Revolución de activos más allá del tiempo y el espacio: el auge de las finanzas on-chain

Después de muchos años de profundizar en la industria de las criptomonedas, a menudo caemos en patrones de pensamiento arraigados. Sin embargo, cuando salimos de esta perspectiva y reconsideramos el fenómeno de la tokenización de acciones, encontramos un punto de vista disruptivo: tal vez no sean las criptomonedas las que necesitan acciones, sino que son las acciones las que necesitan la tecnología de criptomonedas.

Imagina que eres el CEO de una empresa que está a punto de salir a bolsa y tienes dos opciones: una es el mercado de valores tradicional, con un tiempo de negociación limitado cada día y restricciones geográficas; la otra es el mercado de blockchain que opera las 24 horas y está orientado a nivel mundial. ¿Cuál es más atractivo? Evidentemente, es la segunda opción. No solo tiene un tiempo de negociación más largo y una base de usuarios más amplia, sino que también puede integrarse sin problemas con el ecosistema de finanzas descentralizadas, creando más espacio para la innovación financiera en acciones.

Este es el impacto de la tokenización de acciones en los mercados tradicionales. Aunque en los últimos años intentos similares no han tenido resultados significativos, la situación ha cambiado ahora. Con la aprobación del ETF de Bitcoin, la entrada de instituciones financieras tradicionales y la gradual claridad de las políticas regulatorias, la fuerza que impulsa esta transformación ha pasado de los actores nativos de criptomonedas a los gigantes financieros tradicionales.

Actualmente, las instituciones que están impulsando activamente la tokenización de acciones se pueden dividir en dos categorías: la primera son las nuevas empresas de tecnología financiera como Robinhood, Coinbase y Kraken, que buscan ampliar su participación en el mercado; la segunda son los gigantes financieros tradicionales como BlackRock, Goldman Sachs y JPMorgan, que controlan enormes activos y una gran base de clientes, y tienen la capacidad de remodelar todo el panorama del mercado.

Para estos gigantes financieros, la tecnología blockchain les ofrece una rara oportunidad de adelantarse en la curva. Al trasladar los activos tradicionales de acciones a la cadena, no solo pueden crear nuevas plataformas de negociación, sino también desarrollar una serie de productos financieros innovadores, ocupando así una posición favorable en el nuevo entorno del mercado.

Las finanzas on-chain tienen ventajas claras sobre las finanzas tradicionales: además de un entorno de negociación global y disponible las 24 horas, también pueden reducir significativamente los costos operativos y aumentar la eficiencia en la liquidación. Se estima que, solo en contabilidad, liquidación y compensación, las bolsas tradicionales gastan cientos de millones de dólares al año. En cambio, en la blockchain, estos costos son casi irrelevantes, y la velocidad de procesamiento es más rápida y la transparencia es mayor.

Lo más importante es que las finanzas on-chain pueden maximizar la eficiencia del capital. Al romper las limitaciones de tiempo, ubicación y velocidad, teóricamente se puede aumentar la eficiencia del capital por decenas de veces. Además, con la flexibilidad de la combinación de contratos inteligentes, el potencial del futuro del mercado financiero se liberará aún más.

Como dijo el CEO de BlackRock, las acciones y los bonos del futuro funcionarán en un libro de contabilidad blockchain unificado. Esto marca el comienzo de un nuevo movimiento financiero que podemos llamar "Movimiento de Activos Transcendentales". Este movimiento no solo incluye la tokenización de acciones, sino que también abarca múltiples aspectos como las stablecoins de moneda fiduciaria y la tokenización de bonos, con el objetivo de construir un universo financiero paralelo que supere las limitaciones tradicionales de espacio y tiempo.

Por supuesto, esta campaña todavía enfrenta muchos desafíos, como la integridad de los derechos de los tokens de acciones, la falta de liquidez y la incertidumbre de las leyes y regulaciones, entre otros. Sin embargo, a medida que el mercado continúa explorando y los gigantes siguen impulsando, estos problemas eventualmente serán resueltos.

Para los profesionales de las criptomonedas, esta transformación ha traído nuevas oportunidades. Las principales cadenas de bloques que soportan contratos inteligentes, como Ethereum y Solana, podrían beneficiarse; los protocolos de finanzas descentralizadas líderes existentes, como AAVE, Pendle y Hyperliquid, también tienen la esperanza de expandir su alcance. Al mismo tiempo, los nuevos protocolos financieros específicos para tokens de acciones también podrían convertirse en un punto caliente para emprendedores.

Sin embargo, para la mayoría de las altcoins que carecen de escenarios de aplicación práctica, esta revolución podría significar la eliminación. Solo aquellos proyectos que realmente se conviertan en infraestructura financiera on-chain o componentes centrales tienen posibilidades de mantenerse en el futuro.

En cuanto a Bitcoin, seguirá manteniendo su posición única como ancla de valor y oro digital en el mundo financiero on-chain. La continua expansión de la oferta monetaria global seguirá impulsando el precio de Bitcoin al alza.

Este movimiento de activos transdimensionales está cambiando el futuro de las finanzas. Como participantes de la industria, debemos reflexionar sobre cómo encontrar nuestro lugar en esta transformación y contribuir al nuevo sistema financiero.