التشفير دفع القناة: الموصل الفائق لمدفوعات المستقبل
في عام 2025، قامت التشفير ببناء نظام بيئي للدفع المالي بالتوازي مع النظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع المشفرة حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى حجم تداول العملات المستقرة البالغ 5.62 تريليون دولار في مايو 2024، وهو قريب من حجم معاملات Mastercard السنوي. وفقًا للإحصاءات، بلغ حجم تداول العملات المستقرة السنوي لعام 2024 حوالي 15.6 تريليون دولار، وهو ما يعادل 119% و200% من حجم معاملات Visa وMastercard على التوالي.
أصبح انتشار واحتضان الدفع بالتشفير حقيقة لا جدال فيها، خاصة مع استحواذ Stripe على مزود خدمة المستقرات Bridge مقابل 1.1 مليار دولار. تشكل قنوات الدفع بالتشفير أساس النظام المالي الموازي، حيث توفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. هذه الفكرة نمت على مدى عشر سنوات حتى نضجت، والآن تعمل مئات الشركات على تحويلها إلى واقع. في العقد المقبل، ستصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع نمو الاقتصاد العالمي.
لا يزال هناك العديد من المشاكل التي تحتاج إلى حل، مثل:
16 تريليون دولار من سوق المعاملات
89 تريليون دولار من تمويل التجارة
4 تريليون دولار من الأموال المسبقة للتحويلات
متوسط معدل رسوم التحويل الدولي يقارب 7%
وقت وصول الأموال 3-5 أيام عمل
14 مليار نسمة بلا حسابات مصرفية
تتناول هذه المقالة من منظور الدفع التقليدي، وتحلل بشكل شامل كيف يمكن أن تضيف قنوات الدفع المشفرة القائمة على التشفير قيمة إلى المدفوعات التقليدية، وتقدم عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات مستقبلية.
1. قنوات الدفع الحالية
لفهم أهمية التشفير، يجب أولاً فهم المفاهيم الرئيسية لقنوات الدفع الموجودة وهياكل السوق المعقدة ونظم التشغيل الخاصة بها.
1.1 شبكة تنظيم الكار
على الرغم من أن هيكل شبكة منظمات بطاقات الائتمان معقد، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا على مدى السبعين عامًا الماضية. تتضمن مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة مشاركين رئيسيين:
تاجر
حامل البطاقة
بنك الإصدار
بنك الاستلام
تقدم البنك المصدر بطاقة ائتمان أو بطاقة خصم للعملاء وتفوض المعاملات. تقوم مؤسسة التحصيل بتمثيل التاجر لجمع المدفوعات وضمان وصول الأموال إلى حساب التاجر.
توفر شبكات منظمات بطاقات الائتمان قنوات وقواعد للدفع ببطاقات الائتمان، تربط بين جهات إصدار البطاقات والبنوك المصدرة، وتوفر وظائف التسوية، وتحدد قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. معيار ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يحدد كيفية تبادل معلومات الدفع ببطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.
تنقسم شبكة منظمات بطاقات الائتمان إلى نوعين "حلقة مفتوحة" و"حلقة مغلقة". تشمل الشبكة المفتوحة مثل Visa وMastercard عدة أطراف، بما في ذلك البنك المصدر وبنك التحصيل وشبكة منظمة بطاقات الائتمان نفسها. بينما تتعامل الشبكة المغلقة مثل American Express مع جميع جوانب عملية المعاملات بواسطة شركة واحدة.
اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، حيث توجد تكاليف متعددة في الشبكة. رسوم التبادل هي جزء من تكاليف الدفع التي تتقاضاها البنوك المصدرة. رسوم مجموعة البطاقات تحددها شبكة منظمات البطاقات، وتستخدم لتعويض خدمات الاتصال بالشبكة. وهناك أيضًا رسوم تسوية يجب دفعها للجهة المستقبلة.
1.2 نظام التسوية التلقائي ( ACH )
ACH هي واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، وهي مملوكة للبنوك التي تستخدمها. هناك نوعان رئيسيان من معاملات ACH: التحويلات والسحب. تتضمن العملية العديد من المشاركين: الشركة أو الفرد الذي يقوم بإجراء الدفع ( المُبادر )، بنكهم ( ODFI )، بنك الاستقبال ( RDFI ) ومشغل ACH.
نظام ACH يسعى لتلبية الاحتياجات الحديثة. تم إطلاق "ACH في نفس اليوم" في عام 2015، ولكنه لا يزال يعتمد على المعالجة الجماعية بدلاً من التحويلات في الوقت الحقيقي، وله قيود. على سبيل المثال، الحد الأقصى للمعاملة الواحدة هو 25,000 دولار، ولا يمكن استخدامه في المدفوعات الدولية.
1.3 تحويل مصرفي
التحويل الإلكتروني هو جوهر معالجة المدفوعات عالية القيمة، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تعالج هذه الأنظمة المدفوعات العاجلة والموثوقة التي تحتاج إلى التسوية الفورية، مثل معاملات الأوراق المالية، والمعاملات التجارية الكبيرة، وشراء العقارات.
Fedwire هو نظام تسوية فورية بالكامل (RTGS)، يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال في نفس اليوم. CHIPS هو بديل للقطاع الخاص، يستخدم نظام تسوية صافي المقاصة.
SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، مما يمكن البنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم من تبادل المعلومات المهيكلة بشكل آمن، حيث تبدأ العديد من هذه المعلومات معاملات الدفع عبر شبكات متنوعة.
٢. أمثلة واقعية
تكون طرق الدفع بالتشفير أكثر فعالية في الحالات التي تكون فيها استخدام الدولار التقليدي محدودًا ولكن الطلب مرتفع، مثل البلدان التي تعاني من عدم الاستقرار الاقتصادي، والتضخم العالي، وقيود العملة، أو أنظمة مصرفية غير متطورة. كما أنها الأكثر ميزة في سيناريوهات الدفع العالمية، لأن شبكة البلوكشين غير مقيدة بالحدود الوطنية.
2.1 استلام المدفوعات من التجار
تنقسم معالجة المدفوعات التجارية إلى نوعين من الاستخدامات: التكامل الأمامي والتكامل الخلفي. تسمح الطريقة الأمامية للتجار بقبول التشفير مباشرة كوسيلة دفع من العملاء. توفر الطريقة الخلفية للتجار أوقات تسوية أسرع وقنوات للحصول على الأموال.
2.2 بطاقة خصم
ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة العقد الذكي غير الحاضنة، مما أنشأ جسرًا قويًا بين مساحة البلوك والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أداة استهلاكية رئيسية، تحل محل البنوك التقليدية بشكل متزايد.
2.3 تحويل
يمكن أن توفر مدفوعات التشفير وسيلة أسرع وأرخص لتحويل الأموال إلى الخارج. تشمل القنوات الرئيسية من الولايات المتحدة إلى أمريكا اللاتينية، ومن الولايات المتحدة إلى الهند، ومن الولايات المتحدة إلى الفلبين. توفر المحافظ المدمجة غير المدارة تجربة مستخدم على مستوى Web2.
2.4 مدفوعات B2B
تعد المدفوعات العابرة للحدود B2B واحدة من أكثر تطبيقات الدفع بالتشفير وعدًا. قد تتطلب المدفوعات عبر نظام البنوك الوكيلة أسابيع حتى يتم تسويتها، بينما يمكن أن تقلل المدفوعات بالتشفير هذه المدة بشكل ملحوظ. تشمل حالات الاستخدام الرئيسية:
دفع مزود XB
XB الحسابات المستحقة
العمليات المالية
دفع المساعدات الخارجية
2.5 قسيمة راتب
العمال المستقلون والمقاولون، خاصة في الأسواق الناشئة، هم من بين أوائل المتبنين الأكثر وعدًا. تتيح المدفوعات بالتشفير مزيدًا من الأموال لدخول جيوبهم في النهاية، بدلاً من أن تتجه إلى الوسطاء.
2.6 تحويل العملات للإيداع والسحب
يعتبر قبول العملات للإيداع والسحب خدمة مرتبطة ( مثل الدفع ) الجزء الأكثر أهمية في عملية الدفع. عادةً ما يشمل بناء قبول العملات للإيداع والسحب الحصول على التراخيص اللازمة، وضمان تعاون البنوك المحلية أو مزودي خدمات الدفع للوصول إلى قنوات الدفع المحلية، بالإضافة إلى الاتصال بالوسطاء أو مكاتب OTC للحصول على السيولة.
ثلاثة، ترخيص الامتثال والرقابة
الحصول على ترخيص تنظيمي هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات الدفع بالتشفير. يمكن للشركات الناشئة اختيار التعاون مع كيان مرخص بالفعل أو الحصول على ترخيص مستقل. إن التراخيص العالمية تمثل تحديًا كبيرًا، حيث أن لكل منطقة لوائحها الفريدة المتعلقة بنقل الأموال.
أربعة، التحديات
التحديات الرئيسية تشمل:
سؤال أيهما جاء أولاً، الدجاجة أم البيضة في انتشار طرق الدفع
معدل الفشل العالي في قبول عملات الإيداع والسحب، عقبات تجربة المستخدم، الرسوم المرتفعة وعدم اتساق الجودة
مشاكل الخصوصية
صعوبة بناء العلاقات المصرفية
لم تصل الامتثال بعد إلى مستوى شركات الدفع التقليدية
خمسة، آفاق المستقبل
20 توقعات لحالة الصناعة في السنوات الخمس المقبلة:
كمية المدفوعات التي تتم سنويًا عبر قناة التشفير تتراوح بين 200 مليار و500 مليار دولار أمريكي
يوجد أكثر من 30 بنكًا جديدًا على مستوى العالم تم إطلاقها بشكل أصلي على قنوات الدفع بالتشفير
تم الاستحواذ على عشرات الشركات الأصلية في مجال التشفير
بعض شركات التشفير ستقوم بشراء الشركات المالية التكنولوجية والبنوك المتعثرة
ظهور حوالي 3 شبكات التشفير المصممة للدفع
80% من المتاجر عبر الإنترنت ستقبل التشفير كوسيلة للدفع
ستتوسع شبكة تنظيم البطاقة لتغطي حوالي 240 دولة ومنطقة
ستتم معالجة معظم حجم التحويلات عبر 15 قناة تحويل عالمية من خلال قنوات الدفع بالتشفير.
ستعتمد الخصوصية على السلسلة في النهاية
سيتم إرسال 10% من جميع نفقات المساعدات الخارجية عبر قناة دفع التشفير
هيكل سوق الصرف والتحويل للعملات سيصبح جامدًا
عدد مزودي السيولة لتبادل العملات P2P سيزداد بشكل كبير
أكثر من 10 ملايين عامل عن بُعد يحصلون على مكافآت الخدمة من خلال قنوات الدفع بالتشفير
99% من أعمال الوكلاء الذكاء الاصطناعي ستتم عبر قنوات الدفع التشفير على السلسلة
أكثر من 25 بنكًا أمريكيًا معروفًا سيتعاون لدعم شركة بوابة دفع التشفير
ستسعى المؤسسات المالية لإصدار عملات مستقرة خاصة بها
ستقوم منصات الرسائل الكبيرة بدمج قنوات الدفع بالتشفير
ستبدأ شركات القروض والائتمان في جمع ودفع المدفوعات من خلال قنوات الدفع بالتشفير
ستبدأ عدة عملات مستقرة غير الدولار في التوكنز على نطاق واسع
لا تزال العملة الرقمية للبنك المركزي في مرحلة التجريب، ولم تصل بعد إلى الحجم التجاري.
٦. الخاتمة
التشفير قناة هي الموصل الفائق للدفع، وتشكل أساس النظام المالي الموازي. في العقد القادم، ستصبح قناة التشفير هي الجوهر للابتكار المالي، مما يعزز النمو الاقتصادي العالمي.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
التشفير دفع القناة: 2025 ثورة مالية في البلوكتشين
التشفير دفع القناة: الموصل الفائق لمدفوعات المستقبل
في عام 2025، قامت التشفير ببناء نظام بيئي للدفع المالي بالتوازي مع النظام المالي التقليدي. تحمل قنوات الدفع المشفرة حجم 200 مليار دولار من العملات المستقرة، بالإضافة إلى حجم تداول العملات المستقرة البالغ 5.62 تريليون دولار في مايو 2024، وهو قريب من حجم معاملات Mastercard السنوي. وفقًا للإحصاءات، بلغ حجم تداول العملات المستقرة السنوي لعام 2024 حوالي 15.6 تريليون دولار، وهو ما يعادل 119% و200% من حجم معاملات Visa وMastercard على التوالي.
أصبح انتشار واحتضان الدفع بالتشفير حقيقة لا جدال فيها، خاصة مع استحواذ Stripe على مزود خدمة المستقرات Bridge مقابل 1.1 مليار دولار. تشكل قنوات الدفع بالتشفير أساس النظام المالي الموازي، حيث توفر أوقات تسوية أسرع، ورسوم أقل، وقدرة على التشغيل السلس عبر الحدود. هذه الفكرة نمت على مدى عشر سنوات حتى نضجت، والآن تعمل مئات الشركات على تحويلها إلى واقع. في العقد المقبل، ستصبح قنوات التشفير جوهر الابتكار المالي، مما يدفع نمو الاقتصاد العالمي.
لا يزال هناك العديد من المشاكل التي تحتاج إلى حل، مثل:
تتناول هذه المقالة من منظور الدفع التقليدي، وتحلل بشكل شامل كيف يمكن أن تضيف قنوات الدفع المشفرة القائمة على التشفير قيمة إلى المدفوعات التقليدية، وتقدم عدة سيناريوهات تطبيقية واقعية وتوقعات مستقبلية.
1. قنوات الدفع الحالية
لفهم أهمية التشفير، يجب أولاً فهم المفاهيم الرئيسية لقنوات الدفع الموجودة وهياكل السوق المعقدة ونظم التشغيل الخاصة بها.
1.1 شبكة تنظيم الكار
على الرغم من أن هيكل شبكة منظمات بطاقات الائتمان معقد، إلا أن المشاركين الرئيسيين في معاملات بطاقات الائتمان لم يتغيروا على مدى السبعين عامًا الماضية. تتضمن مدفوعات بطاقات الائتمان أربعة مشاركين رئيسيين:
تقدم البنك المصدر بطاقة ائتمان أو بطاقة خصم للعملاء وتفوض المعاملات. تقوم مؤسسة التحصيل بتمثيل التاجر لجمع المدفوعات وضمان وصول الأموال إلى حساب التاجر.
توفر شبكات منظمات بطاقات الائتمان قنوات وقواعد للدفع ببطاقات الائتمان، تربط بين جهات إصدار البطاقات والبنوك المصدرة، وتوفر وظائف التسوية، وتحدد قواعد المشاركة، وتحدد رسوم المعاملات. معيار ISO 8583 هو المعيار الدولي الرئيسي، الذي يحدد كيفية تبادل معلومات الدفع ببطاقات الائتمان بين المشاركين في الشبكة.
تنقسم شبكة منظمات بطاقات الائتمان إلى نوعين "حلقة مفتوحة" و"حلقة مغلقة". تشمل الشبكة المفتوحة مثل Visa وMastercard عدة أطراف، بما في ذلك البنك المصدر وبنك التحصيل وشبكة منظمة بطاقات الائتمان نفسها. بينما تتعامل الشبكة المغلقة مثل American Express مع جميع جوانب عملية المعاملات بواسطة شركة واحدة.
اقتصاديات الدفع معقدة للغاية، حيث توجد تكاليف متعددة في الشبكة. رسوم التبادل هي جزء من تكاليف الدفع التي تتقاضاها البنوك المصدرة. رسوم مجموعة البطاقات تحددها شبكة منظمات البطاقات، وتستخدم لتعويض خدمات الاتصال بالشبكة. وهناك أيضًا رسوم تسوية يجب دفعها للجهة المستقبلة.
1.2 نظام التسوية التلقائي ( ACH )
ACH هي واحدة من أكبر شبكات الدفع في الولايات المتحدة، وهي مملوكة للبنوك التي تستخدمها. هناك نوعان رئيسيان من معاملات ACH: التحويلات والسحب. تتضمن العملية العديد من المشاركين: الشركة أو الفرد الذي يقوم بإجراء الدفع ( المُبادر )، بنكهم ( ODFI )، بنك الاستقبال ( RDFI ) ومشغل ACH.
نظام ACH يسعى لتلبية الاحتياجات الحديثة. تم إطلاق "ACH في نفس اليوم" في عام 2015، ولكنه لا يزال يعتمد على المعالجة الجماعية بدلاً من التحويلات في الوقت الحقيقي، وله قيود. على سبيل المثال، الحد الأقصى للمعاملة الواحدة هو 25,000 دولار، ولا يمكن استخدامه في المدفوعات الدولية.
1.3 تحويل مصرفي
التحويل الإلكتروني هو جوهر معالجة المدفوعات عالية القيمة، والنظامان الرئيسيان في الولايات المتحدة هما Fedwire و CHIPS. تعالج هذه الأنظمة المدفوعات العاجلة والموثوقة التي تحتاج إلى التسوية الفورية، مثل معاملات الأوراق المالية، والمعاملات التجارية الكبيرة، وشراء العقارات.
Fedwire هو نظام تسوية فورية بالكامل (RTGS)، يسمح للمؤسسات المالية المشاركة بإرسال واستقبال تحويلات الأموال في نفس اليوم. CHIPS هو بديل للقطاع الخاص، يستخدم نظام تسوية صافي المقاصة.
SWIFT هو شبكة معلومات عالمية موجهة للمؤسسات المالية، مما يمكن البنوك وشركات الأوراق المالية في جميع أنحاء العالم من تبادل المعلومات المهيكلة بشكل آمن، حيث تبدأ العديد من هذه المعلومات معاملات الدفع عبر شبكات متنوعة.
٢. أمثلة واقعية
تكون طرق الدفع بالتشفير أكثر فعالية في الحالات التي تكون فيها استخدام الدولار التقليدي محدودًا ولكن الطلب مرتفع، مثل البلدان التي تعاني من عدم الاستقرار الاقتصادي، والتضخم العالي، وقيود العملة، أو أنظمة مصرفية غير متطورة. كما أنها الأكثر ميزة في سيناريوهات الدفع العالمية، لأن شبكة البلوكشين غير مقيدة بالحدود الوطنية.
2.1 استلام المدفوعات من التجار
تنقسم معالجة المدفوعات التجارية إلى نوعين من الاستخدامات: التكامل الأمامي والتكامل الخلفي. تسمح الطريقة الأمامية للتجار بقبول التشفير مباشرة كوسيلة دفع من العملاء. توفر الطريقة الخلفية للتجار أوقات تسوية أسرع وقنوات للحصول على الأموال.
2.2 بطاقة خصم
ربط بطاقة الخصم مباشرة بمحفظة العقد الذكي غير الحاضنة، مما أنشأ جسرًا قويًا بين مساحة البلوك والعالم الحقيقي. في الأسواق الناشئة، أصبحت هذه البطاقات أداة استهلاكية رئيسية، تحل محل البنوك التقليدية بشكل متزايد.
2.3 تحويل
يمكن أن توفر مدفوعات التشفير وسيلة أسرع وأرخص لتحويل الأموال إلى الخارج. تشمل القنوات الرئيسية من الولايات المتحدة إلى أمريكا اللاتينية، ومن الولايات المتحدة إلى الهند، ومن الولايات المتحدة إلى الفلبين. توفر المحافظ المدمجة غير المدارة تجربة مستخدم على مستوى Web2.
2.4 مدفوعات B2B
تعد المدفوعات العابرة للحدود B2B واحدة من أكثر تطبيقات الدفع بالتشفير وعدًا. قد تتطلب المدفوعات عبر نظام البنوك الوكيلة أسابيع حتى يتم تسويتها، بينما يمكن أن تقلل المدفوعات بالتشفير هذه المدة بشكل ملحوظ. تشمل حالات الاستخدام الرئيسية:
2.5 قسيمة راتب
العمال المستقلون والمقاولون، خاصة في الأسواق الناشئة، هم من بين أوائل المتبنين الأكثر وعدًا. تتيح المدفوعات بالتشفير مزيدًا من الأموال لدخول جيوبهم في النهاية، بدلاً من أن تتجه إلى الوسطاء.
2.6 تحويل العملات للإيداع والسحب
يعتبر قبول العملات للإيداع والسحب خدمة مرتبطة ( مثل الدفع ) الجزء الأكثر أهمية في عملية الدفع. عادةً ما يشمل بناء قبول العملات للإيداع والسحب الحصول على التراخيص اللازمة، وضمان تعاون البنوك المحلية أو مزودي خدمات الدفع للوصول إلى قنوات الدفع المحلية، بالإضافة إلى الاتصال بالوسطاء أو مكاتب OTC للحصول على السيولة.
ثلاثة، ترخيص الامتثال والرقابة
الحصول على ترخيص تنظيمي هو خطوة ضرورية لتوسيع نطاق تطبيقات الدفع بالتشفير. يمكن للشركات الناشئة اختيار التعاون مع كيان مرخص بالفعل أو الحصول على ترخيص مستقل. إن التراخيص العالمية تمثل تحديًا كبيرًا، حيث أن لكل منطقة لوائحها الفريدة المتعلقة بنقل الأموال.
أربعة، التحديات
التحديات الرئيسية تشمل:
خمسة، آفاق المستقبل
20 توقعات لحالة الصناعة في السنوات الخمس المقبلة:
٦. الخاتمة
التشفير قناة هي الموصل الفائق للدفع، وتشكل أساس النظام المالي الموازي. في العقد القادم، ستصبح قناة التشفير هي الجوهر للابتكار المالي، مما يعزز النمو الاقتصادي العالمي.