في مايو 2025، كانت الاقتصاد الأمريكي في نقطة تحول حاسمة. استمرت التضخم في الانخفاض، وأظهر سوق العمل مرونة، ودخلت السياسة النقدية في فترة انتظار، بينما جلبت السياسة التجارية عدم يقين جديد، وتأثرت التوقعات السوقية من خلال العمليات الخاصة وتعديل تصنيفات الديون. في هذا السياق، أظهر سوق العملات الرقمية قدرة قوية على التحمل، وقد يشهد الهيكل العالمي للأصول ذات المخاطر جولة جديدة من إعادة التقييم.
اتجاه التضخم
انخفض معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المعدل موسمياً لشهر أبريل إلى 2.3%، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 2.4%، مما يسجل أدنى مستوى له منذ فبراير 2021، مما يدل على استمرار تخفيف ضغوط الأسعار. سجل معدل التضخم الشهري المعدل موسمياً 0.2%، وهو أيضاً أقل من التوقعات، مما يشير إلى نقص في زخم ارتفاع التضخم على المدى القصير. في الوقت نفسه، بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عملية إعادة شراء سندات الخزانة بقيمة 40 مليار دولار، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها إجراء خاص، تهدف من خلاله إلى إطلاق السيولة من خلال إعادة شراء سندات الخزانة المصدرة، وإعادة تمويل جديد بمعدلات فائدة منخفضة. أصبحت هذه العملية قوة دعم مهمة لأسعار الأصول ذات المخاطر.
سوق العمل
في أبريل 2025، أضافت الوظائف غير الزراعية 177,000 وظيفة، متجاوزة بكثير التوقعات السوقية البالغة 138,000 وظيفة، مما يعكس مرونة سوق العمل. توفر هذه البيانات أساسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على موقف الانتظار في سياسته. يراقب مجلس الاحتياطي الفيدرالي بيانات التوظيف عن كثب كأساس لتعديل السياسة. استمرار قوة التوظيف، من ناحية، يقلل من قلق السوق بشأن الركود، ومن ناحية أخرى، يضعف أيضًا احتمال خفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام بشكل يتجاوز التوقعات.
سياسة النقدية الديناميكية
رئيس الاحتياطي الفيدرالي صرح بأنه سيعيد تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يقوم بتعديل آلية "هدف التضخم المتوسط". وأشار إلى أن الصدمات المتكررة من جانب العرض تغير البيئة السياسية التقليدية، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التركيز أكثر على مخاطر التضخم الهيكلية. في المستقبل، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتمديد فترة ارتفاع أسعار الفائدة، أو حتى من خلال توسيع الميزانية العمومية لزيادة حيازته من السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل للسيطرة على ارتفاع أسعار الفائدة الطويلة الأجل. سيتسم نبرة السياسة بمزيد من المرونة، ولن يكون هناك استعجال في خفض أسعار الفائدة بشكل وقائي على المدى القصير، مع التأكيد على أنه سيتم تحديد اتجاه السياسة في يونيو بناءً على بيانات PCE وCPI وتأثيرات التعريفات.
سياسة التجارة وآفاق الاقتصاد العالمي
في أوائل مايو، ظهرت أنباء تفيد بأنه سيتم فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على السلع من الاتحاد الأوروبي، ورغم تأجيل ذلك حتى 9 يوليو، إلا أن تهديد الرسوم الجمركية المرتفعة قد أثر بالفعل على مشاعر السوق. نظرًا للتغيرات المتكررة في السياسات التجارية السابقة، زادت حالة عدم اليقين بشأن المسار السياسي المستقبلي بشكل ملحوظ. من ناحية أخرى، نفذت البنك المركزي الصيني في مايو سياسة "خفض الاحتياطي + خفض الفائدة"، مما أطلق 1 تريليون يوان من السيولة، وقلل سعر الفائدة السياسية إلى 1.4%. يعتبر هذا الإجراء بمثابة بدء دورة جديدة من التيسير، مما أدى إلى ارتفاع توقعات تحسين العلاقات الصينية-الأمريكية، وزيادة الميل للمخاطرة.
2. نظرة عامة على سوق العملات الرقمية
حجم التداول ومعدل النمو اليومي
حتى 27 مايو، كان متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.8% عن الفترة السابقة، مما يدل على استمرار انتعاش نشاط الأموال، ويظهر السوق بشكل عام خصائص تقلب عالية، حيث تم تسجيل عدة زيادات في حجم التداول اليومي تجاوزت 50% خلال هذه الفترة. في الفترتين من 6 مايو إلى 12 مايو ومن 21 مايو إلى 22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي في بعض الأحيان 180 مليار دولار، وخلال هذه الفترة، تجاوز سعر BTC 100,000 دولار و110,000 دولار، مما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في مشاعر السوق الصاعدة، وإطلاق زخم التداول بشكل مركز على المدى القصير.
حتى 27 مايو، ارتفع إجمالي سوق العملات الرقمية إلى 3.56 تريليون دولار، بزيادة قدرها 17.0% عن الشهر الماضي، مما عزز إجمالي القيمة السوقية بشكل ملحوظ. حيث تبلغ حصة BTC 62.6%، وحصة ETH 9.6%، وارتفعت الأخيرة بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة، مما يدل على تفضيل مستمر لتخصيص الأموال نحو ETH في هذه الجولة. منذ 8 مايو، ارتفعت القيمة السوقية لتتجاوز 3.3 تريليون دولار، وبعد ذلك شهدت ارتفاعاً ثابتاً، مما يظهر اتجاهاً واضحاً في إصلاح الهيكل السوقي.
رموز جديدة شائعة في مايو
في مايو، لا تزال المشاريع المدعومة من رأس المال الجريء تهيمن على الرموز الشائعة الجديدة، بما في ذلك مشاريع من نوع Layer2 مثل SOPH و B2. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر USD1 واحدًا من الروايات الشائعة في مايو، وقد حصلت عملة مستقرة USD1 والمشاريع المرتبطة بها مثل B و Lista و Staketone على اهتمام واسع من السوق.
3. تحليل البيانات على السلسلة
تدفق الأموال في ETF BTC و ETH
في مايو، ارتفع سعر البيتكوين من $94,212 إلى $108,969، بزيادة تقارب 13.5%. وكانت الأموال في صندوق تداول البيتكوين الفوري تظهر بشكل عام اتجاه تدفق صافي، حيث بلغ إجمالي التدفق في مايو حوالي 5.77 مليار دولار.
فيما يتعلق بالإيثريوم، استفاد من توقعات ترقية Pectra وتخفيف السياسات الاقتصادية، حيث كانت الزيادة في الأسعار ملحوظة بشكل أكبر. ارتفع ETH من $1,794 في بداية الشهر إلى $2,635، بزيادة قدرها 31.9%. كما جذبت صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم تدفقات نقدية، حيث بلغ صافي التدفق في مايو حوالي 317 مليون دولار.
حالة تدفق العملات المستقرة
في مايو، ومع تخفيف السياسات الكلية، شهد سوق العملات الرقمية تصحيحًا كبيرًا. لا يزال سوق العملات المستقرة يواصل زخم النمو القوي. من بين هذه، أصبحت USDT وUSDE وDAI المحركات الرئيسية لنمو هذا الشهر، حيث زاد إجمالي تداول العملات المستقرة بحوالي 72.8 مليار دولار.
يواصل البيتكوين جهوده للبقاء فوق $109,588، مما يدل على أن كل تراجع طفيف يتبعه دخول للشراء. لقد ارتفع البيتكوين لمدة سبع أسابيع متتالية، وإذا تمكن المشترون من الحفاظ على هذا الاتجاه للأسبوع الثامن، فسوف يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع. رأى المستثمرون المؤسسيون فرصة طويلة الأجل، لذا يواصلون ضخ الأموال في منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة.
تشير المتوسطات المتحركة الصاعدة ومؤشر القوة النسبية القريب من منطقة الشراء المفرط إلى أن الاتجاه الأكثر سهولة للمقاومة هو الارتفاع. إذا تمكن المشترون من دفع السعر إلى $111,980، فقد يرتفع زوج BTC/USDT إلى $130,000.
في الاتجاه الهبوطي، فإن متوسط 20 يوم EMA (104,886 دولار) هو مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته. إذا انخفض السعر وأغلق دون متوسط 20 يوم EMA، فقد يجذب ذلك المستثمرين قصيري الأجل لجني الأرباح، مما يؤدي إلى انخفاض السعر إلى المستوى النفسي 100,000 دولار، ومن المتوقع أن يتشكل دعم قوي عند هذا الموقع.
تغير سعر ETH
ارتد الإيثيريوم في 25 مايو من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (2,425 دولارًا) ، مما يظهر وجود طلب قوي عند الأسعار المنخفضة. سيحاول الثيران مرة أخرى اختراق مستوى المقاومة البالغ 2,738 دولارًا. إذا نجحوا ، قد يرتفع زوج ETH/USDT إلى 3,000 دولار ، على الرغم من أن الدببة قد تحاول منع الارتفاع بالقرب من 2,850 دولارًا.
إذا تراجعت الأسعار من المستويات الحالية أو واجهت مقاومة وانخفضت دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، فإن هذا يشير إلى أن قوة السيطرة لدى الثيران تتضاءل. في هذه الحالة، قد تنخفض الأسعار إلى $2,323، ثم إلى $2,111.
تغير سعر SOL
سولانا حصلت على دعم عند 20 يوم EMA ($169) في 25 مايو، مما يشير إلى أن مشاعر السوق لا تزال إيجابية، حيث يقوم المتداولون بالشراء عند التراجعات الطفيفة. سيقوم الثيران بمحاولة جديدة لاختراق مستوى المقاومة عند $188. إذا نجحوا، قد يرتفع زوج SOL/USDT إلى $210 وقد يصل إلى $220.
ومع ذلك، يحتاج البائع إلى كسر السعر دون متوسط السعر المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا لمنع المزيد من الارتفاع. بعد كسر السعر لهذا المستوى الدعم، قد ينخفض إلى متوسط السعر المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا ($151)، والذي قد يعمل كدعم قوي. إذا ارتد السعر من متوسط السعر المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فقد يؤدي ذلك إلى تذبذب السعر بين $153 و $188 لفترة من الزمن.
في منتصف مايو، مع تجاوز سعر BTC لأعلى مستوى تاريخي وإطلاق منصة تداول معينة لـ USD1 مما أدى إلى ارتفاع شعبيته، بدأ مشروع التعاون البيئي USD1 يحظى باهتمام السوق. اعتبارًا من 28 مايو 2025، تجاوزت القيمة السوقية لعملة USD1 المستقرة 2.1 مليار دولار، مما جعلها سابع أكبر عملة مستقرة. على الرغم من عدم وجود اختلافات ملحوظة في تصميم الآلية بين USD1 وغيرها من العملات المستقرة الرئيسية، إلا أن ميزتها الأساسية تكمن في إصدار WLFI المدعوم من عائلة ترامب، وهي أول مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل رئيس سابق.
يدور السرد الرئيسي حول USD1 حول "تأييد الرئيس + مسار RWA + توقعات قانون العملة المستقرة"، حيث يتم تحديد WLFI رسميًا أن USD1 موجه بشكل أساسي للمستخدمين المؤسسيين، بينما المشاركة في مشاريع نظام USD1 تعد فرصة أفضل للمستثمرين الأفراد. مؤخرًا، شهدت أسعار رموز عدة شركاء لـ USD1 مثل Buildon وLista DAO وStakeStone وHaedal وCookie ارتفاعًا كبيرًا، مما أدى إلى تعزيز السوق لفكرة "WLFI + USD1". إذا تم تمرير قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة بنجاح، فإن USD1 كمشروع عملة مستقرة بتأييد مباشر من الرئيس، والمشاريع التي تتعاون معه بشكل عميق، من المتوقع أن تحتل مكانة أكثر أهمية في النظام البيئي للتشفير في المستقبل.
صدق أن تصبح منصة MEME الجديدة المرموقة
اعتبارًا من 28 مايو، ارتفع الرمز الأساسي لمنصة Believe، Launchcoin، من $0.014 في بداية الشهر إلى أعلى مستوى بلغ $0.36، حيث اقتربت قيمته السوقية من 310 مليون دولار، ليصبح واحدًا من أكبر العملات MEME التي شهدت ارتفاعًا مؤخرًا. تم إنشاء هذه المنصة بواسطة Ben Pasternak، وتركز على مفهوم "تحويل الأصول إلى اجتماعية"، حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى نشر تغريدة تحتوي على $TICKER وإشارة @launchcoin على منصة التواصل الاجتماعي لتحفيز إصدار الرمز تلقائيًا.
بفضل آلية إصدار العملات المبتكرة وارتفاع سعر Launchcoin، زادت نشاط منصة Believe بسرعة، وتبعتها عملات مثل Dupe وGoonc في الارتفاع، وارتفع عدد العملات الجديدة التي أصدرتها المنصة إلى المركز الثالث في منصة MEME. ومع ذلك، بعد أن انخفض سعر العملة المدعومة بشكل مفرط من قبل Believe، $YAPPER، بأكثر من 66%، أثار ذلك مخاوف في المجتمع، وانخفضت حرارة النظام البيئي بشكل حاد. حتى 28 مايو، أصدرت Believe أكثر من 27,000 عملة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 290 مليون دولار، حيث ساهم Launchcoin بنسبة قريبة من 63%، ويمثل حجم تداولاته حوالي 72% من إجمالي النظام البيئي. يمكن أن نرى أن حرارة عملات المنصة تعتمد بشكل كبير على أداء سوق LAUNCHCOIN. ومع ذلك، فقد تم الإشارة إلى أن عملات المنصة تفتقر إلى الأرباح ومشاهد الاستخدام الفعلية، مما أثار شكوكاً كبيرة في المجتمع بشأن استدامتها على المدى الطويل. إذا كان من الصعب الحفاظ على حرارة السوق، فقد تتراجع ثقة المستثمرين بسرعة، مما يحمل خطر الانزلاق.
بشكل عام، السوق الحالي لمنصات MEME متجانس للغاية، على الرغم من أن Believe قد قامت بتبسيط العملية من خلال إصدار العملة عبر منصات التواصل الاجتماعي، إلا أنها لم تغير من منطق إصدار MEME. في المستقبل، ما إذا كانت ستستمر في جذب الاهتمام يعتمد على قدرتها على الاستمرار في الابتكار أو إنشاء مشاريع ذات تأثير فعلي على الثروة.
6. توقعات الشهر المقبل
تقدم الموافقة على مشروع قانون العملات المستقرة
تمت الموافقة على اقتراح قانون العملات المستقرة "مشروع قانون GENIUS" هذا الشهر من خلال 69 صوتًا لصالحه و31 صوتًا ضده، ودخل مرحلة التعديل. مع التقدم السريع لمشاريع قوانين العملات المستقرة في مجلس النواب ومجلس الشيوخ، توصل الحزبين إلى توافق نادر بشأن مسائل تنظيم الأصول الرقمية، ومن المحتمل أن يكمل المشروع العملية التشريعية بحلول الربع الرابع من عام 2024.
تشمل النقاط الأساسية لقانون "GENIUS" قيودًا على مؤهلات الإصدار ومتطلبات الاحتياطي والالتزامات الامتثالية وحماية المستخدمين وقابلية التطبيق الدولية. ينص القانون على أنه يمكن فقط للمؤسسات المالية المحددة إصدار عملات مستقرة قابلة للدفع، ويجب دعم جميع العملات المستقرة بنسبة 100% بأصول عالية السيولة، مع عزل صارم لأصول العملاء. يجب على المُصدرين الكشف عن حالة الاحتياطي كل شهر، وتقبل تدقيق محاسبي من مدققين قانونيين، ويتحمل كبار المديرين المسؤولية القانونية عن صحة المعلومات. في الوقت نفسه، يجب على المُصدرين إنشاء نظام كامل لمكافحة غسل الأموال والامتثال للعقوبات، وتسجيل ورصد الأنشطة التجارية. كما يضع القانون قيودًا على المُصدرين الأجانب والشركات التكنولوجية الكبيرة، ويطلب منهم الالتزام بمعايير تنظيمية متساوية مع الولايات المتحدة، لمنع المخاطر النظامية واحتكار السوق. في جانب حماية المستهلك، يتمتع حاملو العملات بحق الأولوية في التسوية عند إفلاس الجهة المُصدرة، ويحظر على المسؤولين المشاركة في أعمال العملات المستقرة خلال فترة ولايتهم. بالإضافة إلى ذلك، يوضح القانون أن العملات المستقرة القابلة للدفع لا تُعتبر أوراق مالية أو كبيرة.
قد تحتوي هذه الصفحة على محتوى من جهات خارجية، يتم تقديمه لأغراض إعلامية فقط (وليس كإقرارات/ضمانات)، ولا ينبغي اعتباره موافقة على آرائه من قبل Gate، ولا بمثابة نصيحة مالية أو مهنية. انظر إلى إخلاء المسؤولية للحصول على التفاصيل.
تسجيلات الإعجاب 16
أعجبني
16
5
مشاركة
تعليق
0/400
Lonely_Validator
· 07-24 05:11
السوق الصاعدة就在眼前了
شاهد النسخة الأصليةرد0
ShadowStaker
· 07-24 05:10
مه، قفزة أخرى لقط ميت... لقد رأيت هذه القيعان الزائفة منذ 2017 بصراحة
شاهد النسخة الأصليةرد0
not_your_keys
· 07-24 04:58
لقد حان الوقت الجيد لجمع البيتكوين
شاهد النسخة الأصليةرد0
HypotheticalLiquidator
· 07-24 04:45
عامل الخطر مرتفع جدًا، المراكز الطويلة انتبهوا لخط التسوية!
شاهد النسخة الأصليةرد0
MoneyBurnerSociety
· 07-24 04:43
لقد خسرت في هذه الجولة وسأخسر في الجولة التالية أيضًا
تحليل شامل لسوق العملات الرقمية في مايو 2025: BTC تتجاوز 110,000 دولار و USD1 تطلق موجة حماس
تحليل سوق العملات الرقمية في مايو 2025
1. الوضع الاقتصادي الكلي
في مايو 2025، كانت الاقتصاد الأمريكي في نقطة تحول حاسمة. استمرت التضخم في الانخفاض، وأظهر سوق العمل مرونة، ودخلت السياسة النقدية في فترة انتظار، بينما جلبت السياسة التجارية عدم يقين جديد، وتأثرت التوقعات السوقية من خلال العمليات الخاصة وتعديل تصنيفات الديون. في هذا السياق، أظهر سوق العملات الرقمية قدرة قوية على التحمل، وقد يشهد الهيكل العالمي للأصول ذات المخاطر جولة جديدة من إعادة التقييم.
اتجاه التضخم
انخفض معدل التضخم السنوي لمؤشر أسعار المستهلكين (CPI) المعدل موسمياً لشهر أبريل إلى 2.3%، وهو أقل من توقعات السوق البالغة 2.4%، مما يسجل أدنى مستوى له منذ فبراير 2021، مما يدل على استمرار تخفيف ضغوط الأسعار. سجل معدل التضخم الشهري المعدل موسمياً 0.2%، وهو أيضاً أقل من التوقعات، مما يشير إلى نقص في زخم ارتفاع التضخم على المدى القصير. في الوقت نفسه، بدأت وزارة الخزانة الأمريكية عملية إعادة شراء سندات الخزانة بقيمة 40 مليار دولار، والتي يُنظر إليها على نطاق واسع على أنها إجراء خاص، تهدف من خلاله إلى إطلاق السيولة من خلال إعادة شراء سندات الخزانة المصدرة، وإعادة تمويل جديد بمعدلات فائدة منخفضة. أصبحت هذه العملية قوة دعم مهمة لأسعار الأصول ذات المخاطر.
سوق العمل
في أبريل 2025، أضافت الوظائف غير الزراعية 177,000 وظيفة، متجاوزة بكثير التوقعات السوقية البالغة 138,000 وظيفة، مما يعكس مرونة سوق العمل. توفر هذه البيانات أساسًا لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للحفاظ على موقف الانتظار في سياسته. يراقب مجلس الاحتياطي الفيدرالي بيانات التوظيف عن كثب كأساس لتعديل السياسة. استمرار قوة التوظيف، من ناحية، يقلل من قلق السوق بشأن الركود، ومن ناحية أخرى، يضعف أيضًا احتمال خفض أسعار الفائدة عدة مرات هذا العام بشكل يتجاوز التوقعات.
سياسة النقدية الديناميكية
رئيس الاحتياطي الفيدرالي صرح بأنه سيعيد تقييم إطار السياسة النقدية الحالي، وقد يقوم بتعديل آلية "هدف التضخم المتوسط". وأشار إلى أن الصدمات المتكررة من جانب العرض تغير البيئة السياسية التقليدية، مما يدفع الاحتياطي الفيدرالي إلى التركيز أكثر على مخاطر التضخم الهيكلية. في المستقبل، قد يقوم الاحتياطي الفيدرالي بتمديد فترة ارتفاع أسعار الفائدة، أو حتى من خلال توسيع الميزانية العمومية لزيادة حيازته من السندات الحكومية متوسطة وطويلة الأجل للسيطرة على ارتفاع أسعار الفائدة الطويلة الأجل. سيتسم نبرة السياسة بمزيد من المرونة، ولن يكون هناك استعجال في خفض أسعار الفائدة بشكل وقائي على المدى القصير، مع التأكيد على أنه سيتم تحديد اتجاه السياسة في يونيو بناءً على بيانات PCE وCPI وتأثيرات التعريفات.
سياسة التجارة وآفاق الاقتصاد العالمي
في أوائل مايو، ظهرت أنباء تفيد بأنه سيتم فرض رسوم جمركية بنسبة 50% على السلع من الاتحاد الأوروبي، ورغم تأجيل ذلك حتى 9 يوليو، إلا أن تهديد الرسوم الجمركية المرتفعة قد أثر بالفعل على مشاعر السوق. نظرًا للتغيرات المتكررة في السياسات التجارية السابقة، زادت حالة عدم اليقين بشأن المسار السياسي المستقبلي بشكل ملحوظ. من ناحية أخرى، نفذت البنك المركزي الصيني في مايو سياسة "خفض الاحتياطي + خفض الفائدة"، مما أطلق 1 تريليون يوان من السيولة، وقلل سعر الفائدة السياسية إلى 1.4%. يعتبر هذا الإجراء بمثابة بدء دورة جديدة من التيسير، مما أدى إلى ارتفاع توقعات تحسين العلاقات الصينية-الأمريكية، وزيادة الميل للمخاطرة.
2. نظرة عامة على سوق العملات الرقمية
حجم التداول ومعدل النمو اليومي
حتى 27 مايو، كان متوسط حجم التداول اليومي في السوق 117.4 مليار دولار، بزيادة قدرها 15.8% عن الفترة السابقة، مما يدل على استمرار انتعاش نشاط الأموال، ويظهر السوق بشكل عام خصائص تقلب عالية، حيث تم تسجيل عدة زيادات في حجم التداول اليومي تجاوزت 50% خلال هذه الفترة. في الفترتين من 6 مايو إلى 12 مايو ومن 21 مايو إلى 22 مايو، ارتفع حجم التداول بشكل كبير، حيث تجاوز حجم التداول اليومي في بعض الأحيان 180 مليار دولار، وخلال هذه الفترة، تجاوز سعر BTC 100,000 دولار و110,000 دولار، مما أدى إلى ارتفاع ملحوظ في مشاعر السوق الصاعدة، وإطلاق زخم التداول بشكل مركز على المدى القصير.
! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو
إجمالي القيمة السوقية وزيادة يومية
حتى 27 مايو، ارتفع إجمالي سوق العملات الرقمية إلى 3.56 تريليون دولار، بزيادة قدرها 17.0% عن الشهر الماضي، مما عزز إجمالي القيمة السوقية بشكل ملحوظ. حيث تبلغ حصة BTC 62.6%، وحصة ETH 9.6%، وارتفعت الأخيرة بنسبة 29.7% مقارنة بالفترة السابقة، مما يدل على تفضيل مستمر لتخصيص الأموال نحو ETH في هذه الجولة. منذ 8 مايو، ارتفعت القيمة السوقية لتتجاوز 3.3 تريليون دولار، وبعد ذلك شهدت ارتفاعاً ثابتاً، مما يظهر اتجاهاً واضحاً في إصلاح الهيكل السوقي.
رموز جديدة شائعة في مايو
في مايو، لا تزال المشاريع المدعومة من رأس المال الجريء تهيمن على الرموز الشائعة الجديدة، بما في ذلك مشاريع من نوع Layer2 مثل SOPH و B2. بالإضافة إلى ذلك، يعتبر USD1 واحدًا من الروايات الشائعة في مايو، وقد حصلت عملة مستقرة USD1 والمشاريع المرتبطة بها مثل B و Lista و Staketone على اهتمام واسع من السوق.
3. تحليل البيانات على السلسلة
تدفق الأموال في ETF BTC و ETH
في مايو، ارتفع سعر البيتكوين من $94,212 إلى $108,969، بزيادة تقارب 13.5%. وكانت الأموال في صندوق تداول البيتكوين الفوري تظهر بشكل عام اتجاه تدفق صافي، حيث بلغ إجمالي التدفق في مايو حوالي 5.77 مليار دولار.
فيما يتعلق بالإيثريوم، استفاد من توقعات ترقية Pectra وتخفيف السياسات الاقتصادية، حيث كانت الزيادة في الأسعار ملحوظة بشكل أكبر. ارتفع ETH من $1,794 في بداية الشهر إلى $2,635، بزيادة قدرها 31.9%. كما جذبت صناديق الاستثمار المتداولة للإيثريوم تدفقات نقدية، حيث بلغ صافي التدفق في مايو حوالي 317 مليون دولار.
حالة تدفق العملات المستقرة
في مايو، ومع تخفيف السياسات الكلية، شهد سوق العملات الرقمية تصحيحًا كبيرًا. لا يزال سوق العملات المستقرة يواصل زخم النمو القوي. من بين هذه، أصبحت USDT وUSDE وDAI المحركات الرئيسية لنمو هذا الشهر، حيث زاد إجمالي تداول العملات المستقرة بحوالي 72.8 مليار دولار.
! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو
4. تحليل أسعار العملات الرئيسية
تغير سعر BTC
يواصل البيتكوين جهوده للبقاء فوق $109,588، مما يدل على أن كل تراجع طفيف يتبعه دخول للشراء. لقد ارتفع البيتكوين لمدة سبع أسابيع متتالية، وإذا تمكن المشترون من الحفاظ على هذا الاتجاه للأسبوع الثامن، فسوف يمهد الطريق لمزيد من الارتفاع. رأى المستثمرون المؤسسيون فرصة طويلة الأجل، لذا يواصلون ضخ الأموال في منتجات البيتكوين المتداولة في البورصة.
تشير المتوسطات المتحركة الصاعدة ومؤشر القوة النسبية القريب من منطقة الشراء المفرط إلى أن الاتجاه الأكثر سهولة للمقاومة هو الارتفاع. إذا تمكن المشترون من دفع السعر إلى $111,980، فقد يرتفع زوج BTC/USDT إلى $130,000.
في الاتجاه الهبوطي، فإن متوسط 20 يوم EMA (104,886 دولار) هو مستوى الدعم الرئيسي الذي يجب مراقبته. إذا انخفض السعر وأغلق دون متوسط 20 يوم EMA، فقد يجذب ذلك المستثمرين قصيري الأجل لجني الأرباح، مما يؤدي إلى انخفاض السعر إلى المستوى النفسي 100,000 دولار، ومن المتوقع أن يتشكل دعم قوي عند هذا الموقع.
تغير سعر ETH
ارتد الإيثيريوم في 25 مايو من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا (2,425 دولارًا) ، مما يظهر وجود طلب قوي عند الأسعار المنخفضة. سيحاول الثيران مرة أخرى اختراق مستوى المقاومة البالغ 2,738 دولارًا. إذا نجحوا ، قد يرتفع زوج ETH/USDT إلى 3,000 دولار ، على الرغم من أن الدببة قد تحاول منع الارتفاع بالقرب من 2,850 دولارًا.
إذا تراجعت الأسعار من المستويات الحالية أو واجهت مقاومة وانخفضت دون المتوسط المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا، فإن هذا يشير إلى أن قوة السيطرة لدى الثيران تتضاءل. في هذه الحالة، قد تنخفض الأسعار إلى $2,323، ثم إلى $2,111.
تغير سعر SOL
سولانا حصلت على دعم عند 20 يوم EMA ($169) في 25 مايو، مما يشير إلى أن مشاعر السوق لا تزال إيجابية، حيث يقوم المتداولون بالشراء عند التراجعات الطفيفة. سيقوم الثيران بمحاولة جديدة لاختراق مستوى المقاومة عند $188. إذا نجحوا، قد يرتفع زوج SOL/USDT إلى $210 وقد يصل إلى $220.
ومع ذلك، يحتاج البائع إلى كسر السعر دون متوسط السعر المتحرك الأسي لمدة 20 يومًا لمنع المزيد من الارتفاع. بعد كسر السعر لهذا المستوى الدعم، قد ينخفض إلى متوسط السعر المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا ($151)، والذي قد يعمل كدعم قوي. إذا ارتد السعر من متوسط السعر المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا، فقد يؤدي ذلك إلى تذبذب السعر بين $153 و $188 لفترة من الزمن.
! رؤى BitMart VIP | تحليل سوق العملات المشفرة لشهر مايو
5. أحداث بارزة هذا الشهر
دولار أمريكي 1 إيكولوجي
في منتصف مايو، مع تجاوز سعر BTC لأعلى مستوى تاريخي وإطلاق منصة تداول معينة لـ USD1 مما أدى إلى ارتفاع شعبيته، بدأ مشروع التعاون البيئي USD1 يحظى باهتمام السوق. اعتبارًا من 28 مايو 2025، تجاوزت القيمة السوقية لعملة USD1 المستقرة 2.1 مليار دولار، مما جعلها سابع أكبر عملة مستقرة. على الرغم من عدم وجود اختلافات ملحوظة في تصميم الآلية بين USD1 وغيرها من العملات المستقرة الرئيسية، إلا أن ميزتها الأساسية تكمن في إصدار WLFI المدعوم من عائلة ترامب، وهي أول مشروع عملة مستقرة مدعوم من قبل رئيس سابق.
يدور السرد الرئيسي حول USD1 حول "تأييد الرئيس + مسار RWA + توقعات قانون العملة المستقرة"، حيث يتم تحديد WLFI رسميًا أن USD1 موجه بشكل أساسي للمستخدمين المؤسسيين، بينما المشاركة في مشاريع نظام USD1 تعد فرصة أفضل للمستثمرين الأفراد. مؤخرًا، شهدت أسعار رموز عدة شركاء لـ USD1 مثل Buildon وLista DAO وStakeStone وHaedal وCookie ارتفاعًا كبيرًا، مما أدى إلى تعزيز السوق لفكرة "WLFI + USD1". إذا تم تمرير قانون العملات المستقرة في الولايات المتحدة بنجاح، فإن USD1 كمشروع عملة مستقرة بتأييد مباشر من الرئيس، والمشاريع التي تتعاون معه بشكل عميق، من المتوقع أن تحتل مكانة أكثر أهمية في النظام البيئي للتشفير في المستقبل.
صدق أن تصبح منصة MEME الجديدة المرموقة
اعتبارًا من 28 مايو، ارتفع الرمز الأساسي لمنصة Believe، Launchcoin، من $0.014 في بداية الشهر إلى أعلى مستوى بلغ $0.36، حيث اقتربت قيمته السوقية من 310 مليون دولار، ليصبح واحدًا من أكبر العملات MEME التي شهدت ارتفاعًا مؤخرًا. تم إنشاء هذه المنصة بواسطة Ben Pasternak، وتركز على مفهوم "تحويل الأصول إلى اجتماعية"، حيث يحتاج المستخدمون فقط إلى نشر تغريدة تحتوي على $TICKER وإشارة @launchcoin على منصة التواصل الاجتماعي لتحفيز إصدار الرمز تلقائيًا.
بفضل آلية إصدار العملات المبتكرة وارتفاع سعر Launchcoin، زادت نشاط منصة Believe بسرعة، وتبعتها عملات مثل Dupe وGoonc في الارتفاع، وارتفع عدد العملات الجديدة التي أصدرتها المنصة إلى المركز الثالث في منصة MEME. ومع ذلك، بعد أن انخفض سعر العملة المدعومة بشكل مفرط من قبل Believe، $YAPPER، بأكثر من 66%، أثار ذلك مخاوف في المجتمع، وانخفضت حرارة النظام البيئي بشكل حاد. حتى 28 مايو، أصدرت Believe أكثر من 27,000 عملة، بإجمالي قيمة سوقية تبلغ حوالي 290 مليون دولار، حيث ساهم Launchcoin بنسبة قريبة من 63%، ويمثل حجم تداولاته حوالي 72% من إجمالي النظام البيئي. يمكن أن نرى أن حرارة عملات المنصة تعتمد بشكل كبير على أداء سوق LAUNCHCOIN. ومع ذلك، فقد تم الإشارة إلى أن عملات المنصة تفتقر إلى الأرباح ومشاهد الاستخدام الفعلية، مما أثار شكوكاً كبيرة في المجتمع بشأن استدامتها على المدى الطويل. إذا كان من الصعب الحفاظ على حرارة السوق، فقد تتراجع ثقة المستثمرين بسرعة، مما يحمل خطر الانزلاق.
بشكل عام، السوق الحالي لمنصات MEME متجانس للغاية، على الرغم من أن Believe قد قامت بتبسيط العملية من خلال إصدار العملة عبر منصات التواصل الاجتماعي، إلا أنها لم تغير من منطق إصدار MEME. في المستقبل، ما إذا كانت ستستمر في جذب الاهتمام يعتمد على قدرتها على الاستمرار في الابتكار أو إنشاء مشاريع ذات تأثير فعلي على الثروة.
6. توقعات الشهر المقبل
تقدم الموافقة على مشروع قانون العملات المستقرة
تمت الموافقة على اقتراح قانون العملات المستقرة "مشروع قانون GENIUS" هذا الشهر من خلال 69 صوتًا لصالحه و31 صوتًا ضده، ودخل مرحلة التعديل. مع التقدم السريع لمشاريع قوانين العملات المستقرة في مجلس النواب ومجلس الشيوخ، توصل الحزبين إلى توافق نادر بشأن مسائل تنظيم الأصول الرقمية، ومن المحتمل أن يكمل المشروع العملية التشريعية بحلول الربع الرابع من عام 2024.
تشمل النقاط الأساسية لقانون "GENIUS" قيودًا على مؤهلات الإصدار ومتطلبات الاحتياطي والالتزامات الامتثالية وحماية المستخدمين وقابلية التطبيق الدولية. ينص القانون على أنه يمكن فقط للمؤسسات المالية المحددة إصدار عملات مستقرة قابلة للدفع، ويجب دعم جميع العملات المستقرة بنسبة 100% بأصول عالية السيولة، مع عزل صارم لأصول العملاء. يجب على المُصدرين الكشف عن حالة الاحتياطي كل شهر، وتقبل تدقيق محاسبي من مدققين قانونيين، ويتحمل كبار المديرين المسؤولية القانونية عن صحة المعلومات. في الوقت نفسه، يجب على المُصدرين إنشاء نظام كامل لمكافحة غسل الأموال والامتثال للعقوبات، وتسجيل ورصد الأنشطة التجارية. كما يضع القانون قيودًا على المُصدرين الأجانب والشركات التكنولوجية الكبيرة، ويطلب منهم الالتزام بمعايير تنظيمية متساوية مع الولايات المتحدة، لمنع المخاطر النظامية واحتكار السوق. في جانب حماية المستهلك، يتمتع حاملو العملات بحق الأولوية في التسوية عند إفلاس الجهة المُصدرة، ويحظر على المسؤولين المشاركة في أعمال العملات المستقرة خلال فترة ولايتهم. بالإضافة إلى ذلك، يوضح القانون أن العملات المستقرة القابلة للدفع لا تُعتبر أوراق مالية أو كبيرة.