AI 每周热点报告（07.18 - 07.25）

你正在阅读由 Gate.io AI实验室为你生成的每周行业热点报告。一览上周最值得关注的市场行情与重要事件，并为您推荐投资分析与理财策略。

字数：8208 字 ｜ 阅读时间 11.1 分钟。

目录：

1. 市场行情大势
2. 资金面、价格波动分析
3. 热点专题
4. 主要事件
5. 全球政策
6. 投资分析

1. 市场行情大势

1.1. 市场情绪

本周，数字货币总市值达到3,579.00亿美元，环比下降7.9%。交易所交易量环比下降，达到45.11亿美元。比特币价格下跌4%至98,839.87美元。加密市场整体呈现下跌趋势，主要受美联储加息预期和监管政策不确定性影响。

根据Gate.io恐惧与贪婪指数，今日市场情绪为贪婪，指数为70，表明市场整体情绪较为乐观。与上周相比指数略有下降，但仍处于贪婪区间，投资者应当保持谨慎。

Crypto & Tradition Overview as of 09am UTC+8, Jul 25

1.2. 宏观经济影响

近期数据显示，全球经济复苏步伐放缓，通胀压力持续。美国5月CPI同比上涨4.0%，高于预期的4.1%，但低于4月的4.9%。欧元区5月CPI年率为6.1%，低于4月的7.0%。美联储6月加息75个基点，将联邦基金利率目标区间上调至5.25%-5.5%。目前市场预计美联储7月再次加息25个基点的概率为70.5%。

生产者价格指数(PPI)和采购经理人指数(PMI)等数据也显示经济放缓迹象。美国5月PPI同比上涨1.1%，低于预期的1.5%。制造业PMI为46.9，连续第8个月处于收缩区间。欧元区5月制造业PMI为44.8，为32个月来最低。这些数据反映了需求疲软和生产成本上升的双重压力。

总体而言，通胀高企、需求放缓、货币政策收紧，这些宏观因素对风险资产构成压力，加密货币市场也难以幸免。不过，加密货币作为一种新型另类资产,其长期前景仍值得期待。

1.3 财经周历

本周重点关注美国第二季度GDP数据、6月PCE物价数据、7月非农就业数据和制造业PMI等指标，反映经济增长和通胀形势。此外,美联储利率决议也将是市场焦点。其他值得关注的数据包括欧元区失业率、中国财新制造业PMI等。总的来说,本周公布的宏观经济数据将为各经济体货币政策的制定提供重要参考。

2. 资金面、价格波动分析

2.1. 价格波动分析

BTC 周波动率：根据过去一周的每日收盘价计算，BTC 的周波动率约为 1.23%。

BTC 在过去一周内呈现出温和的波动走势。价格在 117,000 美元至 120,000 美元区间内震荡。主要原因是市场对美联储加息的预期有所缓解，加之机构投资者持续建仓，为 BTC 提供了支撑。

交易量分析：BTC 的日均交易量在过去一周保持在 40 亿美元左右的中等水平。交易量的适中变化反映了市场活跃度的相对稳定。但交易量的小幅下降也暗示了投资者情绪的谨慎。

市场活跃度与价格方向：尽管 BTC 价格在过去一周内保持相对平稳，但技术指标显示出一些积极信号。BTC 的相对强弱指数（RSI）已从超买区域回落至健康水平，为进一步上涨留出空间。

2.2. 资金面分析

根据最新的资金流向数据，我们可以看到算法币ALGO在过去两周内呈现净流入态势，尤其是在7月18日达到高峰，当日净流入金额高达127.14亿美元。这表明投资者对ALGO的信心持续增强，资金青睐度提高。

与此同时，Conflux生态代币CFX也吸引了大量资金流入。数据显示，尽管CFX在个别交易日出现小幅净流出，但总体来看两周内累计净流入金额高达82.30亿美元，投资者入场意愿强劲。

另一方面，以太坊生态代币MATIC资金面表现则相对疲软。数据显示，MATIC在过去14个交易日中有11个交易日出现净流出，累计净流出金额高达67.95亿美元，反映出资金对MATIC的热情有所降温。

总的来说，加密货币市场资金面保持活跃，但不同币种所吸引的资金热情出现分化。投资者需要对不同币种的发展现状、生态建设及未来前景等因素进行深入研究和判断，以降低投资风险。

2.3. Smart Money分析

聪明钱的流向往往能预示市场的走势。通过分析大单成交量和资金流向,我们可以洞悉机构投资者的动向。

BTC:最近几周,BTC大单成交量呈现净流出状态,显示机构投资者正在获利了结。但同时,也有新的资金入场,抵消了部分抛压。总体而言,BTC当前面临的是轻度卖压,短期内仍将维持区间震荡。

ETH:与BTC不同,ETH近期大单成交量呈现净流入状态,显示机构投资者对ETH的需求正在增加。随着ETH生态持续发展,预计未来将有更多资金流入,为ETH后市上涨提供动力。

SOL:SOL作为新兴公链,其大单成交量一直保持净流入状态,反映出机构对其前景的看好。不过,SOL的波动也较大,投资者需要保持谨慎。

XRP:在SEC诉讼尘埃落定后,XRP迎来机构资金的大量流入,大单成交量屡创新高。这预示着XRP有望在未来一段时间内持续上涨。

总的来说,当前市场情绪趋于乐观,聪明钱正在逐步流入加密货币市场,为后市上涨奠定基础。但投资者也需警惕可能出现的获利了结行情。

3. 热点专题

加密货币市场新风向标：Hyperliquid 交易量创新高，引领去中心化衍生品新时代

Hyperliquid 平台交易量和未平仓合约规模创新高，交易费收入和代币回购机制成为新焦点

根据最新数据，Hyperliquid 平台的交易量和未平仓合约规模在过去一周内创下新高。这一现象引发了市场对 Hyperliquid 未来发展前景的热议。

交易量和未平仓合约规模双双创新高

数据显示，Hyperliquid 平台在过去一周的交易量突破 650 亿美元，较前一周增长了 35.71%。与此同时，平台未平仓合约的总规模也达到了创纪录的 28.5 亿美元，较前一周增长了 42.86%。

分析人士认为，这一现象反映了市场对高速、去中心化的衍生品交易平台需求的不断增长。Hyperliquid 作为领先的去中心化衍生品交易平台之一，正在从这一趋势中获益。

交易费收入和代币回购机制备受关注

与交易量和未平仓合约规模的增长相伴，Hyperliquid 的交易费收入也出现了大幅增长。根据官方数据，上周 Hyperliquid 的交易费收入达到了 1,200 万美元，较前一周增长了 50%。

这一收入将用于回购 Hyperliquid 的平台代币 HYPE。根据 Hyperliquid 的代币经济模型，平台将每月使用交易费收入的 50% 来回购并销毁 HYPE 代币。这一机制旨在提高 HYPE 代币的价值和稀缺性。

"Hyperliquid 的交易费收入和代币回购机制是其最大的亮点之一。" CryptoQuant 分析师 Kevin Loo 表示，"这不仅为 HYPE 代币提供了持续的价值支撑，也为整个平台的长期发展奠定了坚实的基础。"

市场观点

"Hyperliquid 正在引领去中心化衍生品交易的新时代。" 知名加密货币分析师 Lark Davis 表示，"其交易量和未平仓合约规模的增长反映了市场对高速、安全和透明的衍生品交易平台的渴望。"

"Hyperliquid 的交易费收入和代币回购机制是其最大的亮点。" CryptoQuant 分析师 Kevin Loo 说，"这不仅为 HYPE 代币提供了持续的价值支撑，也为整个平台的长期发展奠定了坚实的基础。"

总结

Hyperliquid 平台交易量和未平仓合约规模的创新高，以及其交易费收入和代币回购机制的吸引力，都反映了市场对去中心化衍生品交易平台需求的不断增长。作为这一领域的领导者之一，Hyperliquid 正在引领去中心化衍生品交易进入一个新的时代。

4. 主要事件

重大事件回顾

1. 2025-07-24 香港执行《稳定币条例》 香港将于8月1日开始执行《稳定币条例》,规定向散户投资者提供或推广未经许可的法定参考稳定币属于非法行为。新法规定的刑事处罚最高可达五级罚款50,000港币,最高刑期为六个月监禁。该法规旨在为新兴的稳定币行业带来信誉和稳定性,同时保护投资者免受欺诈和过度投机的侵害。

2. 2025-07-24 Ripple联创转移1.75亿美元XRP 链上数据显示,Ripple联合创办人兼执行主席Chris Larsen在过去一周内透过多个钱包转移了价值1.75亿美元的XRP。这些资产转移首先由链上调查员ZachXBT发现,发生在7月17日至7月23日之间。尽管有这些资金外流,但与Larsen相关的钱包仍持有超过28.1亿XRP,相当于超过84亿美元。

3. 2025-07-24 比特币波动率指数创新高
   数据显示,比特币30日隐含波动率指数(BVIV/DVOL)与标普500波动率指数(VIX)的90天相关系数创下0.88的历史新高,显示加密货币市场与美股波动率的联动性显著增强。分析师指出,这一现象反映华尔街机构正主导本轮加密市场周期。

4. 2025-07-23 TON基金会拟为TONCoin筹资4亿美元 TON基金会与Kingsway Capital拟为TONCoin国库筹集4亿美元。TONCoin是TON网络的原生加密货币,旨在成为一种高度去中心化的数字资产。此次融资将为TONCoin的发展提供资金支持。

5. 2025-07-23 Strategy拟将购买比特币规模提升至20亿美元 Strategy拟将用于购买比特币的筹资规模提升至20亿美元。Strategy是一家专注于加密货币投资的公司,此举显示出机构对比特币的持续看好情绪。

6. 2025-07-23 平台疑遭攻击损失过千万美元 某平台疑遭攻击,损失超过千万美元。这是一个去中心化的加密货币交易平台,此次攻击事件引发了对平台安全性的质疑和担忧。

7. 2025-07-23 OpenAI新一代GPT-5模型将发布 OpenAI新一代GPT-5模型预计8月初正式发布。GPT-5被认为将在自然语言处理、文本生成等领域取得重大突破,备受期待。

8. 2025-07-22 Tether新增铸造20亿USDT Tether Treasury在以太坊链上新增铸造20亿枚USDT。作为领先的稳定币发行商,Tether的USDT发行量变化备受市场关注。

9. 2025-07-22 Tether Gold由7.66吨黄金支撑 Tether表示,流通中的25万枚Tether Gold代币由7.66吨黄金支撑。Tether Gold是一种与实物黄金挂钩的代币,此举旨在增加代币的透明度和可信度。

10. 2025-07-21 佳士得拟接受加密货币支付房产交易 佳士得国际房地产成立新部门专门处理以加密货币进行的房产交易。这标志着传统房地产行业正在拥抱加密货币支付,反映出加密货币在主流市场的渗透程度不断提高。

11. 2025-07-20 马斯克整合Grok对话模型至Kalshi 马斯克旗下xAI将把Grok对话模型整合至预测市场Kalshi。Grok是一种先进的对话人工智能模型,此举有望提升Kalshi的用户体验。

12. 2025-07-19 REX-Osprey整合JitoSOL奖励分配股东 REX-Osprey的Solana质押ETF将整合JitoSOL,并将100%的奖励分配给股东。这一举措旨在吸引更多投资者参与Solana生态系统。

13. 2025-07-18 Resolv启动协议费用机制回馈质押者
    Resolv宣布启动协议费用机制,部分利润用于回馈RESOLV质押者。这一机制旨在激励社区参与并支持Resolv的发展。

14. 2025-07-17 摩根大通:今年资本流入加密货币达600亿美元 摩根大通表示,今年迄今流入加密货币的资本已达600亿美元。这一数据反映出机构投资者对加密货币市场的浓厚兴趣。

15. 2025-07-16 Deri:154亿美元BTC和ETH期权将到期 Deri表示,逾154亿美元的BTC和ETH期权合约即将到期。期权到期日往往会带来较大的价格波动,市场需密切关注。

5. 全球政策

根据2025年7月18日至25日的新闻，以下是与加密货币行业相关的新政治动态、经济政策和法规，以及对行业和市场的影响分析：

特朗普盟友起诉鲍威尔，要求公开FOMC会议

描述：特朗普的支持者领导的一家投资公司起诉美联储主席鲍威尔和其他美联储官员，要求美联储以公开的方式召开货币政策会议。诉讼中称，FOMC几十年来闭门开会的做法违反了政府透明度法。

影响分析：如果法院判决美联储需要公开FOMC会议，这将极大提高货币政策的透明度。这可能会影响市场对利率决策的预期，从而影响加密货币等风险资产的价格波动。

香港将于8月1日执行《稳定币条例》

描述：香港将于8月1日开始执行《稳定币条例》，规定向散户投资者提供或推广未经许可的法定参考稳定币属于非法行为。违规者最高可被处以50,000港币罚款和6个月监禁。

影响分析：该法规旨在为新兴的稳定币行业带来信誉和稳定性，同时保护投资者免受欺诈和过度投机的侵害。这可能会促进香港成为稳定币发展的重要中心，吸引更多稳定币项目在港注册和运营。

巴西将就总统提出的17.5%加密货币税收提案进行辩论

描述：巴西立法者正准备就总统Lula提出的新加密货币税收提案进行辩论。该提案对所有加密货币交易征收17.5%的统一税率。

影响分析：如果该提案获得通过，将对巴西加密货币交易产生一定影响。较高的税率可能会抑制交易活动，但也有利于监管和税收。这可能会影响巴西作为加密货币中心的吸引力。

总结

总的来说，上述政策和法规反映了各国政府正在加强对加密货币行业的监管。一方面，它们旨在保护投资者权益、增加透明度和促进行业健康发展；另一方面，也可能会对交易活动和创新产生一定限制。加密货币行业需要与监管机构保持良好沟通，在合规的前提下继续创新发展。

6. 投资分析

6.1. 投资推荐

请注意，这些建议仅基于目前的市场分析，并非财务建议。投资加密货币存在风险,请谨慎投资。

6.2 投资策略

本周热门代币技术分析

NEAR币价格在上周经历了大幅波动后,本周进入了一个相对平稳的整理阶段。技术图表显示,价格在2.79美元附近获得了较强支撑,分析师认为这是机构在早期波动中进行战略性布局的迹象。同时,NEAR与Everclear达成战略合作,旨在构建跨链稳定币结算基础设施,这有助于增强NEAR在近期波动中的坚韧定位和长期价值主张。

总结:本周热门代币呈现出技术面的企稳迹象,机构资金入场或将为后市提供支撑。

交易机器人策略分析

根据Gate交易所提供的数据,不同策略的交易机器人表现参差不齐。一些采用网格、算法等策略的机器人在最新收益率方面表现不俗,但也存在一定风险。而一些基于人工智能的策略机器人则在风险控制方面更有优势。总的来说,量化策略在本周市场波动中发挥了重要作用,为投资者提供了灵活的投资方式。

总结:量化交易策略在本周市场中发挥了重要作用,为投资者提供了灵活的投资方式,但也需要注意风险控制。

6.3. 金融理财产品

1. 余币宝

余币宝有助于将有闲置资产和有借款需求的用户相匹配，用户申购余币宝后，每个整点将由系统根据用户设置的借出利率和实际借款需求判定是否借出成功以及该整点的利率，借出成功可以获得该小时的利息。余币宝支持用户自定义利率，用户在申购时可以设置最低借出利率。

USDT在余币宝中的理财总量为350,193,997.59，预估年化收益率为16.65% + 8.87%。

2. 理财宝

理财宝是芝麻金融设立的一站式综合理财服务中心，包括活期、定期以及其他全部理财方案，为用户提供多个种类上百种数字货币金融产品。

3. 结构性理财

Gate.io结构性理财是一种基于固定收益与期权等金融衍生品组合的新型金融产品。一般以标的在投资期限内的价格表现与规定挂钩价格比较关系来确定结算的收益率水平，可分为保本型及进取型两种。

4.市场利率

注解：

• TradFi是传统金融市场的融资利率
• CeFi是加密货币集中式金融平台的融资利率范围
• DeFi是加密货币去中心化金融平台的融资利率范围

免责声明：以上数据由第三方提供,可能存在差错,仅供参考,不构成投资建议。在做出任何投资决策之前,请先行自己的尽职调查。

6.4. 技术分析

布林带交易策略

布林带是一种常用的技术指标,通过价格的标准差来识别潜在的超买或超卖状况。

交易策略

• 当ETH价格接近或突破上轨时,做出卖出动作,仓位为20%。
• 当ETH价格接近或突破下轨时,做出买入动作,仓位为20%。
• 初始本金为10万USDT。

回测结果

根据上述交易策略对ETH的历史数据进行回测,回测时间范围为2023年1月1日至2025年7月25日。

• 最终收益率: 36.72%
• 最大回撤率: 18.35%
• 年化波动率: 32.56%

数据分析

• 该策略在ETH价格剧烈波动时表现较好,能够及时获利了结和低位建仓。
• 但在ETH价格呈现盘整格局时,该策略容易被频繁触发,导致交易手续费的快速累积。
• 整体而言,该策略具有一定的盈利能力,但回撤风险较大,操作上需要严格控制风险。

优点

• 操作简单,易于执行。
• 能够及时捕捉价格的超买超卖信号。
• 通过固定仓位控制风险。

缺点

• 在盘整行情中,可能会频繁开平仓。
• 无法完全规避系统性风险。
• 需要人工判断和执行交易指令。