Analyse macroéconomique et du marché

Tendances de la politique économique

La direction de la politique économique d'un homme politique comprend principalement les aspects suivants :

1. Réduire le chemin de l'inflation

• Promouvoir l'apaisement des conflits géopolitiques, libérer l'approvisionnement en ressources énergétiques
• Ajuster la politique tarifaire peut entraîner une légère récession à court terme, mais cela aide à faire baisser l'inflation.
• Adopter des stratégies de pression économique sur certains pays

2. Réduction du chemin des taux d'intérêt

• Exercer une pression sur la banque centrale pour abaisser les taux d'intérêt, élargir le bilan
• Promouvoir la législation sur les monnaies numériques, affaiblir le contrôle de la politique monétaire par la banque centrale

3. Chemin de stimulation économique

• Mettre en œuvre une politique de réduction d'impôts, augmenter le revenu disponible des entreprises et des particuliers
• Imposer des tarifs douaniers différenciés sur l'industrie manufacturière, protéger l'industrie locale
• Attirer les investissements étrangers, sécuriser des projets d'investissement importants
• Élargir le développement et l'exportation des énergies
• Explorer l'expansion territoriale, élargir la carte économique

4. Chemin de la familisation politique

• Accumuler la richesse familiale par le biais de la politique monétaire
• Consolider l'équipe politique, assurer la continuité des politiques

Perspectives du marché

Actuellement, le marché s'attend à une baisse des taux d'intérêt en septembre 2025, avec deux baisses au cours de l'année pour atteindre 4,00 %. Le taux d'intérêt neutre pourrait augmenter à 3,50 %. L'accent actuel est mis sur le moment de la baisse des taux, il y a une lutte entre le gouvernement et la banque centrale. Les effets de la politique tarifaire deviennent progressivement visibles, tandis que la banque centrale continue de resserrer la liquidité, ce qui entraîne des ajustements sur le marché.

À surveiller de près la semaine prochaine :

• Discours des responsables de plusieurs banques centrales
• Données sur l'emploi aux États-Unis
• Données sur l'inflation de la zone euro
• Données PMI de la Chine

Analyse des données sur la chaîne

1. Flux de fonds de stablecoins Le volume des transactions sur le marché a considérablement diminué cette semaine, avec une baisse de 76,4 % par rapport à la période précédente. La moyenne quotidienne des émissions supplémentaires n'est que de 0,78 milliard, ce qui indique un état de faible liquidité, et le marché pourrait entrer dans une période de refroidissement.

2. Flux de fonds ETF Cette semaine, le montant des flux entrants dans les ETF est passé de 2,8 milliards à 670 millions, avec une réduction de 76 % de la vitesse d'entrée. L'engouement pour les ETF est retombé à des niveaux bas précédents, marquant une pause dans cette vague de marché. Le prix du BTC dépend fortement des fonds des ETF, manquant de soutien d'achat endogène sur le marché.

3. Prime et décote hors bourse La prime hors cote pour USDT et USDC reste autour de 100,0 %, avec de faibles fluctuations, montrant une nette attente du marché. Dans l'ensemble, elle se situe dans une "zone de zéro prime" ou "légèrement en dessous", indiquant un manque d'achats hors cote.

4. Solde de l'échange Le pourcentage de balance d'échange de BTC continue de diminuer pour atteindre 15,046 %, la pression de vente sur la chaîne s'allège. En revanche, le pourcentage de balance d'échange d'ETH a augmenté pour atteindre 15,83 %, indiquant une certaine pression de vente.

5. Distribution des adresses de détention de jetons Le nombre d'adresses détentrices de BTC de 1K à 10K a diminué à court terme, absorbé par les adresses de 100 à 1K. À court terme, le marché semble baissier, tandis que les changements dans la structure du marché à moyen et long terme ne sont pas significatifs.

Analyse globale : la contraction des fonds sur le marché combinée à une attitude d'attente accroît les risques de correction à court terme. Il est conseillé de suivre l'évolution de l'ETH après une nouvelle hausse, avec une pression de correction prévue sur le marché dans l'ensemble la semaine prochaine.