Resolv: moneda estable Delta neutral de modelo de tres tokens
En el actual entorno del mercado, los grandes fondos tienen más opciones, lo que crea nuevas oportunidades para los pequeños fondos. En este ciclo, el capital de riesgo, los líderes de opinión y las monedas estables se han convertido en las tres principales tendencias, donde los líderes de opinión también pueden considerarse un activo que se puede tokenizar.
Con la creciente limitación de las opciones de capital de riesgo, tienden a centrarse más en las monedas estables y en productos de inversión simples, y a reinvertir en proyectos de tokens ya emitidos, que son opciones de menor riesgo y con un retorno seguro.
El 16 de abril, el proyecto de moneda estable Delta neutra en cadena (YBS), Resolv, completó una ronda de financiación inicial de 10 millones de dólares. Esta es la primera financiación pública del proyecto desde su establecimiento en 2023. En comparación con la actitud ostentosa de algunos proyectos similares, Resolv es relativamente discreto, pero su nivel de innovación no es inferior, lo que se refleja principalmente en su modelo de ingresos único, más fuentes de ingresos en cadena y un diseño complejo de economía de Token.
El sueño americano de los geeks rusos
Esta ronda de financiación fue liderada por una determinada institución de inversión ubicada en los Países Bajos, con la participación de instituciones mayormente de capital estadounidense. Los tres fundadores de Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa y Tim Shekikhachev, recibieron educación en ciencias en Rusia. Hay razones para suponer que esta financiación podría haberse completado hace tiempo, pero se ha retrasado su anuncio por ciertas consideraciones. Basándose en la experiencia de otros proyectos de YBS, Resolv necesita al menos un cierto volumen de capital circulante para hacer frente a los riesgos potenciales del mercado.
Economía de tokens más compleja
A diferencia del mecanismo de doble Token, Resolv utiliza en realidad tres tipos de Token: la moneda estable USR, el Token de fondos de seguros y LP RLP, y el Token de gobernanza $RESOLV. Es importante destacar que el Token de gobernanza de Resolv no asume funciones especiales de alianza de intereses.
El núcleo de Resolv radica en un sistema de doble rentabilidad de tokens formado por USR y RLP. Después de que los usuarios depositen USDC/USDT/ETH, teóricamente pueden acuñar USR a una tasa de 1:1. Estos activos se almacenan principalmente en protocolos en la cadena o en algunas plataformas de liquidez, tratando de minimizar el riesgo de activos causado por la cobertura de intercambios centralizados.
El diseño del Token RLP es bastante creativo, y se utiliza principalmente para cubrir fondos en intercambios centralizados. RLP ofrece un mayor rendimiento, con un rendimiento anual teórico del USR entre el 7% y el 10%, mientras que RLP puede alcanzar entre el 20% y el 30%, aunque actualmente el rendimiento real aún no ha alcanzado el nivel esperado.
Más fuentes de ingresos en cadena
Resolv abraza activamente el ecosistema en cadena, cuyos ingresos provienen de la rentabilidad inherente de activos generadores de intereses como stETH, así como de las tarifas de cobertura de contratos en intercambios centralizados. Los ingresos en cadena pueden ser superiores a los de la cobertura en intercambios centralizados, pero el principal problema al que se enfrenta es que la liquidez de algunas plataformas descentralizadas no es comparable a la de los intercambios centralizados más importantes. Actualmente, la proporción de apertura de contratos de cobertura entre plataformas centralizadas y descentralizadas es de aproximadamente 7:3, lo que subraya el valor de RLP.
RLP es un Token de rendimiento apalancado que puede mantener una alta tasa de rendimiento con un capital menor. Actualmente, el valor total de los activos bloqueados de RLP es de aproximadamente 63 millones de dólares, menos del 20% de USR, lo que lo hace adecuado para usuarios con una alta tolerancia al riesgo.
Un modelo de rendimiento más único
La principal diferencia entre USR y otras monedas estables similares es la introducción de RLP como mecanismo de seguro. Dado que Resolv actualmente no puede deshacerse por completo de la dependencia de los intercambios centralizados y de monedas estables específicas, se espera que este enfoque minimice los posibles efectos negativos.
Teóricamente, el USR será completamente acuñado en exceso por activos en cadena (actualmente en un 120% de proporción, de los cuales el 40% son activos en cadena), parte de los activos de garantía acuñados se utilizarán para custodia institucional y cobertura fuera de la cadena. Esta eficiencia de capital en este modelo puede no ser tan alta como la de un esquema que dependa completamente de la cobertura en intercambios centralizados, por lo que Resolv diseñó RLP para compensar esta parte de la brecha de rendimiento.
Perspectivas futuras de YBS
El emergente proyecto YBS solo ha abierto una puerta, y en el futuro hay muchas más posibilidades. En el diseño de Resolv, la tasa de rendimiento del propio USR está entre el 7% y el 10%, la tasa de rendimiento del RLP está entre el 20% y el 30%, y se ha logrado la separación de riesgos. Por ejemplo, 1.2 unidades de ETH pueden acuñar 1 USR, las reservas se encuentran principalmente en la cadena y en plataformas específicas para la cobertura, y las restantes 0.2 unidades se utilizan para acuñar RLP y cubrir en intercambios centralizados.
Este diseño, en teoría, puede garantizar la redención rígida incluso frente a situaciones extremas, como el colapso de un intercambio centralizado. La exposición al riesgo teórico de RLP es de aproximadamente 8%, lo que representa una innovación y mejora con respecto al modelo que depende completamente de intercambios centralizados.
Sin embargo, esta innovación también puede ser vista como un retroceso. En algunos mecanismos de proyectos YBS, siempre que los intercambios centralizados no ataquen de forma maliciosa, básicamente no existe la posibilidad de una espiral de muerte. Y al colocar más ingresos y fondos en la cadena, Resolv tendrá que enfrentarse a diversas influencias del ecosistema en la cadena, lo que podría traer nuevos desafíos.
En un entorno competitivo, es difícil garantizar simultáneamente seguridad y altos rendimientos. Aunque Resolv se lanzó al mismo tiempo que algunos competidores, actualmente hay cierta diferencia en el valor total de fondos bloqueados y en la emisión. Sin embargo, es posible que cada vez haya más proyectos participando en la pista YBS, especialmente en la era de las inversiones de bajo interés, donde los costos de lanzamiento para los proyectos pueden ser inferiores a los de la anterior ola de DeFi.
Esto puede parecer contradictorio, pero en realidad, siempre que el nuevo proyecto YBS pueda ofrecer un rendimiento anual superior al 5%, podría atraer a inversores con una mayor tolerancia al riesgo. La clave está en cómo destacar entre numerosos productos similares, lo que no solo requiere un diseño de producto innovador, sino también estrategias de mercado efectivas.
Conclusión
La combinación de USR y RLP se puede considerar como un producto híbrido de ciertas plataformas descentralizadas y el proyecto YBS, similar a la combinación de Token LP y YBS. Este diseño intenta superar los productos existentes mediante mecanismos más complejos.
Sin embargo, este diseño también ha traído un aumento evidente del riesgo. Cualquier mecanismo de token LP puede enfrentar la dificultad de crear liquidez en pro de la liquidez, y el mecanismo de seguro de RLP aún no ha sido probado en condiciones extremas del mercado.
Para cualquier proyecto de moneda estable, experimentar y superar el riesgo de desanclaje es un hito importante. Esperamos que Resolv pueda superar esta etapa clave y establecerse en el campo de YBS.
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UnluckyLemur
· 07-27 22:29
Otra vez vienen a comerciar monedas y vender historias.
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MEVictim
· 07-26 23:23
要introducir una posición不要salir de posiciones
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SelfCustodyBro
· 07-26 23:22
Interesante, ¿verdad?
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TopEscapeArtist
· 07-26 23:19
Otra trampa de alta rentabilidad, el MACD me ha dibujado directamente una línea de advertencia.
Resolv: La innovación de la tercera moneda YBS lidera la nueva tendencia de moneda estable Delta neutral
Resolv: moneda estable Delta neutral de modelo de tres tokens
En el actual entorno del mercado, los grandes fondos tienen más opciones, lo que crea nuevas oportunidades para los pequeños fondos. En este ciclo, el capital de riesgo, los líderes de opinión y las monedas estables se han convertido en las tres principales tendencias, donde los líderes de opinión también pueden considerarse un activo que se puede tokenizar.
Con la creciente limitación de las opciones de capital de riesgo, tienden a centrarse más en las monedas estables y en productos de inversión simples, y a reinvertir en proyectos de tokens ya emitidos, que son opciones de menor riesgo y con un retorno seguro.
El 16 de abril, el proyecto de moneda estable Delta neutra en cadena (YBS), Resolv, completó una ronda de financiación inicial de 10 millones de dólares. Esta es la primera financiación pública del proyecto desde su establecimiento en 2023. En comparación con la actitud ostentosa de algunos proyectos similares, Resolv es relativamente discreto, pero su nivel de innovación no es inferior, lo que se refleja principalmente en su modelo de ingresos único, más fuentes de ingresos en cadena y un diseño complejo de economía de Token.
El sueño americano de los geeks rusos
Esta ronda de financiación fue liderada por una determinada institución de inversión ubicada en los Países Bajos, con la participación de instituciones mayormente de capital estadounidense. Los tres fundadores de Resolv, Ivan Kozlov, Fedor Chmilevfa y Tim Shekikhachev, recibieron educación en ciencias en Rusia. Hay razones para suponer que esta financiación podría haberse completado hace tiempo, pero se ha retrasado su anuncio por ciertas consideraciones. Basándose en la experiencia de otros proyectos de YBS, Resolv necesita al menos un cierto volumen de capital circulante para hacer frente a los riesgos potenciales del mercado.
Economía de tokens más compleja
A diferencia del mecanismo de doble Token, Resolv utiliza en realidad tres tipos de Token: la moneda estable USR, el Token de fondos de seguros y LP RLP, y el Token de gobernanza $RESOLV. Es importante destacar que el Token de gobernanza de Resolv no asume funciones especiales de alianza de intereses.
El núcleo de Resolv radica en un sistema de doble rentabilidad de tokens formado por USR y RLP. Después de que los usuarios depositen USDC/USDT/ETH, teóricamente pueden acuñar USR a una tasa de 1:1. Estos activos se almacenan principalmente en protocolos en la cadena o en algunas plataformas de liquidez, tratando de minimizar el riesgo de activos causado por la cobertura de intercambios centralizados.
El diseño del Token RLP es bastante creativo, y se utiliza principalmente para cubrir fondos en intercambios centralizados. RLP ofrece un mayor rendimiento, con un rendimiento anual teórico del USR entre el 7% y el 10%, mientras que RLP puede alcanzar entre el 20% y el 30%, aunque actualmente el rendimiento real aún no ha alcanzado el nivel esperado.
Más fuentes de ingresos en cadena
Resolv abraza activamente el ecosistema en cadena, cuyos ingresos provienen de la rentabilidad inherente de activos generadores de intereses como stETH, así como de las tarifas de cobertura de contratos en intercambios centralizados. Los ingresos en cadena pueden ser superiores a los de la cobertura en intercambios centralizados, pero el principal problema al que se enfrenta es que la liquidez de algunas plataformas descentralizadas no es comparable a la de los intercambios centralizados más importantes. Actualmente, la proporción de apertura de contratos de cobertura entre plataformas centralizadas y descentralizadas es de aproximadamente 7:3, lo que subraya el valor de RLP.
RLP es un Token de rendimiento apalancado que puede mantener una alta tasa de rendimiento con un capital menor. Actualmente, el valor total de los activos bloqueados de RLP es de aproximadamente 63 millones de dólares, menos del 20% de USR, lo que lo hace adecuado para usuarios con una alta tolerancia al riesgo.
Un modelo de rendimiento más único
La principal diferencia entre USR y otras monedas estables similares es la introducción de RLP como mecanismo de seguro. Dado que Resolv actualmente no puede deshacerse por completo de la dependencia de los intercambios centralizados y de monedas estables específicas, se espera que este enfoque minimice los posibles efectos negativos.
Teóricamente, el USR será completamente acuñado en exceso por activos en cadena (actualmente en un 120% de proporción, de los cuales el 40% son activos en cadena), parte de los activos de garantía acuñados se utilizarán para custodia institucional y cobertura fuera de la cadena. Esta eficiencia de capital en este modelo puede no ser tan alta como la de un esquema que dependa completamente de la cobertura en intercambios centralizados, por lo que Resolv diseñó RLP para compensar esta parte de la brecha de rendimiento.
Perspectivas futuras de YBS
El emergente proyecto YBS solo ha abierto una puerta, y en el futuro hay muchas más posibilidades. En el diseño de Resolv, la tasa de rendimiento del propio USR está entre el 7% y el 10%, la tasa de rendimiento del RLP está entre el 20% y el 30%, y se ha logrado la separación de riesgos. Por ejemplo, 1.2 unidades de ETH pueden acuñar 1 USR, las reservas se encuentran principalmente en la cadena y en plataformas específicas para la cobertura, y las restantes 0.2 unidades se utilizan para acuñar RLP y cubrir en intercambios centralizados.
Este diseño, en teoría, puede garantizar la redención rígida incluso frente a situaciones extremas, como el colapso de un intercambio centralizado. La exposición al riesgo teórico de RLP es de aproximadamente 8%, lo que representa una innovación y mejora con respecto al modelo que depende completamente de intercambios centralizados.
Sin embargo, esta innovación también puede ser vista como un retroceso. En algunos mecanismos de proyectos YBS, siempre que los intercambios centralizados no ataquen de forma maliciosa, básicamente no existe la posibilidad de una espiral de muerte. Y al colocar más ingresos y fondos en la cadena, Resolv tendrá que enfrentarse a diversas influencias del ecosistema en la cadena, lo que podría traer nuevos desafíos.
En un entorno competitivo, es difícil garantizar simultáneamente seguridad y altos rendimientos. Aunque Resolv se lanzó al mismo tiempo que algunos competidores, actualmente hay cierta diferencia en el valor total de fondos bloqueados y en la emisión. Sin embargo, es posible que cada vez haya más proyectos participando en la pista YBS, especialmente en la era de las inversiones de bajo interés, donde los costos de lanzamiento para los proyectos pueden ser inferiores a los de la anterior ola de DeFi.
Esto puede parecer contradictorio, pero en realidad, siempre que el nuevo proyecto YBS pueda ofrecer un rendimiento anual superior al 5%, podría atraer a inversores con una mayor tolerancia al riesgo. La clave está en cómo destacar entre numerosos productos similares, lo que no solo requiere un diseño de producto innovador, sino también estrategias de mercado efectivas.
Conclusión
La combinación de USR y RLP se puede considerar como un producto híbrido de ciertas plataformas descentralizadas y el proyecto YBS, similar a la combinación de Token LP y YBS. Este diseño intenta superar los productos existentes mediante mecanismos más complejos.
Sin embargo, este diseño también ha traído un aumento evidente del riesgo. Cualquier mecanismo de token LP puede enfrentar la dificultad de crear liquidez en pro de la liquidez, y el mecanismo de seguro de RLP aún no ha sido probado en condiciones extremas del mercado.
Para cualquier proyecto de moneda estable, experimentar y superar el riesgo de desanclaje es un hito importante. Esperamos que Resolv pueda superar esta etapa clave y establecerse en el campo de YBS.