Réglementation des actifs virtuels aux Émirats arabes unis : Similarités et différences entre Abou Dabi et Dubaï

Les Émirats arabes unis, grâce à leur position géographique avantageuse, à leur soutien clair en matière de politique de cryptomonnaie et à leurs incitations fiscales, sont devenus l'un des principaux centres mondiaux d'innovation en cryptomonnaie et en blockchain. Dans le domaine de la réglementation des actifs virtuels aux Émirats, le marché mondial d'Abou Dhabi (ADGM) et l'Autorité de réglementation des actifs virtuels de Dubaï (VARA) ont chacun leurs particularités. Cet article explorera en profondeur les aspects clés et les différences en matière de réglementation de la conformité entre Abou Dhabi et Dubaï.

Aperçu réglementaire d'Abou Dhabi et de Dubaï

Abu Dhabi

ADGM, en tant que centre financier international, a son autorité de régulation indépendante, la Financial Services Regulatory Authority (FSRA), qui est responsable de la supervision et de l'application des réglementations relatives aux actifs cryptographiques. La FSRA considère les actifs virtuels comme une catégorie d'actifs spécifique dans l'industrie financière et le champ d'application des licences d'actifs cryptographiques délivrées est relativement limité. Le processus de demande prend généralement de six à sept mois, avec des exigences de conformité strictes pour les entités demandeuses, en utilisant les normes de licence des institutions financières traditionnelles. Cela crée un seuil d'entrée élevé pour les bourses ayant un background technologique, tandis que les institutions financières traditionnelles ayant une transformation vers les activités cryptographiques bénéficient d'un avantage.

Dubaï

Les licences d'actifs virtuels à Dubaï se divisent en deux grands systèmes :

1. Centre financier international de Dubaï (DIFC) : son modèle réglementaire est similaire à celui de l'ADGM, et est supervisé par l'Autorité de régulation des services financiers de Dubaï (DFSA). La DFSA classifie les actifs virtuels en tant qu'actifs tokenisés dans les instruments financiers pour leur réglementation, avec un délai de demande d'environ sept à huit mois, principalement destiné aux grandes institutions disposant de qualifications financières. En outre, le DIFC propose un "permis d'innovation" qui permet aux entreprises purement axées sur le développement technique d'obtenir une approbation en environ trois mois.

2. Autorité de régulation des actifs virtuels (VARA) : un organisme de réglementation spécialement créé par le gouvernement de Dubaï, qui superpose une licence d'exploitation des actifs virtuels à une licence d'entreprise existante. Son champ d'application couvre les entreprises du continent de Dubaï et les sociétés des zones franches (à l'exception de la DIFC).

De plus, l'Autorité des Marchés Financiers et des Biens (SCA) est responsable de la régulation des ICO et des activités d'émission de jetons. Les entreprises souhaitant réaliser un ICO aux Émirats Arabes Unis pourraient avoir besoin d'obtenir l'approbation de la SCA.

Les principales différences entre VARA et ADGM

Nature et positionnement de l'institution

• VARA : Département fonctionnel créé par le gouvernement de Dubaï pour réguler les actifs virtuels.
• ADGM : zone de libre-échange financier, avec un système de réglementation indépendant.

champ de compétence

• VARA : Émirats de Dubaï (hors DIFC).
• ADGM : Marché mondial d'Abou Dhabi et île d'Al Maryah.

Champ de régulation des activités d'actifs virtuels

Les deux régulent les services de courtage, les services de conseil en actifs virtuels, les échanges/négociations multilatérales, la garde d'actifs virtuels, la gestion d'actifs virtuels, ainsi que les activités d'investissement en tant que mandataire. La différence est que le VARA inclut également les activités liées aux NFT, tandis que l'ADGM ne traite pas de ce type d'activité.

Conditions et exigences de candidature

1. Enregistrement de l'entreprise :

   • VARA : exige une inscription dans la région métropolitaine de Dubaï ou dans toute zone franches de Dubaï (à l'exception du DIFC).
   • ADGM : exigence d'enregistrement sur le marché mondial d'Abou Dhabi.

2. Espace de travail :

   • Tous exigent d'avoir un bureau physique, les bureaux partagés ne sont pas acceptés.
   • VARA : En général, chaque deux visas nécessite au moins un bureau.
   • ADGM : En général, il faut au moins un bureau pour chaque trois visas.

3. Capital réglementaire :

   • VARA : Les exigences varient de 11 000 $ à 408 000 $, ou 15 % / 25 % des dépenses annuelles fixes.
   • ADGM : Selon le type d'activité, pour des frais d'exploitation de 6 à 12 mois.

Processus de demande et délais

• VARA : Le processus de demande comprend la préparation d'un plan d'affaires conforme, une première réunion, la soumission de documents, l'examen, les ajustements opérationnels, un nouvel examen, etc. Le temps nécessaire pour obtenir une licence d'exploitation est généralement de 4 à 8 mois.
• ADGM : Le processus de demande comprend la due diligence et les discussions, la demande formelle, l'obtention de l'approbation de principe, l'approbation finale, et les tests de "lancement des opérations". Le délai de demande est généralement d'environ 6 mois.

frais requis

• VARA : frais de demande de 11 000 à 27 000 dollars, frais de supervision continue de 22 000 à 55 000 dollars.
• ADGM : frais de demande de 20 000 à 125 000 dollars, frais de surveillance continue de 15 000 à 60 000 dollars.

En comprenant les similitudes et les différences entre Abu Dhabi et Dubaï en matière de réglementation des actifs virtuels, les acteurs du secteur des cryptomonnaies peuvent mieux choisir un environnement réglementaire adapté à leurs besoins, garantir des opérations légales et conformes, et promouvoir le développement sain de l'ensemble de l'industrie cryptographique.