sertifikat yang dapat diverifikasi memungkinkan siapa pun untuk menggunakan bukti kripto untuk membuktikan identitas mereka, tanpa perlu berbagi informasi identitas pribadi secara langsung ###PII(, sekaligus menyimpan materi PII semacam itu di luar rantai atau dengan cara yang terdesentralisasi dan terenkripsi, untuk meningkatkan perlindungan.
Oleh karena itu, di bawah identitas digital semacam itu di lapisan "DApps", pemerintahan terpusat ada pada investor.