BTC (Re)análisis de la competencia en el mercado de staking y activos anclados

Recientemente, con el lanzamiento de la primera fase de la mainnet de Babylon, el lanzamiento de Pendle BTC LST y la introducción de varios activos empaquetados de BTC, BTCFi ha vuelto a ser el centro de atención del mercado. Este artículo explorará los últimos desarrollos en el ámbito del staking de BTC (re) y los activos anclados en BTC.

BTC (Re)la competencia en el mercado de staking se intensifica

La competencia actual en torno a BTC LST se está intensificando, y todas las partes están luchando por el acceso a la generación de ingresos a través del staking de BTC y sus activos envueltos. En los últimos 30 días, un protocolo ha experimentado un rápido crecimiento, alcanzando el máximo TVL actual con un volumen de depósitos de 5.9k BTC, superando a otro protocolo que había mantenido una posición de liderazgo durante mucho tiempo. Este crecimiento se debe principalmente a la colaboración estratégica con protocolos de re-staking de primer nivel, que ofrece a los participantes fuentes de ingresos de re-staking más ricas y oportunidades de participación en DeFi provenientes del ecosistema ETH.

La estrategia ecológica se convierte en la clave de la competencia de BTC LST

En el campo de BTC LST, la estrategia ecológica se ha convertido en un factor decisivo en el actual panorama competitivo. A diferencia de ETH LRT, que se beneficia de un ecosistema DeFi maduro, BTC LST enfrenta consideraciones más complejas, incluyendo los escenarios de aplicación DeFi de nivel inferior, la etapa de desarrollo de BTC L2, la combinación con activos anclados en BTC de varias cadenas y la integración con plataformas de re-staking, entre otros. Los diferentes proveedores de BTC LST han adoptado diversas rutas estratégicas:

1. Un protocolo se centra en el desarrollo del ecosistema ETH, ofreciendo abundantes recompensas externas a través de la colaboración con varias plataformas, al mismo tiempo que promueve activamente las mecánicas de apalancamiento de su token en ETH.

2. Otros protocolos están activamente llevando a cabo la expansión multichain, mientras desarrollan la recepción de depósitos en la parte superior y la construcción de aplicaciones en la parte inferior.

3. También hay algunos protocolos que en la etapa inicial se centran en la construcción de la cadena BNB, apoyando la recepción de depósitos de BTCB y la acuñación de LST correspondientes.

Estas diferentes estrategias ecológicas no solo afectan la velocidad de crecimiento y la cuota de mercado de los BTC LST, sino que también impactan la liquidez de los activos anclados en BTC y la adopción de DeFi en cada ecosistema.

Pendle entra en BTCFi

Un protocolo de liquidez ha integrado múltiples BTC LST en su mercado de puntos, ofreciendo a los poseedores de BTC LST más oportunidades para optimizar estrategias de rendimiento. La incorporación de esta plataforma impulsará en gran medida la aplicación más amplia de BTC LST en el ecosistema DeFi.

Nuevos jugadores en el mercado de re-staking

Nuevos participantes se unen al mercado de re-staking de BTC, compitiendo con las plataformas existentes. Estas plataformas aceptan el re-staking de BTC LST y lo utilizan para proporcionar garantías de seguridad a otros protocolos. A medida que surgen más plataformas de re-staking homogéneas, la competencia por la liquidez de BTC y sus activos variantes se intensificará.

Mercado de tokens envueltos de BTC

La competencia en el mercado de BTC envuelto se intensifica, y varios activos alternativos están compitiendo por participación en el mercado. Los principales competidores incluyen los tokens de BTC envuelto de diferentes plataformas, así como varios activos de BTC LST.

Un importante intercambio ha lanzado recientemente activos empaquetados respaldados por su custodia, que han obtenido el apoyo de varios protocolos DeFi importantes, y planea expandirse a más cadenas. Esta acción demuestra el potencial de este activo en el desarrollo de BTCFi.

A pesar de las preocupaciones de seguridad, WBTC sigue ocupando más del 60% del mercado de BTC envuelto. Su emisor anunció recientemente que desplegará WBTC en múltiples nuevas cadenas y adoptará un estándar de token intercambiable en toda la cadena, intentando consolidar su posición en el mercado mediante la expansión multichain. Sin embargo, la tasa de adopción de WBTC sigue disminuyendo, y varios protocolos DeFi líderes han comenzado a retirarlo como colateral.

Otro activo envuelto de BTC, FBTC, también está en expansión activa, se ha desplegado en múltiples cadenas y promueve su adopción generalizada en el campo de BTCFi a través de programas de incentivos.

Conclusión

En la tendencia de crecimiento continuo de BTCFi, el staking de BTC (re) y los activos respaldados por BTC son dos áreas clave que merecen atención. En el ámbito del staking de BTC (re), ha surgido una tendencia de sobreconstrucción del lado de la oferta, mientras que el tamaño del mercado en el lado de la demanda sigue siendo incierto. La tendencia de la interconexión de varios activos respaldados por BTC también ha introducido nuevos riesgos sistémicos. En cuanto a los activos respaldados por BTC, la confianza sigue siendo un problema clave, y todas las partes están activamente desarrollando sus propias soluciones, intentando capturar la cuota de mercado perdida de WBTC.