加密市场展望：AI泡沫、OG Memes衰落与BTC主导地位

在Delphi Labs最新的Hivemind播客中，行业专家们深入探讨了2025年加密市场的前景。主要观点包括:

市场观察

• 近期市场波动剧烈，但基本面未改变
• 比特币仍是表现最佳的资产，DeFi和旧Meme币表现平平
• 市场兴趣点未发生根本性转移
• 宏观因素和技术性调整共同影响市场

AI泡沫

• AI可能成为2025年最大的市场叙事
• AGI有望在2025年实现
• AI泡沫可能成为金融史上最大的泡沫之一
• 加密AI市场仍有大量潜在资金可能进入
• 市场领导者如Virtuals和ai16z缺乏坚实的护城河

OG Memes的衰落

• AI本质上是一个比WIF更大的Meme
• 2025年大多数加密市场资金可能流向AI
• 市场对传统Meme已感到厌倦
• DOGE可能是评估整体Meme币市场的良好基准
• 大多数Meme币和代理项目最终可能会失败

基本面回归

• 没有长期收入支撑的项目难以持续
• 能产生实际收入的基础设施项目获得更多关注
• Solana应用占加密领域超过50%的收入
• 市场正走向成熟，投资者开始关注基本面合理的项目

下一代L2和L3

• L2在2024年表现良好，总锁仓量翻倍
• 预计到2025年至少会有一家大型金融机构推出自己的L2
• 只有三个L2的TPS超过了以太坊
• 看好应用层面的发展，特别是AI代理相关项目

比特币主导地位

• 比特币主导地位从2022年开始稳步上升
• 传统"山寨币季节"概念可能已经过时
• 预计2025年比特币仍可能跑赢以太坊
• 如果比特币涨到125,000-150,000美元，BTC主导地位可能回到62%-63%

比特币L2可行性

• 2025年比特币L2可能成为市场黑马
• ZK L2有望在比特币上线
• 比特币L2不仅提供扩容能力，还能实现可编程性
• Starknet可能是比特币L2的一匹黑马
• 即使只有2.5%的比特币持有者使用L2服务，也相当于500亿美元的市场

总的来说，专家们预计2025年加密市场将继续演化，AI、比特币L2和基础设施项目可能成为主要增长点，而传统Meme币和缺乏实际收入的项目可能面临挑战。