Regulación de Activos Virtuales en los EAU: Similitudes y Diferencias entre Abu Dabi y Dubái

Los Emiratos Árabes Unidos, gracias a su ubicación geográfica privilegiada, un claro apoyo a las políticas de criptomonedas y ventajas fiscales, se han convertido en uno de los centros más importantes del mundo para la innovación en criptomonedas y blockchain. En el ámbito de la regulación de activos virtuales en los EAU, el Mercado Global de Abu Dhabi (ADGM) y la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA) tienen características distintas. Este artículo profundizará en los aspectos clave y las diferencias en la regulación de cumplimiento entre Abu Dhabi y Dubái.

Panorama regulatorio de Abu Dabi y Dubái

Abu Dabi

ADGM, como centro financiero internacional, tiene a la Autoridad de Regulación de Servicios Financieros (FSRA) como su organismo regulador independiente, encargado de supervisar y hacer cumplir las regulaciones sobre activos criptográficos. La FSRA considera los activos virtuales como una categoría específica de activos dentro de la industria financiera, y el alcance de las licencias para operar con activos criptográficos que emite es relativamente limitado. El proceso de solicitud suele tardar de seis a siete meses y los requisitos de cumplimiento para los solicitantes son bastante estrictos, utilizando estándares de licencia de instituciones financieras tradicionales. Esto plantea una barrera de entrada más alta para los intercambios con antecedentes tecnológicos, mientras que las instituciones financieras tradicionales tienen una ventaja al transformar sus operaciones para llevar a cabo negocios de criptografía.

Dubái

La licencia de activos virtuales de Dubái se divide en dos grandes sistemas:

1. Centro Financiero Internacional de Dubái (DIFC): Su modelo regulatorio es similar al de ADGM, y está supervisado por la Autoridad de Servicios Financieros de Dubái (DFSA). La DFSA clasifica los activos virtuales como activos tokenizados dentro de los instrumentos financieros para su regulación, con un período de solicitud de aproximadamente siete a ocho meses, dirigido principalmente a grandes instituciones con credenciales financieras. Al mismo tiempo, el DIFC ofrece un "permiso de innovación" como un canal especial, donde las empresas de desarrollo puramente técnico solo necesitan aproximadamente tres meses para obtener la aprobación.

2. Autoridad Reguladora de Activos Virtuales (VARA): organismo regulador designado por el gobierno de Dubái, que superpone una licencia de operación de activos virtuales sobre la licencia de empresa existente. Su ámbito de regulación abarca empresas del continente de Dubái y empresas en zonas francas (excepto DIFC).

Además, la Autoridad de Regulación de Valores y Productos (SCA) es responsable de supervisar las actividades de ICO y emisión de tokens, y las empresas que planean realizar una ICO en los Emiratos Árabes Unidos pueden necesitar obtener la aprobación de la SCA.

Principales diferencias entre VARA y ADGM

Naturaleza y posicionamiento de la institución

• VARA: Departamento de regulación especializado en activos virtuales establecido por el gobierno de Dubái.
• ADGM: Zona de libre comercio financiero, con un sistema regulatorio independiente.

ámbito de jurisdicción

• VARA: Emirato de Dubái (excluyendo DIFC).
• ADGM: Mercado Global de Abu Dabi y la Isla Al Maryah.

Régimen de supervisión de actividades de activos virtuales

Ambos supervisan servicios de intermediación, servicios de consultoría de activos virtuales, intercambios/comercio multilateral, custodia de activos virtuales, gestión de activos virtuales y actividades de inversión en nombre de un cliente. La diferencia es que VARA también incluye actividades relacionadas con NFT, mientras que ADGM no abarca este tipo de negocios.

requisitos y condiciones de solicitud

1. Registro de la empresa:

   • VARA: Requiere registro en el territorio continental de Dubái o en cualquier zona franca de Dubái (excepto DIFC).
   • ADGM: Se requiere registro en el Mercado Global de Abu Dhabi.

2. Espacio de oficina:

   • Se requiere tener una oficina física, no se aceptan escritorios compartidos.
   • VARA: Generalmente se necesita al menos un escritorio por cada dos visas.
   • ADGM: Se requiere al menos un escritorio por cada tres visas.

3. Capital regulador:

   • VARA: el rango de requisitos va de 11,000 a 408,000 dólares, o el 15%/25% de los gastos anuales fijos.
   • ADGM: Según el tipo de actividad, para costos operativos de 6 a 12 meses.

Proceso de solicitud y tiempo

• VARA: El proceso de solicitud incluye la preparación de un plan de negocios conforme, una reunión inicial, la presentación de materiales, la revisión, ajustes operativos, una segunda revisión, etc. El tiempo necesario para obtener la licencia comercial suele ser de 4 a 8 meses.
• ADGM: El proceso de solicitud incluye la debida diligencia y discusión, solicitud formal, obtención de aprobación preliminar, aprobación final, pruebas de "inicio de operaciones", etc. El tiempo de solicitud generalmente es de alrededor de 6 meses.

costo requerido

• VARA: Tarifa de solicitud de 11,000 a 27,000 dólares, tarifa de supervisión continua de 22,000 a 55,000 dólares.
• ADGM: tarifa de solicitud de 20,000 a 125,000 dólares, tarifa de supervisión continua de 15,000 a 60,000 dólares.

Al entender las similitudes y diferencias en la regulación de activos virtuales entre Abu Dhabi y Dubái, los profesionales de las criptomonedas pueden elegir mejor el entorno regulatorio que se adapte a sus necesidades, asegurando operaciones legales y en cumplimiento, y promoviendo el desarrollo saludable de toda la industria de criptomonedas.