تحليل منطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات متواجدة معًا
مؤخراً، أصدرت Grayscale تقريراً حول شبكة DePIN( للبنية التحتية الفيزيائية اللامركزية). يذكر التقرير بعض المشاريع الرائدة في DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI كاتجاهين ناشئين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر فيه بعد مشروع حقيقي بارز. على الرغم من أن Helium هو مشروع رائد، إلا أن ظهوره كان حتى قبل مفهوم DePIN؛ المشاريع المذكورة في التقرير مثل Bittensor و Render و Akash تُصنف أكثر في مسار AI(.
هذا يدل على أن مسار DePIN يفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لرفع سقف الصناعة بأكملها. لذلك، قد لا تزال هناك بعض فرص الاستثمار في مسار DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
ستتناول هذه المقالة أساسيات منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب اهتمام المستثمرين بـ DePIN، وتقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي عدة مجالات فرعية، ستوضح هذه المقالة المفهوم من منظور أكثر تجريديًا، بالإضافة إلى تقديم بعض الأمثلة المحددة.
![لا تزال فرصة Alpha قائمة، من الصفر نبني منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b2f1c6c7b5e67506464feca83faab3b.webp(
الأسباب التي تجعل DePIN يستحق الانتباه
) DePIN ليس مجرد كلمة شائعة
أولاً، يجب أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم المادي ليست فكرة غير واقعية، ولا هي مجرد "خداع مفاهيمي"، بل لديها إمكانية فعلية للتطبيق. في DePIN، توجد بالفعل بعض الحالات التي يمكن أن تكون فيها اللامركزية "قابلة للتحقيق" أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
以下 هي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وباخذ السوق الأمريكية كمثال، عادة ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار عشرات المليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، حيث يحتاج كل محطة قاعدة كبيرة تغطي نصف قطر 1-3 كيلومترات إلى 200,000-500,000 دولار أمريكي من تكاليف النشر. في عام 2022، استثمرت إحدى شركات الاتصالات الكبرى 9 مليارات دولار في مزاد طيف 5G الذي نظمته لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية ###FCC(. أدى هذا النموذج المركزي للهيكل التحتية إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
تقوم شبكة متنقلة معينة بتوزيع تكاليف المرحلة المبكرة على كل مستخدم من خلال نموذج التمويل الجماعي المجتمعي، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة وصول بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ويصبح "مشغل صغير"، حيث يتم تحفيز المجتمع لتشكيل شبكة بشكل عفوي من خلال حوافز رمزية، مما يقلل من إجمالي الاستثمارات. تكلفة نشر محطة أساسية كبيرة من قبل مشغل كبير تبلغ حوالي 200000 دولار، بينما يمكن للشبكة الناشئة تحقيق تغطية مماثلة بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 50000 دولار من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة وصول )، مما يقلل من التكلفة بنحو 75٪.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار أمريكي سنويًا كرسوم API لبعض منصات التواصل الاجتماعي، بالإضافة إلى استخدام خدمات الطرف الثالث لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا بشكل متزايد المزيد من القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات أمرًا صعبًا.
تجاوزت منصة جمع البيانات هذه العقبة من خلال جمع البيانات الموزع عبر الويب، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستعمل عن طريق تنزيل ملحقات المتصفح، لمساعدة في جمع بيانات صفحات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية من ذلك. لقد خفض هذا النموذج بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، في حين أنه حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا للإحصاءات، يشارك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة في الشبكة، مع مساهمة يومية تبلغ 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في DePIN تكمن في: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها الفرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى لتحقيق ما لا يمكن القيام به بالطرق التقليدية.
( كنقطة التقاء بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين
تمتلك مشاريع البنية التحتية عادةً ميزتين: الأولى هي أن الخصائص التقنية قوية جدًا، على سبيل المثال ZK، FHE، MPC، وما إلى ذلك، حيث أن عوائق الدخول عالية، وهناك فجوة معينة في إدراك السوق. الثانية هي أنه باستثناء Layer1/2، جسور السلاسل، والتخزين، وما إلى ذلك، التي يمكن أن تصل مباشرةً إلى المستخدمين النهائيين، فإن معظم البنية التحتية في الواقع موجهة نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، أوacles، المعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، تبعد عن المستخدمين العاديين.
تؤدي هاتان النقطتان إلى صعوبة تحسين الوعي لدى المستخدمين بمشاريع البنية التحتية وسوء انتشارها. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بقدر معين من توافق السوق مع المنتج والإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على الذات خلال الدورات، إلا أن نقص الوعي في بيئة السوق ذات الانتباه النادر قد يؤدي إلى صعوبة في الإدراج لاحقًا.
بالمقارنة، فإن تطبيقات المستهلكين تستهدف مباشرة المستخدمين النهائيين، ولديها ميزة طبيعية في تعزيز الوعي. لكن المفاهيم الجديدة قد يتم دحضها بسهولة من قبل السوق، وحتى بعد تحول الاهتمام يمكن أن تتعرض لانخفاض حاد. وغالباً ما تقع هذه المشاريع في حلقة من الترويج المفاهيمي إلى الازدهار القصير الأمد، ثم إلى الانهيار بعد دحضها، ولها دورة حياة قصيرة.
تمت مناقشة القضايا المتعلقة بالنمو، والوعي، والإدراج بشكل واسع خلال هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن تحل DePIN بشكل جيد الصعوبات المذكورة أعلاه، وتجد نقطة التوازن.
يعتمد DePIN على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، وتتميز مشاريع DePIN عالية الجودة بتوافق قوي مع سوق المنتجات والإيرادات، مما يجعل من الصعب دحضها، وسهولة فهمها من قبل السوق. على سبيل المثال، يبدو أن باقة البيانات غير المحدودة التي تقدمها إحدى الشبكات المتنقلة مقابل 30 دولارًا شهريًا، أكثر اقتصادًا بوضوح من خطط المشغلين التقليديين.
DePIN لديه أيضًا طلب استخدام من جانب المستخدمين، مما يمكن أن يعزز الوعي. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق متصفح منصة بيانات معينة للمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم لديهم، وقد وصلت هذه المنصة بالفعل إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. كما أن مجالات أخرى مثل eSIM، وWiFi، وبيانات السيارات هي كذلك، حيث ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالمستخدمين.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، ابدأ من الصفر في ترتيب منطق الاستثمار لـ DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp###
إطار استثمار DePIN
( اتجاه
من الناحية البصرية، تعتبر شبكة 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر البيانات المتعلقة بالسيارات وبيانات الطقس سوقًا صغيرًا. من حيث الطلب، هل هي حاجة ملحة ) مثل 5G ### أو الطلب قوي جدًا. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مجالات مثل 5G تمتلك حصة كبيرة في السوق التقليدية، حتى لو كانت DePIN تستطيع أن تسيطر فقط على جزء صغير منها، فإن سعة السوق تبدو كبيرة جدًا في ظل حجم العملات المشفرة.
( منتج
وفقًا لتقرير بحث معين، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، والتي تتمتع بمتطلبات دخول عالية، والتي تظهر نمط احتكار واضح، والتي تعاني من استخدام غير كافٍ للموارد. يتم تحديد مدى توافق المنتج مع السوق من خلال نقطتين رئيسيتين.
على جانب العرض، هل حقق DePIN أشياء لم يكن من الممكن إنجازها سابقًا، أو هل لديه مزايا كبيرة مقارنة بالحلول الحالية مثل ) التكلفة، والكفاءة، وما إلى ذلك ###. على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع الخرائط، توجد ثلاث مشكلات رئيسية على الأقل في جمع الخرائط التقليدي:
الاعتماد التقليدي على فرق النقل المحترفة وعلامات اليد، مما يؤدي إلى ارتفاع التكاليف وضعف قابلية التوسع
خدمة الخرائط المعروفة لديها دورة تحديث طويلة، ونسبة التغطية في المناطق النائية منخفضة
احتكار مزودي خدمات الخرائط المركزية لحقوق تسعير البيانات
ويسمح هذا المشروع الناشئ للمستخدمين بجمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل السيارات، مما يجعل جمع البيانات جزءًا من أنشطة القيادة اليومية للمستخدمين من خلال نموذج جماعي. يتم توجيه المستخدمين عبر تحفيزات الرموز، مع وضع الموارد في المقام الأول في المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لهذا المشروع الخرائطي بيع البيانات لشركات مثل القيادة الذاتية، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك الهيئات الحكومية، حيث تم التحقق من الطلب الأساسي.
بالنسبة للأجهزة، يمكن التفكير في "التصنيع-البيع-التوزيع-الصيانة" في عدة مراحل:
التصنيع: هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم أنهم يستخدمون أجهزة موجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، توفر شبكة لاسلكية معينة نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بها، كما تدعم دمج الشبكات اللاسلكية الموجودة. أو بالنسبة لمشاريع DePIN من فئة الحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة الموجودة بشكل مباشر.
المبيعات: السعر المعلن للأجهزة يعني أن المستخدمين سيقومون بحساب فترة استرداد التكلفة بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة الوصول المحمولة المنزلية لشبكة لاسلكية معينة هو 249 دولارًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمول للسيارة هو 1,331 دولارًا.
التوزيع: كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من العوامل غير المؤكدة: توقيت اللوجستيات، تكاليف النقل، وفترة التسليم بدءًا من مرحلة البيع المسبق. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقًا عالميًا، قد يؤدي التصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
الصيانة: ماذا يحتاج المستخدمون للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد تكون هناك حالات من الاستهلاك أو التآكل لبعض الأجهزة. أبسط مثال على الصيانة هو منصة بيانات معينة، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل إضافة المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو نقطة وصول لشبكة لاسلكية، حيث يمكن أن تعمل ببساطة بعد التثبيت. إذا كانت هناك حالات تتعلق بالطاقة الشمسية، فقد تكون الأمور أكثر تعقيدًا.
بشكل عام، النموذج الأكثر بساطة هو نموذج منصة البيانات - الاستفادة مباشرة من عرض النطاق الترددي المتاح، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، حيث يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
تختلف متطلبات المعدات حسب الاتجاهات المختلفة للمشاريع. لكن المعدات تتعلق باحتكاك الاعتماد الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. مع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى زيادة الاحتفاظ ودرجة معينة من الارتباط. بالنسبة للفرق الناشئة، من الضروري السيطرة على خيارات المسار والموارد المستثمرة في المعدات، بالتدريج وليس بشكل مفاجئ.
( اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشاريع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في مراحلها المبكرة، وبالتالي يتعين إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذه الموضوع مناسب للنقاش بمفرده، لذا لن نتوسع فيه في هذه المقالة.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
( فريق
في تكوين الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفية واحدة على الأقل من كل من التالي: الأول هو أن يكون قد عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة واسعة، مسؤولاً عن الأمور العملية المتعلقة بالتقنية والمنتجات، الثاني هو أن يكون من داخل عالم التشفير، ويعرف اقتصاديات الرموز وبناء المجتمعات، وقادر على تمييز تفضيلات ونماذج التفكير بين مستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
) أخرى
يجب أيضًا النظر في مسائل التنظيم، مثل أن جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق قد يكون حساسًا جدًا.
![فرصة ألفا لا تزال موجودة، دعونا نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار لـ DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
ملخص
لم تظهر التطبيقات الحقيقية في مجال العملات المشفرة في الدورة الحالية، ويبدو أن هناك مسافة طويلة قبل اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة بشكل واسع. على الرغم من أن الحوافز قصيرة الأجل التي تقدمها بعض التطبيقات المشفرة تجذب المستخدمين لاستخدامها، إلا أنه من الصعب أن تكون مستدامة. ومن المحتمل أن تحل الفوائد الاقتصادية الناشئة عن DePIN من الأسفل محل البنية التحتية التقليدية على جانب المستخدم، مما يؤدي إلى تحقيق استدامة التطبيقات واعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تؤدي إلى دورة تطوير طويلة، إلا أننا شهدنا بعض البوادر من تطور شبكة لاسلكية معينة: حيث تتعاون هذه الشبكة مع مشغل كبير، مما يسمح لمعدات المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل. على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الاتصال المجتمعية، يتم الاتصال تلقائيًا بمحطة قاعدة هذا المشغل، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في بداية هذا العام، أعلنت هذه الشبكة عن تعاون مع عملاق الاتصالات العالمي لنشر نقاط اتصال 5G في مدينة مكسيكو وفي ولاية واهاكا، بدءًا من التوسع في أمريكا الجنوبية. تمتلك فرع هذه الشركة في المكسيك حوالي 2.3 مليون مستخدم، وستربط هذه الشراكة مباشرةً هؤلاء المستخدمين بشبكة 5G.
بالإضافة إلى ما تم مناقشته أعلاه
شاهد النسخة الأصلية
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 15
أعجبني
15
5
إعادة النشر
مشاركة
تعليق
0/400
ChainSauceMaster
· منذ 17 س
مرة أخرى يتحدث عن DePIN أنه سيرتفع آه بفي
شاهد النسخة الأصليةرد0
TokenGuru
· منذ 17 س
الآن يمكن تعبئة أي شيء في DePIN، حمقى انتبهوا.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MetaMaximalist
· منذ 17 س
هههه كل هذه المشاريع الوهمية... أين الابتكار الحقيقي؟ كانت الهيليوم موجودة حرفياً قبل أن توجد المصطلح، يا للأسف.
شاهد النسخة الأصليةرد0
MemecoinResearcher
· منذ 17 س
تشغيل تحليل المشاعر على depin... الاستنتاج: ngmi بدون قطعة زرقاء حقيقية بصراحة
تحليل فرص الاستثمار في DePIN: تحليل المزايا الصناعية وإطار الاستثمار
تحليل منطق استثمار DePIN: الفرص والتحديات متواجدة معًا
مؤخراً، أصدرت Grayscale تقريراً حول شبكة DePIN( للبنية التحتية الفيزيائية اللامركزية). يذكر التقرير بعض المشاريع الرائدة في DePIN وقيمتها السوقية. منذ عام 2022، تم اعتبار DePIN و AI كاتجاهين ناشئين في استثمار العملات المشفرة. ومع ذلك، يبدو أن مجال DePIN لم يظهر فيه بعد مشروع حقيقي بارز. على الرغم من أن Helium هو مشروع رائد، إلا أن ظهوره كان حتى قبل مفهوم DePIN؛ المشاريع المذكورة في التقرير مثل Bittensor و Render و Akash تُصنف أكثر في مسار AI(.
هذا يدل على أن مسار DePIN يفتقر إلى مشروع رائد قوي بما يكفي لرفع سقف الصناعة بأكملها. لذلك، قد لا تزال هناك بعض فرص الاستثمار في مسار DePIN خلال السنوات 1-3 القادمة.
ستتناول هذه المقالة أساسيات منطق الاستثمار في DePIN، بما في ذلك سبب اهتمام المستثمرين بـ DePIN، وتقديم إطار تحليل بسيط. نظرًا لأن DePIN هو مفهوم شامل يغطي عدة مجالات فرعية، ستوضح هذه المقالة المفهوم من منظور أكثر تجريديًا، بالإضافة إلى تقديم بعض الأمثلة المحددة.
![لا تزال فرصة Alpha قائمة، من الصفر نبني منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-7b2f1c6c7b5e67506464feca83faab3b.webp(
الأسباب التي تجعل DePIN يستحق الانتباه
) DePIN ليس مجرد كلمة شائعة
أولاً، يجب أن نوضح أن لامركزية البنية التحتية للعالم المادي ليست فكرة غير واقعية، ولا هي مجرد "خداع مفاهيمي"، بل لديها إمكانية فعلية للتطبيق. في DePIN، توجد بالفعل بعض الحالات التي يمكن أن تكون فيها اللامركزية "قابلة للتحقيق" أو "تحسن" بعض السيناريوهات.
以下 هي مثالان بسيطان:
في أحد المسارات الرئيسية لـ DePIN - مجال الاتصالات، وباخذ السوق الأمريكية كمثال، عادة ما تحتاج شركات الاتصالات التقليدية إلى استثمار عشرات المليارات من الدولارات في مزادات تراخيص الطيف ونشر محطات القاعدة، حيث يحتاج كل محطة قاعدة كبيرة تغطي نصف قطر 1-3 كيلومترات إلى 200,000-500,000 دولار أمريكي من تكاليف النشر. في عام 2022، استثمرت إحدى شركات الاتصالات الكبرى 9 مليارات دولار في مزاد طيف 5G الذي نظمته لجنة الاتصالات الفيدرالية الأمريكية ###FCC(. أدى هذا النموذج المركزي للهيكل التحتية إلى ارتفاع أسعار خدمات الاتصالات.
تقوم شبكة متنقلة معينة بتوزيع تكاليف المرحلة المبكرة على كل مستخدم من خلال نموذج التمويل الجماعي المجتمعي، حيث يحتاج الفرد فقط لشراء جهاز نقطة وصول بسعر 249 دولارًا أو 499 دولارًا للاتصال بالشبكة، ويصبح "مشغل صغير"، حيث يتم تحفيز المجتمع لتشكيل شبكة بشكل عفوي من خلال حوافز رمزية، مما يقلل من إجمالي الاستثمارات. تكلفة نشر محطة أساسية كبيرة من قبل مشغل كبير تبلغ حوالي 200000 دولار، بينما يمكن للشبكة الناشئة تحقيق تغطية مماثلة بتكلفة إجمالية تبلغ حوالي 50000 دولار من خلال نشر حوالي 100 جهاز نقطة وصول )، مما يقلل من التكلفة بنحو 75٪.
بالإضافة إلى ذلك، في مجال بيانات الذكاء الاصطناعي، تحتاج الشركات التقليدية للذكاء الاصطناعي للحصول على بيانات التدريب إلى دفع ما يصل إلى 300 مليون دولار أمريكي سنويًا كرسوم API لبعض منصات التواصل الاجتماعي، بالإضافة إلى استخدام خدمات الطرف الثالث لجمع البيانات. ليس ذلك فحسب، بل تواجه أيضًا بشكل متزايد المزيد من القيود المتعلقة بحقوق الطبع والنشر والتكنولوجيا، مما يجعل ضمان الامتثال والتنوع في مصادر البيانات أمرًا صعبًا.
تجاوزت منصة جمع البيانات هذه العقبة من خلال جمع البيانات الموزع عبر الويب، مما يسمح للمستخدمين بمشاركة عرض النطاق الترددي غير المستعمل عن طريق تنزيل ملحقات المتصفح، لمساعدة في جمع بيانات صفحات الويب العامة، والحصول على مكافآت رمزية من ذلك. لقد خفض هذا النموذج بشكل كبير من تكلفة الحصول على البيانات لشركات الذكاء الاصطناعي، في حين أنه حقق تنوع البيانات وتوزيعها الجغرافي. وفقًا للإحصاءات، يشارك حاليًا 109,755,404 عنوان IP من 190 دولة في الشبكة، مع مساهمة يومية تبلغ 1,000 تيرابايت من بيانات الإنترنت.
بناءً على ما سبق، فإن نقطة الانطلاق الأساسية للاستثمار في DePIN تكمن في: أن البنية التحتية المادية اللامركزية لديها الفرصة لتكون أفضل من البنية التحتية المادية التقليدية، بل وحتى لتحقيق ما لا يمكن القيام به بالطرق التقليدية.
( كنقطة التقاء بين البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين
كخطين رئيسيين لاستثمار العملات المشفرة، تواجه البنية التحتية وتطبيقات المستهلكين تحديات معينة.
تمتلك مشاريع البنية التحتية عادةً ميزتين: الأولى هي أن الخصائص التقنية قوية جدًا، على سبيل المثال ZK، FHE، MPC، وما إلى ذلك، حيث أن عوائق الدخول عالية، وهناك فجوة معينة في إدراك السوق. الثانية هي أنه باستثناء Layer1/2، جسور السلاسل، والتخزين، وما إلى ذلك، التي يمكن أن تصل مباشرةً إلى المستخدمين النهائيين، فإن معظم البنية التحتية في الواقع موجهة نحو الشركات. على سبيل المثال، أدوات المطورين، طبقات توفر البيانات، أوacles، المعالجات المساعدة، وما إلى ذلك، تبعد عن المستخدمين العاديين.
تؤدي هاتان النقطتان إلى صعوبة تحسين الوعي لدى المستخدمين بمشاريع البنية التحتية وسوء انتشارها. على الرغم من أن البنية التحتية عالية الجودة تتمتع بقدر معين من توافق السوق مع المنتج والإيرادات، مما يمكنها من الاعتماد على الذات خلال الدورات، إلا أن نقص الوعي في بيئة السوق ذات الانتباه النادر قد يؤدي إلى صعوبة في الإدراج لاحقًا.
بالمقارنة، فإن تطبيقات المستهلكين تستهدف مباشرة المستخدمين النهائيين، ولديها ميزة طبيعية في تعزيز الوعي. لكن المفاهيم الجديدة قد يتم دحضها بسهولة من قبل السوق، وحتى بعد تحول الاهتمام يمكن أن تتعرض لانخفاض حاد. وغالباً ما تقع هذه المشاريع في حلقة من الترويج المفاهيمي إلى الازدهار القصير الأمد، ثم إلى الانهيار بعد دحضها، ولها دورة حياة قصيرة.
تمت مناقشة القضايا المتعلقة بالنمو، والوعي، والإدراج بشكل واسع خلال هذه الدورة. بشكل عام، يمكن أن تحل DePIN بشكل جيد الصعوبات المذكورة أعلاه، وتجد نقطة التوازن.
يعتمد DePIN على الاحتياجات الحقيقية في العالم المادي، مثل الطاقة والشبكات اللاسلكية، وتتميز مشاريع DePIN عالية الجودة بتوافق قوي مع سوق المنتجات والإيرادات، مما يجعل من الصعب دحضها، وسهولة فهمها من قبل السوق. على سبيل المثال، يبدو أن باقة البيانات غير المحدودة التي تقدمها إحدى الشبكات المتنقلة مقابل 30 دولارًا شهريًا، أكثر اقتصادًا بوضوح من خطط المشغلين التقليديين.
DePIN لديه أيضًا طلب استخدام من جانب المستخدمين، مما يمكن أن يعزز الوعي. على سبيل المثال، يمكن للمستخدمين تنزيل ملحق متصفح منصة بيانات معينة للمساهمة بعرض النطاق الترددي غير المستخدم لديهم، وقد وصلت هذه المنصة بالفعل إلى 2.5 مليون مستخدم نهائي، والعديد منهم ليسوا من المستخدمين الأصليين للعملات المشفرة. كما أن مجالات أخرى مثل eSIM، وWiFi، وبيانات السيارات هي كذلك، حيث ترتبط ارتباطًا وثيقًا بالمستخدمين.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، ابدأ من الصفر في ترتيب منطق الاستثمار لـ DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-f6bbf6b46ece0525868fcfe5e9fef37c.webp###
إطار استثمار DePIN
( اتجاه
من الناحية البصرية، تعتبر شبكة 5G والشبكات اللاسلكية سوقًا كبيرًا، بينما تعتبر البيانات المتعلقة بالسيارات وبيانات الطقس سوقًا صغيرًا. من حيث الطلب، هل هي حاجة ملحة ) مثل 5G ### أو الطلب قوي جدًا. بالإضافة إلى ذلك، نظرًا لأن مجالات مثل 5G تمتلك حصة كبيرة في السوق التقليدية، حتى لو كانت DePIN تستطيع أن تسيطر فقط على جزء صغير منها، فإن سعة السوق تبدو كبيرة جدًا في ظل حجم العملات المشفرة.
( منتج
وفقًا لتقرير بحث معين، فإن نموذج DePIN مناسب بشكل خاص للصناعات التي تتطلب رأس مال مرتفع، والتي تتمتع بمتطلبات دخول عالية، والتي تظهر نمط احتكار واضح، والتي تعاني من استخدام غير كافٍ للموارد. يتم تحديد مدى توافق المنتج مع السوق من خلال نقطتين رئيسيتين.
على جانب العرض، هل حقق DePIN أشياء لم يكن من الممكن إنجازها سابقًا، أو هل لديه مزايا كبيرة مقارنة بالحلول الحالية مثل ) التكلفة، والكفاءة، وما إلى ذلك ###. على سبيل المثال، في مجال مشروع جمع الخرائط، توجد ثلاث مشكلات رئيسية على الأقل في جمع الخرائط التقليدي:
ويسمح هذا المشروع الناشئ للمستخدمين بجمع البيانات من خلال بيع كاميرات تسجيل السيارات، مما يجعل جمع البيانات جزءًا من أنشطة القيادة اليومية للمستخدمين من خلال نموذج جماعي. يتم توجيه المستخدمين عبر تحفيزات الرموز، مع وضع الموارد في المقام الأول في المناطق ذات الطلب العالي.
في جانب الطلب، يجب أن تكون المنتجات التي تقدمها DePIN موجودة في سوق حقيقي، ويفضل أن يكون هناك رغبة قوية في الدفع. مثال مشابه، يمكن لهذا المشروع الخرائطي بيع البيانات لشركات مثل القيادة الذاتية، واللوجستيات، والتأمين، وكذلك الهيئات الحكومية، حيث تم التحقق من الطلب الأساسي.
بالنسبة للأجهزة، يمكن التفكير في "التصنيع-البيع-التوزيع-الصيانة" في عدة مراحل:
التصنيع: هل يقوم فريق المشروع بتصميم وتصنيع الأجهزة بأنفسهم، أم أنهم يستخدمون أجهزة موجودة بالفعل؟ على سبيل المثال، توفر شبكة لاسلكية معينة نوعين من النقاط الساخنة الخاصة بها، كما تدعم دمج الشبكات اللاسلكية الموجودة. أو بالنسبة لمشاريع DePIN من فئة الحوسبة والتخزين، يمكن استخدام بطاقات الرسوم والأقراص الصلبة الموجودة بشكل مباشر.
المبيعات: السعر المعلن للأجهزة يعني أن المستخدمين سيقومون بحساب فترة استرداد التكلفة بناءً على العوائد المحتملة. سعر نقطة الوصول المحمولة المنزلية لشبكة لاسلكية معينة هو 249 دولارًا، وسعر جهاز جمع البيانات المحمول للسيارة هو 1,331 دولارًا.
التوزيع: كيف يتم التوزيع؟ يتضمن التوزيع العديد من العوامل غير المؤكدة: توقيت اللوجستيات، تكاليف النقل، وفترة التسليم بدءًا من مرحلة البيع المسبق. بالنسبة للمشاريع التي تستهدف نطاقًا عالميًا، قد يؤدي التصميم ووسائل التوزيع غير المناسبة إلى إبطاء تقدم المشروع بشكل كبير.
الصيانة: ماذا يحتاج المستخدمون للقيام به لصيانة الأجهزة؟ قد تكون هناك حالات من الاستهلاك أو التآكل لبعض الأجهزة. أبسط مثال على الصيانة هو منصة بيانات معينة، حيث يحتاج المستخدم فقط إلى تنزيل إضافة المتصفح، دون الحاجة إلى أي عمليات أخرى؛ أو نقطة وصول لشبكة لاسلكية، حيث يمكن أن تعمل ببساطة بعد التثبيت. إذا كانت هناك حالات تتعلق بالطاقة الشمسية، فقد تكون الأمور أكثر تعقيدًا.
بشكل عام، النموذج الأكثر بساطة هو نموذج منصة البيانات - الاستفادة مباشرة من عرض النطاق الترددي المتاح، دون الحاجة إلى التصنيع والتوزيع، حيث يمكن للمستخدمين البدء دون عوائق، ولا حاجة للبيع، مما يساعد على توسيع الشبكة بسرعة في المراحل المبكرة من المشروع.
تختلف متطلبات المعدات حسب الاتجاهات المختلفة للمشاريع. لكن المعدات تتعلق باحتكاك الاعتماد الأولي. كلما كان الاحتكاك أقل في المراحل المبكرة من المشروع، كان ذلك أفضل. مع نضوج المشروع، يمكن أن يؤدي بعض الاحتكاك إلى زيادة الاحتفاظ ودرجة معينة من الارتباط. بالنسبة للفرق الناشئة، من الضروري السيطرة على خيارات المسار والموارد المستثمرة في المعدات، بالتدريج وليس بشكل مفاجئ.
( اقتصاد الرموز
تصميم آلية الرموز هو أحد أكثر الجوانب تحديًا في مشاريع DePIN. على عكس المشاريع في مجالات أخرى، تحتاج DePIN إلى تحفيز جميع المشاركين في الشبكة في مراحلها المبكرة، وبالتالي يتعين إصدار الرموز في مرحلة مبكرة جدًا من المشروع. هذه الموضوع مناسب للنقاش بمفرده، لذا لن نتوسع فيه في هذه المقالة.
![فرصة Alpha لا تزال قائمة، بدءًا من الصفر لفهم منطق الاستثمار في DePIN])https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-3ba61a02d95542ecca4d8a8b76886754.webp###
( فريق
في تكوين الفريق، يحتاج المؤسسون إلى وجود خلفية واحدة على الأقل من كل من التالي: الأول هو أن يكون قد عمل في شركة تقليدية في هذا المجال ولديه خبرة واسعة، مسؤولاً عن الأمور العملية المتعلقة بالتقنية والمنتجات، الثاني هو أن يكون من داخل عالم التشفير، ويعرف اقتصاديات الرموز وبناء المجتمعات، وقادر على تمييز تفضيلات ونماذج التفكير بين مستخدمي التشفير وغير مستخدمي التشفير.
) أخرى
يجب أيضًا النظر في مسائل التنظيم، مثل أن جمع صور وبيانات الطرق في بعض المناطق قد يكون حساسًا جدًا.
![فرصة ألفا لا تزال موجودة، دعونا نبدأ من الصفر في تنظيم منطق الاستثمار لـ DePIN]###https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0e5f84e2a2c1767387e29975591f6670.webp###
ملخص
لم تظهر التطبيقات الحقيقية في مجال العملات المشفرة في الدورة الحالية، ويبدو أن هناك مسافة طويلة قبل اعتماد المستخدمين من خارج الدائرة بشكل واسع. على الرغم من أن الحوافز قصيرة الأجل التي تقدمها بعض التطبيقات المشفرة تجذب المستخدمين لاستخدامها، إلا أنه من الصعب أن تكون مستدامة. ومن المحتمل أن تحل الفوائد الاقتصادية الناشئة عن DePIN من الأسفل محل البنية التحتية التقليدية على جانب المستخدم، مما يؤدي إلى تحقيق استدامة التطبيقات واعتماد واسع النطاق.
على الرغم من أن خصائص DePIN المرتبطة بالواقع تؤدي إلى دورة تطوير طويلة، إلا أننا شهدنا بعض البوادر من تطور شبكة لاسلكية معينة: حيث تتعاون هذه الشبكة مع مشغل كبير، مما يسمح لمعدات المستخدمين بالتبديل بسلاسة إلى شبكة 5G الوطنية لهذا المشغل. على سبيل المثال، عندما يغادر المستخدم نطاق نقطة الاتصال المجتمعية، يتم الاتصال تلقائيًا بمحطة قاعدة هذا المشغل، مما يتجنب انقطاع الإشارة. في بداية هذا العام، أعلنت هذه الشبكة عن تعاون مع عملاق الاتصالات العالمي لنشر نقاط اتصال 5G في مدينة مكسيكو وفي ولاية واهاكا، بدءًا من التوسع في أمريكا الجنوبية. تمتلك فرع هذه الشركة في المكسيك حوالي 2.3 مليون مستخدم، وستربط هذه الشراكة مباشرةً هؤلاء المستخدمين بشبكة 5G.
بالإضافة إلى ما تم مناقشته أعلاه