SANCTUM, la nueva estrella del staking en Solana: remodelando el paisaje del staking liquido
El staking liquido ha revolucionado la forma en que se gestionan los activos en las redes de prueba de participación (PoS) al convertir activos de staking tradicionales que no son líquidos en tokens transaccionables. Esta innovación permite a los usuarios utilizar sus activos de manera flexible durante el período de staking, sin tener que esperar a la liberación del staking para realizar transacciones, participar en aplicaciones DeFi o utilizarlos como colateral.
En la red de Ethereum, el protocolo EigenLayer amplía aún más este concepto. Los usuarios pueden depositar el token de staking liquido (LST) en el contrato de EigenLayer y recibir el token de re-staking liquido (LRT). Estos LRT no solo incluyen el valor y las recompensas del token de staking original, sino que también pueden obtener recompensas adicionales por operar en EigenLayer, lo que brinda a los usuarios mayor flexibilidad y potencial de ganancias.
El valor total de bloqueo del staking liquido ( TVL ) ha aumentado de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares en solo unos pocos años, lo que demuestra una gran demanda en el mercado. Sin embargo, las tasas de stake entre diferentes redes aún presentan diferencias significativas. Por ejemplo, la tasa de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Pero los LST en Solana solo representan el 6% del suministro de stake, mientras que en Ethereum supera el 40%.
Esta brecha representa una gran oportunidad de mercado para Sanctum dentro del ecosistema de Solana. Al introducir opciones innovadoras de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum espera ofrecer a los stakers de Solana mayor flexibilidad, liquidez y oportunidades de rendimiento. Esto no solo se alinea con la creciente demanda de DeFi, sino que también evita que Solana sea monopolizada por un único protocolo dominante, como ha sucedido con Ethereum.
Componentes centrales de Sanctum
Infinity Liquidez
Sanctum Infinity es un innovador pool de Liquidez, diseñado para simplificar el proceso de comercio y stake de LST en Solana. Se puede considerar como un gran pool flexible que soporta el intercambio sin problemas entre varios LST.
Infinity utiliza los datos de los pools de staking en la cadena de Solana para fijar con precisión el precio de LST, evitando los problemas de eficiencia que pueden surgir en AMM tradicionales en situaciones de baja liquidez o grandes transacciones. Los usuarios que depositan LST reciben tokens INF que no solo les permiten ganar recompensas de staking de todos los LST en el pool, sino que también obtienen ingresos por comisiones de transacción.
Infinity mantiene el equilibrio entre diferentes LST en el fondo ajustando dinámicamente las tarifas de intercambio, incentivando las transacciones que ayudan a mantener una buena mezcla. Su estrategia de asignación también fomenta la creación de nuevos LST, reservando el 20% del espacio del fondo para nuevos LST aprobados, mientras que el 80% se destina a la mezcla de LST existentes y recompensas por transacciones, con el objetivo de lograr una rentabilidad diversificada y un alto volumen de transacciones.
validador LST
El LST de los validadores representa el stake de los usuarios con un validador específico, aumentando su valor a medida que se acumulan recompensas de stake. En comparación con el staking tradicional, el LST de los validadores ofrece una forma de stake más flexible y eficiente.
Las ventajas de LST de los validadores incluyen:
Ayudar a los validadores a diferenciarse mediante la emisión de tokens propios y la oferta de recompensas únicas
Permitir a los stakers participar en una gama más amplia de actividades DeFi, obteniendo oportunidades adicionales de ganancias.
Simplificar el proceso de stake, proporcionar intercambios instantáneos, evitar el período de espera tradicional para la desvinculación.
Promover la descentralización y competitividad de la red de validadores
fondo de reserva
El fondo de reserva Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando desafíos clave en el ecosistema de staking. Simplifica el proceso de redención de LST, permitiendo a los usuarios canjear LST por SOL de inmediato, sin tener que esperar el período de enfriamiento de desactivación tradicional.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi que aceptan cualquier LST como garantía, mejorando la utilidad y la tasa de adopción de LST. Más importante aún, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, promoviendo así la descentralización de la red.
enrutador
El enrutador de Sanctum facilita el intercambio entre diferentes LST en Solana de manera simple y eficiente. Al mover las cuentas de staking entre los pools, se logra un intercambio sin problemas entre cualquier LST, unificando la liquidez de todos los LST.
El enrutador desbloquea todo el potencial del staking liquido de Solana al facilitar un intercambio fácil y eficiente entre LST, mejorando la liquidez y la disponibilidad de LST en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Competidores
A diferencia de Lido, que domina en Ethereum, Sanctum ha adoptado una estrategia más abierta y colaborativa en Solana. Sanctum reconoce que los LST son esencialmente intercambiables, por lo tanto, se enfoca en fomentar un entorno de múltiples LST en lugar de competir directamente con otros pools de staking.
En comparación con protocolos como Jito que dominan el mercado de LST en Solana, Sanctum se centra en proporcionar un sólido soporte de infraestructura, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema. Las innovadoras funciones de Sanctum, como el grupo de liquidez multi-LST Infinity, el grupo de reservas y el enrutador, facilitan los servicios de desestacaje instantáneo y el intercambio eficiente de LST.
Perspectivas de desarrollo de Sanctum
Factores alcistas:
Esquemas de reservas y enrutadores únicos que mejoran la eficiencia del capital
Reservas de liquidez adecuadas garantizan el reembolso inmediato
Reducir la barrera de entrada para la creación de LST y promover la descentralización
TVL de rápido crecimiento, alta aceptación en el mercado
Factores bajistas:
Enfrentando la competencia de jugadores maduros como Jito
estrechamente relacionado con el desarrollo del ecosistema Solana
Riesgos potenciales de la red ( como la posible introducción de mecanismos de recorte )
Los mecanismos innovadores pueden enfrentar desafíos en la comprensión y adopción por parte de los usuarios
La incertidumbre del entorno regulatorio
Sanctum está trabajando para construir un sistema de staking más descentralizado y colaborativo en Solana. Al apoyar una variedad de LST y fomentar la colaboración, Sanctum espera crear un entorno de staking más saludable e inclusivo, y podría superar el panorama de staking de Ethereum en términos de innovación y participación.
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Sanctum reconfigura el panorama de staking liquido de Solana, un enfoque innovador que desafía la posición de liderazgo de Jito.
SANCTUM, la nueva estrella del staking en Solana: remodelando el paisaje del staking liquido
El staking liquido ha revolucionado la forma en que se gestionan los activos en las redes de prueba de participación (PoS) al convertir activos de staking tradicionales que no son líquidos en tokens transaccionables. Esta innovación permite a los usuarios utilizar sus activos de manera flexible durante el período de staking, sin tener que esperar a la liberación del staking para realizar transacciones, participar en aplicaciones DeFi o utilizarlos como colateral.
En la red de Ethereum, el protocolo EigenLayer amplía aún más este concepto. Los usuarios pueden depositar el token de staking liquido (LST) en el contrato de EigenLayer y recibir el token de re-staking liquido (LRT). Estos LRT no solo incluyen el valor y las recompensas del token de staking original, sino que también pueden obtener recompensas adicionales por operar en EigenLayer, lo que brinda a los usuarios mayor flexibilidad y potencial de ganancias.
El valor total de bloqueo del staking liquido ( TVL ) ha aumentado de 30 millones de dólares a más de 57 mil millones de dólares en solo unos pocos años, lo que demuestra una gran demanda en el mercado. Sin embargo, las tasas de stake entre diferentes redes aún presentan diferencias significativas. Por ejemplo, la tasa de stake de Solana supera el 70%, muy por encima del 27% de Ethereum. Pero los LST en Solana solo representan el 6% del suministro de stake, mientras que en Ethereum supera el 40%.
Esta brecha representa una gran oportunidad de mercado para Sanctum dentro del ecosistema de Solana. Al introducir opciones innovadoras de re-staking y fomentar un entorno competitivo, Sanctum espera ofrecer a los stakers de Solana mayor flexibilidad, liquidez y oportunidades de rendimiento. Esto no solo se alinea con la creciente demanda de DeFi, sino que también evita que Solana sea monopolizada por un único protocolo dominante, como ha sucedido con Ethereum.
Componentes centrales de Sanctum
Infinity Liquidez
Sanctum Infinity es un innovador pool de Liquidez, diseñado para simplificar el proceso de comercio y stake de LST en Solana. Se puede considerar como un gran pool flexible que soporta el intercambio sin problemas entre varios LST.
Infinity utiliza los datos de los pools de staking en la cadena de Solana para fijar con precisión el precio de LST, evitando los problemas de eficiencia que pueden surgir en AMM tradicionales en situaciones de baja liquidez o grandes transacciones. Los usuarios que depositan LST reciben tokens INF que no solo les permiten ganar recompensas de staking de todos los LST en el pool, sino que también obtienen ingresos por comisiones de transacción.
Infinity mantiene el equilibrio entre diferentes LST en el fondo ajustando dinámicamente las tarifas de intercambio, incentivando las transacciones que ayudan a mantener una buena mezcla. Su estrategia de asignación también fomenta la creación de nuevos LST, reservando el 20% del espacio del fondo para nuevos LST aprobados, mientras que el 80% se destina a la mezcla de LST existentes y recompensas por transacciones, con el objetivo de lograr una rentabilidad diversificada y un alto volumen de transacciones.
validador LST
El LST de los validadores representa el stake de los usuarios con un validador específico, aumentando su valor a medida que se acumulan recompensas de stake. En comparación con el staking tradicional, el LST de los validadores ofrece una forma de stake más flexible y eficiente.
Las ventajas de LST de los validadores incluyen:
fondo de reserva
El fondo de reserva Sanctum proporciona liquidez profunda para todos los LST en Solana, abordando desafíos clave en el ecosistema de staking. Simplifica el proceso de redención de LST, permitiendo a los usuarios canjear LST por SOL de inmediato, sin tener que esperar el período de enfriamiento de desactivación tradicional.
El fondo de reserva también admite varios protocolos DeFi que aceptan cualquier LST como garantía, mejorando la utilidad y la tasa de adopción de LST. Más importante aún, el fondo de reserva ayuda a los pequeños validadores a competir más fácilmente con los grandes validadores al proporcionar una fuente de liquidez compartida, promoviendo así la descentralización de la red.
enrutador
El enrutador de Sanctum facilita el intercambio entre diferentes LST en Solana de manera simple y eficiente. Al mover las cuentas de staking entre los pools, se logra un intercambio sin problemas entre cualquier LST, unificando la liquidez de todos los LST.
El enrutador desbloquea todo el potencial del staking liquido de Solana al facilitar un intercambio fácil y eficiente entre LST, mejorando la liquidez y la disponibilidad de LST en el ecosistema DeFi.
Sanctum vs Competidores
A diferencia de Lido, que domina en Ethereum, Sanctum ha adoptado una estrategia más abierta y colaborativa en Solana. Sanctum reconoce que los LST son esencialmente intercambiables, por lo tanto, se enfoca en fomentar un entorno de múltiples LST en lugar de competir directamente con otros pools de staking.
En comparación con protocolos como Jito que dominan el mercado de LST en Solana, Sanctum se centra en proporcionar un sólido soporte de infraestructura, asegurando la estabilidad y seguridad del ecosistema. Las innovadoras funciones de Sanctum, como el grupo de liquidez multi-LST Infinity, el grupo de reservas y el enrutador, facilitan los servicios de desestacaje instantáneo y el intercambio eficiente de LST.
Perspectivas de desarrollo de Sanctum
Factores alcistas:
Factores bajistas:
Sanctum está trabajando para construir un sistema de staking más descentralizado y colaborativo en Solana. Al apoyar una variedad de LST y fomentar la colaboración, Sanctum espera crear un entorno de staking más saludable e inclusivo, y podría superar el panorama de staking de Ethereum en términos de innovación y participación.