BTCFi全面解读:从Lending到Staking,建立移动比特币银行

随着比特币在金融市场中地位的巩固,BTCFi(比特币金融)领域正成为加密货币创新的前沿。本文深入探讨了BTCFi的多个关键赛道,包括稳定币、借贷、质押、再质押以及中心化与去中心化金融的结合(CeDeFi)。

BTCFi赛道概况

BTCFi是围绕比特币展开的一系列金融活动,包括比特币借贷、质押、交易、期货和衍生品等。2023年BTCFi市场规模已达约100亿美元。预计到2030年,BTCFI市场将达到1.2万亿美元规模。过去十年,BTCFi市场显示出显著增长潜力,吸引了越来越多机构参与。

BTCFi赛道细分

1. 稳定币赛道

稳定币是一种旨在保持稳定价值的加密货币,通常与法定货币或其他有价值资产挂钩。主流稳定币可分为中心化稳定币(如USDT、USDC)和去中心化稳定币(如DAI、FRAX)。在BTC生态中,值得关注的稳定币项目主要是去中心化稳定币。

主要项目包括:

• Bitsmiley Protocol:BTC生态首个原生稳定币项目
• Bamk.fi(NUSD):比特币L1上的合成美元
• Yala Labs:超额抵押稳定币$YU
• Satoshi Protocol:BTC生态首个CDP稳定币协议
• BTU:比特币生态中首个去中心化稳定币项目

2. Lending赛道

比特币借贷(BTC Lending)是一种通过将比特币作为抵押物来获得贷款或通过出借比特币赚取利息的金融服务。

主要项目包括:

• Liquidium:在比特币上运行的P2P借贷协议
• Shell Finance:基于BTC L1的稳定币协议

3. Staking赛道

质押(Staking)通常以安全、稳定生息的特征被人们认识。比特币质押协议使得比特币能利用自身独特的安全性和去中心化特性,为其他PoS链提供经济上的安全性。

代表项目:Babylon

4. Restaking赛道

ReStaking是将流动性质押代币资产用于在其他网络和区块链的验证者进行质押,以获得更多收益。

主要项目包括:

• Chakra:创新的模块化结算基础设施
• Bedrock:多资产流动性再质押协议
• Lorenzo protocol:基于Babylon的BTC流动性金融层

5. 去中心化托管

随着wBTC背后主体BitGO发布交出wBTC控制权的公告,市场对WBTC安全性的讨论升温。新的去中心化托管方案包括tBTC、FBTC、dlcBTC等。

6. CeDeFi

CeDeFi结合了中心化金融(CeFi)和去中心化金融(DeFi)的特性。主要项目包括Solv Protocol、Bouncebit、Lorenzo protocol等。

7. DEX AMM Swap

比特币生态系统中的DEX发展相对滞后,但AMM、PSBT和原子交换技术为比特币上的DEX实现提供了技术基础。

主要项目包括:

• Bitflow:专注于可持续的BTC收益率
• Dotswap:BTC主网原生AMM DEX
• Unisat AMM Swap:基于订单簿实现铭文市场交易

不同资产类别对比

从安全性、收益率和生态丰富性三个维度对比了ETHfi、SOLfi和BTCfi:

• 安全性:BTCFi对"安全"的关注度远高于其他生态
• 收益率:BTCFi有更大的潜力和更高的收益率期望
• 生态丰富性:BTCFi生态正处于爆发期,大量项目不断涌现

结语

BTCFi作为加密金融领域的创新引擎,将继续推动比特币网络向更高级别的金融应用和全球参与度迈进。随着技术进步和市场扩大,BTCFi有望成为连接传统金融与加密货币世界的桥梁,为全球用户提供更加丰富、安全、高效的金融服务。