USUAL协议的内幕:一场精心设计的骗局

USUAL协议是一个打着美国国债收益率旗号的庞氏骗局。该协议共有5种代币:

1. USUAL - 治理代币(矿币)
2. USD0 - 稳定币(实际无用)
3. USD0++ - 4年期国债代币(明显陷阱)
4. USUALX - USUAL质押版本(明显陷阱)
5. USUAL* - 团队和投资者专属代币(隐藏陷阱)

协议宣称提供无许可的4%美国国债收益。为吸引投资者,又推出70%收益率的USUAL代币。用户可以1:1价格铸造USD0++,获得USUAL排放。

然而,USD0++实际上是4年锁定的国债代币,当前价值仅0.84美元。协议通过在Morpho设立金库,并将USD0++预言机价格固定为1美元来消除用户疑虑。

一些用户开始高杠杆操作。如一个大户用2700万美元叠加到1.3亿USD0++。

突然,协议关闭了USD0++ 1:1赎回通道,将赎回价格降至0.87美元。这意味着从近20亿美元TVL中抽走了13%(约2.6亿美元)。

这笔资金据称分配给了USUALX质押者。同时还有一种名为USUAL*的代币,仅面向团队和投资者,享有更多权益。团队通过这种方式已经获利至少7200万美元。

协议采取这些措施是因为庞氏骗局难以为继。通过双管齐下的做法,试图维持TVL并延长骗局持续时间。

最终,所有参与者都将成为受害者。USUAL价格终将归零,USD0++持有者损失13%,杠杆用户遭受重创,Pendle LP也难逃厄运。

真正的受益者只有项目方。在监管缺失的环境下,他们毫无道德底线可言。投资者务必谨慎,切勿轻易接触此类项目。