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2023加密市场14大热门概念收益分析:轮动策略或超20倍
加密市场热门概念轮动分析:14个主流板块收益如何?
今年加密市场整体处于震荡调整状态,流动性持续紧缩。在这样的背景下,市场中仍然涌现出了一些热门概念和资产,这些概念的轮动串联起了今年的行情走势。在缺乏长期上涨趋势的情况下,追逐不同概念的轮动可能抓住震荡市场中的结构性机会,实现超额收益。
对14种概念114种资产的价格变化进行深入分析,结果显示:
今年已经过去的32个自然周形成了11个概念的轮动,包括LSD/LSDFi、Appchain/stack、NFT/NFTFi、SocialFi、Layer2、MEME、Social Trading Bot、BTC、香港web3概念、Wallets和BRC-20。各轮动领涨概念每周的平均涨幅达到26.42%。
在上涨轮动过程中,Social Trading Bot、MEME和BRC-20出现次数最多,其次是LSD/LSDFi和SocialFi,分别在4-6个自然周内实现最高平均周涨幅。
今年大盘走出了相似的三个上行趋势段,大部分热门概念资产走势与之相似。整体上涨趋势依次减弱,各概念在第一上行趋势段中的平均持续天数为48.43天,此后上行趋势段中的平均持续天数分别为30.04天、20.48天和14.86天。
考虑概念轮动的情况下,对比不同策略发现持有BTC可能是一种收益率处于中间水平的投资策略,若能精准把握每次热点,今年的理论收益可达20倍。
在14种热门概念中,只有BRC-20和Social Trading Bot为今年新出现的概念。另外,Layer2、LSD/LSDFi、MEME、NFT/NFTFi这4个热门概念中也有部分今年发行的新资产进入观察列表,这意味着这些概念在今年表现相对以往主流概念更活跃。
从总体上看,在5月中旬以前,14种概念每周的平均涨幅分化并不明显,但在5月中旬以后,多个概念开始出现显著上涨趋势,而且是以自然周为周期的大幅上涨。
在上涨的轮动过程中,交易机器人、MEME和BRC-20出现的次数最多。而在下跌的轮动过程中,交易机器人出现的次数最多。综合来看,交易机器人属于波动较为激烈的热门概念。LSD/LSDFi和SocialFi的波动相对较小,属于相对强势的板块。Wallets和NFT/NFTFi总体上属于相对弱势板块。
今年BTC和ETH这两大主流资产走出了相似的三个上行趋势段。第一个上行趋势段大约在1月1日至2月21日期间,第二个上行趋势段大约在3月11日至4月17日之间,第三个上行趋势段大约在6月15日至7月14日期间。
对于结构性策略的对比,我们考虑了三种策略:BTC全年持币策略、每周追热点策略和按上行趋势段持续时间最久的题材轮换资产策略。结果显示,持有BTC很可能是一种收益率处于中间水平的投资策略。如果每周追题材热点,理论收益率可能高出基线策略很多,但收益高低受到选定资产的影响很大。
对概念轮动的不同理解可能导致最终收益的巨大差异,但总体而言,若能参与其中一种热门概念的上涨,都会明显拉升全年投资的理论收益率。除了关注新出现的概念和代币外,还可以关注既往概念再次轮动的机会。