DeFi institucional: la próxima frontera de la innovación financiera
Las finanzas descentralizadas ( DeFi ) tienen el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en las aplicaciones institucionales, basado en la cooperación, la combinabilidad y los principios de código abierto, fundamentado en redes abiertas y transparentes. Este artículo explora en profundidad la evolución de DeFi y su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
La evolución de las Finanzas descentralizadas y su potencial de aplicación en escenarios institucionales ha suscitado un gran interés en la industria. Los defensores creen que hay razones suficientes para el surgimiento de un nuevo paradigma financiero, que se basa en la colaboración, la composabilidad y los principios de código abierto, y que tiene como base una red abierta y transparente. Como un campo muy observado, se está construyendo el camino para realizar actividades financieras reguladas utilizando Finanzas descentralizadas.
El entorno macroeconómico y regulatorio global en constante cambio ha obstaculizado el progreso significativo y generalizado, concentrándose principalmente en el ámbito minorista o a través de entornos de incubación. Sin embargo, en los próximos uno a tres años, se espera que las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen, combinándose con la adopción generalizada de activos digitales y tokenización, para lo cual las instituciones financieras se han estado preparando durante años.
Este camino es impulsado por los avances en la infraestructura de blockchain, albergando organizaciones que operan bajo requisitos de cumplimiento regulatorio en forma de Global Layer 1 o redes interconectadas. También están surgiendo soluciones para incertidumbres clave, incluyendo la conformidad y los requisitos de balance, así como la anonimidad de las billeteras de blockchain y cómo cumplir con los requisitos de KYC y AML en blockchains públicas. A medida que la discusión avanza, se vuelve cada vez más evidente que CeFi y Finanzas descentralizadas no son opuestos binarios; la adopción institucional integral en el ámbito financiero puede ser viable solo para aquellas organizaciones que tienen un modelo de gobernanza de operación centralizada en el ecosistema.
En el ámbito institucional, explorar este campo a menudo se posiciona como un viaje de descubrimiento hacia un área llena de potencial atractivo, donde se pueden desarrollar productos de inversión innovadores para alcanzar nuevos consumidores y piscinas de liquidez previamente no explotadas, así como adoptar nuevos modelos operativos digitalizados y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos una solución de compromiso que permita un cierto grado de descentralización para lograr un papel de puente en el mundo financiero.
Análisis del panorama de Finanzas descentralizadas
¿Qué es Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es proporcionar servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios financieros centralizados tradicionales. Aunque en este campo de rápido desarrollo no existe una definición oficial y universalmente reconocida, se pueden identificar los siguientes elementos en los servicios y soluciones típicas de Finanzas descentralizadas:
Billetera autogestionada, permite a los inversores convertirse en sus propios custodios.
Utilizar contratos inteligentes de custodia para mantener y gestionar la custodia de activos digitales.
Contrato de staking que calcula y distribuye recompensas en función del valor del depósito y/o variables.
Protocolo de intercambio de activos que permite el intercambio de un activo por otro y su uso en préstamos o en un intercambio descentralizado (DEX).
Emisión de estructuras de securitización y rehipoteca de diferentes activos basados en activos "envueltos" subyacentes, donde los activos emitidos pueden tener valor en el mercado secundario.
¿Qué es DeFi institucional?
El DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación institucional de la estructura DeFi, así como a la participación institucional en aplicaciones descentralizadas ( dApps ) o soluciones. Al explorar este tema dentro del marco regulatorio de la industria financiera, se pueden transferir las ventajas del DeFi a los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias de costos y efectos, al mismo tiempo que se pavimentan nuevas vías de crecimiento. Estas nuevas vías incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, dando lugar a nuevos modelos operativos.
Historia de Finanzas descentralizadas
Los proyectos relacionados con las Finanzas descentralizadas (DeFi) impulsaron el mercado de criptomonedas en el verano de 2020, dando inicio a una nueva era. Debido a su alta liquidez, activos costosos y altos rendimientos de minería, DeFi surgió rápidamente durante el período en que la Reserva Federal reanudó la expansión cuantitativa masiva en respuesta a la pandemia de COVID-19. El valor total bloqueado en los servicios DeFi (TVL) aumentó de 1,000 millones de dólares a más de 15,000 millones de dólares a finales de año.
Durante este período, nuevos proyectos de Finanzas descentralizadas recibieron un gran apoyo financiero, y la cantidad de proyectos y tokens relacionados se saturó relativamente. A finales de 2021, el número total de usuarios de Finanzas descentralizadas se disparó, superando los 7.5 millones de usuarios únicos que realizaron transacciones en el ecosistema DeFi, un aumento del 2550% en comparación con el año anterior, y el TVL alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre de 2021.
En 2022, debido a múltiples aumentos de tasas de interés y un aumento significativo de la inflación, junto con algunas actividades ilegales en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas experimentaron bastantes problemas. Esto significa que todo el mercado se vio obligado a entrar en una etapa de prudencia y racionalidad.
Esta tendencia se hizo más evidente a principios de 2023, con el TVL en los sistemas de Finanzas descentralizadas cayendo a menos de 50 mil millones de dólares, y alcanzando un mínimo de 37 mil millones de dólares a finales de octubre de 2023. A pesar de la notable caída, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo resistentes, con un crecimiento constante en el número de usuarios, y muchos proyectos DeFi persisten, centrándose en la construcción de productos y capacidades.
A finales de 2023, debido a que Estados Unidos aprobó por primera vez productos de ETF de criptomonedas al contado, se considera un importante signo de la integración de los activos digitales en productos financieros tradicionales, lo que ha llevado a un crecimiento en el mercado. Más importante aún, esto ha abierto la puerta a la participación más profunda de los actores institucionales en estos ecosistemas emergentes.
Realización del compromiso temprano de Finanzas descentralizadas
En el ámbito de los activos criptográficos nativos, el movimiento DeFi ha llevado a una estructura de codificación que muestra cómo funciona DeFi sin la participación de ciertos intermediarios, a menudo involucrando contratos inteligentes y/o la base P2P(. Debido a los bajos costos de acceso, los servicios DeFi fueron adoptados rápidamente en sus inicios y demostraron rápidamente su valor en la provisión de pools de activos eficientes y en la reducción de costos de intermediación, aplicando tecnología financiera de comportamiento económico para gestionar la demanda, la oferta y los precios.
Estas nuevas ventajas se logran porque las Finanzas descentralizadas rediseñan o sustituyen las actividades de intermediación existentes mediante la programación de contratos inteligentes, logrando una mayor eficiencia, lo que transforma los flujos de trabajo y cambia roles y responsabilidades. En la "última milla" con los inversores y usuarios, las aplicaciones DeFi ), es decir, DApps (, son las herramientas que proporcionan estos nuevos servicios financieros. Por lo tanto, la estructura del mercado existente puede cambiar.
![Informe de criptomonedas de Deutsche Bank: El camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-4653426afb9595d4207c6f266fdb0644.webp(
Evolución de la estructura del mercado de instituciones DeFi
El concepto de mercado impulsado por Finanzas descentralizadas presenta una estructura de mercado fascinante que es esencialmente dinámica y abierta, y su diseño nativo desafiará las normas de los mercados financieros tradicionales. Esto ha llevado a un debate sobre cómo las Finanzas descentralizadas se integrarán o colaborarán con el ecosistema financiero más amplio, así como sobre las formas que podría adoptar la nueva estructura de mercado.
) Gobernanza, confianza y centralización
En el ámbito institucional, se enfatiza cada vez más la gobernanza y la confianza, y es necesario tener propiedad y responsabilidad en los roles y funciones que se desempeñan. Aunque esto parece contradecir la naturaleza descentralizada de las Finanzas descentralizadas, muchas personas creen que es un paso necesario para asegurar el cumplimiento de las regulaciones y también un paso necesario para proporcionar claridad a los participantes institucionales para adaptarse y adoptar estos nuevos servicios. Esta situación ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza inevitablemente conducirá a un cierto grado de centralización y concentración de poder dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura del mercado podría ser más eficiente que la estructura de mercado que tenemos hoy, ya que las actividades de intermediación organizacional se han reducido drásticamente. Como resultado, las interacciones ordenadas se volverán más paralelas y simultáneas. Esto, a su vez, ayuda a reducir el número de interacciones entre entidades, mejorando así la eficiencia operativa y reduciendo costos. En esta estructura, las actividades de gestión, incluyendo la verificación de la AML### contra el lavado de dinero, también se volverán más efectivas, ya que la disminución de los intermediarios puede aumentar la transparencia.
( El potencial de nuevos roles y actividades
Los casos de uso pioneros enumerados en el ecosistema DeFi de las instituciones destacan cómo podría evolucionar la estructura del mercado actual hacia la próxima ola de innovación en Finanzas descentralizadas.
Así, la blockchain pública puede convertirse en una plataforma práctica de facto para la industria, al igual que Internet se convirtió en la infraestructura de entrega para la banca en línea. Ya hay ciertos precedentes en el lanzamiento de productos blockchain institucionales sobre blockchain pública, especialmente en el ámbito de los fondos del mercado monetario. La industria debería esperar avances adicionales, como en el ámbito de la tokenización, fondos virtuales, clases de activos y servicios de intermediación; y/o con una capa de permisos.
![Informe de criptomonedas de Deutsche Bank: el camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp###
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas
Para las instituciones, la naturaleza misma de las Finanzas descentralizadas es tanto intimidante como convincente.
Participar, operar y comerciar en el ecosistema abierto que ofrecen los productos de Finanzas descentralizadas puede entrar en conflicto con el entorno cerrado o privado de las finanzas tradicionales. En el entorno financiero tradicional, los clientes, contrapartes y socios son bien conocidos, y los riesgos se aceptan en función del nivel adecuado de divulgación y diligencia debida. Esta es también una de las razones por las que muchos de los avances en el campo de los activos digitales institucionales hasta ahora han ocurrido en el ámbito de redes blockchain privadas o con permiso, donde las partes de confianza actúan como "operadores de red", y los propietarios son responsables de aprobar la entrada de los participantes en la red.
En comparación, las redes de cadenas públicas tienen un potencial de escalabilidad abierta, con una baja barrera de entrada y oportunidades de innovación disponibles. Estos entornos son esencialmente descentralizados, basados en el principio de no tener un único punto de fallo, y la comunidad de usuarios se ve incentivada a "hacer el bien". Mantener la seguridad y la consistencia de la blockchain a través de protocolos de consenso ( prueba de participación ) POS (, prueba de trabajo ( POW ) son ejemplos principales ( que pueden variar entre diferentes cadenas. Esta es una forma en que los participantes -- como validadores -- pueden contribuir y ser recompensados en lo que consideramos la "economía de blockchain".
) Participar en la verificación del esquema
Al evaluar la participación en cualquier activo digital y ecosistema blockchain, los factores principales a considerar deben incluir la madurez de la blockchain y su respectiva hoja de ruta, el consenso de liquidación final alcanzable, la liquidez, la interoperabilidad con otros activos en cadena, la perspectiva regulatoria y el estado de adopción; también se deben evaluar los riesgos tecnológicos de la red, la seguridad de la red, los planes de continuidad, así como la participación de la comunidad central y los desarrolladores de esa red. El grado de estandarización técnica y la comprensión común de la clasificación también pueden allanar el camino para el desarrollo de aplicaciones.
Sobre esta base, las cadenas privadas parecen tener un menor riesgo y son más atractivas. Sin embargo, el nivel de riesgo más bajo de las cadenas privadas en comparación con las cadenas públicas también debe evaluarse a través de los siguientes factores: disponibilidad de conocimientos especializados, dependencia de proveedores, accesibilidad, escala de liquidez y los costos de crear, mantener y operar una cadena privada, factores que pueden determinar el éxito o el fracaso del proyecto. Imagina, si cada banco tuviera que operar su propia internet privada para respaldar sus aplicaciones de banca en línea, el costo sería un factor clave, especialmente en el período de transición en el que la blockchain operará en paralelo con la pila tecnológica existente, lo que requiere una consideración especial.
En última instancia, las empresas deben adaptarse al nivel de transparencia y a las nuevas formas de trabajo que pueden aceptar y gestionar, al mismo tiempo que mantienen un alto enfoque en la protección de datos y activos, tanto para sí mismas como para los intereses de sus respectivos clientes. No importa de qué lado del DeFi te encuentres, la custodia de activos y la seguridad son cruciales. La clave es comprender los enfoques novedosos, como la extensión de la custodia de activos mantenidos por contratos inteligentes, y abordar sustancialmente las áreas grises en estos campos, lo que ayuda a reducir riesgos y problemas regulatorios.
Otro ejemplo es que la identidad es muy importante; en el proceso de institucionalización de las Finanzas descentralizadas, la implementación de credenciales verificables es uno de los elementos básicos. Estas credenciales facilitarán la gobernanza y proporcionarán garantías a las instituciones al participar en estos ecosistemas de blockchain abiertos. Las credenciales verificables permiten a cualquier persona utilizar pruebas criptográficas para demostrar su identidad sin compartir directamente información de identificación personal ) PII ###, al mismo tiempo que almacenan dicho material PII de forma fuera de la cadena o de manera descentralizada y cifrada para aumentar la protección.
Por lo tanto, bajo tales identidades digitales en la capa de "DApps", la gobernanza centralizada recae en los inversores.
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LiquidityWizard
· hace17h
¿Es solo para que las instituciones jueguen con DeFi? ¿Qué tan difícil es eso?
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MemecoinTrader
· hace18h
desplegando arbitraje de sentimiento social... el defi institucional es solo una excusa elegante para los boomers ngmi, para ser honesto
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WenAirdrop
· hace18h
Jugar a DeFi hasta que solo quede la regulación hhh
Instituciones Finanzas descentralizadas: Explorar la próxima frontera de la innovación financiera
DeFi institucional: la próxima frontera de la innovación financiera
Las finanzas descentralizadas ( DeFi ) tienen el potencial de crear un nuevo paradigma financiero en las aplicaciones institucionales, basado en la cooperación, la combinabilidad y los principios de código abierto, fundamentado en redes abiertas y transparentes. Este artículo explora en profundidad la evolución de DeFi y su impacto potencial en los servicios financieros institucionales.
Introducción
La evolución de las Finanzas descentralizadas y su potencial de aplicación en escenarios institucionales ha suscitado un gran interés en la industria. Los defensores creen que hay razones suficientes para el surgimiento de un nuevo paradigma financiero, que se basa en la colaboración, la composabilidad y los principios de código abierto, y que tiene como base una red abierta y transparente. Como un campo muy observado, se está construyendo el camino para realizar actividades financieras reguladas utilizando Finanzas descentralizadas.
El entorno macroeconómico y regulatorio global en constante cambio ha obstaculizado el progreso significativo y generalizado, concentrándose principalmente en el ámbito minorista o a través de entornos de incubación. Sin embargo, en los próximos uno a tres años, se espera que las Finanzas descentralizadas institucionales despeguen, combinándose con la adopción generalizada de activos digitales y tokenización, para lo cual las instituciones financieras se han estado preparando durante años.
Este camino es impulsado por los avances en la infraestructura de blockchain, albergando organizaciones que operan bajo requisitos de cumplimiento regulatorio en forma de Global Layer 1 o redes interconectadas. También están surgiendo soluciones para incertidumbres clave, incluyendo la conformidad y los requisitos de balance, así como la anonimidad de las billeteras de blockchain y cómo cumplir con los requisitos de KYC y AML en blockchains públicas. A medida que la discusión avanza, se vuelve cada vez más evidente que CeFi y Finanzas descentralizadas no son opuestos binarios; la adopción institucional integral en el ámbito financiero puede ser viable solo para aquellas organizaciones que tienen un modelo de gobernanza de operación centralizada en el ecosistema.
En el ámbito institucional, explorar este campo a menudo se posiciona como un viaje de descubrimiento hacia un área llena de potencial atractivo, donde se pueden desarrollar productos de inversión innovadores para alcanzar nuevos consumidores y piscinas de liquidez previamente no explotadas, así como adoptar nuevos modelos operativos digitalizados y estructuras de mercado más rentables. Solo el tiempo y la innovación podrán demostrar si las Finanzas descentralizadas existirán en su forma más pura, o si veremos una solución de compromiso que permita un cierto grado de descentralización para lograr un papel de puente en el mundo financiero.
Análisis del panorama de Finanzas descentralizadas
¿Qué es Finanzas descentralizadas?
El núcleo de las Finanzas descentralizadas es proporcionar servicios financieros en la cadena, como préstamos o inversiones, sin depender de intermediarios financieros centralizados tradicionales. Aunque en este campo de rápido desarrollo no existe una definición oficial y universalmente reconocida, se pueden identificar los siguientes elementos en los servicios y soluciones típicas de Finanzas descentralizadas:
¿Qué es DeFi institucional?
El DeFi institucional se refiere a la adopción y adaptación institucional de la estructura DeFi, así como a la participación institucional en aplicaciones descentralizadas ( dApps ) o soluciones. Al explorar este tema dentro del marco regulatorio de la industria financiera, se pueden transferir las ventajas del DeFi a los mercados financieros tradicionales, abriendo posibilidades para crear nuevas eficiencias de costos y efectos, al mismo tiempo que se pavimentan nuevas vías de crecimiento. Estas nuevas vías incluyen la tokenización de activos físicos y valores, así como la integración de la programabilidad en las clases de activos, dando lugar a nuevos modelos operativos.
Historia de Finanzas descentralizadas
Los proyectos relacionados con las Finanzas descentralizadas (DeFi) impulsaron el mercado de criptomonedas en el verano de 2020, dando inicio a una nueva era. Debido a su alta liquidez, activos costosos y altos rendimientos de minería, DeFi surgió rápidamente durante el período en que la Reserva Federal reanudó la expansión cuantitativa masiva en respuesta a la pandemia de COVID-19. El valor total bloqueado en los servicios DeFi (TVL) aumentó de 1,000 millones de dólares a más de 15,000 millones de dólares a finales de año.
Durante este período, nuevos proyectos de Finanzas descentralizadas recibieron un gran apoyo financiero, y la cantidad de proyectos y tokens relacionados se saturó relativamente. A finales de 2021, el número total de usuarios de Finanzas descentralizadas se disparó, superando los 7.5 millones de usuarios únicos que realizaron transacciones en el ecosistema DeFi, un aumento del 2550% en comparación con el año anterior, y el TVL alcanzó un pico de 169 mil millones de dólares en noviembre de 2021.
En 2022, debido a múltiples aumentos de tasas de interés y un aumento significativo de la inflación, junto con algunas actividades ilegales en el ecosistema, las Finanzas descentralizadas experimentaron bastantes problemas. Esto significa que todo el mercado se vio obligado a entrar en una etapa de prudencia y racionalidad.
Esta tendencia se hizo más evidente a principios de 2023, con el TVL en los sistemas de Finanzas descentralizadas cayendo a menos de 50 mil millones de dólares, y alcanzando un mínimo de 37 mil millones de dólares a finales de octubre de 2023. A pesar de la notable caída, los fundamentos de la comunidad DeFi siguen siendo resistentes, con un crecimiento constante en el número de usuarios, y muchos proyectos DeFi persisten, centrándose en la construcción de productos y capacidades.
A finales de 2023, debido a que Estados Unidos aprobó por primera vez productos de ETF de criptomonedas al contado, se considera un importante signo de la integración de los activos digitales en productos financieros tradicionales, lo que ha llevado a un crecimiento en el mercado. Más importante aún, esto ha abierto la puerta a la participación más profunda de los actores institucionales en estos ecosistemas emergentes.
Realización del compromiso temprano de Finanzas descentralizadas
En el ámbito de los activos criptográficos nativos, el movimiento DeFi ha llevado a una estructura de codificación que muestra cómo funciona DeFi sin la participación de ciertos intermediarios, a menudo involucrando contratos inteligentes y/o la base P2P(. Debido a los bajos costos de acceso, los servicios DeFi fueron adoptados rápidamente en sus inicios y demostraron rápidamente su valor en la provisión de pools de activos eficientes y en la reducción de costos de intermediación, aplicando tecnología financiera de comportamiento económico para gestionar la demanda, la oferta y los precios.
Estas nuevas ventajas se logran porque las Finanzas descentralizadas rediseñan o sustituyen las actividades de intermediación existentes mediante la programación de contratos inteligentes, logrando una mayor eficiencia, lo que transforma los flujos de trabajo y cambia roles y responsabilidades. En la "última milla" con los inversores y usuarios, las aplicaciones DeFi ), es decir, DApps (, son las herramientas que proporcionan estos nuevos servicios financieros. Por lo tanto, la estructura del mercado existente puede cambiar.
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Evolución de la estructura del mercado de instituciones DeFi
El concepto de mercado impulsado por Finanzas descentralizadas presenta una estructura de mercado fascinante que es esencialmente dinámica y abierta, y su diseño nativo desafiará las normas de los mercados financieros tradicionales. Esto ha llevado a un debate sobre cómo las Finanzas descentralizadas se integrarán o colaborarán con el ecosistema financiero más amplio, así como sobre las formas que podría adoptar la nueva estructura de mercado.
) Gobernanza, confianza y centralización
En el ámbito institucional, se enfatiza cada vez más la gobernanza y la confianza, y es necesario tener propiedad y responsabilidad en los roles y funciones que se desempeñan. Aunque esto parece contradecir la naturaleza descentralizada de las Finanzas descentralizadas, muchas personas creen que es un paso necesario para asegurar el cumplimiento de las regulaciones y también un paso necesario para proporcionar claridad a los participantes institucionales para adaptarse y adoptar estos nuevos servicios. Esta situación ha dado lugar al concepto de "ilusión de descentralización", ya que la necesidad de gobernanza inevitablemente conducirá a un cierto grado de centralización y concentración de poder dentro del sistema.
Incluso con un cierto grado de centralización, la nueva estructura del mercado podría ser más eficiente que la estructura de mercado que tenemos hoy, ya que las actividades de intermediación organizacional se han reducido drásticamente. Como resultado, las interacciones ordenadas se volverán más paralelas y simultáneas. Esto, a su vez, ayuda a reducir el número de interacciones entre entidades, mejorando así la eficiencia operativa y reduciendo costos. En esta estructura, las actividades de gestión, incluyendo la verificación de la AML### contra el lavado de dinero, también se volverán más efectivas, ya que la disminución de los intermediarios puede aumentar la transparencia.
( El potencial de nuevos roles y actividades
Los casos de uso pioneros enumerados en el ecosistema DeFi de las instituciones destacan cómo podría evolucionar la estructura del mercado actual hacia la próxima ola de innovación en Finanzas descentralizadas.
Así, la blockchain pública puede convertirse en una plataforma práctica de facto para la industria, al igual que Internet se convirtió en la infraestructura de entrega para la banca en línea. Ya hay ciertos precedentes en el lanzamiento de productos blockchain institucionales sobre blockchain pública, especialmente en el ámbito de los fondos del mercado monetario. La industria debería esperar avances adicionales, como en el ámbito de la tokenización, fondos virtuales, clases de activos y servicios de intermediación; y/o con una capa de permisos.
![Informe de criptomonedas de Deutsche Bank: el camino hacia las Finanzas descentralizadas (DeFi)])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-8ef91c6f7e2a86403ab33902c376ecb3.webp###
Participar en el mercado de Finanzas descentralizadas
Para las instituciones, la naturaleza misma de las Finanzas descentralizadas es tanto intimidante como convincente.
Participar, operar y comerciar en el ecosistema abierto que ofrecen los productos de Finanzas descentralizadas puede entrar en conflicto con el entorno cerrado o privado de las finanzas tradicionales. En el entorno financiero tradicional, los clientes, contrapartes y socios son bien conocidos, y los riesgos se aceptan en función del nivel adecuado de divulgación y diligencia debida. Esta es también una de las razones por las que muchos de los avances en el campo de los activos digitales institucionales hasta ahora han ocurrido en el ámbito de redes blockchain privadas o con permiso, donde las partes de confianza actúan como "operadores de red", y los propietarios son responsables de aprobar la entrada de los participantes en la red.
En comparación, las redes de cadenas públicas tienen un potencial de escalabilidad abierta, con una baja barrera de entrada y oportunidades de innovación disponibles. Estos entornos son esencialmente descentralizados, basados en el principio de no tener un único punto de fallo, y la comunidad de usuarios se ve incentivada a "hacer el bien". Mantener la seguridad y la consistencia de la blockchain a través de protocolos de consenso ( prueba de participación ) POS (, prueba de trabajo ( POW ) son ejemplos principales ( que pueden variar entre diferentes cadenas. Esta es una forma en que los participantes -- como validadores -- pueden contribuir y ser recompensados en lo que consideramos la "economía de blockchain".
) Participar en la verificación del esquema
Al evaluar la participación en cualquier activo digital y ecosistema blockchain, los factores principales a considerar deben incluir la madurez de la blockchain y su respectiva hoja de ruta, el consenso de liquidación final alcanzable, la liquidez, la interoperabilidad con otros activos en cadena, la perspectiva regulatoria y el estado de adopción; también se deben evaluar los riesgos tecnológicos de la red, la seguridad de la red, los planes de continuidad, así como la participación de la comunidad central y los desarrolladores de esa red. El grado de estandarización técnica y la comprensión común de la clasificación también pueden allanar el camino para el desarrollo de aplicaciones.
Sobre esta base, las cadenas privadas parecen tener un menor riesgo y son más atractivas. Sin embargo, el nivel de riesgo más bajo de las cadenas privadas en comparación con las cadenas públicas también debe evaluarse a través de los siguientes factores: disponibilidad de conocimientos especializados, dependencia de proveedores, accesibilidad, escala de liquidez y los costos de crear, mantener y operar una cadena privada, factores que pueden determinar el éxito o el fracaso del proyecto. Imagina, si cada banco tuviera que operar su propia internet privada para respaldar sus aplicaciones de banca en línea, el costo sería un factor clave, especialmente en el período de transición en el que la blockchain operará en paralelo con la pila tecnológica existente, lo que requiere una consideración especial.
En última instancia, las empresas deben adaptarse al nivel de transparencia y a las nuevas formas de trabajo que pueden aceptar y gestionar, al mismo tiempo que mantienen un alto enfoque en la protección de datos y activos, tanto para sí mismas como para los intereses de sus respectivos clientes. No importa de qué lado del DeFi te encuentres, la custodia de activos y la seguridad son cruciales. La clave es comprender los enfoques novedosos, como la extensión de la custodia de activos mantenidos por contratos inteligentes, y abordar sustancialmente las áreas grises en estos campos, lo que ayuda a reducir riesgos y problemas regulatorios.
Otro ejemplo es que la identidad es muy importante; en el proceso de institucionalización de las Finanzas descentralizadas, la implementación de credenciales verificables es uno de los elementos básicos. Estas credenciales facilitarán la gobernanza y proporcionarán garantías a las instituciones al participar en estos ecosistemas de blockchain abiertos. Las credenciales verificables permiten a cualquier persona utilizar pruebas criptográficas para demostrar su identidad sin compartir directamente información de identificación personal ) PII ###, al mismo tiempo que almacenan dicho material PII de forma fuera de la cadena o de manera descentralizada y cifrada para aumentar la protección.
Por lo tanto, bajo tales identidades digitales en la capa de "DApps", la gobernanza centralizada recae en los inversores.